MDU Resources Group Inc 2025年季度报告

☒ 根据1934年证券交易法第13条或第15(d)条编制的季度报告 截至2025年6月30日的季度期间或 MDU 资源集团, INC. 请勾选标记以表明注册人（1）在过去的12个月内（或注册人有义务提交此类报告的更短期间）是否已提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否受到此类申报要求。是☒否☐。 请勾选表示注册人是否在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类文件的较短期限内）已按规则S-T第405条（本章§232.405）的规定提交了所有必需的交互式数据文件。是☒否☐。 请勾选表明注册人是加速申报公司、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“加速申报公司”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 如果一个新兴增长公司，如果注册人选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法第13(a)节提供的任何新的或修订的财务会计准则，请打勾☐。 定义 目录 引言 蒙大拿-达科他公司于1924年在特拉华州州法律下成立。该公司于2018年在特拉华州州法律下成立。在控股公司重组完成后，蒙大拿-达科他公司成为该公司的子公司。其主要的执行办公室位于北达科他州比斯马克市，1200西世纪大道，邮政信箱5650，58506-5650，电话(701) 530-1000。 通过聚焦其“核心”战略，公司致力于作为一家纯粹的业务型监管能源输送公司，提供卓越价值并实现行业领先绩效，同时追求有机增长机会。公司的“核心”战略优先考虑客户和社区、运营卓越、以回报为中心的举措和以员工驱动的文化。公司发电、输电和配电，并提供 天然气配送、运输和储存服务。这些业务受州公共服务委员会和/或联邦能源管理委员会监管。 2024年10月31日，公司完成了对其前建筑服务业务Everus的剥离，导致Everus成为一家独立、公开上市的公司。公司的董事会批准将Everus所有流通股分配给公司股东。公司股东每持有公司四股普通股，即可获得一股Everus普通股，该分配的记录日为2024年10月21日闭市日。Everus的剥离对于美国联邦所得税而言，是一项向公司股东进行的免税分拆交易，但收到的替代分数股的现金除外。Everus的历史经营业绩在公司合并财务报表中作为税后终止经营项目列示，但其分配的公司一般管理费用未满足终止经营项目的标准，并在其他项目中反映。 截至2025年6月30日，公司已组织成三个可报告业务部门。这些业务部门包括：电力、天然气配送和管道。公司的业务部门是根据公司的内部报告方法确定的，该方法通常根据产品和服务的差异来划分业务活动。这些部门的内部报告是根据公司CODM使用的报告和审查流程定义的。 该公司通过其全资子公司MDU能源资本，拥有蒙大拿-达科他、喀斯喀特和山地。电力部门由蒙大拿-达科他组成，而天然气分销部门由蒙大拿-达科他、喀斯喀特和山地组成。 该公司通过其全资子公司世纪百年，拥有WBI能源和世纪百年资本。WBI能源是管道板块，世纪百年资本反映在“其他”类别。 第一部分——财务信息 目录 MDU资源集团股份有限公司合并财务报表附注 2025年6月30日和2024年（未经审计） 注意 1 - 陈述基础 随附的合并中期财务报表是根据美国会计准则（GAAP）编制的，用于中期财务信息，并遵循10-Q表格的说明以及S-X条例第10-01条的规定。中期财务报表并未包含年度财务报表中提供的所有披露信息，因此，这些财务报表应与2024年年度报告中的财务报表一并阅读。这些信息未经审计，但包括管理层认为对于公允列示随附的合并中期财务报表是必要的，且属于正常经常性调整的所有调整。折旧和摊销费用在合并利润表中单独列报，因此从经营费用内的其他项目中被排除。 2024年10月31日，公司完成了对其前建筑服务业务Everus的分离，导致Everus成为一家独立、公开上市的公司。公司的董事会批准将Everus全部流通股分配给公司的股东。公司股东每持有四股公司普通股，即可获得一股Everus普通股，该分配的记录日为2024年10月21日收市日。Everus的分离对于美国联邦所得税而言，是对公司股东的一项免税分拆交易，但收到的用于替代零碎股的现金除外。 公司的合并财务报表及当前和前期附注已重新表述，以呈现 Everus 的营业结果和终止经营资产及负债，除了公司历史上分配给 Everus 的某些企业间接费用，这些费用反映在“其他”项目中。也包括在合并利润表中的终止经营项目中 Fidelity 的支持活动以及与 Everus 分割相关的融资活动相关的某些利息费用。公司的终止经营资产和负债包括在合并资产负债表中的终止经营流动资产、终止经营非流动资产、终止经营流动负债和终止经营非流动负债中。除非另有说明，合并财务报表附注中列出的金额与公司的持续经营相关。有关终止经营的更多信息，请参见注释 3。 此外，前期财务报表中记载的某些金额已重新分类，以符合当年的列报要求。公司在2024年6月30日止的三个及六个月合并损益表中，将7.0百万美元和14.1百万美元的与输电相关的费用从运营和维护重新分类为电力燃料和购买电力。这些与输电相关的费用是向客户销售电力成本的一个组成部分，因此，比运营和维护费用更适当地反映在电力燃料和购买电力中。这些重新分类对之前报告的运营结果或现金流无影响。 管理层也已评估了截至2025年8月7日这些合并中期财务报表发布日，发生在2025年6月30日之后的事件对合并财务报表可能产生的影响，这些影响需要予以确认或披露。 目录 注意2 - 新会计准则 下表提供了适用于公司并可能对其财务报表和/或披露产生影响的会计准则的简要描述： 注意 3 - 停止经营2024年10月31日，公司完成了将其原建筑服务部门Everus分拆为一家新的独立上市公司。公司的董事会批准将Everus所有流通 股分配给公司的股东。公司股东每持有四股公司普通股，即可获得一股Everus普通股，该分配的登记日为2024年10月21日营业终了日。除收到的替代零碎股的现金外，Everus的分拆对公司股东而言，就美国联邦所得税而言是一笔免税的分拆交易。 由于分拆，除公司未达到终止经营标准的分配的一般企业营运费用外，历史经营结果在税后终止经营中反映。公司以前期间的合并财务报表及附注已重新表述。 公司根据2024年10月31日签署的TSA向Everus提供并将继续向Everus提供过渡服务，Everus根据2024年10月31日签署的TSA向公司提供并将继续向公司提供过渡服务。截至2025年6月30日结束的三个和六个月中，公司分别收到370万美元和550万美元，并分别支付12,000美元和25,000美元用于这些相关活动。大部分过渡服务预计将在分离后约十八个月内提供，但最长不超过两年。 分别于2025年6月30日止三个月和六个月期间，发生与分离相关的费用45,000美元和547,000美元，税后。分别于2024年6月30日止三个月和六个月期间，发生与分离相关的费用3,900,000美元和7,400,000美元，税后。发生的分离费用在合并利润表中列示为“终止经营，税后”。这些费用主要与交易和第三方支持成本、一次性业务分离费及相关税费有关。 目录 截至2025年6月30日或2024年12月31日，该公司资产负债表上没有与Everus停止经营相关的资产或负债。2024年6月30日，该公司合并资产负债表中包含的停止经营的主要资产类别和负债的账面余额如下： 目录 注意4-运营的季节性 该公司的一些运营具有高度的季节性，此类运营的收入和某些费用在季度期间可能会有显著波动。因此，特定业务的期中成果以及公司的整体期中成果可能不能反映整个财政年度的成果。 注意5 - 应收账款和预期信用损失准备应收账款主要由商品和服务的销售产生的应收账款构成，已扣除预期信用损失。该公司应收账款均在12个月或更短时间内到期。 公司的预期信用损失通过审查历史信用损失经验、资产特定特征的变化、当前状况以及合理且可支持的未来预测等因素，并综合考虑其他特定账户数据来确定，并且至少每季度进行一次。公司为其每个报告业务分部制定并记录其确定预期信用损失准备的方法。业务分部使用的风险特征可能包括客户组合、对客户的了解以及不同地方经济的总体经济状况等因素。当特定账户余额 管理层确定不可收回的金额。管理层已通过预期信用损失准备审查了保留的余额，并认为它是合理的。 目录 注释6 - 库存和储存的天然气 储存的天然气通常按照后进先出法以成本与市价孰低计价，或按照平均成本法或先进先出法以成本与可变现净值孰低计价。除天然气外的大多数其他存货按照平均成本法以成本与可变现净值孰低计价。预计12个月内将使用的储存天然气的成本已包含在存货中。合并资产负债表上的存货如下： 注意7 - 每股收益基本每股收益是将净利润除以适用期内的普通股加权平均数计算的。稀释每股收益是将净利润除以适用期内普通股加权平均数加 上非归属绩效股奖金和限制性股票单位的影响总和计算的。基本每股收益和稀释每股收益的计算中净利润相同。基本每股收益和稀释每股收益计算中使用的加权平均普通股数如下所示： 目录 注意8 - 来自客户的合同收入 当通过向客户转移产品或服务的控制权来履行履约义务时，收入予以确认。收入是根据与客户签订的合同中规定的对价进行计量，并排除了任何销售激励以及代表第三方收取的款项。公司被视为某些向客户收取的税款的代理人。因此，公司在销售时净列这些税款，以缴纳给政府机构，包括销售税和使用税。 在ASC 606 -与客户签订合同的收入，公司选择将获取合同的增量成本在发生时确认为费用，如果公司原本应确认的资产的摊销期为12个月或更短。 该公司从在特定州的环保项目中获得的排放配额销售中确认收入。当配额在拍卖中售出时，该公司有权获得付款。收入在拍卖举行的季度内某个时间点确认。与这些配额销售相关的收入被递延为各自司法管辖区的环境合规监管负债的一部分。有关该公司监管资产和负债的更多信息，请参见注释9。 解构 这一层级的分解最能描述收入和现金流的性质、金额、时间点和不确定性如何受经济因素的影响。该表格还包括按可报告业务板块分解的收入调节表。有关公司业务板块的更多信息，参见注释14。 剩余履约义务管道段剩余履约义务包括固定运输和储存合同 截至2025年6月30日，公司剩余履约义务为5.733亿美元。公司预计在未来期间与这些剩余履约义务相关的收入金额如下：在未来12个月或以内，8.7亿美元；在未来13至24个月内，8.3亿美元；以及在未来25个月或以上，40.33亿美元。 目录 截至2025年6月30日、2024年以及2024年12月31日，分别约有1772万美元、1905万美元和1812万美元的监管资产未能产生回报率，但预计未来可以从客户那里收回。这些资产主要由未资助的养老金和退休后福利部分、资产退役义务、某些管道完整性成本以及预计的制造燃气厂场地修复未来成本组成。 公司受某些州的环境合规法规约束，这些法规要求天然气分销公司将其整体温室气体排放量减少至各适用州设定的特定门槛。通过提高能源效率和节约措施、购买排放配额和抵消以及购买低碳燃料，可以遵守这些标准。排放配额由各州无偿分配给公司，其中一部分在某些州需要通过拍卖出售。这些法规的合规成本以及分配的排放配额出售收入将通过电价转嫁给客户，公司因此将环境合规成本递延为监管资产，并将配额出售收入递延为监管负债。 关于公司按司法管辖区划分的最新案例的讨论，参见注释16。 若因任何原因，公司受监管业务的全部或部分运营不再满足监管会计应用标准，则不再满足该标准的有关资产和负债将被冲销，并在监管会计终止发生的期间列入利润表或其他综合收益累计表。 注释10 - 环境许可和责任该公司天然气分销业务板块获取环境配额作为其要求的一部分 需遵守某些州的环境法规。允许额由各州无