模拟芯片：穿越周期，高端突围与国产替代正当其时

发言人1 00:00发言人1 00:05发言人1 00:06发言人1 00:14发言人1 00:22发言人1 00:32以上。发言人2 00:38发言人1 00:42发言人1 00:53发言人1 01:03发言人1 01:10发言人1 01:19 包括说以及高端化或者说高价值高价值量的这个模拟芯片的一个应用，都为本土厂商，包括说这个整体的模拟芯片市场规模的一个进一步的扩大，提供了提供了整体的一个发展契机。发言人1 01:37站在当下这个时间点来看的话，还有就包括我们最近各位领导比较关注的，包括说这个关税谈判或者说贸易升级。发言人1 01:47在这样的一个背景下，我们会看到做海外厂商的过往所积累的竞争优势。可能会由于政策的这这样的一个影响，或者说国产厂商和海外厂上这个竞争差距的一个不断的一个缩小，还是产生它的优势可能会受到一定程度的一个削弱。发言人2 01:54可能会由于政策的这这样的一个影响，或者说国产厂商和海外厂上这个竞争差距的一个不断的一个缩小，还是产生它的优势可能会受到一定程度的一个削弱。发言人1 02:06如果我们在本土场上能够抓住当下的这个战略发展的窗口期或者说机遇期。发言人1 02:13无论是对国产企业本身的一个发展，或者说是对行业本身的一个自主可控，或者说高端化的一个一一个往高端化方向趋势的一个发展，都是一个非常不错的一个契机。发言人1 02:29所以当下的话，我们也是看到了模拟芯片行业所面临的历史的一个机遇。那那也是非常有幸今天下午来跟各位领导汇报一下，整体行业相关的一个一个一个一个观点。发言人2 02:35那那也是非常有幸今天下午来跟各位领导汇报一下，整体行业相关的一个一个一个一个观点。发言人1 02:43那那今天的这个分享主要分为三个部分。发言人1 02:47第一部分的话就是首先对这个行业整体的一个行业特征给各位领导做一个简单的一个汇报。发言人2 02:47第一部分的话就是首先对这个行业整体的一个行业特征给各位领导做一个简单的一个汇报。发言人1 02:54第二块的话就是说我们会看到在行业去库存的这样的一个周期，以及下游的汽车AI工业的的需求带来的一定的一个增量。发言人1 03:05 我们会看到本土的厂商在国产化的这样的一个进程中是有望一个提速的那最后一块的话，我们可以会跟要简单介绍一个行业内比较比较重点的几个公司。发言人1 03:19首先来看第一部分，第一部分的话就是我们会这么定义这个模拟芯片是一个相对来说是一个长坡厚雪的这样子一个下的。发言人1 03:28因为整体来看，模拟芯片的话，从它的这个定义上来看，它是主要负责将这个物理信号转化为电信号。发言人1 03:38并且通过一定的放大或者说滤波这样一定的一个处理。发言人1 03:42将处理后的信号转化为数字信号，输出到这个数字系统里边来进行一定的处理。发言人1 03:50它这个是在射频通信或者说电子设备这样的领领域是有一个非常重要的一个一个应用。发言人1 03:58当然了，我们研究我模拟芯片的老师可能也知道，也有一些说法会说这个数字芯片决定数字芯片相对来说是比较追求先进的一个制程，他决定的这个终端设备的一个高端化一个程度。发言人1 04:16模拟芯片的话它是不过分追求先进制程，它主要影响的是终端设备的这样的一个一个基础的性能，以及数字芯片功能的这样子实现的一个一个稳定度。发言人1 04:30从这个行业分类来看的话，一般主要分为按功能划分的话，主要是这个信号链和信号链模拟芯片和这个电源管理芯片两大类。具体的话各个分类的话，这边就不再详细的一个展开。发言人2 04:41具体的话各个分类的话，这边就不再详细的一个展开。发言人1 04:45那从模拟芯片的一个生产模式来看的话，跟大多数半导体芯片的一个生产公司类似，主要还是分成IDM，垂直整合模式以及虚拟IDM和垂直工的一个模式。发言人1 05:01从这个具体的分类来看的话，因为IDM这个垂直整合模式之下，模拟训练公司它需要覆盖从设计到制造再造封装和测试等等一系列的流程。发言人1 05:14 那这些企业的话，因为需要他覆盖的流程比较多，考量的一个设计或者说技术一个环节也是比较多的那所以说这些企业它通常是具有比较大的一个规模优势，或者说是比较强的这样子一个技术储备。发言人1 05:28那从而能够，在产业链的这个呃，一一起来协同这个优化设计，或者说制造，或者说封装测试这样子一系列的一个环节，来充分发挥自己的一个技术的一个潜力。发言人2 05:28那从而能够，在产业链的这个呃，一一起来协同这个优化设计，或者说制造，或者说封装测试这样子一系列的一个环节，来充分发挥自己的一个技术的一个潜力。发言人1 05:42那包括我们，大家都，比较熟知的，包括说德州仪器或者说亚德诺，包括说瑞萨电子不这样的一些全球排名比较靠前的这些模拟厂商。发言人1 05:54他们采取的基本上都是垂直整合的IDM的一个模式。发言人1 05:59第二个的话就是这个垂直分工的一个模式。发言人1 06:01垂直分工这个模式的话，这一块的话就是这个公司的公益基本上还是主要比较依赖于这个精选厂。发言人1 06:11它是难以形成真正的技术的门槛，或者说是代谢差。发言人1 06:15这样的模式的话一般是对于行业的一个初初期进入者，或者说中小公司是采用的比较多。发言人1 06:24然后最后一个的话就是这个虚拟的一个ID模式，IDM的一个模式，它是垂直虚拟的垂直整合制造模式。发言人1 06:32在这个模式之下的话，就是相关厂商他不仅要专注于这个集成电路的一个设计的环节。发言人1 06:41他也拥有自己的专有的一些的工艺技术。发言人1 06:44能够要求精源厂商配合他来导入自身的一个制造的一个工艺来来运用到自己的一个产品设计的过程中。发言人1 06:51这样子的那采取新年电模式的厂商的话，境外的话就主要是心理节，境内的话主要是这个杰华特。 发言人1 06:59你看去的是新的一个IDM那个模式。对，然后虽然的话这个模拟芯片它可能不过分的追求一个先进的先进制程。发言人2 07:03对，然后虽然的话这个模拟芯片它可能不过分的追求一个先进的先进制程。发言人1 07:10但是我们来分析这个行业，或者说分析行业的一个一些重免的公司，或者说竞争对手来看的话，如果分析说他如果不过分的依赖心理，对成套它的核心积累在打理，那从对比这个数字芯片和模拟芯片的的设相关设计的一些参数来看的话，我们会看到与这个模拟芯片的设计来看，其实就相对来说比较高的那它需要一些经验设计丰富的一些工程师。发言人1 07:42那这些工程师的话他既要熟悉相关的一些集成电路的一些设计，也要熟悉金源制造相关的一个流程。发言人2 07:43这些工程师的话，他既要熟悉相关的一些集成建筑的一些设计，也要熟悉金源制造相关的一个流程。发言人1 07:51并且还要熟悉大部分元器件的，包括说电车灯或特征这些，他们都有一定的对这些都有一定的了解，并且会在设计的过程中，对这个设计布线，或者说元器件的参数设计的调整，都需要长时间的一个设计的经验的一个积累。发言人1 08:09所以从这个表里可以看到，就是说模拟芯片的这个平均实习现大概会要到10到15年左右。再加上这个模拟芯片在设计的过程中，可能没有像数位芯片那样，可以通过这个电脑辅助设计来进行一系列的简化操作。发言人2 08:17再加上这个模拟芯片在设计的过程中，可能没有像数位芯片那样，可以通过这个电脑辅助设计来进行一系列的简化操作。发言人1 08:27所以说他的一个成熟的模拟芯片设计工程师，相对来说入门门槛还是比较高的那这个积累的时间或者说培养周期还是比较长的那成熟的模拟训练是设计的这个工程是在市场上相对来说比较稀缺的那另外再细看的话，就是说这个模拟芯片跟数字芯片无论是在工艺制成或者说产品应用，以及说这个价格价值量或者说这个价格，以及这个生命周期来说，都会有一个明显不同的一个一些一些一些特点。发言人1 09:00那从整体来看的话，就是刚才也提到，这个模拟芯片，它主要是这个星号链，或者说是，电源管理芯片，那这个是主要的一个分类。 发言人1 09:10再进一步细分的话，可以也可以划分为包括说这个信息期限或者说信号接口这样的一些分类还是比较多。发言人1 09:18然后另外再具体到再涉及到产品应用，或者说每个不同的产品它可能会不同的行业或者不同的领域，它的应用过程中可能会有不同的一个料号的一个设计。发言人1 09:30那从这边的一个统计来看的话，你就包括以这个德州仪器为例，他到现到现在的话基本上已经为全球提供八万多款的一些产品的一个靓号。发言人1 09:42那它涉及到全面的，包括说通用模拟芯片的一个产品系列，以及说模拟和嵌入式的一些产品。发言人1 09:48那亚德诺其实也有提供7.5万种这样子一些的产品的一个品类。发言人1 09:56那从产品的一个数量来看的话，我的厂商确实可能还是处于一个杂追感的一个状态。发言人1 10:04虽然说盛邦或者说他行为展明的这个产品的一个覆盖度，或者说产品的品类也有一个比较快的一个提升。发言人1 10:13但整体来看。发言人1 10:14量的话在整体看看产品量的话，跟海外厂商的这样子一个一个数量级，钱还不是同日而语的这样子一个状态。发言人1 10:23但换一个角度来看的话，就因为这些企业还是在持续的加大一个发的一个投入。发言人2 10:23但换一个角度来看的话，就因为这些企业还是在持续的加大一个发的一个投入。发言人1 10:29尤其是他们也在密切关注这个市场上这个下游领域的一些信息一个变化。发言人1 10:35希望能够在这个新兴领域的应用的过程中，来获得一定的一个市场顺度，来逐步缩小于头部场上这样的一些的一个差距。 发言人1 10:46因为刚才我们提到就是说模拟芯片行业整体的这个品类是非常众多的那包括说下游应用的领域也是非常多。发言人1 10:56包括说像海外厂商已经有几万的这样子一个料号。从我们行业追踪的这个角度上来说，如果我们单纯的追踪这个下游产品的一个产销，或者说是每一种产品的它的销售量，或者说或者说这个收入，这个角度上来说的话，其实追踪难度还是比较大的。发言人2 11:00从我们行业追踪的这个角度上来说，如果我们单纯的追踪这个下游产品的一个产销，或者说是每一种产品的它的销售量，或者说或者说这个收入，这个角度上来说的话，其实追踪难度还是比较大的。发言人1 11:16我们一般的话就是来分析这个行业，一般还是通过看下游应用领域的这个行业景气度来做一个来对这个省区去做做出一个整体的一个判断。发言人1 11:27尤其是近几年了，它随着PC通信或者说可穿戴设备，可穿戴产品这样的一些电子设备的一些扩容。发言人1 11:36主要看到就是说今年近一段时间以来，消费电子需求的一个回暖。发言人1 11:42包括说汽车电动化智能化，包括说汽车电动化智能化趋势之下，那单车对模拟芯片或者说传感器这样子一个需求量的一个提升，以及AI服务器这个价值量提升之后，带来的对相关产品的一个需求量的一个提升，以及工业自动化这些下游领域的一个需求的一个向好。发言人2 11:42包括说汽车电动化、智能化，包括说汽车电动化智能化趋势之下，单车对模拟芯片或者说传感器这样子一个需求量的一个提升，以及AI服务器价值量提升之后，带来的对相关产品的一个需求量的一个提升，以及工业自动化这些下游领域的一个需求的一个向好。发言人1 12:05也会推动整体的模拟芯片市场的一个扩容。发言人1 12:11其实到2在2023年的这个全球模拟芯片的一个市场规模，大概是不到1000亿美元的的规模。发言人1 12:18但是根据随着下游，包括说AI高性能运算，或者说是新能源汽车的领域的一个快速的发展。发言人1 12:27 其实到2029年的话，全球的模拟芯片的市场规模是有望接近1300亿的这样子的一个水平的那看完全球的话，我们来看一下中国的这个模拟芯片市场，这个规模是处于一个相对稳步增长的这样子的一个态势。发言人1 12:45在2023年基本上是已经达突破了3000亿，人民币的这样的一个市场规模。发言人1 12:51在