业内首只中证A500增强策略ETF成立，近期货币基金密集限购

业内首只中证A500增强策略ETF成立，近期货币基金密集限购 报告发布日期2025年05月18日 1111111111杨怡玲yangyiling@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860523040002邱蕊021-63325888*5091qiurui@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860519020001香港证监会牌照：BSW115陶文启taowenqi@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860524080003 研究结论 ⚫基金市场热点跟踪：1.业内首只中证A500增强策略ETF成立：5月9日,摩根基金发布公告,公司旗下摩根中证A500增强策略ETF(证券代码:563550)于5月8日正式成立,成为市场上首只成立的中证A500增强策略ETF。公告显示,摩根中证A500增强策略ETF募集期间认购金额10.16亿元,有效认购户数达到7765户,是近两年首发募集规模最大的增强指数型股票ETF,将为投资者布局中国核心资产提供全新的选择。据悉,该基金发行期间的主要销售渠道为中信证券、国投证券等。2.近期货币基金密集限购：近期，一批货币基金接连出手限购。它们或调整代销渠道的大额申购限额，或对机构投资者的大额申购进行限额，也有的干脆直接暂停申购或大额申购。此外，本周以来，还有建信、泓德、工银瑞信、华泰柏瑞、摩根、安信、博时、德邦等20多家基金公司旗下货币基金进行了不同程度的限售调整。主要以调整代销渠道的大额申购限额，或对机构投资者的大额申购进行限额，也有的直接暂停申购或暂停大额申购。 高质量改革方案出炉，今年公募新发产品规模破3400亿2025-05-11首批科创综指增强策略ETF获批，指数公司下调指数许可使用费2025-05-05基金Y份额规模突破百亿，公募REITs市场迎来首只“平准基金”2025-04-27 ⚫基金发行动态：本期，国内新成立基金17只，股票型基金8只，混合型基金4只，债券基金4只，FOF基金1只。新基金共募集153.63亿元，较上期减少94.92亿元。其中，由索峰管理的国泰中债优选投资级信用债指数A规模最大为59.99亿元。本期，国内新发行基金共34只，较上期增加7只。其中股票型基金18只，混合型基金7只，债券型基金6只，FOF基金3只。上周共有92只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：大成基金（12只）、中信保诚基金（9只）、工银瑞信基金（6只）。 ⚫基金业绩表现：上周，普通股票型基金平均收益1.02%，混合型基金为0.95%，债券型基金为0.19%。量化产品中主动量化产品平均收益为1.79%，量化对冲产品为0.14%。年初至今，普通股票型基金平均收益为3.11%，混合型基金为2.31%，债券型基金为0.64%，量化产品中主动量化产品平均收益为2.55%，量化对冲产品为0.71%。 ⚫场内基金动态：截止2025年5月16日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模10639.03亿元，其次为中证A500规模2127.55亿元、上证50规模1757.58亿元，股票宽基指数中沪深300、上证50、中证A500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、纳斯达克100、恒生科技规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数。上周，科创50资金净流入最多为18.75亿元，其次，沪深300净流出最多为-38.57亿元；年初至今，沪深300净流入最多608.74亿，SGE黄金9999其次，中证A500净流出最多-529.34亿元。下图展示了规模前5的宽基类ETF产品申购赎回数据，整体来说，宽基ETF头部效应比较明显。 风险提示 ⚫极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。⚫量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。 目录 一、基金市场热点跟踪...................................................................................3 二、基金发行动态..........................................................................................3 2.1新成立基金...................................................................................................................42.2新发行基金...................................................................................................................52.3基金经理变更...............................................................................................................6 三、基金业绩表现..........................................................................................6 3.1上周业绩......................................................................................................................63.2年初至今业绩...............................................................................................................7 四、场内基金动态..........................................................................................8 风险提示......................................................................................................11 一、基金市场热点跟踪 【业内首只中证A500增强策略ETF成立】5月9日,摩根基金发布公告,公司旗下摩根中证A500增强策略ETF(证券代码:563550)于5月8日正式成立,成为市场上首只成立的中证A500增强策略ETF。公告显示,摩根中证A500增强策略ETF募集期间认购金额10.16亿元,有效认购户数达到7765户,是近两年首发募集规模最大的增强指数型股票ETF,将为投资者布局中国核心资产提供全新的选择。据悉,该基金发行期间的主要销售渠道为中信证券、国投证券等。 【近期货币基金密集限购】近期，一批货币基金接连出手限购。它们或调整代销渠道的大额申购限额，或对机构投资者的大额申购进行限额，也有的干脆直接暂停申购或大额申购。此外，本周以来，还有建信、泓德、工银瑞信、华泰柏瑞、摩根、安信、博时、德邦等20多家基金公司旗下货币基金进行了不同程度的限售调整。主要以调整代销渠道的大额申购限额，或对机构投资者的大额申购进行限额，也有的直接暂停申购或暂停大额申购。 二、基金发行动态 本节计算的基金剔除了非初始基金、转型基金和后分级基金。 在过去一年，公募基金市场共成立新基金1110只，共募集1.15万亿元；其中股票型基金新成立546只，共募集3307.26亿元；混合型基金新成立212只，共募集602.65亿元；债券型基金新成立272只，共募集6762.14亿元；FOF基金共成立37只，共募集293.23亿元，其他（QDII基金与REITs基金）共成立43只，共募集584.26亿元。具体如下： 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 2.1新成立基金 本期，国内新成立基金17只，股票型基金8只，混合型基金4只，债券基金4只，FOF基金1只。新基金共募集153.63亿元，较上期减少94.92亿元。其中，由索峰管理的国泰中债优选投资级信用债指数A规模最大为59.99亿元。在新成立的基金中： ⚫股票型基金成立了8只，共募集18.39亿元，其中6只被动指数型基金，2只增强指数型基金。混合型基金成立了4只，共募集2.64亿元，均为偏股混合型基金。 ⚫债券基金成立了4只，共募集132.50亿元，其中2只中长期纯债型基金，1只被动指数型基金，1只混合债券型一级基金。 具体成立明细如下： 2.2新发行基金 本期，国内新发行基金共34只，较上期增加7只。其中股票型基金18只，混合型基金7只，债券型基金6只，FOF基金3只。 新发行18只股票型基金，其中13只被动指数型基金，4只增强指数型基金,1只普通股票型基金。新发行的混合型基金7只，均为偏股混合型基金。新发行的6只债券型基金，其中1只被动指数型债券基金，2只混合债券型二级基金，3只中长期纯债型基金。具体明细如下： 2.3基金经理变更 上周共有92只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：大成基金（12只）、中信保诚基金（9只）、工银瑞信基金（6只）。 三、基金业绩表现 本节计算的基金剔除了封闭式基金、分级基金和非初始基金，指数增强基金根据相对基准的超额收益进行排名，其余类型基金根据绝对收益排名。 3.1上周业绩 上周，普通股票型基金平均收益-0.69%，混合型基金为-0.72%，债券型基金为-0.02%。量化产品中主动量化产品平均收益为-0.42%，量化对冲产品为0.06%。 3.2年初至今业绩 年初至今，普通股票型基金平均收益为3.35%，混合型基金为2.53%，债券型基金为0.59%，量化产品中主动量化产品平均收益为3.09%，量化对冲产品为0.82%。 普通股票型基金中平安先进制造主题A最高57.68%，混合型基金中中信建投北交所精选两年定开A最高66.10%，债券型基金中华商丰利增强定开A最高13.81%，主动量化基金中诺安多 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 策略A最高26.79%，量化对冲基金中工银绝对收益A最高2.99%，指数增强型基金中工银瑞信中证1000指数增强A相对基准超额收益最高11.32%。 四、场内基金动态 截止2025年5月16日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模10639.03亿元，其次为中证A500规模2127.55亿元、上证50规模1757.58亿元，股票宽基指数中沪深300、上证50、中证A500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、纳斯达克100、恒生科技规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 上周，科创50资金净流入最多为18.75亿元，其次，沪深300净流出最多为-38.57亿元；年初至今，沪深300净流入最多608.74亿，SGE黄金9999其次，中证A500净流出最多-529.34亿元。下图展示了规模前5的宽基类ETF产品申购赎回数据，整体来说，宽基ETF头部效应比较明显。 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所&