ESG投资周报：ESG指数有所回暖，流动性环比改善

产业研究中心 【ESG投资周报】ESG指数有所回暖，流动性环比改善 摘要： Table_Summary]结论：上周（2025年5月5日-2025年5月9日）A股市场有所回暖，沪深300指数收涨2.00%，ESG300指数收涨2.09%，中证ESG100指数收涨1.86%，科创ESG指数收涨0.76%；上周全A日均成交额约1.35万亿元，流动性环比改善。 基金产品：截至2025年5月11日，本月尚未发行ESG基金产品。近一年共发行ESG公募基金产品146只，发行总份额为1,531.10亿份。截至2025年5月11日，市场上存续ESG基金产品共669只，其中纯ESG/ESG策略/环境保护/社会责任/公司治理基金分别为112/227/231/79/20只；ESG基金产品净值总规模达8,242.32亿元人民币，其中ESG策略基金产品规模占比最大，达46.65%。上周（2025年5月5日-2025年5月9日）华宝海外新能源汽车A回报率居首，近一周回报率6.36%，2025年以来回报率0.98%；华宝核心优势、华夏低碳经济一年持有、易方达国证新能源电池ETF等基金回报率居前。从净值超越基准收益率角度，上周（2025年5月5日-2025年5月9日）华宝核心优势C和华宝海外新能源汽车A净值超越基准收益率分别为4.77%和4.75%；汇添富先进制造A、华宝可持续发展主题A、交银蓝筹等基金净值超越基准收益率表现较佳。 绿色债券：上周（2025年5月5日-2025年5月11日）银行间市场及交易所市场共新发行绿色债券9只，合计计划发行规模约90.48亿元。截至2025年5月11日，本月发行ESG债券共17只，发行金额达80亿元。近一年共发行ESG债券899只，发行总金额达10,229亿元。截至2025年5月11日，我国已发行ESG债券达3537只，其中，绿色/社会/可持续发展/可持续发展挂钩/转型债券分别为2420/1084/8/215/16只；排除未披露发行总额的债券，存量规模达5.62万亿元人民币，其中绿色债券余额规模占比最大，达58.84%。上周（2025年5月5日-2025年5月9日）ESG绿色债券周度成交额合计402,260.30亿元。按交易市场来看，银行间债券市场以292,268.28亿元的成交金额占据72.66%比例，上交所以98,982.36亿元的成交金额占据24.61%比例，深交所以11,009.66亿元的成交金额占据2.74%比例。按交易方式来看，回购交易占据主要部分，上周现券交易、回购交易和同业拆借分别成交374.49、383,893.02、17,992.78亿元，占比分别为0.09%、95.43%和4.47%。 银行理财：截至2025年5月11日，本月暂未发行ESG银行理财产品。近一年共发行ESG银行理财产品763只。市场上存续ESG银行理财产品共824只，其中纯ESG主题491只，环境保护主题产品66只，社会责任主题产品267只；纯ESG银行理财产品规模占比最大，达59.59%。 风险提示：ESG政策力度不及预期；数据统计缺乏统一口径；产品发行规模不及预期。 目录 1. ESG指数有所回暖，本月尚未新发ESG基金产品..........................................31.1. ESG指数有所回暖，流动性环比改善........................................................31.2.本月尚未新发ESG基金，存量产品中ESG策略规模占比最高.............31.2.1.发行情况.................................................................................................31.2.2.业绩表现.................................................................................................42.本月新发绿色债券17只，回购交易占据主导.................................................42.1.一级市场发行................................................................................................42.2.二级市场交易................................................................................................53.本月暂未新发ESG银行理财产品，存续产品中纯ESG产品占比最高........54.风险提示..............................................................................................................6 1.ESG指数有所回暖，本月尚未新发ESG基金产品 1.1.ESG指数有所回暖，流动性环比改善 上周（2025年5月5日-2025年5月9日）A股市场有所回暖，沪深300指数收涨2.00%，ESG300指数收涨2.09%，中证ESG100指数收涨1.86%，科创ESG指数收涨0.76%；上周全A日均成交额约1.35万亿元，流动性环比改善。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 1.2.本月尚未新发ESG基金，存量产品中ESG策略规模占比最高1.2.1.发行情况 截至2025年5月11日，本月尚未发行ESG基金产品。近一年共发行ESG公募基金产品146只，发行总份额为1,531.10亿份。截至2025年5月11日，市场上存续ESG基金产品共669只，其中纯ESG/ESG策略/环境保护/社会责任/公司治理基金分别为112/227/231/79/20只；ESG基金产品净值总规模达8,242.32亿元人民币，其中ESG策略基金产品规模占比最大，达46.65%。 1.2.2.业绩表现 上周（2025年5月5日-2025年5月9日）华宝海外新能源汽车A回报率居首，近一周回报率6.36%，2025年以来回报率0.98%；华宝核心优势、华夏低碳经济一年持有、易方达国证新能源电池ETF等基金回报率居前。 从净值超越基准收益率角度，上周（2025年5月5日-2025年5月9日）华宝核心优势C和华宝海外新能源汽车A净值超越基准收益率分别为4.77%和4.75%；汇添富先进制造A、华宝可持续发展主题A、交银蓝筹等基金净值超越基准收益率表现较佳。 2.本月新发绿色债券17只，回购交易占据主导 2.1.一级市场发行 上周（2025年5月5日-2025年5月11日）银行间市场及交易所市场共新发行绿色债券9只，合计计划发行规模约90.48亿元。截至2025年5月11日，本月发行ESG债券共17只，发行金额达80亿元。近一年共发行ESG债券899只，发行总金额达10,229亿元。截至2025年5月11日，我国已发行ESG债券达3537只 ， 其 中 ， 绿 色/社 会/可 持 续 发 展/可 持 续 发 展 挂 钩/转 型 债 券 分 别 为2420/1084/8/215/16只；排除未披露发行总额的债券，存量规模达5.62万亿元人民币，其中绿色债券余额规模占比最大，达58.84%。 2.2.二级市场交易 上周（2025年5月5日-2025年5月9日）ESG绿色债券周度成交额合计402,260.30亿元。按交易市场来看，银行间债券市场以292,268.28亿元的成交金额占据72.66%比例，上交所以98,982.36亿元的成交金额占据24.61%比例，深交所以11,009.66亿元的成交金额占据2.74%比例。按交易方式来看，回购交易占据主要部分，上周现券交易、回购交易和同业拆借分别成交374.49、383,893.02、17,992.78亿元，占比分别为0.09%、95.43%和4.47%。 3.本月暂未新发ESG银行理财产品，存续产品中纯ESG产品占比最高 截至2025年5月11日，本月暂未发行ESG银行理财产品。近一年共发行ESG银行理财产品763只。市场上存续ESG银行理财产品共824只，其中纯ESG主题491只，环境保护主题产品66只，社会责任主题产品267只；纯ESG银行理财产品规模占比最大，达59.59%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 4.风险提示 ESG政策力度不及预期；数据统计缺乏统一口径；产品发行规模不及预期。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰海通证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 国泰海通证券研究所 地址上海市黄浦区中山南路888号 电话（021）38676666