为什么现金余额计划被用来补充高薪员工的401（k）计划？

核心观点与关键数据

401(k) 计划因 IRS 贡献限制，对高收入员工退休储蓄不足。高收入员工面临储蓄窗口短、税负高、社保替代率低及监管限制等挑战，导致其相对储蓄率较低，退休收入替代率远低于目标（例如，高收入员工仅达低收入员工的 40%）。

现有 401(k) 计划的局限性

• 贡献上限限制：2025 年 401(k) 员工贡献上限为 23,500 美元，雇主贡献上限为 17,500 美元（基于薪资上限 350,000 美元），高收入员工实际储蓄率（8.2%）远低于低收入员工（15.0%）。
• 社保替代率差异：高收入员工社保替代率仅 32%（远低于低收入员工 80%），需额外储蓄弥补差距。

现金余额计划的优势

现金余额计划作为混合型养老金计划，结合了 401(k) 的账户式管理与 DB 计划的公式化收益，主要优势包括：

• 税收优势：突破 401(k) 贡献上限，实现更多税前储蓄（例如，高收入员工可额外积累 230 万美元）。
• 灵活性：支持一次性领取或年金支付，可转入 IRA 灵活规划。
• 雇主收益：提升人才吸引力，提供可调整的贡献机制，降低雇主风险（尤其市场型现金余额计划，将投资波动转移至参与者）。

研究结论

现金余额计划通过补充 401(k) 计划，显著提升高收入员工的退休收入替代率（例如，从 32% 提升至 48%），同时兼顾雇主成本控制与员工需求。该方案尤其适用于高收入员工群体，成为企业优化退休福利、增强竞争力的重要工具。