ESG投资周报：ESG指数有所调整，流动性环比收窄

【ESG投资周报】ESG指数有所调整，流动性环比收窄 摘要： 王佳(分析师)010-83939781wangjia7@gtht.com登记编号S0880524010001 基金产品：截至2025年9月7日，本月尚未发行ESG基金产品。近一年共发行ESG公募基金产品243只，发行总份额为1,716.04亿份。截至2025年9月7日，市场上存续ESG基金产品共920只，其中纯ESG/ESG策略/环境保护/社会责任/公司治理基金分别为63/385/269/183/20只；ESG基金产品净值总规模达10,245.32亿元人民币，其中ESG策略基金产品规模占比最大，达50.45%。上周（2025年9月1日-2025年9月7日）汇丰晋信低碳先锋A回报率居首，近一周回报率12.79%，2025年以来回报率32.72%；易方达国证新能源电池ETF、创金合信新材料新能源、易米低碳经济等基金回报率居前。从净值超越基准收益率角度，上周（2025年9月1日-2025年9月7日）创金合信新材料新能源A和嘉实新能源新材料A净值超越基准收益率分别为11.40%和9.359%；前海开源清洁能源、中海环保新能源、汇添富先进制造等基金净值超越基准收益率表现较佳。 蔡晨(分析师)021-38031023caichen@gtht.com登记编号S0880525080002 绿色债券：上周（2025年9月1日-2025年9月7日）银行间市场及交易所市场共新发行绿色债券20只，合计计划发行规模约99.16亿元。截至2025年9月7日，本月发行ESG债券共36只，发行金额达136亿元。近一年共发行ESG债券1011只，发行总金额达11,493亿元。截至2025年9月8日，我国已发行ESG债券达3634只，其中绿色/社会/可持续发展/可持续发展挂钩/转型债券分别为2486/1131/8/221/15只；排除未披露发行总额的债券，存量规模达5.56万亿元人民币，其中绿色债券余额规模占比最大，达61.68%。上周（2025年9月1日-2025年9月7日）ESG绿色债券周度成交额合计520,462.52亿元。按交易市场来看，银行间债券市场以394,922.49亿元的成交金额占据75.88%比例，上交所以112,583.22亿元的成交金额占据21.63%比例，深交所以12,956.81亿元的成交金额占据2.49%比例。按交易方式来看，回购交易占据主要部分，上周现券交易、回购交易和同业拆借分别成交321.86、492,940.40、27,200.26亿元，占比分别为0.06%、94.71%和5.23%。 【行业ESG周报】沪深北交易所就可持续发展报告编制指南公开征求意见，17部门联合开展三年专项行动加强鸟类保护2025.09.09【行业ESG周报】首份中央文件出台支持碳市场建设，三部门发文支持林业高质量发展2025.09.02【ESG投资周报】流动性环比宽松，8月新发ESG基金5只2025.09.02【双碳周报】全国碳市场碳排放配额累计成交量大幅上涨2025.09.02【行业ESG周报】国家外汇管理局开展绿色外债业务试点，上交所发布沪市ESG实践二十年2025.08.27 银行理财：截至2025年9月7日，本月发行ESG银行理财产品21只，主要为纯ESG和环境保护。近一年共发行ESG银行理财1075只。截至2025年9月7日，市场上存续ESG银行理财产品共1085只，其中纯ESG主题608只，环境保护主题产品82只，社会责任主题产品395只；纯ESG银行理财产品规模占比最大，达56.04%。 风险提示：ESG政策力度不及预期；数据统计缺乏统一口径；产品发行规模不及预期。 目录 1. ESG指数有所调整，本月尚未新发ESG基金 ..................................................31.1. ESG指数有所调整，流动性环比收窄........................................................31.2.本月尚未新发ESG基金，存量产品中ESG策略规模占比最高.............31.2.1.发行情况.................................................................................................31.2.2.业绩表现.................................................................................................42.本月新发绿色债券36只，回购交易占据主导.................................................42.1.一级市场发行................................................................................................42.2.二级市场交易................................................................................................53.本月新发ESG银行理财产品21只，存续产品中纯ESG产品占比最高......64.风险提示..............................................................................................................6 1.ESG指数有所调整，本月尚未新发ESG基金 1.1.ESG指数有所调整，流动性环比收窄 上周（2025年9月1日-2025年9月5日）A股市场有所调整，沪深300指数收跌0.81%，ESG300指数收涨0.28%，中证ESG100指数收跌0.14%，科创ESG指数收跌5.45%；上周全A日均成交额约2.61万亿元，流动性环比收窄。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 1.2.本月尚未新发ESG基金，存量产品中ESG策略规模占比最高1.2.1.发行情况 截至2025年9月7日，本月尚未发行ESG基金产品。近一年共发行ESG公募基金产品243只，发行总份额为1,716.04亿份。截至2025年9月7日，市场上存续ESG基金产品共920只，其中纯ESG/ESG策略/环境保护/社会责任/公司治理基金分别为63/385/269/183/20只；ESG基金产品净值总规模达10,245.32亿元人民 币，其中ESG策略基金产品规模占比最大，达50.45%。 1.2.2.业绩表现 上周（2025年9月1日-2025年9月7日）汇丰晋信低碳先锋A回报率居首，近一周回报率12.79%，2025年以来回报率32.72%；易方达国证新能源电池ETF、创金合信新材料新能源、易米低碳经济等基金回报率居前。 从净值超越基准收益率角度，上周（2025年9月1日-2025年9月7日）创金合信新材料新能源A和嘉实新能源新材料A净值超越基准收益率分别为11.40%和9.359%；前海开源清洁能源、中海环保新能源、汇添富先进制造等基金净值超越基准收益率表现较佳。 2.本月新发绿色债券36只，回购交易占据主导 2.1.一级市场发行 上周（2025年9月1日-2025年9月7日）银行间市场及交易所市场共新发行绿色债券20只，合计计划发行规模约99.16亿元。截至2025年9月7日，本月发行ESG债券共36只，发行金额达136亿元。近一年共发行ESG债券1011只，发行总金额达11,493亿元。截至2025年9月8日，我国已发行ESG债券达3634只，其 中 绿 色/社 会/可 持 续 发 展/可 持 续 发 展 挂 钩/转 型 债 券 分 别 为2486/1131/8/221/15只；排除未披露发行总额的债券，存量规模达5.56万亿元人民币，其中绿色债券余额规模占比最大，达61.68%。 2.2.二级市场交易 上周（2025年9月1日-2025年9月7日）ESG绿色债券周度成交额合计520,462.52亿元。按交易市场来看，银行间债券市场以394,922.49亿元的成交金额占据75.88%比例，上交所以112,583.22亿元的成交金额占据21.63%比例，深交所以12,956.81亿元的成交金额占据2.49%比例。按交易方式来看，回购交易占据主要部分，上周现券交易、回购交易和同业拆借分别成交321.86、492,940.40、27,200.26亿元，占比分别为0.06%、94.71%和5.23%。 3.本月新发ESG银行理财产品21只，存续产品中纯ESG产品占比最高 截至2025年9月7日，本月发行ESG银行理财产品21只，主要为纯ESG和环境保护。近一年共发行ESG银行理财1075只。截至2025年9月7日，市场上存续ESG银行理财产品共1085只，其中纯ESG主题608只，环境保护主题产品82只，社会责任主题产品395只；纯ESG银行理财产品规模占比最大，达56.04%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 4.风险提示 ESG政策力度不及预期；数据统计缺乏统一口径；产品发行规模不及预期。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰海通证券研究”，