Klaviyo Inc.-美国A股招股说明书（2025年5月13日版）

本初步增补说明书中的信息并不完整，可能有所变更。有关这些证券的注册声明已提交给证券交易委员会，并已生效。本初步增补说明书及随附的招股说明书并不构成销售这些证券的邀请，我们或出售股票的股东也不在任何禁止提供或销售的司法管辖区中征集购买这些证券的邀请。 《（2025年2月19日日期的）初步招股说明书补充》 $372,000,000 A 类普通股 本招股说明书补充文件中确定的出售股东正提供价值3.72亿美元的A系列普通股（每股面值0.001美元，“A系列普通股”）。我们将不会从出售股东出售A系列普通股中收到任何收益。 我们公司的Series A普通股在纽约证券交易所（以下简称“NYSE”）上市，股票代码为“KVYO”。截至2025年5月12日，该股票在NYSE的最后交易价格为每股35.88美元。 投资我们的A系列普通股票存在风险。您应仔细审查本招股说明书补充文件中标题为“”部分所提及的风险和不确定性。风险因素从第页开始S-8在投资我们A系列普通股的任何股份之前，请先阅读本招股说明书补充内容。 公开发行价格、承销折扣(1)收入（扣除费用前）分配给出售的股东 查看本招股说明书补充资料的S-16页，以获取有关承销商薪酬的更多信息。 证券交易委员会或任何州证券委员会都没有批准或否认这些证券，也未确定这份招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述都是犯罪行为。 承销商预计将于2025年5月或大约那时，在纽约市、纽约州交付股票并收取款项。 高盛公司有限责任公司 摩根士丹利 关于本招股说明书 可在此找到更多信息 有关公司前瞻性陈述的特别说明参考合并 风险因素 所得款项的使用 资本股票的说明 股东售股计划 分配计划 法律事宜 专家 关于本增刊说明书 本文件分为两部分。第一部分是本补充招股说明书，其中描述了A类普通股的发行条款，并补充了随附的招股说明书及其中引用的文件所包含的信息。第二部分是随附的招股说明书，包括其中引用的文件，包含了我公司可能不时提供的证券描述，并提供了更多一般性信息，其中一些信息不适用于本文件提供的A类普通股。在做出投资决策时，您必须阅读并考虑本补充招股说明书和随附的招股说明书中包含的所有信息，包括其中引用的文件，以及任何相关的免费编写招股说明书。您还应阅读并考虑本补充招股说明书和随附招股说明书中“您可以在哪里找到更多信息”和“参考合并”部分提到的文件中的信息。 我们负责在此招募说明书补充文件中包含或引用的信息，在随附的招募说明书中，以及在我方向证券交易委员会（简称“SEC”）提交的任何相关免费写作招募说明书中。如果此招募说明书补充文件中所包含的信息与随附的招募说明书不一致，包括其中的引用文件，或在此招募说明书补充文件中引用并已向SEC在前述招募说明书补充文件日期之前提交的任何文件中的信息，则在此招募说明书补充文件中包含或引用的信息更新并替代随附的招募说明书或随附招募说明书或此招募说明书补充文件中引用的任何文件中的信息。我公司、出售股票的股东以及包销商均未经授权任何其他人员向您提供不同信息。您不应认为此招募说明书补充文件和随附的招募说明书或在任何此类免费写作招募说明书中包含或引用的信息在各自的日期之外是准确的。自那时起，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能已经发生变化。 我们公司、出售股票的股东以及承销商都不会提供除本增发说明书及附带的招股说明书所涉及的已注册证券之外的其他证券，我们、出售股票的股东或承销商也不会在任何禁止提供或销售证券的司法管辖区提出出售或征求购买普通股的报价。 除非上下文另有要求，本招股说明书补充文件中的“Klaviyo”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”术语均指Klaviyo，Inc.及其子公司。 特别说明：关于前瞻性声明 这份增补招股说明书、随附的招股说明书以及本增补招股说明书和随附招股说明书中引用的文件，根据联邦证券法的规定包含前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。前瞻性陈述通常涉及未来事件或我们未来的财务或经营业绩。这些文件中包含的所有除历史事实陈述之外的说法，包括关于我们的战略、未来运营、财务状况、预计收入和损失、预测成本、前景、管理层的计划和目标等，均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过它们包含的诸如“预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“未来”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“预计”、“必须”、“应该”、“策略”、“目标”、“将会”、“将会”等词语或这些词语的否定形式或其他类似术语或表达来识别前瞻性陈述。这些文件中的前瞻性陈述包括但不限于关于以下内容的陈述： •我们对我们收入、支出和其他经营成果的预期 • 我们获取新客户和扩大客户群的能力； •我们成功保留现有客户并在我们现有客户群中扩大销售的能力； • 我们增加平台使用率以及推销和交叉销售额外产品和通信渠道的能力； •我们提升市场定位、服务企业和其他大型客户的能力； •推出新产品和增加产品功能 •我们的能力在于利用人工智能和机器学习，并有效地开发和交付产品，以整合人工智能和机器学习技术 未来在我们平台和业务发展及改进方面的投资 • •我们对国际扩张能力的期望 •我们的能力在于将更多用例添加到我们的平台上，并增加我们在其他垂直领域的存在感。 •我们预计的资本支出以及关于我们资本需求的估计； •我们平台可开发市场机会的预估规模 •对与我们与第三方平台（包括Shopify）集成的期望 •我们的有效竞争现有竞争对手和新市场进入者的能力 我们对高层管理团队的依赖以及我们识别、招募和留住高素质人员的能力。 •我们的平台增长策略以及我们有效管理增长的能力。 经济和行业趋势以及其他宏观经济因素，例如利率波动、通货膨胀、关税，以及美国和外国关于国际贸易的法律和法规的变化，包括对我们客户支出以及一般消费者支出的影响。 •公共卫生危机以及金融、经济和政治事件对我们行业、业务和成果的影响运营 我们提醒您，上述列表可能不包含本招股说明书补充文件、附随的招股说明书以及在本招股说明书补充文件和附随的招股说明书中引用的文件中做出的所有前瞻性陈述。 我们在此增补说明书中包含的具有前瞻性的声明，以及随附的招股说明书和在本增补说明书中引用的文件，主要基于截至各相关日期我们对可能影响我们业务、经营成果、财务状况和前景的未来事件和趋势的看法、期望和预测。这些前瞻性声明中描述的事件结果受“风险因素”部分以及本增补说明书中其他地方以及我们不时向SEC提交的并在此引用的文件中所描述的风险、不确定性和其他因素的影响，包括但不限于在本年度截止于2024年12月31日的最最近年度报告第10-K表格（我们的“年度报告”）中“风险因素”部分以及本年度报告的其他部分，以及截止于2025年3月31日的季度报告第10-Q表格（我们的“季度报告”），以及我们随后的季度报告第10-Q和其他提交给SEC的文件。此外，我们在一个竞争激烈且快速变化的环境中运营。不时出现新的风险和不确定性，我们无法预测所有可能影响本增补说明书、随附招股说明书和在此引用的文件中的前瞻性声明的风险和不确定性。前瞻性声明中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生，实际的结果、事件或情况可能与所述的、预期的或前瞻性声明中暗示的内容存在重大差异。因此，您不应依赖任何前瞻性声明作为对未来事件的预测。 本招股说明书补充、相关招股说明书以及在本招股说明书补充和相关招股说明书中引用的文件中所作出的前瞻性陈述，仅与作出陈述之日的相关事件有关。除非法律要求，我们不对任何前瞻性陈述进行更新，以反映本招股说明书补充、相关招股说明书以及在本招股说明书补充和相关招股说明书中引用的文件在各自日期之后发生的事件或情况，以反映新信息或意外事件的发生。 此外，“我们相信”等类似表述反映了我方在相关主题上的信仰和观点。这些陈述基于本说明书补充、所附说明书及本说明书补充中所引用文件的截止日期之前可得的信息，尽管我们认为这些信息为上述陈述提供合理的基础，但这种信息可能是有限或不完备的。本陈述不得视为我们对所有潜在相关信息进行了全面调查或审查的表明。这些陈述固有其不确定性，您不应依赖任何这些陈述。 招股说明书摘要 本摘要概述了本产品的重要特点以及本招股说明补充文件及附随的招股说明中包含或引用的信息。本摘要并不包含您在投资我们A类普通股之前应考虑的所有信息。您应仔细阅读整个招股说明补充文件、附随的招股说明以及任何相关的免费写作招股说明，以及引用的文件，特别是本招股说明补充文件中“风险因素”部分从第X页开始讨论的投资我们A类普通股的风险。S-8，附在页面上的招股说明书8并且包括任何相关的自由写作计划，包括其中引用的每份文件，包括我们的年报和季报。您还应仔细阅读本计划 补充说明中引用的信息，包括我们的财务报表以及构成本计划补充说明的登记声明附件。 Klaviyo公司 我们于2012年创立了Klaviyo，旨在为各种规模的企业提供强大的技术，以捕捉、存储、分析和预测性地使用他们自己的数据，从而推动可衡量的、高价值的结果。如今，Klaviyo使全球超过169,000家企业能够通过轻松整合第一方数据，大规模创建和提供高度个性化的多渠道消费者体验，从而高效地推动收入增长。我们的平台将专有数据和应用程序层结合成一个垂直整合的解决方案，具备先进的机器学习和人工智能功能以及350多个集成。 Klaviyo最初是一款专为速度、灵活性和无限数据存储设计的数据库。在强大的数据基础设施基础上，我们开发了智能应用，最初聚焦于营销自动化，并彻底改变了电子邮件实践。我们的创新将行业范式从批量推送转向了快速、数据丰富的营销工具。随着时间的推移，我们增强了Klaviyo营销套件，集成了短信、评论、AI工具和更多功能。我们的Klaviyo数据平台（“KDP”）产品为用户提供方便的方式来跟踪新类型的数据，以推动收入增长，并在大规模上同步数据进出Klaviyo。2025年2月，我们宣布推出Klaviyo B2C CRM，确立了Klaviyo作为一个为B2C品牌构建的统一CRM的地位，并将Klaviyo定位为填补市场关键空缺：为消费品牌提供适合其独特、高容量、快节奏需求系统。这是我们旅程的自然演变——从领先的营销自动化平台到全面消费者参与解决方案。凭借KDP和AI洞察力，Klaviyo现在将Klaviyo营销、Klaviyo服务和Klaviyo分析整合为一个统一解决方案，使企业能够更好地了解客户、激活数据并更快增长。 我们的KlaviyoAnalytics解决方案为品牌提供实时AI驱动的洞察，深入了解客户和购买行为，以便他们能更快地采取行动。我们的高级KDP产品解锁了更多高级功能，以更强大的方式跟踪、转换和清洗数据，并运行更高级的报告和预测分析，为客户推动收入增长。 今天，我们的客户主要在零售和电子商务领域运营。得益于我们技术的灵活性和适应性，我们还看到了来自其他领域如教育、活动与娱乐、餐饮和旅游的客户自然增长，以及来自企业对企业（“B2B”）公司的增长。截至2025年3月31日，我们的平台已高效扩展至超过169,000位客户。 我们估计，在零售和电子商务领域，我们的服务市场规模超过160亿美元，估计渗透率约为6%。我们估计，包括零售和电子商务、教育、活动和娱乐、餐厅和旅游，以及B2B和B2C公司在内的广泛领域的平台市场规模仅在美国就达340亿美元，估计渗透率约为3%。在美国以外，我们相信我们的全球服务市场规模为680亿美元，估计渗透率约为1%。 我们通过向客户销售平台使用许可订阅来获取收入。我们的订阅计划根据平台上存储的活跃消费者账户数量以及发送的电子邮件和短信数量进行分级。目前，我们允许客户发送不限量的推送通知，这些通知作为电子邮件订阅计划的一部分。活跃消费者账户是指可以被识别的账户。 通过至少一个启用的Klaviyo营销渠道接触；这意味着该资料库未被压制，无论是通过撤销同意或导致无法投递。我们今天的绝大多数订阅计划都是按月计