工业物流房地产信托 2025年季度报告

如果一个新兴成长公司，如果注册人已选择不使用延长的过渡期以遵守根据交易所法案第13(a)条提供的新或修订的财务会计标准，请打勾☐。 请勾选表示注册人是否为空壳公司（根据交易所法案第12b-2条定义）。是 ☐ 否 ☒ 截至2025年7月25日，注册人持有之普通股（每股面值0.01美元，流通在外股数）：66,335,999。 页面 3财务信息 3项目1。财务报表（未经审计） 3精简合并资产负债表——2025年6月30日及2024年12月31日 股东权益合并简要报表——三、六个月终了52025年6月30日和2024年 20246浓缩合并现金流量表——截至2025年6月30日止六个月 8合并资产负债表注 18第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 29第3项。关于市场风险的定量和定性披露 31控制和程序 32关于前瞻性陈述的警告 关于有限责任的声明33第二部分 其他信息34第一项a。风险因素34第二项。未注册证券销售及募集资金使用34第六项。附件35签名36 在本季度10-Q表格报告中，提及本公司、我们或我们的参考资料包括工业物流物业信托及其合并子公司，除非另有明确说明或上下文另有指示。 目录 第一部分 财务信息 第一项。财务报表 在精简合并资产负债表中报告的等价物与在精简合并现金流量表中列出的金额： 随附的注释是这些未经审计的合并简明财务报表不可分割的一部分。7 目录 工业物流地产信托公司关于简化合并财务报表的说明（美元，以千美元为单位，每股数据除外） 注释1. 报表基础 工业物流地产信托及其合并子公司的随附简略合并财务报表，或本公司，或ILPT，未经审计。根据美国公认会计原则，或GAAP，为完整财务报表所需的部分信息和披露已被简略或省略。我们相信所作的披露足以使所提供的信息不具误导性。但是，随附的简略合并财务报表应与包含在我们2024年12月31日年度报告10-K表格中的合并财务报表和注释一起阅读，或我们的2024年年度报告。管理层认为，为中期期间公平表述结果所考虑的所有调整（包括正常经常性应计项目）均已包括。所有公司间交易和我们合并子公司的账项余额均已消除。我们的中期经营成果不一定能表明全年可能的结果。 遵循gaap编制财务报表需要我们作出影响报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计存在差异。简化合并财务报表中的重要估计包括购买价格分配、固定资产使用寿命以及在评估房地产和相关无形资产减值时使用的假设。 注意2。近期会计准则公告 2024年11月，财务会计准则委员会，即FASB，发布了会计准则更新，即ASU，2024-03损益表-报告综合收益-费用分拆披露（子主题220-40）：损益表费用分拆，要求公共实体披露具体支出类别，如员工薪酬、折旧和无形资产摊销。这些详细信息必须在简化的合并财务报表附注中以表格形式呈现，适用于中期和年度报告期。ASU 2024-03 需要前瞻应用，但也可以追溯应用，自2026年12月15日之后开始的第一个年度报告期以及自2027年12月15日之后开始的年度报告期内的中期报告期生效，并允许提前采用。我们目前正在评估 ASU 2024-03 对我们简化的合并财务报表的影响。 2025年5月，FASB发布了ASU 2025-03，企业合并（主题805）和合并（主题810）：在可变利益实体的收购中确定会计收购方这阐明了在主要由交换股权完成的企业合并中确定会计收购方的指导方针 当被收购方符合商业定义的变量利益实体时，存在利益。ASU 2025-03 需要前瞻适用，并适用于 2026 年 12 月 15日之后开始的年度报告期间以及这些年度报告期间内的中期报告期间，允许提前采用。我们自 2025 年 6 月 30 日起已提前采用 ASU 2025-03，预计 ASU 2025-03 不会对我们简化的合并财务报表产生重大影响。 注意3。房地产投资 截至2025年6月30日，我们的投资组合由411处物业组成，总租赁面积为59890000平方英尺，分布在39个州，其中包括226处建筑物、可租赁土地地块和通行权，总租赁面积约为16729000平方英尺，主要为夏威夷瓦胡岛上的工业用地或我们的夏威夷物业，以及185处工业和物流物业，总租赁面积约为43161000平方英尺，位于其他38个州或我们的大陆物业，其中包含一处被归类为持有待售的物业，以及27个州94处物业，总计租赁面积约为20978000平方英尺，由Mountain Industrial REIT LLC所有，即我们的合并合资企业，或Mountain JV，在该合资企业中我们持有61%的股权。截至2025年6月30日，我们还持有The Industrial Fund REIT LLC，即非合并合资企业，22%的股权。 处置活动 截至2025年6月30日，一宗位于俄亥俄州格鲁夫波特（Groveport, OH）的 mainland 房产，包含约 581,000 平方英尺的租赁面积，已满足持有待售标准，并在我们的简化合并资产负债表中被归类为持有待售。 工业物流地产信托公司关于简化合并财务报表的说明（美元，以千美元为单位，每股数据除外） 资本支出 在2025年6月30日止三个月和2024年，我们某些房产用于租户改进、租赁成本和建筑改进的资本化金额如下： 在截至2025年6月30日和2024年的三个月和六个月内，本公司简化的合并财务报表中归属于非控制性权益的确认净亏损如下： 我们拥有我们对合并联营企业61%的股权权益。我们控制该合并联营企业，因此在我们的简明合并财务报表中，对该联营企业拥有的资产进行合并核算。 共同拥有权 一个无关的第三方拥有约33%的共同所有权份额于位于新泽西州索姆塞特的一处房产，该房产约拥有64,000可出租平方英尺，而我们拥有该房产剩余的约67%的共同所有权份额。在截至2025年6月30日和2024年的三个月期间，共同所有权并未向无关的第三方投资者进行任何现金分配，并在截至2025年6月30日和2024年的六个月期间分别进行了30美元和163美元的现金分配。 非合并合营企业 我们拥有该未合并合营企业22%的股权权益，该未合并合营企业拥有位于12个州的18处工业物业，总面积约为117,260,000平方英尺可出租面积。我们采用公允价值选项下的权益法对未合并合营企业进行会计处理。我们将未合并合营企业投资的公允价值变动计入我们的简化合并财务报表中未合并合营企业的损益。 注意 4. 租赁 我们是一家工业和物流物业的出租人。我们的租赁协议为承租人提供了在各自租赁协议中指定的物理空间使用和获得经济利益的合同权利，通常被归类为经营租赁。 （美元，以千美元为单位，每股数据除外） 我们的租赁协议提供基础租金支付，也可能包括可变费用。在确定租赁支付的大部分可收回性很可能时，经营租赁产生的租金收入，包括任何根据指数或基于市场的指数衍生的支付，将在租赁期内按直线法确认。我们的一些租赁协议包含可由我们的承租人选择的续租或终止租赁的选项，这些选项在确定租赁期限时予以考虑。 在我们的租赁应收款计量中，我们不包括某些可变支付，包括在租赁开始后由指数或市场指数变化确定的支付、某些租户报销和其他收入，直到触发可变支付的具体事件发生为止。这些支付在截至2025年6月30日和2024年的三个月内分别总计为20,072美元和19,067美元，在截至2025年6月30日和2024年的六个月内分别总计为39,929美元和40,242美元。 通常，地租义务的支付由我们的承租人完成。但是，如果承租人不履行地租义务或不续租地租，我们可能需要支付地租义务以保护我们受影响房地产中的投资。 我们有三处房产是地面租赁的承租人，并且有一处办公室租赁是我们收购时承担的。对于租期超过12个月的、我们作为承租人的租赁，我们确认使用权资产和租赁负债。截至2025年6月30日，我们的使用权资产和相关的租赁负债价值分别为3,961美元和4,058美元，截至2024年12月31日分别为4,193美元和4,288美元。我们的使用权资产和相关的租赁负债分别计入我们的简明合并资产负债表中的其他资产（净额）和应付账款及其他负债。 地域集中度 我们将年化租金收入定义为截至计量日，根据我们的租赁协议从承租人处获得的年化合同基础租金，包括直线租金调整和预计将支付给我们的经常性费用报销，但不包括递延租赁成本的摊销。 截至2025年6月30日和2024年，我们的夏威夷物业分别占我们年度租金收入的27.7%和27.6%。 租户集中度 联邦快递公司及其子公司，或称联邦快递，以及亚马逊网络服务公司及其子公司，或称亚马逊，分别占我们截至2025年6月30日的年度租金收入的28.8%和6.7%，以及截至2024年6月30日的29.0%和6.8%。 10 工业物流地产信托公司关于简化合并财务报表的说明（美元，以千美元为单位，每股数据除外） 注意5。负债 截至2025年6月30日和2024年12月31日，我们的债务总额如下： 11 目录 工业物流地产信托公司关于简化合并财务报表的说明（美元，以千美元为单位，每股数据除外） 2025年6月，我们获得了一笔由我们101处房产担保的116万美元固定利率、仅付息抵押贷款。这笔抵押贷款将于2030年7月到期，并要求按6.40%的年利率支付利息。在满足某些条件的情况下，我们有权在2030年1月9日之前，以溢价全额或部分提前偿还我们116万美元的抵押贷款，或在2030年1月9日之后，以平价无溢价偿还。我们使用了我们116万美元抵押贷款的净收入和手头现金，全额偿还了我们123.5万美元的贷款，或ILPT浮动利率贷款。ILPT浮动利率贷款由我们104处房产担保，原定于2025年10月到期，并要求按担保隔夜融资利率（SOFR）加上3.93%的加权平均溢价支付利息。在偿还ILPT浮动利率贷款时，我们认为我们已遵守了该贷款协议项下的所有契约和其他条款。在截至2025年6月30日的三个月和六个月内，我们因偿还ILPT浮动利率贷款相关的债务清偿而确认了5,070美元的损失。 我们合并的合资企业的140万美元贷款，即山浮动利率贷款，由82处物业担保，将于2026年3月到期，并附有一项剩余一年的延期选择权，且要求以每年SOFR利率加2.77%的溢价支付利息。2025年3月，我们合并的合资企业行使了该贷款到期日延期选择权中的第二项，共有三项延期选择权，均为一年。在行使延期的同时，我们合并的合资企业以15,010美元的价格购买了一份一年期利率上限，其SOFR行权利率为3.10%，取代了之前行权利率为3.04%的利率上限。在满足特定条件的情况下，我们合并的合资企业可以选择随时以面值全额或部分提前偿还山浮动利率贷款，且不收溢价。 截至2025年6月30日和2024年的三个月和六个月，我们浮动利率贷款的加权平均利率如下： 管理我们部分债务的协议包含习惯性契约，并规定在发生和持续某些违约事件时，加速支付所有应付款项。截至2025年6月30日，我们相信我们遵守了管理我们债务义务协议下的所有契约和其他条款。有关我们利率上限的更多信息，请参见注释10。 截至2025年6月30日，我们所有未偿债务在接下来五年及以后所需偿还的本金部分（不包括延期选择权）如下： 目录 注意6。资产和负债的公允价值 我们的金融工具包括现金及现金等价物、受限现金及现金等价物、抵押贷款应付款、应付账款和利率上限。我们按季度以公允价值重新计量我们的利率上限。截至2025年6月30日和2024年12月31日，由于短期性质或浮动利率，我们其他金融工具的公允价值约等于我们的简要合并财务报表中的账面价值，除我们固定利率抵押贷款应付款外。 截至2025年6月30日和2024年12月31日，我们的固定利率抵押贷款应记付款项的账面价值分别为2,800,439美元和1,665,649美元，公允价值分别为2,711,609美元和1,535,640