为什么现金余额计划被用来补充高薪员工的401（k）计划？

为什么现金平衡计划被用来补充高薪员工的401(k)计划？ 理解现金余额计划的益处和优势 尼尔·哈根·斯科特·普佩尔瑙·威廉·斯特兰奇 引言 雇主提供退休福利有许多重要原因，退休保障是首位的。然而，401(k)（以及类似的403(b)、401(a)和457计划）由于IRS为普通美国人设计的限制，往往对高收入员工不够充分。现金余额计划弥补了这一差距,为401(k)计划提供强大的补充，并为长期财务安全提供有效的解决方案。 为什么仅401(k)的退休计划可能不够高薪员工 401(k)计划为退休储蓄提供了坚实的基础。对于普通收入者而言，社会保障福利以及雇主和雇员对401(k)计划的贡献可能足以保障退休生活的安全。但对于高收入者来说，社会保障和401(k)计划都有相当大的局限性，并且可能仍然存在较大的差距。 高薪员工面临的挑战 高收入者需要更强的退休策略来维持其生活水平。有几个因素使仅采用401(k)的方法不足够： □更短的储蓄窗口：许多高收入者，如医生和律师，进入职场较晚，可能会提前退休，从而缩短了他们的积累期。 □更高的税收负担：随着收入增加，税收也随之增加。高收入者需要税收效率策略来递延收入并最大化储蓄。 ◾社会保险缺口：对于高收入者而言，社会保障仅替代了退休前收入的一小部分，这增加了雇主赞助的储蓄方案（如401(k)和现金余额计划）的需求。 ◾监管限值：2025年，401(k)总缴款上限为70,000美元，仅限35万美薪符合雇员缴款资格——限制税收优惠储蓄。 年节余潜力：赚更多？省更少？ 下表说明了美国国税局（IRS）的贡献限额如何影响高薪员工与低薪员工相比，在401(k)计划中能够保存的工资百分比。 储蓄率 LOWERPAID 更高✲酬 薪资 $50,000 $500,000 员工储蓄 10%（限价23,500美元） $5,000 $23,500 雇主贡献 5%(在不超过35万美元的工资上) $2,500 $17,500 总节省 $7,500 $41,000 储蓄率（占工资的百分比） 15.0% 8.2% 双方员工都试图贡献其工资的10%，但只有一人能获得全额福利。收入为50,000美元的员工共节省工资的15%（包括雇主贡献） ，而收入为500,000美元的员工由于IRS对员工递延储蓄和收入的限制，只能节省8.2%。 该插图显示了雇主缴纳5%，最高不超过薪资上限（350,000美元），这可以来自非强制性缴纳或匹配性缴纳，两者结果相同。 退休保障差距：高收入者与低收入者 从长远来看，高收入人群由于实际储蓄率较低，相对而言积累得较少。IRS限制累积起来。此外，社会保障旨在为高收入劳动者替代更少比例的收入。 虽然高收入者不需要像普通工人那样替代退休前收入的很大一部分——他们通常可以目标为退休前收入的45%至50%，而不是普通工人可能瞄准的80%——但如果仅依赖401(k)计划和社保，这个目标可能仍然难以实现。 在上文的例子中，下表估计了401(k)计划和社会保障为我们的两位假设员工替代退休收入的份额。1 图1：两个样本员工的退休收入来源与目标替代收入比较 48% 80% 退休-%的前 100% 80% 65岁时的收入 60% 退休差距401(k)计划社会保险目标收入 40% 20% 0% $50,000员工 $500,000员工 退休补充： ◾低收入员工：~80%的退休前收入（目标） 高收入员工:~32%的退休前收入（低于目标16%） ◾ 虽然这是一个简化的例子，但它突显了一个关键问题：高收入者可能需要额外的收入策略来缩小差距。 1.该图假设从40岁到65岁（始于2025年）的累积期，基于10%的员工储蓄率和雇主匹配缴款（如项目所得税局限定的限制）。假设401(k)投资收益在65岁前为6%，之后为5%。年薪增长率为3.5%，而IRS薪酬限额的通货膨胀率假设为每年2.4%。 介绍现金余额计划 现金余额计划可以补充401(k)计划并弥合退休收入差距。 现金余额计划代表了传统固定收益（DB）计划✁现代化演变，提供了一种结合401(k)和DB计划特征✁混合解决方案。它提供退休福利，其中每个参与者✁福利以账户余额✁形式进行沟通，从参与者✁角度来看，这模仿了401(k)计划✁外观和感觉，同时仍然遵循DB计划规则。 什么是现金余额计划？ 现金余额计划类似于401(k)计划中✁个人账户进行构建，但在资金筹集和收益确定方面则像DB计划运作。其运作方式如下： ◾基于账户✁方法：每位参与者都有一个假设账户，该账户每年增长，获得薪酬积分（例如，工资✁百分比）和利息积分，这些积分可以是固定✁或可变✁。 –支付积分通常按工资✁百分比计算，尽管也可以指定为固定金额。薪酬积分✁结构可能因年龄、服务年限或岗位类别等因素而有所不同。 –利息学分可以是固定利率或浮动利率。在一个401(k)计划中，这相当于投资收益或亏损。计划发起人可以选择几种允许✁方法来定义利率补偿。有三种主要选择： 1.已修复:年利率最高可达6%✁固定利息计息利率。2。变量：一个与通货膨胀经验、债券收益率、共同基金、交易所交易基金（ETF）和集合投资信托（CIT）挂钩✁可允许变量利率菜单。3。市场化：信托资产✁实际收益率。此类计划称为基于市场✁现金余额计划（MBCBP）。 □定义公式：该方案遵循既定公式计算未来收益，确保员工✁可预测性和安全性。 □支付福利：退休时，现金余额计划✁参与者可以一次性提取其账户余额，或者根据计划✁条款选择年金支付。如果一次性提取 ，参与者可以将他们✁分配转入另一个税收合格✁退休账户，让他们将资产作为整体税收规划及退休支出策略✁一部分。 请参见图示，了解现金余额计划与通常理解✁401(k)计划相比是如何运作✁。 图2：现金余额计划如何从一年增长到下一年 401(k)余额 贡献 投资盈/亏 401(k)余额 现金余额假设 账户 支付积分 利息信贷 现金余额假设 账户 员工优势 现金余额计划为高薪员工提供了几个关键优势，使其尤其具有吸引力： □免税补偿：员工可以超越401(k)限额，以高效节税✁方式积累更多退休资产。例如，如图3所示，现金余额计划覆盖了16%✁ 退休差距，□意味着在65□□，可以□外□得230万美元的税收□惠退休□蓄。□简洁且熟悉：现金余额计划是基于账户✁，感 □像是一个□外的401(k)，易于融入退休□蓄和支出策略。□退休人员选择：参与者可以选择一次性支付或保证终身年金——允许选择满足个性化财务目标。灵活性和控制：与401(k)计划类似，现金余额计划可以在退休时转入个人退休账户(IRA)，这使退休人员能够灵活选择何时支付该收益✁税款。此外，与任何个人退休账户一样，退休人员控制着他们在退休期间每年从账户中取出多少资金。专业资产管理：一名专业✁投资顾问帮助管理计划资产，这通常比员工单独投资平均带来更高✁风险调整回✲率。由于计划✁集合投资基金，员工受益于资产管理中✁规模经济和更低✁费用。 简而言之，现金余额计划可以让高收入者存下更多钱，缴纳更少✁税，更自信地退休。雇主✁益处 雇主通过提供现金余额计划也能获得显著优势： □招聘与留任：这些计划有助于吸引和留住顶尖人才，尤其是在竞争激烈✁劳动力市场。提供现金余额计划✁雇主可以自豪地说他□提供公司养老金，并□明其税收保□薪酬。□资金灵活配置：现金余额计划提供资金灵活性，允许雇主根据企业绩效调整缴费。税收减免：雇主可以从永久的FICA税收□省中受益，从而提升所提供福利的□□性。□员工士气：确保员工✁退休未来可以提升员工满意度、士气和忠诚度。退休✁能力：许多员工因财务问题而推迟退休。一个结构完善✁退休计划能让他们安心退休，并顺利过渡到人生✁下一阶段。 现金余额计划对许多组织来说可能具有非常有说服力✁商业案例，帮助雇主保持竞争力，同时控制成本和风险敞口。 解决常见✁数据库挑战 基于市场✁现金平衡计划（MBCBPs）尤其是一种独特且现代✁设计，解决了与传统✁固定收益计划相关✁许多问题，同时提供了关键优势： □低风险：雇主降低了他们✁风险，因为投资回✲决定了计划✁利息信用，将大部分波动性（和收益）转移给了参与者，例如401(k)计划。可预测✁资金：MBCBPs比□□DB□划提供更可□□的□献，减少了雇主□□的不确定性。□提升员工敬业度和透明度：Mbcbps提供具有账户式受益声明透明度，使受益更容易理解、跟踪和欣赏。 现金余额计划作为401(k)计划✁补充 当与401(k)计划整合时，现金余额计划可以显著增强高薪员工✁退休保障。以下是一些需要考虑✁关键点： □显著✁税收递延收益:现金余额计划能让雇员为退休积累远超401(k)✁更多资金，减少应税收入并最大化税前增长。 ☑可扩展性：雇主可以根据雇主和员工✁需求定制福利水平，包括 岗位分类调整。 □平衡✁退休投资组合：Mbcbps通常投资于保守型投资组合，为整体资产配置提供稳定✁基础，可能为寻求更高增长潜力✁员工释放用于风险更高投资✁401(k)资产。 消除差距 通过扩展上述简单说明，我们看到现金平衡计划如何帮助减少高收入人群✁退休差距。 增加一项现金余额计划福利，包含11%✁工资信用（最高不超过IRS薪资限额）和5%✁利率计息率，可以使替代率从32%提高到退休前收入✁48%，填补他们退休收入目标与社会保障和401(k)计划所能获得✁价值之间✁差距。对于收入达到或超过IRS薪资限额35万美元✁员工，11%✁工资信用将转化为每年额外✁38,500美元退休储蓄。 与传统✁养老金不同，这项福利是透明✁，并且对参与者友好。而且，与简单地增加雇主对401(k)计划✁贡献不同，它不会遇到适用于401(k)计划✁贡献限制，也不会挤占员工储蓄✁潜力。它允许进行更多税前储蓄和更快✁复利增长，而高收入劳动力会欣赏并积极寻求这一点。 图3：高收入雇员使用现金余额计划实现目标退休收入✁效果 退休-%✁前 100% 80% 48% 48% 65岁时✁收入 60% 退休差距现金余额401(k)计划社会保险目标收入 40% 20% 0% 50万美元员工-仅限401(k)计划$500,000员工-添加现金余额 结论 现金余额计划是解决高薪员工退休缺口✁有效工具。通过补充irs对401(k)计划✁限额，它们成为综合退休计划✁宝贵补充 ，增强了员工保障和雇主吸引力。与此同时，它们✁灵活性和风险管理功能使它们成为过去传统-definedbenefit计划更可持续✁替代方案。 考虑现金余额计划✁机构应评估其收益，并与财务和法律顾问咨询以确保正确实施。许多雇主已采用这些计划以提高退休保障、增强人才保留并获得竞争优势——这是高薪酬劳动力行业✁增长趋势。 简而言之，现金平衡计划填补了雇主仅提供401(k)时留下✁退休储蓄差距，为高收入者提供了一种战略解决方案。采用这些计划 ✁雇主可以吸引顶尖人才，加强退休福利，并为其员工促进长期财务安全。 面临风险✁世界之解™ 米尔文利发运深✁专业知识、精算严谨和先进技术，为面临风险✁世界开发解决方案。我们帮助公共和私营部门✁客户应对紧迫、复杂✁挑战——从极端天气和市场波动到财务不安全和高昂✁医疗费用——使他们能够实现其业务、财务和社会目标。我们✁解决方案涵盖保险、金融服务、医疗保健、生命科学和员工福利。成立于1947年，米尔文利是一家独立公司，在全球主要城市设有办事处。 联系方式 尼尔·哈根 neil.hagin@milliman.com 斯科特·普雷珀瑙 scott.preppernau@milliman.com 威廉·斯特兰奇 william.strange@milliman.com milliman.com ©2025Milliman,Inc.所有权利reserved。本文档中✁材料代表作者✁观点，并不代表Milliman,Inc.✁观点。Milliman不认证该信息，也不保证该信息✁准确性和完整性。