BPT信托 2025年季度报告

FORM 10-Q (Mark One)☒根据第1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的季度报告☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求提交的过渡报告针对截至2025年3月31日的季度期间to佣金文件编号1-10243 BP PRUDHOE BAY ROYALTY TRUST (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) 请标记注册人是否为加速申报大型公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或成长型新兴公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“加速申报大型公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“成长型新兴公司”的定义。 大型加速申报公司☐非加速申报公司☒ 如果一个新兴成长公司，请勾选表明注册人已选择不使用根据交易所法第13(a)节提供的任何新或修订的财务会计标准的中期过渡期。☐ 通过复选标记表明注册人是否为空壳公司（根据交易所法案第12b-2条定义） 是 ☐ 否 ☒ 截至2025年5月14日，21,400,000股有表决权股份已发行。 目录 目录 PART I—财务信息 Item 1.财务报表1 条目 2。受托人对财务状况和经营成果的讨论与分析 8 条目 3。关于市场风险的定量和定性披露13 条款 4。控制与程序 13 第二部分—其他信息 Item 1.法律诉讼14 条款 1A.风险因素 14 项目2。未登记证券的销售、募集资金用途以及发行人购买的证券14 条款 3。高级证券违约14 条款 4。矿山安全披露14 条款 5。其他信息14 条款 6。展示14 第一部分—财务信息 BP Prudhoe Bay Royalty Trust 现金收益和分配报表（按改良现金基础编制）（未经审计） 20252024$—$—4267(532)(338)$(490)$(271)$—$—$—$—21,400,00021,400,000版税收入利息收入减少：信任管理费用现金收益（亏损）现金分配每股现金派发流通股数量截至三个月3月31日 (1) 信托的设立、组织与终止 BP普鲁德霍湾特权信托（简称“信托”），是一个受赠信托，根据1989年2月28日签订的信托协议（简称“信托协议”）作为特拉华州商业信托成立，该协议由标准石油公司（简称“标准石油”）、BP阿拉斯加勘探公司（简称“BP阿拉斯加”）（现更名为希尔科普北坡有限责任公司（简称“HNS”）、纽约梅隆银行作为受托人以及德克萨斯州纽约梅隆信托（纽约梅隆银行的继任者）作为共同受托人签订。2010年12月15日，纽约梅隆银行辞去受托人职务，并由纽约梅隆银行信托公司，一家国家银行协会，作为继任受托人接替（简称“受托人”）。 1989年2月28日，标准石油公司将一项绝对优先权（“优先权”）转让给信托。该信托成立的唯一目的是拥有和管理该优先权。该优先权代表有权收到，按桶计算的优先权（“每桶优先权”）16.4246%，计算方式为：（a）在每个季度中，标准石油公司实际日均净石油和凝析油产量中较低的前90,000桶，或（b）1989年2月28日，阿拉斯加北坡普鲁德霍湾油田（“1989年作业权”）中HNS作业权实际日均净石油和凝析油产量的平均值。信托单位持有人面临生产中断或停止或任何季度平均产量低于90,000桶的风险。英国石油公司已保证其阿拉斯加公司就优先权支付义务的履行，且该保证仍适用于HNS就此类支付义务的履行。 自2000年1月1日起，BP Alaska及其他普鲁德霍湾作业权益所有者根据普鲁德霍湾单位调整协议交叉转让了普鲁德霍湾油田的权益。BP Alaska保留了与信托相关的所有权利、义务和责任。 该信托的受托人为纽约梅隆信托公司（The Bank of New York Mellon Trust Company, N.A）和特拉华州梅隆信托（BNY Mellon Trust of Delaware），后者为特拉华州银行公司。特拉华州梅隆信托作为共同受托人，以满足特拉华州法定信托法案（Delaware Statutory Trust Act）的某些要求。仅纽约梅隆信托公司（The Bank of New York Mellon Trust Company, N.A）能够行使信托协议中授予受托人的权利和权力。当日适用的每桶特许权使用费等于当日西德克萨斯中质原油（“WTI价格”）的价格减去按通货膨胀调整的预定可收费成本和按当时存在的法定税率计算的生产税。 根据《最高优先权矿权转让协议》条款，在季度结束后计算“盈亏平衡”价格。“盈亏平衡”西德克萨斯中质原油（WTI）价格随时间变化主要由于成本调整因子（该因子基于最近过去2月、5月、8月或11月公布的消费者价格指数）和生产税的变化，而应计费用在日历年内保持恒定。此外，由于WTI价格变化，生产税和规定扣除金额也随之变化，可能增加或减少“盈亏平衡”WTI价格。实际的“盈亏平衡”价格由HNS计算并提供。 该信托是被动型信托，受托人仅拥有为收集和分配收入、支付信托债务以及保护承租权所必需的权力。在满足特定条件下，受托人有义务建立现金储备，并在信托债务到期时借款支付信托债务。受托人仅在以下情况下可以出售信托财产：(a)经信托单位持有人投票授权；(b)为支付当时到期的特定信托债务所必需（在满足特定条件下）；或(c)在信托终止时。每一份发行在外的信托单位代表着信托受益权中平等未分割的一部分。承租权支付给信托，并在每个日历季度结束后一个月内，扣除信托费用后分配给信托单位持有人。信托将在以下任一情况下终止：(i)当至少60%的在外的信托单位持有人投票决定时，或(ii)当承租权的净收入在连续两年中每年低于100万美元（除非在此期间净收入受到某些事件的重大不利影响）。 该信托未收到任何归属于2023年12月31日及2024年各季度任何年份的收入。因此，根据信托协议，该信托于2024年12月31日晚上11:59终止，受托人已开始信托事务清算程序。 目录 (2) 流动性 1999年7月，受托人设立了一项现金储备，为信托在未从矿权中收到收入的未来时期提供流动性。受托人已从现金储备账户中提取资金，用于信托季度收入未超过其负债和费用的季度，并在信托从矿权收到收入且单位持有人收到分配时，从分配中扣除并补充或以其他方式增加储备。 部分由于新冠疫情的经济影响，在石油需求担忧和全球储存考虑的背景下，市场进一步下跌，石油价格随之下滑。由于油价降低以及其他方面因素，如可收费成本的增加，信托公司未收到归属于2020年四个季度或2021年第一季度的任何版税支付。因此，自2019年第四季度版税支付的1月分配以来，信托公司无法进行季度扣除，以增加现金储备中存款的基金。2020年12月，现金储备中剩余的存款不足以支付信托管理人费用和行政费用、开支、收费及成本，包括与信托相关的会计、工程、法律、财务咨询及其他专业费用（“管理费用”）2020年的支出。 根据信托协议第7.02条中包含的赔偿条款，受托人向HNS提出了要求赔偿和报销费用，金额为537,835美元，该金额代表信托截至2020年12月18日的未付费用。HNS于2020年12月28日支付了要求的款项给受托人，受托人依照信托协议将这笔款项用于信托的未付费用。 2021年，受托人评估了现金储备的充足性、2021年及以后继续定期从矿权中收取收入的可能性和信托终止的预期时间，并在此当时决定进一步增加现金储备至约600万美元。 尽管信托公司在2021年6月30日、9月30日和12月31日结束的季度以及2022年每个季度都收到了归属于这些季度的净收入，但信托公司在2023年、2024年或2025年第一季度并未收到归属于任何季度的净收入。无法保证WTI价格将回升到足以导致向信托公司支付任何未来季度版税的水平。 受托人打算继续评估现金储备的充足性，并可能根据当时具体情况，在任何时候不经通知单位持有人而增加或减少现金储备的金额。受托人认为现金储备足以支付未来12个月的信托费用和支出。 储备中的现金将根据信托协议的要求进行投资。超出未来已知、预期或或有费用或负债所需支付金额的任何现金储备最终将连同所获利息一起分配给单位持有人。为现金储备设 aside 的任何金额均由受托人投资于由美国完全信用保证的美国政府或机构证券，或投资于此类证券的共同基金。 参见注释1中对信托终止的讨论。 目录 (3) 会计基础 该信托的财务报表按照改良收付实现制编制，反映了信托资产、负债、本金、收益和分配，如下： a. 收入在收到时记录（通常在上一季度结束后的15天内）并将分配给信托单位持有者的款项在支付时记录。b. 信托费用（包括会计、工程、法律和其他专业费用、受托人费用以及垫付费用）按权责发生制记录。c. 受托人可设立现金储备以应对某些在公认会计准则下不会被记录的突发事件。 尽管这些报表与根据美国普遍接受的会计原则编制的财务报表有所不同，但采用改良收付实现制报告收入和分配被认为是最有意义的，因为对信托单位持有者的季度分配基于现金净收入。随附的改良收付实现制财务报表包含所有必要的调整，以便公允地反映截至2025年3月31日和2024年12月31日的信托资产、负债和本金，以及截至2025年3月31日和2024年第一季度改良现金收益和分配以及信托本金的变动情况。这些调整具有正常经常性质，并且，在受托人的意见中，是公允反映经营成果所必需的。 截至2025年3月31日和2024年12月31日，现金等价物（代表现金储备）包括摩根士丹利ILF国债基金和美国国债，其原始期限为九十天或更短。 在编制财务报表时，需要就运营引起的资产、负债和信托基金变化作出估计和假设。经济环境、金融市场及确定这些估计所使用的其他参数的变化，可能导致实际结果出现差异，且差异可能具有重大影响。 这些未经审计的财务报表应与信托公司2024财年12月31日结束年度报告中10-K表格中的财务报表及相关注释一并阅读。所呈现的期间性现金收益和分配未必能反映全年的预期结果。 (4) 独占权益 1989年2月成立时，信托持有的矿权权益账面价值为5.35亿美元。根据公认会计原则，信托采用产量法摊销矿权价值。该摊销直接冲减信托本金，不影响现金收益。此外，信托依据财务会计准则委员会会计准则汇编（ASC）360，定期通过比较矿权预期实现的无折现现金流与账面价值来评估其减值情况。固定资产若预期的未来未折现现金流少于账面价值，信托按账面价值与版税权益公允价值估计之间的差额计提了减值损失。截至2010年12月31日，信托已累计计提摊销费用3.5947亿美元，累计减值冲销1.75527亿美元，将版税权益的账面价值减至零。 (5) 所得税 The Trust将其联邦所得税申报表作为受托人信托（根据1986年《美国税法典》第J章第I部分第E分部的规定），而不是作为应税公司身份的协会进行申报。信托单位持有人被视为信托收入和实体的所有者，信托的全部应税收入将由信托单位持有人在其各自的所得税申报表中申报。 如果信托被认定为应按公司税法纳税的协会，则其将被视为应按公司税法纳税的实体，就其特许权使用费收入而言，信托单位持有人将被视为股东，并且向信托单位持有人的分配在计算信托作为协会的税收负债时将不可扣除。 目录 (6) 阿拉斯加石油和天然气生产税 2013年4月14日，阿拉斯加立法机构通过了一项石油税改革法案，修订了阿拉斯加石油和天然气生产税条例，AS 43.55.10et seq（生产税法规）旨在鼓励阿拉斯加的石油生产和投资。2013年5月21日，阿拉斯加州州长签署该法案成为2013年阿拉斯加州法律第10章（即《法案》）。在重大变化中，该法案废除了由生产税法规某些修正案实施的每月“进步性”税率，将基础税率从25%提高到35%，并为石油生产增加了阶梯式每桶税额抵免。该税额抵免基于每桶应税石油在生产点的毛价值，且不得使生产者的税负低于生产税法规下的“最低税”（该最低税为