阿斯伯里汽车集团 2025年季度报告
目录表 如果一个新兴增长公司，请通过勾选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来 符合根据《交易法》第13x 请勾选注册 指出截至最近可行日期，发行人各类普通股的流通股份数：截至2025年4月28日，流通的普通股份数为19,659,160股。 目录 第一部分——财务信息 截至2025年3月31日和2024年12月31日的简明合并资产负债表管理层对财务状况及经营成果的讨论与分析 项目3关于市场风险定量和定性披露事项4控制和程序 第二部分——其他信息 项目1。法律诉讼事项1A。风险因素事项2。未注册股权证券销售及收益使用项目5其他信息 项目6展品签名 阿斯伯里汽车集团股份有限公司综合收益简明合并报表（百万美元）（未经审计） ASBURYAutomotive Group, Inc. 紧缩合并财务报表注释（未审计） 1. 业务描述及重要会计政策概要 Asbury Automotive Group, Inc.是一家成立于2002年的特拉华州公司，是美国最大的汽车零售商之一。我们的店面运营由我们的子公司负责。 截至2025年3月31日，我们拥有并运营196家新车特许经营店（150个经销商位置），代表14个州的31个汽车品牌和37家碰撞中心。截至2025年3月31日的三个月内，我们新车收入品牌组合中包含30%豪华品牌，41%进口品牌和30%国内品牌。我们的门店提供广泛的汽车产品和服务，包括新车和二手车；零部件和服务，包括维修和保养服务、更换零部件和碰撞修复服务（统称为“零部件和服务”或“P&S”）；以及金融和保险（“F&I”）产品，包括通过第三方安排车辆融资和售后市场产品，如延长服务合同、保证资产保护（“GAP”）债务取消和预付费保养。金融和保险产品由Total CareAuto，由Landcar驱动（“TCA”）和独立的第三方提供。公司在其两个报告业务部门中反映了其运营：经销商和TCA。 展示基础 附带的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计准则（“GAAP”）编制的，反映了Asbury Automotive Group, Inc.（“公司”）及其全资子公司的合并账户。所有公司内部交易已在合并时消除。如有必要，对之前报告的金额进行了重新分类，以便符合当前的表述方式。 在管理层的看法中，所有调整，仅包括正常的、周期性的调整，均已被包括在内，这些调整被认为是编制截至2025年3月31日的压缩合并财务报表、2025年3月31日和2024年3月31日止的三个月财务报表公平陈述所必需的，除非另有说明。压缩合并财务报表中所列示的金额已使用所有呈现期间的未舍入金额进行计算，因此某些金额可能无法正确计算。 2025年3月31日止的三个月运营结果并不一定能够表明任何其他期间或任何完整年度可能产生的结果。我们的简明合并财务报表应与包含在我们的2024年12月31日结束的年度报告中的经审计合并财务报表一起阅读。 使用估算 按照GAAP编制财务报表要求管理层作出估算和假设，这些估算和假设会影响报告的资产和负债金额，以及财务报表日期的或有资产和负债的披露，以及报告期间的收入和费用金额。实际结果可能与这些估算存在重大差异。估算和假设每季度进行审查，任何修订的效应将在确定其为必要的期间体现在合并财务报表中。附带的简明合并财务报表中的估算包括但不限于与存货估值准备金、因F&I产品销售收入冲回而提取的准备金、自保计划准备金以及与商誉和经销商特许权无形资产相关的某些假设。 股票回购 公司可能不时在公开市场上或通过董事会的批准下进行的私人协商交易中进行股票回购。定期，公司可能将其先前持有的普通股回购作为库藏股报废。根据我们的会计政策，我们将超过票面价值的任何股票回购溢价分配给额外实收资本，该资本限于为同一发行而最初记录的金额，以及留存收益。 截至2025年3月31日的三个月内，公司没有进行股份回购或注销。截至2024年3月31日的三个月内，公司在股份回购计划下回购并注销了我们239,790股普通股。为这些股份回购支付的现金为5000万美元，涉及截至2024年3月31日的三个月。 目录表 2024年5月15日，公司宣布其董事会批准将公司普通股回购授权额度增加2.562亿美元至4亿美元（“新的股回购授权”）。截至2025年3月31日，公司在股回购授权下剩余2.759亿美元。股回购授权并不要求公司回购任何特定数量的股份，并且可以随时修改、暂停或终止，无需进一步通知。 每股收益 每股基本收益是通过将净收入除以报告期内加权平均普通股数量来计算的。每股摊薄收益是通过将净收入除以报告期内加权平均普通股和普通股等价物数量来计算的。公司从其2025年3月31日和2024年的每股摊薄收益的计算中排除了Asbury Automotive Group, Inc. 2019股权和激励补偿计划下发行的4,388和2,877个限制性股票单位以及0和14个绩效股票单位，因为它们具有稀释作用。在所呈现的所有期间内，计算每股摊薄收益的分子没有进行必要的调整。 最近的会计公告 财务会计标准委员会（“FASB”）颁布了会计准则更新（“ASU”）2024-03，拆分——损益表支出，2024年11月，需要额外披露收入表中包含的费用性质。新标准要求披露收入表表面列出的费用名称所包含的具体费用类型，以及销售费用的披露。该指南自2026年12月15日之后的会计年度生效，并可选择向前或向后追溯应用。我们正在评估这一新指南对我们合并财务报表的影响。 在2023年12月，财务会计标准委员会（FASB）发布了关于《会计准则更新（ASU）2023-09》的最终指南。改进的营业收入披露，主要扩展了与有效税率调整和已付所得税相关的披露内容。该指南自2024年12月15日之后的年度期间开始生效，应予以预期应用，并可选择追溯应用。我们不预期采用此会计准则将对我们的合并财务报表产生重大影响，但它将需要某些额外的披露。 2. 收入确认 收入解构 合同客户收入包括以下内容： 合同资产 合同资产在本期内的变动反映在下表之中。与车辆维修和保养服务相关的合同资产，在完成维修订单并向客户开具发票后，转为应收账款。为了获得与客户签订的F&I收入合同，支付的某些增量销售佣金已资本化，并 目录表 递延收入 截至2025年3月31日和2024年12月31日，压缩合并资产负债表分别反映了7.683亿美元和7.660亿美元的递延收入。截至2024年12月31日的约6.53亿美元递延收入在2025年3月31日结束的三个月内，已计入财务和保险的净收入，并在压缩合并利润表中记录。 3. 收购与处置 待Herb Chambers收购 2025年2月14日，公司通过其子公司与Herb Chambers汽车集团（以下称“Herb Chambers经销商”）的多个实体签订了《购销协议》（以下简称“交易协议”）。根据交易协议，公司预计将以约13.4亿美元的总额收购Herb Chambers经销商的大部分资产，包括所有房地产和业务（统称为“业务”），其中包括7.5亿美元作为商誉和约5.9亿美元作为房地产和租赁改善费用。此外，公司还将收购新车、二手车、服务贷款车、固定资产、零部件和供应品，其购买价格将在交易协议中规定的交易完成（以下简称“交割”）时确定，并将报销Herb Chambers经销商在交割前发生的某些经销商建设和开发费用。业务包括33家经销商、52家特许经营店和3个碰撞中心。Herb Chambers将保留位于马萨诸塞州萨默维尔市的奔驰波士顿经销商（以下简称“MB波士顿经销商”）的所有权。交易协议包括有关MB波士顿经销商销售的某些限制和义务，包括一项卖方期权，要求公司在交割后的五年内购买MB波士顿经销商，除非出现某些情况。公司收购业务预计将在2025年第二季度完成，并受制于各种常规交割条件，包括相关汽车制造商的批准。 2025年3月31日和2024年的三个月内没有发生任何收购。 剥离 在截至2025年3月31日的三个月内，我们在科罗拉多州的丹佛出售了一家日产特许经营（一家经销商门店）和在南卡罗来纳州的格林维尔出售了一家沃尔沃特许经营（一家经销商门店）。公司记录了未缴税收益总额为410万美元，这在我们的附随的简明合并利润表中作为经销商剥离收益净额呈现。 在2024年3月31日结束的三个月内，我们因与Koons收购相关的OEM要求，在特拉华州的威明顿出售了一家雷克萨斯特许经营权（一家经销商位置）。出售资产账面价值（扣除已售负债）接近销售价格。 目录表 待收账款 5. 存货 成本和可实现净值储备的较低值分别降低了截至2025年3月31日和2024年12月31日的总库存成本900万美元和970万美元。截至2025年3月31日和2024年12月31日，某些汽车制造商的激励措施分别降低了新车库存成本1290万美元和1380万美元，并分别降低了截至2025年3月31日和2024年的三个月新车销售成本2920万美元和2630万美元。 6. 用于出售的资产和负债 资产和负债归类为待售的包括：（一）与待处理的经销商处置相关的资产和负债；（二）实我们目前正在积极营销出售的未在我们的运营中使用的房产。 以下为持有待售资产和与持有待售资产相关的负债的摘要： 截至2025年3月31日，待售资产包括十家特许经营权（十个经销店位置）以及一家目前未用于公司运营的房产。2025年3月，公司就截至2025年3月31日的五家按待售资产类别划分的经销店，确认了一笔1430万美元的税前非现金特许经营权减值费用。每个处置组的定量评估包括了将处置组的预期公允价值与其账面价值扣除销售成本的比较。公司根据预期的销售收入减去销售成本确定每个处置组的预期公允价值。这些特许经营权减值费用在我们的资产负债表简化的综合收益表中体现为资产减值。 截至2024年12月31日，待售资产包括七个特许经营（六个经销商门店）以及一个目前未用于我们运营的房地产物业。 7. 投资 我们的投资组合主要资金来源于销售我们的TCAF&I产品的产品溢价。以下为可供出售的债务证券的摊销成本、未实现损益和估计公允价值： 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司分别有260万美元和280万美元的应收未实现利息，这些已包含在简化合并资产负债表的其他流动资产中。公司不考虑在以摊销成本法持有的金融资产账面价值中的应收未实现利息或在信用损失准备中。 以下为按到期时间汇总的投资摊销成本和公允价值： 2025年3月31日止的三个月内，与出售以公允价值计量的可供出售债务证券相关，实现营业收入亏损200万以及营业收入盈利200万。 2024年3月31日止的三个月，与按公允价值计价的待售债务证券出售相关的总收入利润为200万。 以下表格总结了未实现亏损的金额，定义为摊销成本超过公允价值的金额，以及相关未实现亏损投资的公允价值。投资被分为两类：那些连续未实现亏损少于12个月的，以及那些连续未实现亏损12个月或更长时间的。确定投资在未实现亏损状态中的时间的参考点是2025年3月31日。 8. 平面图备注应付账款 楼面规划应付项目包括以下内容： 目录表 我们有能力将部分我们在循环信贷设施下的可用性转换为新车融资方案设施或二手车融资方案设施。我们可以转换的最大金额基于我们在循环信贷设施下的总循环承诺，减去5亿美元。此外，我们还可以将转移至新车融资方案设施或二手车融资方案设施的资金转换回循环信贷设施。 除了我们新的和二手车辆场地设施外，我们还与美洲银行和某些原始设备制造商（OEM）拥有贷款车辆场地设施。截至2025年3月31日和2024年12月31日，与美洲银行相关的贷款车辆应付票据分别为5680万美元和5670万美元。截至2025年3月31日和2024年12月31日，与OEM相关的贷款车辆应付票据分别为1.61亿美元和1.615亿美元。 待2023年增加的资深信贷设施 2025年4月9日，公司作为借款人，以及某些子公司作为车
