阿斯彭气凝胶公司2025年季度报告

如果一个新兴成长公司，如果注册人选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法第13(a)节提供的任何新的或修订的财务会计标准，请用复选标记表示。☐请勾选表示登记人在否为交换法案第12b-2条定义的空壳公司。是☐ 否☒ 截至2025年8月5日，登记人拥有82,360,491股普通股。 ASPEN AEROGELS, INC.10-Q表格索引 页面 项目1。财务报表 12345213737合并资产负债表（未经审计）2025年6月30日和2024年12月31日合并利润表（未经审计）2025年6月30日止三个月及六个月和 2024股东权益合并报表（未经审计）截至六月结束的三个及六个月30，2025年 和 2024年合并现金流量表（未经审计）2025年6月30日止六个月及2024年合并财务报表附注（未经审计）第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析第三项。关于市场风险的定量和定性披露第四项。控制和程序 第二部分 其他信息 项目1。法律程序 项目39 1A.风险因素第二项。未登记的权益证券销售及募集资金使用40第三项。高级证券的默认条款40第四项。矿山安全披露40第 5 条。其他信息40第六项。展品42 商标、商号和服务商标 我们拥有或拥有使用“阿斯彭气凝胶”、“冷凝胶”、“热凝胶”、“太空洛夫”、“热薄”的权利，以及在本10-Q表季度报告中出现的阿斯彭气凝胶公司的其他商标、服务标志和商号。仅为方便起见，本报告中提到的商标、服务标志和商号未标有®和TM符号，但这些提及并非意在表明所有者不会在适用的法律范围内，完全主张其对这些商标、服务标志和商号的权利。本报告还包含其他公司的其他商标、服务标志和商号，据我们所知，这些是各自所有者的财产。 (1) 业务说明与呈报基础 业务性质 阿斯彭气凝胶公司（以下简称“公司”）是一家设计、开发和生产创新型高性能气凝胶材料的气凝胶技术公司，其主要应用于能源工业和可持续隔热领域。 材料和电动汽车(EV)市场。该公司近二十年已为能源工业和可持续绝缘市场提供高性能气凝胶隔热材料。该公司已研发并商业化其专有的PyroThin气凝胶隔热层，用于电动汽车的电池组。该公司的核心业务分为两个报告板块：能源工业和隔热层。 该公司在马萨诸塞州诺伍德设有总部。该公司拥有四家全资子公司：阿斯彭气凝胶罗德岛有限责任公司（阿斯彭RI）、阿斯彭气凝胶德国有限责任公司、阿斯彭气凝胶佐治亚有限责任公司（阿斯彭佐治亚）和阿斯彭气凝胶墨西哥控股有限责任公司（阿斯彭墨西哥）。此外，该公司聘请了普罗登萨咨询服务公司（普罗登萨）建立墨西哥OPE制造商S de RL de CV，一家位于墨西哥的墨西哥组装厂（OPE），该厂组装隔热PyroThin产品并运营PyroThin自动化制造设施。OPE目前由普罗登萨拥有，并收取管理费。OPE有18个月后由该公司收购的选择权。截至2025年6月30日，该公司已通知普罗登萨收购OPE的意图，并于2025年7月31日完成收购。在收购权行使期间，OPE运营将在该公司财务报表中合并。 流动性 在截至2025年6月30日的六个月内，公司净亏损3.103亿美元，运营产生1700万美元现金，资本支出使用2590万美元现金。截至2025年6月30日，公司拥有1.676亿美元的自由现金流和现金等价物。 2024年1月和2024年9月，公司进行了销售与回租安排，根据该安排，公司将部分设备出售给一家设备租赁公司，分别获得一次性现金支付500万美元和1000万美元，并从该租赁公司回租该等设备。相关的月度租金将在三年租赁期内支付。 2024年8月19日，公司与阿斯彭里（以下简称“借款人”及全体称“借款人”）与MidCap Funding IV信托（作为代理人）、MidCap金融信托（作为定期贷款服务人）以及不时参与的资金机构或其他实体（作为贷款人）就MidCap贷款设施（以下简称“贷款设施”），签订了信贷、担保和保证协议（以下简称“信贷协议”及该协议项下提供的设施，统称“中小型企业贷款设施”），该贷款设施由（一）总额为1.25亿美元（以下简称“定期贷款设施”）的定期贷款设施和（二）总额不超过100万美元与借入基础较小者（借入基础定义为（x）借款人某些合格账户的85%以及（y）85%的NOLV（如信贷协议中定义）或85%的借款人某些合格存货的成本（以下简称“借入基础”）的循环设施（以下简称“循环设施”））组成。根据信贷协议所设想交易的交割，公司从定期贷款设施提取了1.25亿美元，从循环设施提取了4300万美元。交割时借款的收益，扣除费用和成本后，用于以1.5亿美元回购2022年可转换票据（如下定义）以及用于一般公司目的。截至2025年6月30日，公司根据循环设施可使用的金额为1670万美元。2025年5月6日，信贷协议经修订，将阿斯彭佐治亚列为借款人，并修订了中小型企业贷款设施。参见“注释9.债务”了解更多详情。 公司已为电动汽车市场开发了一系列有前景的气凝胶产品和技术。公司将继续投资下一代气凝胶产品和制造工艺技术的研发。公司认为，其产品和技术在电动汽车市场的商业潜力巨大。 公司预计其现有现金余额将足以支持当前运营需求、当前研发活动以及支持电动汽车市场不断发展的商业机会所需的资本支出。 其他战略业务计划。然而，公司可能通过股权融资、债务融资、设备租赁、售后回租交易、客户预付款或政府拨款和贷款计划来补充其现金余额，以提供购买资本设备、建造新设施、建立运营和完成所需气凝胶产能扩张的额外资本，从而支持这些不断发展的商业机会和战略业务计划。 未经审计的期中财务信息 随附未经审计的合并财务报表包括本公司账目，已根据美国普遍接受的会计原则（美国公认会计原则，U.S. GAAP）以及10-Q表格的说明和S-X条例第10条的规定编制。根据上述规则和法规，某些通常包含在美国公认会计原则编制的合并财务报表中的信息和披露已被简化或省略。因此，本10-Q表格季度报告中包含的信息应与截至2024年12月31日的经过审计的合并财务报表及随附注释（以下简称“年报”），该年报已于2025年2月27日提交至美国证券交易委员会。 根据公司管理层意见，未经审计的中期合并财务报表已按照经审计的合并财务报表相同的编制基础编制，并包含了所有正常经常性且对公允列示2025年6月30日公司财务状况、截至2025年6月30日止三个月及六个月期间的经营成果及股东权益以及截至2024年6月30日止三个月及六个月期间的现金流量所必需的调整。公司已评估截至本次提交文件日期后的相关事件。 公司截至2025年6月30日止三个月及六个月的经营业绩不一定能反映其对2025年12月31日止年度或任何其他期间预期结果的状况。 (2) 重大会计政策 请参阅“注意 2. 摘要说明和重要会计政策”，以了解年报中公司合并财务报表对公司重要会计政策的讨论。 估计值的用法 编制合并财务报表需要公司作出若干估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日资产和负债的列报金额，以及报告期间收入和费用的列报金额。受此类估计和假设影响的重大项目包括：坏账准备、销售退回和折让、产品保修成本、存货估值、固定资产的账面价值、使用权资产、租赁负债、股权激励费用和递延所得税。公司利用历史经验和其他因素，包括当前经济状况，持续评估其估计和假设，并认为在当前情况下是合理的。当事实和情况需要时，管理层会调整这些估计和假设。不流动信贷市场、波动性股票市场和下降 在商业投资中，估计和假设固有的不确定性可能会增加。由于未来事件及其影响无法精确确定，实际结果可能与这些估计有显著差异。随着经济环境的持续变化，这些估计的变化将反映在未来的财务报表中。 受限现金 截至2025年6月30日，公司拥有400,000美元受限现金以支持其未结清的信用证。 信用风险集中度 金融工具，可能导致公司面临信用风险集中的，主要包括应收账款。公司的客户主要是绝缘材料分销商、绝缘施工商、绝缘材料制造商以及位于世界各地的部分能源和汽车终端用户。公司对其客户财务状况进行持续的信用评估，通常不需要抵押品来担保应收账款。公司根据对应收账款可收回性的评估，计提了坏账准备。公司每季度复核坏账准备。截至2025年6月30日止的六个月内，公司记录了估计客户 10万美元以下的无法收回的应收账款。在2024年6月30日结束的六个月内，公司记录了估计客户无法收回的应收账款增加100万美元。 截至2025年6月30日和2024年的前六个月，分别有两位客户占总收入的72%和71%。 截至2025年6月30日，该公司有一家客户占应收账款75%。截至2024年12月31日，该公司有两家客户分别占应收账款80%和5%。 收入确认 公司依照《客户合同收入》会计准则第606号（ASC 606）确认收入。详见“注释3。客户合同收入”。 近期发布的会计准则 从时间到时间，财务会计准则委员会（FASB）或其他标准制定机构会发布新的会计准则。最近发布的准则通常不要求立即采用，直到未来的生效日期。在其生效日期之前，公司会评估这些准则，以确定其采用对合并财务报表的潜在影响。 自2024年12月31日起实施的规范 该公司在截至2025年6月30日的六个月内，尚未实施任何对其合并财务报表产生重大影响的会计准则。 需实施的标准 2023年12月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了第2023-09号财务会计准则更新公告（ASU 2023-09）——《所得税披露》（主题740）改进，该公告要求披露分解后的所得税支付情况，规定了有效税率调节的组成部分的标准类别，并修改了其他与所得税相关的披露。主题740自该公司2025财年生效。该公司目前正在评估其2025财年年度报告相关的所得税披露。 尽管FASB发布了其他几项新的会计准则，但公司不认为其中任何一项会计准则对其合并财务报表曾有任何实质性影响，将来也不会有任何实质性影响。 公司认为，最近发布但尚未生效的会计准则不会对其合并财务报表产生重大影响。 (3) 与客户签订的合同收入 收入确认 收入在客户获得承诺商品或服务的控制权且该金额反映企业预期从商品或服务中收到的对价时予以确认。为确定适用《企业会计准则第14号——收入》（ASC 606）范围内的交易收入确认，公司执行以下五个步骤：（i）识别与客户的合同；（ii）识别合同中的履约义务；（iii）确定交易价格；（iv）将交易价格分配至合同中的各项履约义务；（v）在履约义务满足时确认相关收入。当公司很可能收回其转让给客户的商品或服务的对价时，公司将应用五步法。在合同初期，一旦确定合同属于《企业会计准则第14号——收入》（ASC 606）范围，公司将评估合同内承诺的商品或服务，并确定其中哪些是履约义务，以及每项承诺的商品或服务是否具有可明确区分性。如果合同仅包含一项履约义务，则全部交易价格将分配至该单一履约义务。包含多项履约义务的合同需要根据每项履约义务所承诺的产品或服务的单独售价的估计相对比例来分配交易价格。公司根据履约义务单独销售时的价格确定单独售价。 单独售价无法通过过去的交易观察到，该公司考虑可用信息，例如市场状况以及与履约义务相关的内部批准定价指南，来估计单独售价。然后，当（或当）履约义务得到满足时，该公司将分配给相应履约义务的交易价格金额确认为收入。 确定合同交易价格时，如果客户付款显著早于或显著晚于履约，导致存在重大融资成分，则进行调整。根据段落ASC 606-10-32-18中的实际操作便利方法，如果公司履行合同义务与客户付款之间的期间为一年或更短，公司不评估是否存在重大融资成分。截至2024年12月31日，公司没有未到期的合同，并且在截至2025年6月30日止的六个月内也没有签订包含重大融资成分的合同。 公司记录产品销售的递延收入，当 (i) 公司已交付产品，但其他收入确认标准尚未满足，或 (ii) 在要求履约义务完成前已收到付款时。 热障 公司向电动汽车市场中的电池组供应定制式的多部件热障板。这些热