CCL 与电子玻纤布的联动

发言人1 02:06也就是说mod key bo这种产品，它主要还是用在AI相关的应用场景。发言人1 02:12那如果是用在AI相关的应用场景的话，这个里面因为像英韦达它一会儿要用OM1会要用u会儿又是control y然后一会儿又是n vi link to trade。发言人1 02:24这个里面它们居然看起来可能都是用的马七马八的这样的一个产品，但是它可能里面用的波深度也不太一样。发言人1 02:33如果大类分来看的话，你B200这代芯片为一个衡量的一个标准。发言人1 02:40我们会发现说B200级别之前的，比如说AH这样的一个系列产品，他们其实用马7及马6的这个CQ等级级会更多一点。发言人1 02:53这两个等级主要就以这个楼梯下一代波布会为多一点。发言人1 02:59然后如果到了B200及B200以上，情况稍微会变得复杂一点。发言人1 03:05因为B200无论你是八卡的方案，还是说你是GB的这种rak方案，这样的方案都会使得说他可能用马粑的这个材料会大幅上升，那是不是马八的材料就意味着要用lod和二代？发言人1 03:22这个里面肯定是不是的。因为我们观察到像这个马巴拉的材料，目前用到lodk2在波布的场景主要只有两个。发言人2 03:25因为我们观察到像这个马巴拉的材料，目前用到lod k2在波布的场景主要只有两个。发言人1 03:33一个MV的GB200的NV link three three那块板子会用到高多层的版本，会用到那个log k2代的产品。发言人2 03:33一个MV的GB200的NV link three three那块板子会用到高多层的版本，会用到那个log k2代的产品。发言人1 03:44另外还有一个部分就是a ra的800G交换机会用导购这K2代的产品。 key，然后一 发言人1 03:49所以我们总结下来看的话，其实用lod k几代或者用不用lod k几代，它其实跟学校等等主题，它是一个个必要不充分的一条件。也就是说我到了马巴这种等级的时候，我基本上都是肯定要用罗迪K这种博深布的。发言人2 04:03也就是说我到了马巴这种等级的时候，我基本上都是肯定要用罗迪K这种博深布的。发言人1 04:10但是你是否到了马八就一定是用到罗迪K2班，这件事情就不是一个充分条件了。发言人1 04:16所以我们更调研加OKOK5892会认为大家如果想简单理解，那就分三个层次。发言人1 04:28第一个层次就是用log k的产品，一定是AI相关的这种高速带宽的会居多一点，这是第一个部分。发言人1 04:38第二个部分的话就是到了B200及以后的产品，它用码8层级会更多一点，这是第二个层次。发言人1 04:49然后第三个层次就是喇叭层级，不一定意味着一定会用loda2代的波布，只是在部分的应用场景会用到漏地二代客户，大概是这分这三个层次去理解就可以了。发言人1 05:05最后得出的结论就是当前整个需求主流的需求仍然还是集中在了AI的部分的话。发言人1 05:13它的主流需求仍然是集中在lod k一代的这样的一个产品的序列里面。是然后二代的部分是一些相对比较细分这种板子，可能它会用的更多一点，这个是我们对于整个需求的一个一个一个分类，至于说到底开始。发言人2 05:19是然后二代的部分是一些相对比较细分这种板子，可能它会用的更多一点，这个是我们对于整个需求的一个一个一个分类，至于说到底开始。发言人1 05:37因为我们没有发过公开报告，所以我在这是没有办法告诉大家，就是真的我们测算出来是用多少的就分。发言人1 05:50这个问题是想告诉大家一个实际的一个问题就在于说我们其实做了算，也就是按到期200或者是你用交换机出实际的出货预期去测算的，而不是按照产业当前所发生的状况去测算的。 发言人1 06:09这个中间就会存在一个差，这个差就在于说真实的出货和你产业链的拉货，它可能中间会存在。发言人1 06:19因为组装的良率相对较低的问题，导致PCB和C就在组装厂那边是有报废的。发言人1 06:26但如果是这我看我平时不了一个，在当前就变成了一个耗品。发言人1 06:31它这一块也是推动当前整个PPT和C效AI的部分，整个的显示度比我们之前预想的要高很多的一个重要原因，也是使得说整个封苫布的一个可能上游的肿瘤底水封宣布在当前看起来整个供应有些紧张的一个原因。发言人2 06:32它这一块也是推动当前整个PPT和C效AI的部分，整个的显示度比我们之前预想的要高很多的一个重要原因，也是使得说整个封苫布的一个可能上游的肿瘤底水封宣布在当前看起来整个供应有些紧张的一个原因。发言人1 06:51所以这一点是提醒大家需要额外注意的，这是我们对于这块的一个观点。发言人1 06:58如果说大家想要展望说Q三这部分，包括下。发言人2 07:15邓总，您这边没声音了，麻烦调整一下，谢谢。发言人1 07:27过一头轮达，稍等一下。发言人1 07:29赵老师那边没声音，您稍等一下。发言人1 07:43请客户投诉，在这边稍等片刻。发言人1 07:57可以听到吗？发言人1 08:00现在可以了，张总。发言人1 08:20 邓总，您这边现在又没声音了，麻烦再加整一下。发言人1 08:44干嘛？发言人1 08:51邓总，麻烦您这边再调整一下。发言人1 08:55可以听到吗？发言人1 08:57现在可以，现在可以，是可以连是吗？发言人1 09:03我这个声音。发言人1 09:06还是有点卡顿。发言人1 09:20有山了吗？发言人2 09:20有山了吗？发言人1 09:24现在可以现在可以。发言人1 09:27好的好，那我刚刚讲一下，然后我后面再做个总结，以防有些部分大家没有听到。发言人1 09:36首先我们认为整个的当前的互动版的一个警示度是比较高的，而且这个高肯定是超预期了。发言人1 09:46因为我本身今年对于整个技术行业显示度还是比较乐观的，但是比我乐观的预这还要好一些。发言人1 09:53好的一个原因主要还是基下游基础品加上做酸利这边的加持。发言人1 09:59在算利里面会用到这种电，就是lod k的电子包箱布。 发言人1 10:03我们也区分了说他的一个应用发生在AI及AI相关的这种服务器交换机里面为主，而不是说完全跟着CCL的一个待遇有拼的，所以要因不同的产品是分门别类的去分析。发言人1 10:25然后另外还有就是不是说CCL的一个等级升级到码，他就一定用到ludek 2代波布，而是也是要根据这马巴的产品。发言人1 10:36它的一个应用场景到底是用在AI服务器里面高速通信为主的，还是说它可能是CPU周边服务的，这个中间也是有区别的那在这种情况下的话，我们认为整个的一个保鲜布的一个用量，在整个p to b和新秀站内的拉货有出有出或加上说就是当期的一些组装的一个两位爬升的一个问题所带来的一个加持和堆积。发言人1 11:08所以当前看到的整个情况就是行业的一个需求是相对比较饱满的一个状态，所以这个是提醒大家注意的。发言人1 11:19然后如果要展望Q3或者以及下半年的这个情况的话，整体目前其实还不完全能够看到。发言人1 11:26只能说我们调查下来整个站立AI的部分，应该能够把书这个景气度，能够把Q3的这个部分给覆盖掉。发言人1 11:38然后基础品的这个部分，我们只能订单能见度只有一个月左右的的时间，所以目前只能看到6月底，整个景区度还是不错的。发言人1 11:49然后下半年现在还不完全能够看得清楚。发言人1 11:53但是因为我们观察到国内的有些龙头的分校，它其实不仅仅是一个漫长产销的状态，而且是一个报单供不应求的这样的一个状态。发言人1 12:05所以我们认为这种强发公司，它的一个订单的一个持续性可能相对来说会更好一点。发言人1 12:14那这种情况下我们可以围绕给加油的。发言人2 12:24的是标题上的一个配置，这个是我对于这块的一个整体的一个观点。发言人1 12:24 就是标题上的一个配置，这个是我对于这块的一个整体的一个观点。所以总结下来我们会认为下面这块确实会带来说整个高端产品的应用。发言人2 12:29所以总结下来我们会认为上面这块确实会带来说整个高端产品的应用。发言人1 12:35然后确实这块打开了上游的一个就像LDK的电子部的这样的一个产品的一个应用空间。发言人2 12:35然后确实这块打开了上游的一个就像LDK的电子部的这样的一个产品的一个应用空间。发言人1 12:44这个空间的话给国内的这种做电子部的这种厂商，还是给了一个比较好的一个市长期待的机会的。发言人1 12:54因为确实虽然说日本厂商他们也在做，但而且质量可能更好一点。但是国内的厂商只要拿到这种量团机会，他们的这个品质会逐渐上来，并且他们整体的交期会更好一点。发言人2 13:01但是国内的厂商只要拿到这种量团机会，他们的这个品质会逐渐上来，并且他们整体的交期会更好一点。发言人1 13:10所以我们认为国内的这种lod k波箱构厂商，国产汽带的这样的一个逻辑还是比较成立的。发言人1 13:18具体的这个标的，下面后面会有请我们这个建材组的这一个分析师进行进一步的一个分析。发言人1 13:27我这边对于先下午整个这块的一个观点就分享到这里。发言人1 13:33好的，谢谢赵老师非常精彩的分享。发言人1 13:36讲的非常比我们电台这边的视角会就是从产品角度切入会更详细，很明显更详细一下。发言人1 13:42然后我们这边也就简单讲一下几个标的的一个更新。发言人1 13:46主要就是中泰科技。 发言人1 13:47我觉得第一个点是五月以来的一个编辑变化，是低价店这边的单月的发票是在往上走。发言人1 13:55所以前面张老师也提到了，在1到1季度，其实在去年四季度的时候，中台当时的就泰国这个子公司，泰国的单月发货可能在100万米。发言人1 14:04那么在一季度末，在二季度初，就是三月的时间节点，可能在120万米。发言人1 14:10公司随着自己自身的一个技改，到了5 4月，这个已经接提升到了一百大几十万米，就接近200万米左右的一个单月发货，这个是第一个点。发言人1 14:21然后行业里其实各个口径确认下来，我们确认下来这个价格和利润率都没变化，价格和利润率都都没变化。发言人1 14:28所以理论上来讲，我们觉得这个单月的一个利润口径，因为单一季度可能在100到120万米，对应到这个单月可能是在小千万级别的这个呃单单月的一个发货的一个情况。发言人1 14:41那么能在二季度我们觉得单月能够提升到1500万米，甚至1500万，甚至更高的一个水平。发言人1 14:49我觉得这个是第一个比较大的一个重点变化，就是低界店的量在增。发言人1 14:54第一是行业的需求求再增，第一行业的需求再增，第二是现在整个上楼的3单元材料里面，电子部是最缺的。发言人1 15:02这个我们觉得前面邓老师讲的非常对，就是非常跟我们实际了解下的一个情况也非常类似。发言人1 15:07就是最缺的一个原材料是布现在的板CCO这个板厂他谁能拿到布，谁就能跟上上油去交产能。所以国产的也非常愿意去接受这一个布的一个产能。发言人2 15:14所以国产的也非常愿意去接受这一个布的一个产能。发言人1 15:18这是我们觉得跟下第一个最重要的一个变化。 发言人1 15:21这是第一第二是除了机械电之外，我们了解到还有一个低膨胀。发言人1 15:25低膨胀这边我们也做一个简单的个介，就是低膨胀这一边是在四月中旬，我们可以看到当时是有一些公众号，是引用了一些比较好笑的一个视角。发言人1 15:36就是说这个顾客提的直跺脚，在iphone17这个材料的备货上，我们觉得我们先不讲这个新闻的一个可就各种真实性之类的。发言人1 15:46就是我们从产业各方面了解下来，第一是确实就是像消费电子这边的一些存储手机封装，AVF封装这个环节已经开始有拉动到低膨胀的一个需求。发言人2 15:46就是我们从产业各方面了解下来，第一是确实就是像消费电子这边的一些存储手机封装，AVF封装这个环节已经开始有拉动到低膨胀