市场概览
- 新兴运动兴起： 掰球、Padel网球和飞镖等易于接触的运动正在兴起，参与人数从2019年到2022年增长了159%。这些运动具有广泛的吸引力，适合各种玩家，并且强调策略而非纯粹的力量，使其成为网球的一个不那么激烈的替代品。
- 市场扩张和人才发展： 全球飞镖市场预计将从2023年的15亿美元增长到2033年的44亿美元（复合年增长率+11%），而Padel运动器材市场预计到2030年将达到5.14亿美元（复合年增长率+6%），这些增长得益于快速的基础设施增长和越来越多的年轻人才。
- 飞镖市场机遇： 飞镖具有广泛的吸引力和媒体曝光率，易于观看和理解，非常适合电视转播。COVID-19大流行期间，休闲玩家和观众的激增推动了门票需求，提升了媒体和赞助价值。飞镖现在是全球最常转播的运动之一，2024年世界飞镖锦标赛决赛有480万观众，观众人数年复合增长率为30%。
- 飞镖市场增长： 2022年，全球飞镖市场价值超过6.15亿美元，预计到2028年将达到7.98亿美元（复合年增长率+4%），这得益于参与人数和观众参与的不断扩大，超过80个国家的500,000多名联盟球员。
- 下一代吸引力和赞助： 千禧一代和Z世代的积极参与吸引了价值数百万美元的赞助协议，这反映了该运动日益增长的影响力和商业潜力。
生活方式市场概述和世俗趋势
- 健康和健身： 消费者将整体健康放在首位，推动了对将健身、正念和可持续生活相结合的户外活动的需求。
- 工作与生活平衡： 更多消费者通过身体参与活动来应对与工作相关的压力，这推动了对以健康为中心的体验和装备的需求。
- 千禧一代和Z世代增长： 千禧一代的收入增长速度比老一代更快，使他们成为生活方式部门增长的重要贡献者。Z世代越来越多地进入这一领域，这得益于数字原生品牌和社交媒体的普及。
- 更好的健康、更好的睡眠和更好的营养： 消费者越来越重视健康、睡眠和营养，这推动了生活方式市场的增长。
生活方式市场品牌和消费者趋势
- 社交媒体作为主要的购买渠道： 37%的消费者通过TikTok等社交媒体平台进行购买，突出了该平台对购买决策日益增长的影响。
- 社区驱动的品牌认知： 品牌必须优先考虑透明的沟通和吸引人的体验，以培养信任和长期关系。
- 基于价值观的可持续购买： 设定雄心勃勃的可持续性目标并使用环保材料，可以捕捉到寻求基于价值的可持续产品的优质市场细分。
- 女性运动增长： 女子运动正在享受创纪录的观众人数和赞助协议，这标志着在主要赛事中售出的广告位和有史以来最大的媒体里程碑。
- 特许经营权和私募股权参与： 私募股权公司对高知名度运动队的兴趣日益浓厚，这得益于其飙升的价值和多元化的收入来源。
- 不断增长的需求波动/不确定性： 公司正在应对不可预测的需求、库存积压和不断上升的资本成本，这促使他们重新评估传统的规划方法，并推动了对综合系统的采用，这些系统将跨职能团队团结在一起，标准化数据输入并实施强大的治理，以优化库存管理并降低财务风险。
生活方式市场选定增长领域
- 更易于接触的运动： 消费者正从传统的、有组织的运动转向更易于接触和灵活的活动，如飞镖、Padel网球和离球场高尔夫，这推动了市场增长。
- 智能健身： 人工智能正在增强健身手表等可穿戴设备，能够实时跟踪健康指标，如睡眠质量和血糖水平，提供个性化的见解和建议。
- 时尚与功能性： Z世代重视美学和功能性，推动了对将设计与高性能相结合的户外装备的需求。
- 城市交通： 城市正在优先考虑可持续性，品牌可以进入对环保、技术驱动的交通解决方案和设备不断增长的市场。
生活方式市场行业映射和转向更易于接触的运动
- 消费者偏好转变： 消费者正在从传统的、有组织的运动转向更易于接触和灵活的活动，如飞镖、Padel网球和离球场高尔夫。
- 新兴运动参与激增： 这些运动因其易于进入和社交吸引力而受到欢迎。
- 便利性和实惠性： 这些运动需要的设备较少、成本较低、时间投入较少，因此对更广泛的受众具有吸引力，包括年轻一代。
- 品牌增长机会： 公司可以通过提供适应性强的产品、以社区为中心的体验和创新运动解决方案来利用这一不断扩大的市场。
生活方式客户旅程中的触点
- 客户旅程： 公司越来越多地从D2C转向全渠道/批发，并明确地采用生态系统方法，该方法进一步绘制了客户旅程中的所有潜在客户触点。
- 关键触点： 公司无法涵盖旅程的所有步骤，但可以通过为各自元素提供服务的公司网络来满足客户需求。
- 客户满意度： McKinsey调查表明，在客户旅程的多个触点上，客户满意度参差不齐，这揭示了市场渗透的机会。
估值概述
- 估值水平： 自乌克兰危机开始以来，估值一直相对稳定，但在央行降息后，估值开始上升，交易价格在2024年和2025年分别为2.4倍和1.4倍的NTM EV/销售额，以及15.5倍和10.2倍的NTM EV/EBITDA。
- 子行业估值： 报告提供了不同子行业的估值详情，包括体育品牌、体育零售商、团队和个人运动、攀岩和户外运动、自行车、跑步和耐力运动、运动技术和第一反应者、休闲和健身、狩猎和钓鱼、滑雪运动和极限运动、水上运动和动力运动。
Houlihan Lokey提供
- Houlihan Lokey是领先的财务顾问： 该公司是领先的全球投资银行，在并购、资本市场、财务重组和财务和估值咨询方面拥有专业知识。
- Houlihan Lokey的消费者集团： 该集团在并购咨询、融资、重组和财务和估值咨询服务方面享有盛誉，是消费品公司值得信赖的顾问。
- 在生活方式领域的世界级声誉： Houlihan Lokey在生活方式领域领导了一些最著名的交易，并拥有出色的业绩记录。
- 与主要买家的经验： 该公司的建议基于与最相关的买家的实时对话和交易经验。
- 战略和财务买家的具体收购理由： 战略买家寻求具有忠诚的客户群、强大且有信誉的品牌、额外的分销渠道、市场领先地位、强大的数字能力、良好的产品、技术和知识产权。财务买家寻求具有客户信誉、强大的品牌、卓越的客户经济、高收入增长和强劲的盈利能力、相对于成熟品牌的独特卖点、在疫情期间的良好发展、强大的管理团队和收购和建设平台/M&A合并。
案例研究
- Inflexion对Nodor的投资： Inflexion的收购基金VI对Nodor Group进行了投资，Nodor Group是全球最大的高端飞镖设备品牌组合。
- Oaktree对LifeFit Group的出售： LifeFit Group是一家领先的德国健身和健康平台，将其出售给了Waterland私募股权。
- Pinarello的收购： Houlihan Lokey担任Pinarello股东的交易财务顾问和债务顾问。
联系方式
- Houlihan Lokey是理想的M&A合作伙伴： 该公司拥有“情感”定位客户的能力、在消费者部门的专业知识、规模最大的生活方式、健身和户外团队以及广泛的网络、直接访问主要决策者和投资者、在体育和生活方式交易中领先的M&A顾问、在增长公司中全球领先的顾问、强大的卖方品牌信号、优质资产、即使在困难时期也能实现深刻的价值、以及独特的功能，从而取得了出色的成功记录。
