美国银行美股招股说明书(2025-05-14版)

®®与纳斯达克100指数和标普500指数表现最差的相关联。 • ®® 与纳斯达克100指数和标普500指数表现最差的固定收益自动赎回息票债券（到期日为2026年11月17日，简称“债券”），于2025年5月12日定价，并于2025年5月15日发行。 若未于到期前被提前赎回，则约18个月的期限。 •®®支付款项将取决于纳斯达克100指数和标普500指数（每一项均构成“基准指数”）的个别表现。 •年固定票面利率为8.90%（每月0.7417%），按月支付，前提是本息尚未被赎回。 自2025年11月12日的呼叫观察日起，若每个基础资产在任何呼叫观察日的收盘水平大于或等于其起始价值的100.00%，则每月自动可赎回的金额等于本金加上固定票息支付。 Assuming the Notes are not called prior to maturity, if•either从初始价值下跌超过30%，在到期时您的投资将遭受与表现最差的底层资产价值下降1:1的下行风险，本金最高可达100%处于风险中；否则，在到期时，您将收回本金金额。在到期时，无论表现最差的底层资产表现如何，您还将收到最终的固定票息支付。 所有票据的支付均受发行人美银行财务有限责任公司（“美银行财务”或“发行人”）作为票据发行人的信用风险以及担保人美国银行corporation（“BAC”或“担保人”）作为票据担保人的信用风险约束。 《备忘录》将不会在任何证券交易所上市。 •CUSIP编号09711HHN6。 Notes在定价日的初始估计价值为每1,000.00美元的Notes本金997.40美元，低于下文列出的公共发售价格。您的票据在任何时间的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。请参见本定价补充说明第PS-8页开始的“风险因素”以及本定价补充说明第PS-20页的“票据结构”以获取更多信息。：Notes 与传统债券之间存在重要差异。Notes 的潜在购买者应考虑 关于价格补充文件第PS-8页起“风险因素”部分、随附产品补充文件第PS-5页、随附招股说明书补充文件第S-6页以及随附招股说明书第7页的信息。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否决这些证券，也未能确定本次定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实、完整。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。 销售代理 ®®与纳斯达克100指数和标普500指数表现最差的固定收益自动赎回票据 票据条款 * 呼叫观察日期可能根据“说明——笔记的某些条款——与观察日期相关的事件”中所载内容推迟，该内容始于随附产品补充资料的PS-23页，其中对“观察日期”的引用应视为对“呼叫观察日期”的引用。 任何对票据的付款都取决于发行人BoA Finance的信用风险和担保人BAC，以及标的资产的表现。票据的经济条款基于BAC的内部融资利率，该利率是BAC通过发行市场关联票据借款时应支付的利率，以及BAC的关联公司进入的某些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部融资利率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时应支付的利率。这种融资利率的差异，以及任何发行折扣，以及下面所述的相关对冲费用（参见“风险因素”，从第PS-8页开始），降低了票据对你的经济条款和票据的初始估计价值。由于这些因素，你在定价日为购买票据支付的公开要约价格高于票据的初始估计价值。 Notes在定价日期的初始估计价值载于本定价补充说明的封面页。有关初始估计价值及Notes结构化的更多信息，请参见第PS-8页开始的“风险因素”和第PS-20页的“Notes结构化”。 固定收益自动赎回收益票据 | PS-5 ®®与纳斯达克100指数和标普500指数表现最差的固定收益自动赎回票据 赎回金额确定 假设备注未自动被调用，在到期日，您将根据以下方式，就每1,000.00美元的备注本金金额收到现金支付： 上述所有付款均受发行人美国银行金融公司（BofA Finance）的信用风险和担保人美国银行（BAC）的担保风险的影响。 固定收益自动赎回票据 | PS-6 假设支付剖面和到期付款示例 固定收益自动赎回收益率票据表 如下表所示，仅为说明目的。该表假设到期前未自动调取票据，并基于假设的值和显示假设的关于票据的回报。该表说明了基于以下假设值的赎回金额和票据回报的计算方法：表现最差的基础资产 假设起始值为100，表现最差的基础资产假设阈值值为70，每1000.00美元票据面额的固定票息支付为7.417美元，以及表现最差的基础资产的假设最终值范围。实际收到的金额和产生的回报将取决于标的物的实际起始值、阈值、观察值和结束值，以及票据是否在到期前自动赎回,以及你是否持有票据至到期。以下示例未考虑投资于票据产生的任何税收后果。 关于近期标的资产的实际价值，请参见下文“标的资产”部分。每项标的资产的最终价值将不包括由该标的资产或该标的资产包含的证券所派发的股息或其他分配所产生的收入，如适用。此外，所有票据的支付均受发行人和担保人的信用风险影响。 (2 上述表格中使用的假设起始值100仅为说明目的。每个基础资产的实际起始值如上页PS-2所述。) 固定收益自动调息票据 | PS-7 ®® 与纳斯达克100指数和标普500指数表现最差的固定收益自动赎回票据 风险因素 您购买票据的投资涉及重大风险，其中许多风险不同于传统债务证券的风险。您决定购买票据的决定，应仅在充分考虑了票据投资的风险，包括下文所述的风险，并根据您具体情况进行考虑后，与您的顾问一起作出。如果您对票据的重大要素或一般财务问题不了解，则票据不适合您。您应仔细审阅与票据相关的风险详细说明，包括随附产品补充说明第PS-5页、随附招股说明书补充说明第S-6页和随附招股说明书第7页中分别所标识的风险部分。 结构相关风险 您的投资可能遭受损失；本金不受保证。票据在到期时没有固定的本金偿还金额。如果票据在到期前未被自动赎回，并且期末价值•either其内在价值低于其阈值，在到期时，您的投资将面临对表现最差一级行业的1:1下行风险，即表现最差一级行业的最终价值每低于其初始价值1%，您将损失1%的本金。在这种情况下，您可能会损失Notes的大部分或全部投资。 您持有票据的回报仅限于票据期限内的固定利息支付所产生的回报。您的票据投资回报仅限于票据存续期内支付的固定利息，无论任何标的物的基础观察值或终止值超出其初始值多少。类似地，到期支付或自动赎回时应付金额永远不会超过本金加固定利息的总和，无论任何标的物的基础观察值或终止值超出其初始值多少。• 任何标的物的价值均超过其初始价值。相比之下，直接投资于包含在一个或多个标的物中的证券，将使您能够获得其价值增长的收益。票据的任何回报将不会反映如果您实际拥有这些证券并收到其支付的股息或分配所实现的回报。 票据可能触发自动赎回，这将限制您在票据的整个期限内接收固定票息支付的能力。•票据可能面临自动赎回。自2025年11月12日的赎回观察日起，若在每个赎回观察日，每一份标的证券的观察值大于或等于其赎回值，票据将自动赎回。若票据在到期日前被自动赎回，您将有权获得提前赎回金额，并于 适用赎回付款日，且自动赎回后不再支付任何款项。在这种情况下，您将失去在自动赎回日后继续接收固定票息支付的机会。如果债券在到期日前被赎回，您可能无法投资于其他具有相似风险水平的证券，而这些证券可能提供与债券相似的回报。 您持有票据的回报率可能低于同等期限的常规债务证券的收益率。任何您通过票据获得的回报可能低于如果您购买具有相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。作为• 结果，当您考虑通货膨胀等因素时，您对票据的投资可能无法反映货币时间价值对您造成的全部机会成本。此外，如果票据存续期间利率上升，固定票息支付可能低于同等到期期限的常规债务证券的收益率。 适用的话，早期赎回金额或赎回金额不会反映标的资产水平的变化，除非是在适用的情况下于到期观察日或估值日。在票据存续期间，除在要约观察日或估值日（如适用）外，标的资产的水平将不会影响提前赎回金额或赎回金额。尽管有前述规定，但在持有票据期间，投资者通常应注意标的资产的表现，因为标的资产的表现可能影响票据的市场价值。计算代理人将通过仅将每个标的资产的起始价值、要约价值或阈值价值（如适用）与观察价值或最终价值进行比较，来计算提前赎回金额或赎回金额。不会考虑标的资产的任何其他水平。因此，如果• 如果到期前未自动调注，且表现最差的基础资产的最终价值低于其阈值，即使每个基础资产在估值日前一直高于其阈值，你仍将在到期时收到低于本金金额。 由于票据与标的资产中表现最差（而非平均表现）的资产相关联，即使某个标的资产在期末价值大于或等于其阈值价值，您仍可能无法从票据中获得任何回报，并且可能损失票据投资的大部分或全部。你的笔记与表现最差的底层资产相关联，其中一项底层资产水平的变化可能不会与另一项底层资产水平的变化相关联。笔记并非与由底层资产组成的篮子相关联，其中一项底层资产水平的贬值可以在一定程度上被另一项底层资产水平的升值所抵消。对于笔记而言，每项底层资产的个别表现不会被结合，并且• 一项基础资产（Underlying）水平下跌将不会被另一项基础资产（Underlying）水平上涨所抵消。即使某项基础资产的最终价值（Ending Value）达到或超过其阈值（Threshold Value），如果表现最差的基础资产的最终价值低于其阈值，你仍将损失你的部分投资或全部投资。 任何对票据的付款均取决于我们的信用风险以及担保人的信用风险，以及任何实际或感知到的变化。 我们或担保人的信用状况预计会影响票据的价值。这些票据是我们发行的优先无担保债务证券。任何关于这些票据的付款将得到担保人的全额无条件担保。除担保人外，这些票据不得到任何其他实体的担保。因此，您收到这些票据的任何付款将取决于我们的 固定收益自动调息票据 | PS-8 在适用付款日期，担保人偿还我们根据本票据各自所负义务的能力以及担保人的偿付能力，而无论标的资产的表现如何。在票据定价日之后，我们无法保证我们或担保人的财务状况会是什么。如果我们和担保人无法履行到期应尽的财务义务，你可能无法根据本票据的条款收到应付金额。 此外，我们的信用评级和担保人的信用评级是由评级机构对我们各自履行义务能力的评估。因此，在我们或担保人被感知的信用价值以及在我们或担保人的信用评级实际或预期下降，或我们各自证券的收益率与美国国债收益率之间的利差（“信用利差”）在到期日前增加，可能对票据的市场价值产生不利影响。然而，由于您对票据的回报取决于除我们履行义务的能力和担保人履行义务的能力之外的多种因素，例如标的资产的价值，因此我们或担保人信用评级改善将不会降低与票据相关的其他投资风险。 我们是一家金融子公司，因此没有独立的资产、运营或收入。•我们是一家担保公司的财务子公司，除发行、管理和偿还担保公司担保的债务证券外，没有其他业务，并且依赖担保公司及其其他子公司在正常情况下履行我们票据项下的义务。因此，我们支付票据款项的能力可能受到限制。 估值和市场相关风险 您为票据支付的市场发行价格超过了其初始估计价值。本定价补充说明书封面页所提供的票据初始估值仅为估算，该估值为定价日根据我们及我们的关联公司定价模型确定的。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们的信用利差和保证人的信用利差、保证人的内部融资利率、对冲交易的市价条款、利率、股息和波动的预期、价格敏感性分析以及票据的预期期限。这些定价模型部分依赖于对未来事件的某些预测，这些预测可能被证明是错误的。如果你在票据到期前试图出售票据，其市场价值可能低于你支付的价格，也可能低于其初始估算价值。这归因于以下因素，包括基础资产的水平变化、保证人内部融资利率的变化，以及如果在公开要约价格中包含承销折扣，则该折扣的包含，以及对冲• 相关费用，所有内容详见下文“票据结构”。这些因素