设备即服务行业市场动态

设备即服务 市场更新 2025年第一季度 关于我们公司 豪利汉国际（纽约证券交易所代码：HLI）是一家在并购、资本解决方案、财务重组以及财务和估值咨询方面具有专业知识的全球领先投资银行。 我们的公司是比任何其他独立全球投资银行都为更多顶尖决策者信赖的建议者。 企业财务 2024并购顾问排名所有全球交易 财务重组 2024全球困境债务&破产重整排名 财务与估值咨询 2000-2024全球并购公平顾问排名 顾问交易 顾问 交易 顾问交易 1侯利翰·洛基415 1侯利翰·洛基 88 1 侯利翰·洛基1,243 2罗斯柴尔德&公司406 2PJTPartnersInc 59 2 Duff&Phelps，AKrollBusiness1,045 3高盛公司371 3罗斯柴尔德&公司 48 3 摩根大通1,020 4摩根大通342 4拉扎德 44 4 UBS792 5摩根士丹利309 5佩雷拉·温伯格合伙企业有限合伙 40 5 摩根士丹利698 来源：LSEG（前身为Refinitiv）。不包括会计师事务所和经纪商。 第一 全球并购顾问 来源：LSEG（前身为Refinitiv）。 第一 全球重组顾问 来源：LSEG（前身为Refinitiv）。已宣布或完成的交易。 第一 全球并购公平意见顾问25年来 引领1,800+2,000+ 了解更多我们的顾问如何满足您的需求： 公司金融 财务重组 财务估值咨询 我们的行业覆盖范围 资本解决方案集团 累计完成交易额超过3.8万亿美元 年度估值业务 我们的客户受益于我们的本地存在和全球影响力。 35~2,000 337 2,000+ 113.7亿 22亿 位置总金融管理已服务客户市场年 全球专业人士 导演(1)每年 盖(2) 收入(3) 美洲亚特兰大巴尔的摩波士顿 洛杉矶迈阿密明尼苏达 欧洲阿姆斯特丹 与安特卫普 中间 EAST迪拜 米兰慕尼黑巴黎 ASIA- 太平洋 北京古尔冈 香港特别行政区 上海新加坡悉尼 夏洛特 纽约 法兰克福 斯德哥尔摩 孟买 东京 芝加哥 旧金山 伦敦 特拉维夫 达拉斯 圣保罗 马德里 苏黎世 休斯顿 华盛顿特区 曼彻斯特 完全整合的金融主承销商覆盖 27 高级官员致力于美洲和欧洲的赞助社区。 1,900+ 赞助商覆盖，提供市场洞察和购买者行为知识。 800+ 过去五年向财务赞助商出售的公司 。 (1)截至2024年12月31日。(2)截至20 25年4月31日。(3)LTM截至2024年12 月31日。 关于我们的商务服务行业集团 侯里汉·莱基商业服务集团凭借广泛的行业关系和丰富的经验，为商业服务行业提供全面的并购、公司金融、重组以及财务和估值咨询服务。 2024并购咨询服务排名所有全球商业 行业领域覆盖范围 我们涵盖广泛的领域，在每一个主要覆盖领域都有专业的金融人士负责。 重要事实和数据 170+ 1 顾问侯利翰·洛基 交易86 2 罗斯柴尔德&公司 62 3 高盛公司 54 4 基准国际 49 5 摩根大通 46 易 来源：LSEG（前身为Refinitiv）。不包括会计师事务所和经纪商。 特色商业服务行业交易 根据交易量和由Refinitiv（前身为LSEG）提供的数据，高力（HoulihanLokey）排名 第一 为所有全球业务服务并购交易的投资银行 。 商业服务行业覆盖范围 BPO服务 设备即服务 信息技术服务 专业咨询和风险管理服务 工程与基础设施 设施与住宅服务 市场服务 测试、检验、认证、合规 环境服务 HCM 服务 药品商业化 培训和教育 专注商业服务金融专业人士 86 2024年度完成商业服务并购/私募交易 运输与物流 其中所包含的墓碑代表自2022年起达成的交易。 关于我们的设备即服务团队 侯利安·洛基汇集了设备即服务（EaaS）行业覆盖范围金融专业人士中最经验丰富的高管团队，这些专业人士拥有最深厚的关系和最广泛的专长水平。该团队在全球范围内运营，并在企业并购咨询、融资、重组以及财务和估值咨询服务方面提供了卓越的服务并取得了杰出的成果。 特色交易 融资顾问 领导力 北美洲 马修·哈德森 首席执行官EaaS负责人 matthew.hudson@hl.com +1443.742.6968 斯宾塞·利普曼首席执行官 spencer.lippman@hl.com +1832.319.5136 独家代理 一家投资组合公司of EaaS团队涵盖多种商业模式，包括传统设备租赁、专业设备租赁、基于路线的设备服务、运输设备租赁、车队管理、设备经销店、资产汇集服务以及基础设施和市政设备服务。我们的客户遍布广泛的终端市场，包括商业、建筑、工业、基础设施、公用事业、物流、消费/零售、石油和天然气、采矿、教育、医疗保健、活动与媒体、炼油/石化以及酒店。我们拥有唯一的全职EaaS覆盖团队，真正具备全球规模和覆盖范围。 已被获取 卖方顾问 提供了一定协助 与 AndrewBusan高级副总裁 Andrew.Busan@HL.com +1443.928.0884 欧洲 尚恩·穆里什高级副总裁 SMurrish@HL.com +1310.789.5725 卖方顾问 买方顾问 公司顾问 塞巴斯蒂安·温德尔导演 Sebastian.Weindel@HL.com +498941312126 已被获取 一家投资组合公司of 请求开会 卖方顾问 此处包含的墓碑代表自2021年起完成的交易。 已被获取 卖方顾问 了解更多关于我们 广阔、全面的EaaS商业模式覆盖范围 EaaS定义：任何利用核心资产基础或设备车队，并提供增值服务以向客户提供全面解决方案以满足其客户应用需求的公司。 EaaS公司通过服务提供水平的差异来体现自身特点，包括现场咨询、复杂工程专业知识、远程计量、GPS追踪、远程监控、运输/配送、清洁、加油、熟练劳动力、集结/撤离、辅助设备服务等。服务/解决方案提供的广度和复杂性增加了差异化并提升了估值。 EaaS行业商业模式 车辆车队管理 传统租赁 设备经销商 专业租赁 •皮卡•打车服务车辆队企业车辆•土方工程•通用•建筑空中/高杆•施工工 具 •设备•汽车经销商经销商 •便携式存储•防爆抗冲击建筑模块空间劳 动力流动和固体住宿管控 资产池服务 •托盘•垫板•餐厅/餐饮 •桶•可回收运输装置 基于路由的服务 •便携式卫生间•酒店设备•可移动医疗设备 运输设备服务 •拖车（干货厢式）•飞机•车架租赁•船/驳船•道路维护•拖拉机•铁路车辆 基础设施服务 •起重机与提升•HVAC/温控 •水力吸污车控制 开挖•槽钢支撑 •和安全泵/流体管理 市政服务 •机场 设备 •街道清扫车辆 •垃圾车 •公用事业T&D设备 商业模式服务广泛的客户和终端市场 非住宅施工 工业，精炼，和石化 基础设施 应用T&D 消费者/零售 能量 商业 采矿 交通 以及物流 医疗保健 6 事件与媒体 教育 酒店业 电信，测试，与测量 EaaS概览 01 02 通用结构设备 模块化空间劳动力安置 生成器和移动 11 电力设备 安全设备12 03便携式存储 监控设备 安全和13 04 05 起重机和垂直访问解决方案 液态和固态containmentequipment ~100亿+ 16 全球市场 船舶设备14 托盘和料盘15 06泵和压缩机 机会 医疗器械 07沟槽支护酒店设备17 08 测试与测量设备 便携式卫生解决方案18 09 19 机场设备桶和 专用卡车 10 照明、视听以及活动设备 7 注意：资产类别并非详尽无遗。 暖通空调与温度 20 控制设备 目录 0910 1114 EaaS市场更新2024年Q4 执行摘要 焦点行业新闻 额外EaaS并购要点 15161718 股东市场指数表现 权益市场指数表现：北美子部门 股权市场指数表现：欧洲EaaS子行业 免责声明 2025年第一季度EaaS市场更新 通胀率继续稳步下降，2025年3月降至2.4%的年化率，为对资本要求敏感的EaaS公司提供了更有利的环境。然而，美国联邦储备委员会在一季度暂停了降息，关税驱动的衰退担忧导致美国股票在2024年第四季度取得的许多涨幅有所回调 。 2025年第一季度开局良好，通胀率持续下降，美国和欧洲的就业率上升，同时受长期结构性变化、政府刺激计划和有利融资环境的推动，建筑趋势持续积极。然而，由于围绕美国和全球关税政策的的不确定性，对全球贸易下降及其对供应链的连锁反应的担忧，已导致股价和公司业绩下滑。借鉴从新冠疫情中吸取的教训，许多EaaS公司处于相对安全的地位 ，其已经多元化了供应来源、将关键能力本土化，并具有在高度不确定环境中导航的经验 。 并购交易量 21 交易 2025年第一季度 44 32 31 34 33 34 38 32 26 26 28 28 29 31 28 20 21 Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1 20212022 Q2Q3Q4 2023 Q1Q2Q3Q4Q1 20242025 总而言之，EaaS公司在与上一期相比有所增长，其中大部分增长来自欧洲和全球其他地区 （ROW）的EaaS细分市场。在所有报告了2025年第一季度业绩的公司中，北美细分市场的平均收入增长了2.9%，而欧洲和ROW细分市场分别增长了7.0%和7.2%。EBITDA的平均增长大致一致，北美、欧洲和ROW分别增长了2.4%、9.3%和3.4%。 道奇动力指数，追踪非住宅建筑项目进入规划阶段，2025年2月增长了0.7%，达到225.6，2000年指数为100。商业规划增长了3.3%，机构建筑下降了4.6%。与去年相比，DMI上涨了27%，受数据中心、传统办公楼和零售规划推动。教育规划拖累了机构部分。 尽管人们对贸易战可能带来的经济影响感到担忧，但EaaS公司在世界基础设施中仍然代表着至关重要的组成部分。随着人工智能（AI）、电气化趋势、人口增长、政府支出、利率降低、总体需求等趋势持续推动设备需求，供应商可以将设备保持租赁状态，并且没有感到需要降低租金。 来源：投资者报告，S&PCapitalIQ截至2025年3月31日。 执行摘要 行业经营状况 □eas行业基本面依然强劲，这体现在大小eas公司的重大并购。战略收购方表现出极大兴趣扩大规模，以更好地向客户提供设备和服务。 □欧洲和全球其他地区（ROW）板块展现出理想的投资特性，随着美国贸易政策的不确定性增加。在本季度中，许多欧洲和全球其他地区的EaaS公司经历了股价的显著上涨和收入的增长，与上一时期相比。 □欧洲中央银行（ECB）利率在本季度持续下降，存款便利利率于3月12日设定为2.50%。截至2024年底，设定为3.00%，较2024年9月近期峰值4.00%有所下降。 □美国租赁协会和欧洲租赁协会（ARA和ERA）的前景增长趋势保持健康，随着世俗采用趋势继续推动所有设备细分领域的租赁渗透率上升。ARA预测2025年美国和加拿大将增长5.1%，而ERA预计欧洲将增长2.6%。 新闻亮点(2) □2024年第四季度及2025年业绩指引。全年营收增长5%至2.175亿美元，和持续运营的调整后EBITDA增长了12%，达到5490万美元。到2025年，公司预计收入增长10% ，调整后EBITDA增长18%，净资本支出在3500万美元至4000万美元之间。 □在2月20日，WillScot宣布了2024年第四季度的业绩和2025年的展望。该公司2024年全年的收入和调整后EBITDA与上一年基本持平。平均月租金有所增长 并购要点(2) □在3月10日，领先的海洋集装箱租赁公司全球集装箱国际宣布，特里通国际将收购该公司inte超过10亿美元。 □3月4日，明星教练公司——一家由盟友工业合作伙伴支持的，为娱乐行业提供豪华交通服务的供应商，宣布收购了BandWagonRVRentals，这是一家专门从事