上周公募整体管理规模超18万亿，业内首只质量ETF发行

东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格，据此开展发布证券研究报告业务。 东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突，不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 动态跟踪 【金融工程·证券研究报告】 金融工程 上周公募整体管理规模超18万亿，业内首只质量ETF发行 研究结论  基金发行动态：上周，国内新成立基金一共36只，其中股票型基金4只，混合型基金22只，债券型基金9只，国际（QDII）型基金1只，混合型基金在该周期内成立数目最多，鹏华尊和一年定开债的发行规模最大80.10亿元。上周，国内新发行基金一共32只，其中股票型基金5只，混合型基金18只，债券型基金9只，混合型基金在该周期内发行数目最多。  基金业绩表现：上周，市场上涨，普通股票型基金平均收益为2.2%，债券型基金为0.2%。量化产品中主动量化产品平均收益为1.2%，量化对冲产品为0.0%。年初至今，环保和制造业主题基金表现突出，普通股票型基金平均收益最高56.9%，债券型基金3.5%。量化产品中主动量化基金平均收益为38.2%，对冲型产品收益为8.6%。  场内基金动态：1.上证50ETF：上周上证50ETF份额普遍赎回，华夏上证50ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额20.88亿元。2.沪深300ETF：上周华夏沪深300ETF份额增长最多0.25亿份，华泰柏瑞沪深300ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额21.22亿元。3.中证500ETF：上周南方中证500ETF份额增长最多1.19亿份，南方中证500ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额14.07亿元。4.创业板ETF：上周易方达创业板ETF份额增长最多16.78亿份，易方达创业板ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额10.60亿元。5.科创50ETF：上周华夏上证科创板50ETF份额增长最多1.59亿份，华夏上证科创板50ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额8.01亿元。6.非宽基ETF：上周国泰中证全指证券公司ETF份额增长最多16.74亿份，国泰中证全指证券公司ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额22.93亿元。 风险提示  量化模型失效风险  市场极端环境的冲击 Table_ Base Info 报告发布日期 2020年12月27日 证券分析师 朱剑涛 021-63325888*6077 zhujiantao@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515060001 证券分析师 邱蕊 021-63325888*5091 qiurui@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860519020001 相关报告 上周首批食品饮料ETF正式发行，新成立基金规模超800亿 2020-12-20 上周首批农业主题ETF募集规模超20亿，证券类ETF份额大幅增加 2020-12-13 上周华夏上证50ETF规模暴增53亿，日均成交额近27亿元 2020-12-07 上周易方达悦兴募集超198亿，华夏上证科创板50ETF突破100亿 2020-11-29 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 一、基金发行动态 .......................................................................................... 3 1.1 新成立基金 .................................................................................................................. 3 1.2 新发行基金 .................................................................................................................. 4 二、基金业绩表现 .......................................................................................... 5 2.1 上周业绩 ...................................................................................................................... 5 2.2 年初至今业绩 .............................................................................................................. 6 三、场内基金动态 .......................................................................................... 7 风险提示 ........................................................................................................ 9 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 一、基金发行动态 1.1 新成立基金 上周，国内新成立基金一共36只，其中股票型基金4只，混合型基金22只，债券型基金9只，国际（QDII）型基金1只，混合型基金在该周期内成立数目最多。其中，鹏华尊和一年定开债的发行规模最大80.10亿元，嘉实价值长青其次79.25亿元。 股票型基金均为指数型产品，跟踪主题包括中证细分食品饮料产业主题指数、中证医疗指数、中证智能汽车主题指数和中证500指数；混合型基金中偏股混合型产品较多，包括明星基金经理谭丽的嘉实价值长青；债券型基金种类丰富，以中长期纯债基金为主，其中邓明明的鹏华尊和一年定开债募集规模最高达80.10亿元，另有短期纯债基金、混合二级债基、被动指数债券基金成立，被动产品跟踪指数为国开债。 具体如下： 图1：上周新成立的基金列表（只包含初始基金） 数据来源：东方证券研究所 & Wind资讯 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 4 1.2 新发行基金 上周，国内新发行基金一共32只，其中股票型基金5只，混合型基金18只，债券型基金9只，混合型基金在该周期内发行数目最多。 股票型基金包含2只被动指数产品，跟踪主题包括中证港股通50港元指数、MSCI中国A股国际通指数，其中中金质量ETF是业内首只“质量”ETF产品；混合型基金多为中短期持有和定开产品；债券型基金多为中长期纯债产品，另有2只混合二级债基和1只被动指数产品发行。 具体如下： 图2：上周新发行的基金列表（只包含初始基金） 数据来源：东方证券研究所 & Wind资讯 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 5 二、基金业绩表现 本节计算的基金剔除了封闭式基金、分级基金和非初始基金，指数增强基金根据相对基准的超额收益进行排名，其余类型基金根据绝对收益排名。 2.1 上周业绩 上周，市场上涨，普通股票型基金平均收益为2.2%，债券型基金为1.8%。量化产品中主动量化产品平均收益为1.2%，量化对冲产品为0.0%。 图3：上周各类型基金平均收益 数据来源：东方证券研究所 & Wind资讯 图4：上周各类型基金累计收益 数据来源：东方证券研究所 & Wind资讯 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 6 2.2 年初至今业绩 年初至今，环保和制造业主题基金表现突出，普通股票型基金平均收益最高56.9%，债券型基金3.5%。量化产品中主动量化基金平均收益为38.2%，对冲型产品收益为8.6%。 普通股票型基金中汇丰晋信低碳先锋最高133.99%，混合型基金农银汇理工业4.0最高163.33%，债券型基金中南方昌元可转债最高39.63%，主动量化基金中长信低碳环保行业量化收益最高96.47%，量化对冲基金中安信稳健阿尔法定开最高15.34%，指数增强型基金富荣沪深300增强收益最高54.73%。 图5：年初至今各类型基金平均收益 数据来源：东方证券研究所 & Wind资讯 图6：年初至今各类型基金平均收益 数据来源：东方证券研究所 & Wind资讯 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 7 三、场内基金动态 我们根据ETF场内流通份额以及单位净值估算基金当前规模和资金流入流出情况。 一共有7只ETF跟踪上证50，华夏上证50ETF规模最大543.54亿元。上周上证50份额普遍赎回，华夏上证50ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额20.88亿元。 一共有19只ETF跟踪沪深300，华泰柏瑞沪深300ETF规模最大432.72亿元。上周华夏沪深300ETF份额增长最多0.25亿份，华泰柏瑞沪深300ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额21.22亿元。 一共有19只ETF跟踪中证500，南方中证500ETF规模最大380.57亿元。上周南方中证500ETF份额增长最多1.19亿份，南方中证500ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额14.07亿元。 一共有18只ETF跟踪创业板相关指数，易方达创业板ETF规模最大206.34亿元。上周易方达创业板ETF份额增长最多16.78亿份，易方达创业板ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额10.60亿元。 一共有4只ETF跟踪科创50指数，华夏上证科创板50ETF规模最大124.03亿元。上周华夏上证科创板50ETF份额增长最多1.59亿份，华夏上证科创板50ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额8.01亿元。 我们在非宽基ETF中（主要包括行业指数、主题指数和策略指数）挑选了规模最大的前10只产品，国泰中证全指证券公司ETF规模最大399.59亿元。上周国泰中证全指证券公司ETF份额增长最多16.74亿份，国泰中证全指证券公司ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额22.93亿元。 宽基指数的ETF龙头效应明显，沪深300的总规模最大1350.07亿元，沪深300年初至今日均成交额最高38.97亿元，科创板年初至今规模增长最多287.89亿元。排名前10行业主题型ETF规模增长1070.76亿元，年初至今日均成交额77.96亿元，科技主题型ETF受热捧。 图7：不同标的ETF申赎情况 数据来源：东方证券研究所 & wind资讯 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究