Mawson Infrastructure Group Inc 2025年季度报告

第一部分. 财务信息 MAWSON INFRASTRUCTURE GROUP, INC. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED CONDENSED FINANCIAL STATEMENTS（未经审计） NOTE 1 – GENERAL 经营性质 Mawson基础设施集团 Inc.（“Mawson”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”）是一家专注于数字基础设施平台的技术公司，总部位于美利坚合众国。 该公司为 enterprise customers 和自身目的开发并运营数字基础设施平台。公司的数字基础设施平台可用于为多种应用运行计算资源，并在人工智能（“AI”）、高性能计算（“HPC”）、数字资产和其他计算应用领域提供。公司还拥有能源管理业务，该业务利用软件和分析技术，在公司参与与电网实时需求相关的能源管理项目时产生收入。 该公司有一项战略，优先使用无碳能源，包括核能，为其数字基础设施平台和计算机器提供动力。 该公司管理和运营数字基础设施平台和数据中心，其现有运营场站提供约129兆瓦（“MW”）的总当前容量，并拥有正在开发的额外24兆瓦的未来容量，所有场站均战略性地位于美国PJM电力市场服务区域内。PJM电力市场是北美最大的批发电力市场之一。 此前，该公司也曾涉足澳大利亚市场，但出于战略和商业原因，该公司目前专注于推进其在北美的业务。该公司目前在美利坚合众国运营设施，并在澳大利亚没有运营场所。 随附未经审计的合并简化财务报表，包括Cosmos Trading Pty Ltd、Cosmos Infrastructure LLC（“Cosmos”）、Cosmos Manager LLC、MIG No.1 Pty Ltd（“MIG No. 1”）、MIG No.1 LLC、Mawson AU Pty Ltd（“Mawson AU”）、Mawson Services Pty Ltd（“Mawson SPL”）、Luna Squares LLC（“Luna Squares”）、Mawson Bellefonte LLC、Luna Squares Repairs LLC、Luna Squares Property LLC（“Luna Property”）、Mawson Midland LLC、Mawson Hosting LLC（“Mawson Hosting”）、Mawson Ohio LLC和Mawson Mining LLC（统称“集团”），已由本公司根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和法规以及美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制。 NOTE 1 – 一般（续） 这些未经审计的合并简明财务报表应与截至2024年12月31日的集团经审计的合并财务报表及附注一并阅读，该附注包含公司于2025年3月28日向SEC提交的截至2024年12月31日财年的10-K年度报告中所载内容，该报告经10-K/A表格第1号修正案于2025年4月30日向SEC修正（“2024年10-K”）。因此，这些报表并未包含GAAP要求完整财务报表所需的所有信息及脚注。本期结果不一定能反映截至2025年12月31日全年预期结果。这些未经审计的合并简明财务报表反映了管理层认为为公允反映所呈报期间公司财务状况、经营成果及现金流量所必要的所有调整。 持续经营 随附未经审计的合并简明财务报表，已根据公司将继续以持续经营基础编制，并遵循公认会计原则。持续经营基础的列报假设，公司将在财务报表发布之日起一年后继续经营，并且能够实现其资产、清偿其负债和承诺，并在正常经营过程中进行。 遵照财务会计准则委员会会计准则编号系统（“ASC”）第205-40主题的要求，披露实体的持续经营能力存在不确定性的信息，管理层必须评估是否存在整体上被考虑的条件或事件，这些条件或事件对公司在财务报表发布之日起一年内持续经营的能力产生重大疑虑。此评估未考虑管理层计划的可能减轻影响，而这些计划在财务报表发布日时尚未完全实施或不在公司控制范围内。当根据此方法存在重大疑虑时，管理层评估其计划的减轻影响是否足以缓解对公司在财务报表发布之日起一年内持续经营能力的重大疑虑。然而，管理层的计划的减轻影响只有在同时满足以下两个条件时才会被考虑：(1)很可能在财务报表发布之日起一年内有效实施这些计划，以及(2)很可能在实施这些计划时，将减轻在财务报表发布之日起一年内对实体持续经营能力产生重大疑虑的相关条件或事件。 截至2025年3月31日的三个季度内，公司净亏损300万美元，截至2025年3月31日，公司拥有3600万美元的负营运资本，总净资产为负1400万美元，累计亏损为2.291亿美元。截至2025年3月31日，公司的现金状况为550万美元。 公司的收入依赖于多种外部因素，包括商业条款、客户付款、合作伙伴付款、交易对手风险以及市场状况，涵盖数字资产、人工智能、高性能计算和其他市场。这些因素超出公司的直接控制范围，公司可能无法实际减轻其影响。公司无法预测这些趋势是否会逆转或持续。此外，公司设备和技术基础设施将在其使用寿命结束时需要更换，以确保公司能够持续竞争和高效运营。 该公司涉及与马歇尔贷款、W资本贷款、摄氏票据和摄氏托管协议相关的未结诉讼（以下均有定义）。参见注释9——承诺与或有事项。 NOTE 1 – 一般（续） 该公司已评估上述条件，并得出结论，这些条件对我们能否继续作为一个持续经营实体至少从这些未经审计的合并简化财务报表的签发之日起一年内，存在重大疑虑。 为缓解这些状况，公司已探索多种途径以增强流动性、资助公司支出，并满足债务偿付要求。这些策略包括但不限于： ●扩展其数字基础设施平台，并增加数字机柜服务或人工智能和高性能计算市场的容量； ●执行新的客户数字化共位服务协议，涉及人工智能、高性能计算和/或数字资产。矿山公司致力于实现其客户和/或市场的多元化敞口。 ●与资本提供方就股权和/或债务进行讨论； ●考虑股权发行，例如资本筹集和市价买卖（“ATM”）交易； ●评估和评估公司和战略交易； ●评估和评估正在考虑的商业机会或其他商业机会； ●进行评估以识别和实施运营改进和/或效率以及其他旨在提升收入和/或优化支出；和 ●评价、评估和追求业务收入和利润增长机会。 2024年12月13日，公司与Roth Capital Partners, LLC（“主代理”）及A.G.P./Alliance Global Partners（与主代理共同构成“代理”，各自单独为“代理”）签署了销售协议（“销售协议”），约定通过“按市价发行”计划，不时销售面值为每股0.001美元的普通股（“普通股”），累计销售价格最高达1200万美元，其中代理将担任销售代理。 尽管公司可能能够获得资金、债务和/或其他融资来源，但这些可能需要额外的时间和成本，可能对公司施加运营限制和其他契约条款，可能无法提供有吸引力的条件，甚至可能完全无法获得。如果公司募集额外资本或债务，这可能导致对公司股东的进一步股权稀释。未来任何资本募集或债务发行的条款以及任何融资的成本均存在不确定性，并且可能对公司不利。如果公司无法获得足够的资金，公司可能无法按这些未经审计的合并简化财务报表中所述的金额实现资产公允价值并履行正常业务中的负债。 该公司从外部资源获取建议；然而，值得注意的是，战略和其他计划可能不会导致任何交易或其他结果。 这些未经审计的合并简明财务报表是按照持续经营基础编制的，该基础假定资产能够实现、负债和其他承诺能够在正常经营过程中得到履行。它们不包括任何与资产的可回收性和账面价值，以及若公司无法持续经营且未能履行其到期的义务和债务时，负债金额相关的调整。 NOTE 2 – 重要会计政策摘要 合并原则与编制基础 公司随附的未经审计的合并简要财务报表包括公司及其全资或控股子公司的账目。合并过程中已抵销关联公司投资、余额和交易。少数股权代表了公司子公司的少数股权投资，加上与少数股权有关联公司净利润和其他股权组成部分的少数投资者份额。截至2025年3月31日，公司不再持有少数股权。 任何因合并子公司通过其增发股票或公司从现有股东处收购股份而改变公司对合并子公司的股权利益，且公司仍保持控制权的情况，均被视为一项股权交易，并需对公司的股本溢价和相应的少数股东权益进行相应调整。 使用估算值和假设 按照GAAP编制财务报表需要管理层作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响财务报表及附注中报告的金额。这些估计、判断和假设可能影响未经审计合并简明财务报表日资产和负债的报列金额，以及报告期间收入和费用的报列金额。实际结果可能与这些估计存在差异。公司认为管理层作出的以下估计具有重大影响，包括但不限于：持续经营假设、固定资产使用年限的估计、长期资产的实现、未实现税务地位、按照第3层级公允价值层次分类的衍生资产估值，以及与未来收入相关的或有负债。 收入确认 该公司根据ASC 606标准确认收入。来自客户的收入ASC 606的核心原则是，企业应确认收入，以描绘向客户转让承诺的商品或服务的金额，该金额应反映企业预期从这些商品或服务中获取的对价。在评估收入确认时，需要遵循五个步骤：(i)识别与客户的合同；(ii)识别合同中的履约义务；(iii)确定交易价格；(iv)分配交易价格；(v)当企业履行履约义务时确认收入。 为了识别与客户签订的合同中的履约义务，公司必须评估合同中承诺的商品或服务，并识别每一个承诺的商品或服务是否具有独特性。一项履约义务满足ASC 606对“独特”商品或服务（或商品或服务组合）的定义，如果同时满足以下两个标准：客户能够单独从该商品或服务中获益，或者与其他客户易于获取的资源一起使用时获益（即该商品或服务具有独特性），并且企业承诺向客户转让商品或服务的承诺，在合同中能够与其他承诺区分开来（即转让商品或服务的承诺在合同背景下具有独特性）。 数字共置收入 该公司为其他企业和客户提供将用于挖矿数字资产及其他设备放置于我司设施内的机会。该公司通过客户使用其数字机柜服务及设施而获得收入。这一服务被称为“机柜租赁”，并根据每位客户的状况及其与公司的战略进行定制和调整。例如，客户可能同意预付数字基础设施费、最低费和维护费。该公司对其设施的使用收取机柜租赁费及其他相关费用。此外，数字机柜租赁客户通常以转售方式支付与客户机柜租赁服务协议相关的能源费用，这可能基于固定或可变方式计算，即根据客户在场所使用的能源份额进行计算。当客户具备指导使用并获得商品或服务剩余大部分收益的能力时，该公司即履行了履行义务。收入随客户同时获得并消耗收益而分期确认，因为如果另一方履行客户剩余的履行义务，则该另一方无需对该公司已完成的工作进行实质性重做。收入在电力供应商确认该公司用电量后确认，并以每位客户合同中规定的费率按月计费。 客户合同包含可变对价，需分配并确认于与对价相关的期间。通常这是指在开票时，而不是在客户合同开始时估算可变对价。 NOTE 2 – 摘要的重要会计政策（续） 收入确认（续） 能源管理收入 该公司已开发出多种能源管理程序能力，并拥有能源管理业务，在该公司根据电网的实时需求调整用电时产生收入。能源管理收入包括削减电力收入，以及通过电力定价安排产生的收入。 削减电力服务的收入在服务提供期间确认。公司估计可削减的电力量以及预期削减电力的支付金额，并根据已提供服务的比例确认收入。在这种安排下，公司被视为主要责任方，收入按毛额确认。 通过公司的电力定价协议所获得的收入在提供服务期间予以确认。公司估计可供销售的能量数量及该能量的预期支付金额，并根据已提供服务的比例确认收入。在此安排下，公司被视为主要责任人，收入以总额为基础确认。 数字资产挖矿收入 该公司与采矿业务池签订了合同，并承担了以数字资产形式提供的非现金对价来交换计算能力的履约义务。计算能力的提供是该公司与其矿池运营商合同中的唯一履约义务。当收到的对价是可变动的（例如，由