Generation Income Properties Inc 2025年季度报告

FORM 10-Q (Mark One)☑ 根据《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告。1934年法案截至2025年3月31日的季度OR☐根据第13条或15(d)条证券交易法提交的过渡报告1934年法案For the transition period from toCommission file number 001-40771 GENERATION INCOME PROPERTIES, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) 根据第12(b)条法案注册的证券： 表明是否通过打勾显示注册人（1）在截至前12个月（或注册人被要求提交此类报告的较短期限内）已提交所有根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的报告，以及（2）在过去90天内受此类提交要求约束。是☑ 否 ☐ 表明是否通过电子方式提交了在往前12个月内（或注册人被要求提交此类文件的较短期间）根据法规S-T第405条（本章§232.405）要求提交的所有交互式数据文件。是 ☑ 否 ☐ 请指示是否为大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或新兴成长公司。参见《交易所法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 如果一个新兴成长型公司，请勾选表明注册人已选择不使用根据交易所法案第13(a)节提供的任何新或修订的财务会计准则的延长过渡期。 ☐ ：以对勾标明注册人是否为空壳公司（根据交易所法案第12b-2条定义）。是 ☐ 否 ☑ 截至2025年5月9日，该注册人拥有5,443,188股普通股，面值每股0.01美元。 GENERATION INCOME PROPERTIES, INC. 目录 页 PAR T I财务信息3Item 1.财务报表3 Generation Income Properties, Inc. 合并资产负债表截至2025年3月31日（未经审计）及2024年12月31 日3 Generation Income Properties, Inc. 合并经营报表 2025年3月31日止三个月及2024年3月31日止三个月（未经审计）4Generation Income Properties, Inc. 合并权益变动表、可赎回优先股和可赎回非控制性权益报表，截至2 025年3月31日和2024年3月31日三个月（未经审计）5Generation Income Properties, Inc. Generation Income Properties, Inc. 合并现金流量表合并现金流量表 截至截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月（未经审计）（未经审计）6附注于未经审计的合并财务报表7 Item 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析24Item 3.关于市场风险的定量和定性披露34 Item 1.法律诉讼35 Item 1A.风险因素35 随附的注释是这些未经审计的合并财务报表的有机组成部分。 GENERATION INCOME PROPERTIES, INC. NOTES TO UNAUDITED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Note 1 – 业务性质 Generation Income Properties, Inc. (the “Company”) 于2015年9月19日作为马里兰州公司成立。该公司是一家内部管理的房地产投资公司，专注于收购和管理在主要美国市场向优质租户净租赁的创收零售、办公和工业物业。 该公司于2015年10月成立了Generation Income Properties L.P.（“运营合伙企业”）。该公司绝大部分资产由运营合伙企业及其直接或间接子公司持有，并通过运营合伙企业或其直接或间接子公司开展运营。该公司是运营合伙企业的普通合伙人，截至2025年3月31日，该公司持有运营合伙企业99.6%的已发行普通单位。该公司于2018年成立了一家马里兰实体GIP REIT OP Limited LLC，该实体持有运营合伙企业0.001%。 该公司将每项资产置于一个单独的实体中，该实体可能以成员身份拥有可赎回的非控制性权益。 截至2025年3月31日，该公司、运营合伙人及其在合并基础上控制的子公司共拥有30处房产。 管理层流动性计划及持续经营能力 2014年8月27日，财务会计准则委员会（FASB）发布了《持续经营能力不确定性披露》（ASU 2014-05），该准则要求管理层在财务报表发布后一年内评估公司持续经营的能力，并在特定情况下提供相关附注披露。根据ASU 2014-05，管理层分析中仅能包括截至发布日尚未完全实施的管理层计划的潜在缓解影响，前提是：（a）管理层计划很可能及时有效实施，以及（b）当计划实施时，有可能缓解相关条件或事件，这些条件或事件对公司在持续经营能力方面产生重大疑问。随附的合并财务报表根据适用于持续经营假设的美国公认会计原则（U.S. GAAP）编制。本报告设想了 在正常经营活动中实现资产的变现和负债的清偿，并且不包括与记录的资产金额的可回收性和分类，或可能由下文所述不确定性结果导致的负债金额和分类相关的任何调整。 截至2025年3月31日的三个月内，该公司产生了71,821.40美元的正经营现金流，截至2025年3月31日，持有现金66,505.70美元。由于我们持续亏损、为覆盖经营需求而预测的现金需求以及当前的流动性状况，管理层计划包括：对优先股和贷款进行再融资并延长条款，优化投资组合资产，并在物业表现未达管理层目标或市场条件提供有利机遇时进行资产剥离。该公司持续经营能力的依赖性在于实施并执行管理层计划。 Note 2 – 重要会计政策摘要 展示基础 所提供的信息反映了所有调整，仅包含正常经常性项目，管理层认为有必要进行这些调整以确保财务报表不具误导性。根据按照美国公认会计原则（简称“U.S. GAAP”）编制的年度财务报表通常包含的某些信息及脚注披露，根据相关规定予以豁免。本财务报表应与公司于2025年3月28日向美国证券交易委员会（SEC）提交的10-K年度报告中所包含的审计财务报表及脚注一并阅读。截至2025年3月31日的三个月业绩未必能反映截至2025年12月31年全年预期结果。 合并财务报表的编制符合美国通用会计准则（U.S. GAAP）。公司采用日历年作为其报告期间。某些不重要的以前年度金额已根据当前期间列报的要求进行了重新分类。 整合 随附的合并财务报表包括Generation Income Properties, Inc.、经营合伙企业以及经营合伙企业和公司所有直接和间接全资子公司的账目。合并财务报表中已消除所有重要的公司间余额和交易。 合并财务报表包括公司拥有控制权的所有实体的账目。其他投资者在这些实体的所有权权益被记录为少数股东权益或可赎回少数股东权益。少数股东权益在每个期间根据额外出资、分配以及归属于少数股东权益的净利润或净亏损进行调整。对于公司有能力对其施加重大影响但无财务或经营控制权的实体投资，采用权益法进行会计核算。因此，公司这些实体的收益（或亏损）份额被纳入合并净利润或净亏损。 使用估计值 遵循美国公认会计原则编制财务报表需要公司管理层做出影响资产和负债报告金额的估计和假设，并进行披露。 承诺、或有资产和负债，截至财务报表日以及报告期间的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计值有所不同。如果经济状况恶化，则在合并财务报表编制中使用的估计和假设可能会发生重大变化。 现金 该公司将所有活期存款和货币市场账户均视为现金等价物。受限现金中的金额代表公司持有的与租户汇款补偿和即时资本维修储备相关的资金。下表提供了该公司现金及现金等价物与受限现金的合并报表，合计金额等于公司现金流量表所列各期末该等金额的总和： 收入确认 ：公司通过长期净租赁协议向其承租人租赁房地产，并按经营租赁进行会计处理。那些具有固定且可确定的租金增长的租赁，在租赁期内按直线法确认。除直线法租金外，递延租金负债还包括截至2025年3月31日和2024年12月31日的356,100美元和196,442美元的预付租金。 该公司定期审阅其租户运营租赁收费的回收能力，考虑租户付款历史、租户财务状况、租户所属行业商业环境以及物业所在地区经济状况等因素的变化。若针对任何租户存在无法收回的情况，该公司将确认租金收入的调整。公司对运营租赁收费回收能力的审阅包括与直线租金相关的应计租金收入。截至2025年3月31日或2024年三个季度，均未记录应收账款准备金。 该公司的租赁协议规定，租户需对公共区域维护（“CAM”）、保险、房地产税和其他运营费用（“可回收成本”）进行报销。我们运营成本报销收入的一部分在每个期间进行估算，并在可回收成本发生和累计时，确认为本期租金收入。 该公司在收购不动产时，经常确认高于及低于市场水平的租赁无形资产。已资本化的高于及低于市场水平的租赁无形资产，在其相关的租赁剩余期限内向租金收入进行摊销。 基于股票的薪酬 公司记录所有基于股权的激励授予给员工及公司董事会非雇员成员的补偿成本，并根据授予日的公允价值计提。基于股票的补偿费用在扣除估计的放弃金额后，在奖励的必要服务期内按直线法确认，该服务期通常为未兑股权激励的归属期。 房地产的收购按成本入账。公司根据公允价值将房地产的购买价格分配给有形资产和无形资产及负债。有形资产包括土地、建筑物、场地改良和租户改良。无形资产及负债包括在册租赁的价值以及随收购而承担的高于或低于市场水平的租赁的价值。在收购时，公司评估房地产的购买是否符合企业会计准则编号（“ASC”）805中关于企业的定义，迄今为止已判定所有资产交易均为资产收购。因此，每项收购均按购买价格入账，而资产及负债（包括结账费用）则根据其在收购日的相对公允价值分配给土地、建筑物、场地改良、租户改良和无形资产及负债。 在置租赁的公允价值被估计为替换租赁的成本，包括租金损失、佣金和法律费用。在置租赁在租赁剩余期间被摊销为摊销费用。高于或低于市场水平的租赁的公允价值被估计为在置租赁按合同应付金额与预计剩余不可取消租赁期内当前市场租赁利率之间的差额的现值。资本化了的上述或低于市场水平的租赁价值在租赁剩余期间，包括在收购时被认为是可能的续租选择期，被摊销为租金收入的减少或增加。 折旧费用 房地产及相关资产按累计折旧后的净额列报。为改善或延长资产使用寿命而进行的翻新、更换及其他支出予以资本化并在预计使用寿命内计提折旧。日常维护和修理支出按发生时计入费用。建筑物按直线法在其预计使用寿命内（通常为15至50年）计提折旧，场地改善按直线法在其预计使用寿命内（通常为5至9年）计提折旧。租户改进支出按租户租赁期限摊销，通常为2至10年，其中有两笔租户改进支出按27年摊销。 租赁负债 该公司在其投资组合中拥有一项房地产，该房地产坐落于第三方租赁的土地上，该租赁被归类为经营租赁。因此，该公司仅拥有该房地产的长期租用权。建造在租赁土地上的建筑物和改良工程被资本化为房地产投资，并按较短者——即改良工程的使用寿命或租赁期限——进行折旧。 根据ASC 842规定，公司针对其土地租赁以及与此相关的使用权资产（该土地租赁被归类为经营租赁）确认一项租赁负债。在估算租赁负债及由此产生的使用权资产时，关键输入之一是确定租赁中的折现率，由于合同中隐含的利率难以直接确定，因此对于较长期的土地租赁需要采用额外的输入数据，包括与租赁剩余期限对应的抵押市场利率、公司的信用利差以及租赁条款中规定的付款方式。该折现率将应用于租赁剩余未付的最低租金，以测算租赁负债。 减值 The Company reviews investments in real estate and related lease inta