核心观点与事件概述
美国商务部工业与安全局(BIS)撤销了《人工智能扩散规则》,并出台新措施加强半导体出口管制。新措施主要包括:限制华为Ascend芯片全球使用、限制美国AI芯片用于中国AI模型训练与推理、加强供应链管理要求美国企业审查合作伙伴。此举背景是原规则被批评扼杀美国创新并增加企业监管负担。
美国政策调整与市场影响
- 英伟达芯片需求增长:撤销原规则后,英伟达芯片需求有望提升。特朗普政府计划与沙特阿拉伯达成协议,允许其获取英伟达顶级AI芯片,英伟达CEO黄仁勋已宣布向沙特出口1.8万块芯片。
- 中国自主可控需求迫切:美国出口管理条例(EAR)736.2(b)(10)条款(GP10)禁止交易中国3A090芯片(如Ascend 910系列),因其设计或生产可能涉及美国技术或设备。
投资建议
- 关注英伟达链相关企业:沪电股份、胜宏科技。
- 关注国产科技链企业:深南电路。
风险提示
- AI产业发展不及预期。
- 国内产业链技术发展不及预期。