阿斯彭气凝胶公司2026年季度报告

请勾选标记以表明注册人：(1) 在过去12个月（或注册人被要求提交此类报告的更短期间）是否已提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及(2) 过去90天是否已受到此类提交要求的约束。是 ☒ 否 ☐ 请勾选表示注册人是否在过去的12个月内（或根据要求提交此类文件的较短期间内）已通过电子方式提交了所有根据规则405 of Regulation S-T（本章§ 232.405）要求提交的交互式数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请勾选表明注册人是否为大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或成长型新兴公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“成长型新兴公司”的定义。 若为成长型新兴公司，请勾选表示注册人已选择不使用根据《交易所法案》第13(a)条提供的任何新或修订的财务会计准则的延期过渡期。☐ 请勾选表示注册人是否为空壳公司（根据交易所法案第12b-2条的定义）。是 ☑ 否 ☒ 截至2026年8月4日，该注册人拥有82,988,784股普通股。 第一部分 财务信息 第一项。财务报表 1202522025345合并资产负债表（未经审计），截至2026年6月30日及2025年12月31日合并经营报表（未经审计）截至2026年6月30日止三个月及六个月合并股东权益变动表（未经审计）2026年6月30日止六个月2026年6月30日及2025年合并现金流量表（未经审计）合并财务报表附注（未经审计） 224141第二项管理层对财务状况和经营成果的分析与讨论第3项市场风险的定量与定性披露第四项。控制和程序 第二部分 其他信息 商标、商号和服务标志 我们拥有或拥有使用“阿斯彭气凝胶”、“Cryogel”、“Pyrogel”、“Spaceloft”、“PyroThin”的权利，以及在本10-Q表格季度报告中出现的阿斯彭气凝胶公司（Aspen Aerogels, Inc.）的其他商标、服务标志和商号。为方便起见，本报告中提到的商标、服务标志和商号未标注®和TM符号，但这并不意味着所有者不会在适用法律允许的最大范围内主张其对这些商标、服务标志和商号的权利。本报告还包含其他公司的其他商标、服务标志和商号，据我们所知，这些是各自所有者的财产。 (Unaudited)阿斯彭气凝胶公司合并资产负债表 (1) 公司业务说明及报告基础 业务性质 阿斯彭气凝胶公司（以下简称“公司”）是一家气凝胶技术企业，专注于设计、研发和生产创新型高性能气凝胶材料，主要应用于能源工业、可持续隔热材料以及电动汽车（EV）市场。公司已为能源工业和可持续隔热市场提供高性能气凝胶隔热材料近二十年。公司已研发并商业化其专有的PyroThin®气凝胶热障产品，用于电动汽车电池组。公司的核心业务分为两大报告板块：热障板块和能源工业板块。 公司将其总部设在马萨诸塞州的诺伍德。公司拥有五家全资子公司：阿斯彭气凝胶罗德岛有限责任公司（阿斯彭RI）、阿斯彭气凝胶德国有限责任公司、阿斯彭气凝胶佐治亚有限责任公司（阿斯彭佐治亚）、阿斯彭气凝胶墨西哥控股有限责任公司（阿斯彭墨西哥）以及OPE墨西哥制造有限公司（OPE），后者是一家位于墨西哥的墨西哥制造业企业（maquiladora）。OPE是根据公司与普罗登萨咨询服务公司（Prodensa）在2022年签订的协议设立的，旨在组装热障PyroThin产品并运营PyroThin的自动化制造设施。根据协议，普罗登萨拥有OPE并收取管理费，公司有权在18个月后从普罗登萨购买OPE。随后，公司根据协议条款于2025年以名义价值购买了OPE。在OPE成立日至行使购买OPE选择权期间，由于OPE是公司作为主要受益人的可变利益实体，其运营被纳入公司的财务报表。购买OPE的交易按股权交易进行会计处理。 流动性 截至2026年6月30日的六个月内，公司净亏损4700万美元，经营活动产生1790万美元的现金，并使用320万美元的现金进行资本支出。截至2026年6月30日，公司拥有15170万美元的未受限制现金及现金等价物。 2024年8月19日，公司与阿斯彭RI（以下简称“借款人”，以下各借款人合称“借款人”）就MidCap Funding IV信托（作为代理人，以下简称“代理人”）、MidCap Financial Trust（作为定期贷款服务人，以下简称“定期贷款服务人”）以及不时参与其中的金融机构或其他实体（作为贷款人，以下简称“贷款人”），就MidCap贷款设施（以下简称“贷款设施”）签订了信贷、担保和保证协议（以下简称“信贷协议”及根据该协议提供的设施，合称“MidCap贷款设施”），该贷款设施由（i）总额为1.25亿美元的定期贷款设施（以下简称“定期贷款设施”）和（ii）总额不超过100,000,000美元与借入基础价值较小者（借入基础定义为：（x）借款人某些符合条件的账户的85%以及（y）NOLV（如信贷协议中定义）的85%或借款人某些符合条件的存货成本的85%中较小者（以下简称“借入基础”）的循环设施（以下简称“循环设施”）组成。根据信贷协议所设想交易的交割，公司从定期贷款设施中提取了1.25亿美元，从循环设施中提取了4300万美元。交割时借入资金的净收入用于以1.5亿美元的价格回购公司向伍德河资本有限责任公司（Koch Strategic Platforms, LLC的关联实体）发行的可转换票据，以及用于一般公司用途。截至2026年6月30日，公司根据循环设施可使用的金额为1320万美元。 2025年5月6日，信贷协议进行了修订，增补阿斯彭佐治亚（Aspen Georgia）为借款人，并修订了最低流动性、最低EBITDA以及现金支配事件（Cash Dominion Event，如修订后的中型企业贷款设施（Amended MidCap Loan Facility，见注释（7）中定义）的流动性金额触发条件。 2025年12月16日，信贷协议进一步修订，以变更适用的最低流动性门槛，并完全取消最低EBITDA财务维持契约。截至2026年6月30日，公司已符合修订后的中型企业贷款便利中规定的财务契约。详情请参见注释(7)。 公司预期截至本10-Q表格季度报告日，其现有现金余额将足以支持当前运营需求以及支持公司在电动汽车和能源行业市场现有业务的资本支出，至少在未来十二个月内。然而，公司预期需要通过预期运营产生的现金流，以及潜在的股权融资、债务融资、设备租赁、出售回租交易、客户预付款或政府补助和贷款计划来补充其现金余额，以提供必要的额外资本，支持公司的长期增长战略。 未审计的中间期财务信息 随附的未经审计的合并财务报表包括本公司的账目，其编制遵循了在美国普遍接受的会计原则（美国公认会计原则，U.S.GAAP）以及10-Q表格的说明和S-X条例第10条的规定。根据相关规则和法规，某些通常包含在美国公认会计原则编制的合并财务报表中的信息和披露已被精简或省略。因此，本10-Q表格季度报告中的信息应与我们在2025年12月31日结束、于2026年3月13日提交给美国证券交易委员会、并于2026年3月23日修订的10-K表格年度报告中的经过审计的合并财务报表及附注一并阅读（该年度报告）。 根据公司管理层意见，未经审计的合并中期财务报表已按照经审计的合并财务报表相同的基础编制，并包含了所有正常且重复发生的、以及为公允列报公司截至2026年6月30日财务状况、截至2026年6月30日及2025年结束的三个及六个月经营成果和股东权益以及截至该等六个月期末的现金流量所必需的调整。公司已评估了截至本申报文件日期后发生的事项。 公司截至2026年6月30日的三个月及六个月经营业绩并不必然能反映其截至2026年12月31日年度或任何其他期间的预期结果。 (2) 重要会计政策 请参阅“注释2.报表基础及主要会计政策摘要”，以在年度报告中查阅公司合并财务报表，讨论公司的主要会计政策。 使用估算值 编制合并财务报表需要公司作出若干估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日资产和负债的列报金额，以及报告期间收入和费用的列报金额。受此类估计和假设影响的重大项目包括：坏账准备、销售退回和折让、产品保修费用、存货估值、固定资产的账面价值、使用权资产、租赁负债、股权激励以及递延所得税。公司利用历史经验和其他因素，包括当前经济状况，持续评估其估计和假设，并认为在当前情况下是合理的。当事实和情况有此需要时，管理层会调整这些估计和假设。不流动信贷市场、波动性股票市场以及商业投资下降可能会增加此类估计和假设中固有的不确定性。由于未来事件及其影响无法精确确定，实际结果可能与这些估计存在重大差异。由于经济环境的持续变化而导致的这些估计变化，将在未来期间反映在财务报表中。 受限现金 截至2026年6月30日，公司持有170万美元的受限现金，以支持其未结清的信用证。 信用风险集中 金融工具可能使公司面临信用风险集中，主要包括应收账款。公司的客户主要是全球各地的隔热材料分销商、隔热工程承包商、隔热材料制造商以及精选的能源和汽车终端用户。公司持续评估其客户的财务状况，并且通常不需要抵押品来保障应收账款。公司根据应收账款的回收可能性评估，计提了坏账准备。公司按季度复核坏账准备。在截至2026年6月30日和2025年的六个月中，公司分别记录了估计客户无法收回的应收账款坏账准备减少额，均小于100万美元。 截至2026年6月30日和2025年的前六个月，分别有两位客户贡献了总收入的51%和72%。 截至2026年6月30日，公司有一家客户占据了应收账款总额的43%。截至2025年12月31日，公司有两家客户分别占据了应收账款总额的41%和13%。 收入确认 公司依据《企业会计准则第14号——收入》（ASC 606）确认收入。详情请参见注释(3)。 近期发布的会计准则 不时，财务会计准则委员会（FASB）或其他标准制定机构会发布新的会计准则。最近发布的准则通常要求在未来的生效日期才开始采用。在其生效日期之前，公司会评估这些准则，以确定采用对其合并财务报表的潜在影响。 自2025年12月31日起实施标准 截至2026年6月30日止的六个月内，该公司未实施任何对其合并财务报表产生重大影响的会计准则。 应实施的标准 2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了《利润表——报告综合收益——费用分拆披露》（ASU 2024-03）。ASU 2024-03要求公共企业实体在年度和中期报告中，就包含相关费用的每一利润表项目，披露特定类别费用的分拆信息，包括存货采购、员工薪酬、折旧和无形资产摊销。ASU 2024-03自2026年12月15日之后开始的年度报告期间以及自2027年12月15日之后开始的年度报告期间内的中期报告生效，并允许提前采用。公司目前正在评估ASU 2024-03，以确定其对公司披露的影响。 尽管FASB发布了若干其他新的会计准则，但公司不认为其中任何一项会计准则对其合并财务报表曾产生或将会产生重大影响。 (3) 与客户签订合同的收入 收入确认 收入在客户获得承诺商品或服务的控制权，且该金额反映企业预期从该商品或服务中收回的对价时予以确认。为确定ASC 606范围内的交易收入确认，公司执行以下五个步骤：(i)识别与客户的合同；(ii)识别合同中的履约义务；(iii)确定交易价格；(iv)将交易价格分配至合同中的各项履约义务；以及(v)在履约义务履行时确认与其相关的收入。当公司很可能收回其转移给客户的商品或服务的对价时，公司将五步法应用于合同。在合同开始时，一旦确定合同属于ASC 606范围，公司评估每份合同中的承诺商品或服务，确定其中哪些是履约义务，并评估每项承诺的商品或服务是否具有可区分性。如果合同包含单项履约义务，则全部交易价格将分配至该单项履约义务。包含多项履约义务的合同需要根据构成每项履约义务的承诺