Generation Income Properties Inc. 2025年季度报告

表格10-Q （马克一号）根据1934年证券交易法第13节或第15(d)节的季度报告☑截至2025年3月31日的季度报告或根据1934年证券交易法第13节或第15(d)节的过渡报告☐为了过渡期从至委员会文件编号001-40771 一代收入物业公司 47-4427295美国国税局雇主识别号）。 标明勾选，注册人（1）是否在前12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短期间内）提交了《1934年证券交易法》第13节或第15(d)节要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否受到此类提交要求。是 ☑ 否 ☐ 提交此类文件）。是 ☑ 否 ☐请用勾选符号标明，登记人是否已电子提交根据规则须提交的每一份交互式数据文件第232.405条（本章节的第405条）在前12个月内（或根据注册人要求的时间段内） 请通过勾选来表明登记人是大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、小型报告公司还是新兴增长公司。请参考《证券交易所法案》第12b-2规则中对“大型加速报告公司”、“加速报告公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 如果是一家新兴增长公司，请通过勾选表示，注册人是否已选择不使用根据《证券交易所法案》第13(a)节提供的延长过渡期来遵守任何新或修订的财务会计准则。☐ 请在括号内用勾选标记标明该注册人是否为空壳公司（根据《交易所法》第12b-2条的定义）。是 ☐ 否 ☑ 注册人在2025年5月9日拥有55433188股普通股，每股面值为0.01美元，共计流通股。 一代收入物业公司 目录 第一章财务信息3项目1。财务报表3 Generation Income Properties, Inc. 截至2025年3月31日（未经审计）和2024年12月31日的合并资产负债表3 Generation Income Properties, Inc. 2025年3月31日和2024年3月31日合并经营状况表（未经审计）4Generation Income Properties, Inc. 2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的股权变动合并报表、可赎回优先股和可赎回少数股东权益（未审计）5Generation Income Properties, Inc. 2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的现金流量合并报表（未经审计）6 项目2。管理层对财务状况与经营成果的讨论与分析第24项 3.关于市场风险的定量和定性披露34 条款 4。控制与程序34 第二部分其他信息35 第1项法律程序35 项目1A。风险因素35 第2项未经登记的股权证券销售及收益用途35 条款 3。默认高级证券35 第4条矿山安全披露第36项第5条其他信息36 第6项展览37签名38 Generation Income Properties, Inc.现金流量表（合并）（未经审计） 一代收入物业公司 注释：未经审计的合并财务报表 备注1 - 营业性质 Generation Income Properties, Inc.（以下简称“公司”）于2015年9月19日作为马里兰州的公司成立。公司是一家内部管理的房地产投资公司，专注于在美国主要市场收购和管理向高质量租户净租赁的收益型零售、办公和工业物业。 公司于2015年10月成立了Generation Income Properties L.P.（“运营合伙企业”）。公司的大部分资产均由运营合伙企业持有，并通过其或其直接或间接子公司进行运营。公司是运营合伙企业的一般合伙人，截至2025年3月31日，拥有运营合伙企业未偿还普通单位99.6%的股份。公司于2018年成立了一家马里兰州实体GIP REIT OP Limited LLC，该实体拥有运营合伙企业0.001%的股份。 公司会将每项房产置于独立的实体中，该实体可能作为成员持有可赎回的非控制性利益。 截至2025年3月31日，该公司、运营合伙企业及其控制的子公司在合并基础上拥有30处物业。 管理层流动性计划及持续经营 2014年8月27日，FASB发布了ASU 2014-05《关于披露实体持续经营能力的不确定性》，要求管理层评估公司在财务报表发布后一年内持续经营的能力，并在某些情况下提供相关的脚注披露。根据ASU 2014-05，管理层分析只能包括截至发布日期尚未完全实施的计划可能产生的潜在减轻影响，前提是：（a）管理层计划有可能会及时有效地实施；（b）实施这些计划后，有可能缓解引起公司持续经营能力实质性怀疑的相关条件或事件。随附的合并财务报表是根据适用于持续经营的美国GAAP编制的。本报告假设资产在正常业务过程中得以实现，负债得以清偿，不包括与已记录资产金额的可回收性和分类或可能由以下描述的不确定性结果产生的负债金额和分类的任何调整。 截至2025年3月31日的三个月内，公司产生了718,214美元的正运营现金流，截至2025年3月31日，公司手头现金为665,057美元。由于我们持续的亏损，以及为了覆盖运营需求和我们当前的流动性，管理层计划包括重新融资和延长优先股和贷款的期限，以及优化投资组合资产并减持未达到管理目标或市场条件提供有利机会的资产。公司能否持续作为持续经营实体，取决于实施和执行管理层的计划。 注释2 - 重大会计政策摘要 呈现基础 提供的信息反映了所有调整，仅包括管理层认为为了使财务报表不具误导性的正常 recurring items。根据此类规则和规定，通常在按照美国公认会计原则（“U.S. GAAP”）编制的年度财务报表中呈现的某些信息和脚注披露被省略。这些财务报表应与公司于2025年3月28日提交给美国证券交易委员会（SEC）的10-K年度报告中的审计财务报表和脚注一起阅读。截至2025年3月31日的三个月结果并不一定表明2025年12月31日结束的年度预期结果。 编制的合并财务报表符合美国通用会计准则。公司采用日历年作为其报告的基础。为与本期报告保持一致，某些不重要的前期金额已重新分类。 整合 随附的合并财务报表包括Generation Income Properties, Inc.的账目以及运营合伙企业及其直接和间接全资子公司，以及公司子公司的账目。合并财务报表中已消除所有重要的公司间余额和交易。 合并财务报表包括公司拥有控制权的所有实体的账目。这些实体中其他投资者的所有权利益被记录为非控制权益或可赎回非控制权益。非控制权益在每个会计期间根据额外出资、分配以及归属非控制权益的净收益或净亏损进行调整。对于公司能够施加重大影响但未拥有财务或运营控制权的实体投资，采用权益法进行会计核算。因此，公司对这些实体的收益（或亏损）份额包括在合并净收益或净亏损中。 估算的使用 根据美国通用会计准则（U.S. GAAP）编制的财务报表，需要公司管理层做出可能影响报告资产和负债金额的估算和假设，并在财务报表日期及报告期内报告的收入和费用金额中披露承诺和或有资产和负债。实际结果可能与估算不符。如果经济条件恶化，用于编制合并财务报表的估算和假设可能会有显著变化。 现金 公司认为所有活期存款和货币市场账户均为现金等价物。计入受限现金的金额代表公司拥有的、与承租人履约保证金和即时资本维修储备相关的资金。以下表格提供了公司现金及现金等价物和受限现金的调节表，合计金额等于公司附带的现金流量表所列示期期末的总额。 收入确认 公司将其物业租赁给租户，采用长期净租赁，并将这些租赁视为经营租赁。那些具有固定和可确定的租金上涨的租赁，在其租赁期限内按直线法确认。除直线租金外，递延租金负债包括截至2025年3月31日和2024年12月31日的预付租金分别为356,100美元和196,442美元。 公司定期审查其租户运营租赁下费用的可收回性，考虑因素包括租户的付款历史、租户的财务状况、租户运营行业的商业状况以及物业所在地区的经济状况。如果存在关于任何租户变化的不可收回性，公司将对租金收入进行调整。公司对其运营租赁下费用可收回性的审查包括与直线租金相关的任何已计提的租金收入。截至2025年3月31日或2024年的三个月内，没有记录任何应收账款折旧。 公司的租赁协议规定，由租户承担公共区域维护（“CAM”）、保险费、房地产税及其他运营费用（“可回收成本”）。我们每个会计期间都会估算一部分运营成本回收收入，并在发生和确认可回收成本的那个会计期间将其确认为租金收入。 公司经常在涉及房地产收购的情况下，确认高于和低于市场租金的无形资产。这些资本化的高于和低于市场租金的无形资产将在相关租赁剩余期限内摊销至租金收入。 基于股票的补偿 公司根据授予日期的公允价值，在薪酬成本中记录向公司董事会员工和非员工成员的所有基于股票的激励授予。基于股票的薪酬费用，扣除估计的没收部分，在奖励所需服务期间内按直线法计入，该期限通常为未行使的股票奖励的行使期限。 房地产投资 房地产的收购按照成本进行记录。公司根据公允价值将房地产的购买价格分配到有形和无形资产及负债。有形资产包括土地、建筑物、场地改善和承租人改善。无形资产及负债包括现有租赁的价值以及收购过程中承担的高于或低于市场租金的租赁。在收购时，公司评估房地产的购买是否属于会计准则汇编（“ASC”）805中企业的定义，截至目前已得出结论，所有资产交易均为资产收购。因此，每次收购都按购买价格进行记录，而资产和负债，包括交易费用，根据其在收购日的相对公允价值分配到土地、建筑物、场地改善、承租人改善以及无形资产和负债。 公允价值估算的现有租赁为替换租赁的成本，包括租金损失、佣金和法律费用。现有租赁的摊销在剩余租赁期限中进行，作为摊销费用。上述或低于市场租赁的公允价值估算为根据现有租赁应支付的合同金额与预计剩余不可取消租赁期限内的当前市场租赁率的差额的现值。资本化的上述或低于市场租赁价值按租赁期限的剩余期限摊销，包括在收购时认为可能考虑的续约期，作为租金收入的增加或减少。 折旧费用 房地产市场和相关资产已扣除累计折旧后的净值计入。对资产进行的翻新、更新以及其他旨在提高资产或延长其寿命的支出，资本化后按其预计使用年限分期摊销。普通维护和修理支出在发生后计入费用。使用直线法根据估算的建筑使用年限（通常是15至50年）和场地改造使用年限（通常为5至9年）计算折旧。租户的改善费用将根据租户的租赁期限平均摊销，租赁期限一般是2至10年，其中两项租赁改善费用将基于27年摊销。 租赁负债 公司在其投资组合中拥有一项位于受第三方土地租赁协议约束的土地上的财产，该协议被归类为经营租赁。因此，公司仅拥有该财产的长期租赁权。在租赁土地上建造的建筑和改进措施被视为房地产投资，并按照改进措施的使用寿命或租赁期限较短者进行折旧。 根据ASC 842，公司对其土地租赁及与此土地租赁相关的使用权资产进行租赁负债确认，这些资产被归类为经营租赁。在估计租赁负债和产生的使用权资产时，一个关键输入是确定租赁中的折现率，由于合同中隐含的利率难以确定，因此需要为更长期的土地租赁提供额外的输入，包括与租赁剩余期限相对应的抵押市场利率、公司的信用利差以及租赁中的支付条款。这个折现率应用于租赁剩余未支付的最小租金支付，以衡量租赁负债。 损害 公司审查房地产及其相关租赁无形资产的投入，以便在发生特定事件或情况变化表明资产账面价值可能无法通过运营和估计处置收益收回时，评估可能的减值。可能发生的事件或情况变化包括，但不限于，房地产市场条件的重大变化、估计的剩余价值以及预计在之前估计的使用寿命结束前出售资产。减值程度根据当前账面价值超过分类为待售的资产估计公平价值减去处置成本的程度来衡量。2024年3月31日结束的三个月内，由于将物业重新分类为待售资产且预计持有期缩短，确认了约106万美元的减值损失。截至2025年3月31日，该资产仍被分类为待售。2025年3月31日结束的三个月内，公司在房地产投资中没有发生减值。 对不良资产的估值采用包括贴现现金流分析、近期可比销售交易分析及第三方收到的采购报价在