核心观点: Astrana Health 是一家多元化的医疗服务管理公司,在价值医疗领域拥有丰富的经验,被低估且具有增长潜力。公司预计未来几年将实现强劲的 EBITDA 增长,并拥有强劲的自由现金流生成能力。随着 MA 风险机会的增加和估值处于低位,Astrana Health 是医疗保健服务中具有潜在嵌入式价值的一家公司。
关键数据:
预计 FY25 EBITDA 增长率为 +20%,核心 EBITDA 利率约为 7%。
Prospect 收购将带来 81MM 的 PF EBITDA。
公司在 NV 和 TX 等非 CA 市场扩张顺利,NV 现在有 12 家 Astrana Care 诊所,预计将在 2025 年实现 EBITDA 收支平衡。