本文探讨了气候变化对信贷风险的影响，重点关注保险公司如何管理信贷转型风险。文章首先介绍了气候变化的概念及其带来的金融风险，包括物理风险和转型风险，并阐述了气候风险传导渠道如何影响企业的资产组合。
文章接着介绍了两种主要的信贷风险模型：结构模型和简化模型，并详细讨论了结构模型（如 Vašíček 模型）在信贷评级中的应用。通过将 2021 年英格兰银行气候双年探索情景（CBES）纳入 Vašíček 模型，文章分析了不同气候路径下信贷风险的变化。
研究结果表明，气候变化带来的金融风险对信贷质量具有严重且可能永久的影响。采取早期行动缓解气候变化风险可以减轻信贷风险的长远影响。文章强调了气候相关金融风险的特点，如影响范围广、时间跨度长且依赖短期行动，需要灵活且稳健的信贷风险建模方法。
文章还讨论了评估气候变化相关金融风险面临的挑战，如缺乏数据和时间跨度长。最后，文章提出了保险公司可以采取的行动，包括了解气候变化金融风险和信贷风险模型、采用全面的建模方法、使用可操作的气候情景以及保持对最新研究的了解。
