核心观点与关键数据
文件概述
该文件为 Form 424B5 格式的研报正文，是针对 2025 年 8 月 7 日发布的《原 ATM 募集说明书补充》（“Original ATM Prospectus Supplement”）的第一次修正和补充（“Amendment No. 1”），并与 2024 年 9 月 20 日生效的 S-3 注册声明基础募集说明书（“Prospectus”）共同构成“修正后的 ATM 募集说明书补充”。
募股计划
公司已与 H.C. Wainwright & Co., LLC（“Wainwright”或“销售代理”）签署《按市价发售协议》（“Sales Agreement”），通过 Wainwright 以销售代理或主要交易商身份，在修正后的 ATM 募集说明书补充框架下，不时发售 Class A 普通股（“Class A Common Stock”）。截至本修正案生效日，公司已通过该协议和修正后的 ATM 募集说明书补充累计售出价值 4,367,863 美元的 Class A 普通股。
销售方式与限制
- 销售范围：若销售发生，将视为《1933 年证券法》第 415(a)(4) 条定义的“按市价发售”，包括在纳斯达克资本市场（“Nasdaq”）或其他美国现有交易市场直接或通过做市商销售，以及以市场价或与市场价相关的价格进行的协商交易。
- 销售数量限制：根据 Sales Agreement，销售代理无需销售特定数量或金额的证券，但需以商业合理努力进行销售。本次修正后，公司可在未来不时通过 Wainwright 发售总额不超过 3,660,000 美元的 Class A 普通股，不包括此前已售出的 4,367,863 美元部分。
关键数据
- Class A 普通股市场价值：截至本修正案生效日，非关联方持有的 Class A 普通股总市值为 24,086,494 美元（基于 14,168,526 股，每股市价 1.70 美元，为该股在修正案生效日前 60 天内纳斯达克最高收盘价）。
- 近期销售情况：过去 12 个月中，公司通过 General Instruction I.B.6 已售出价值 4,367,863 美元的 Class A 普通股。
- 当前股价：2026 年 5 月 15 日，Class A 普通股在纳斯达克的最后交易价为 1.16 美元。
合规与风险提示
- 豁免要求：作为“成长型新兴公司”和“小型报告公司”，公司已选择遵守部分简化披露要求。
- 风险提示：投资本公司证券涉及高风险，投资者应仔细阅读修正后的 ATM 募集说明书补充第 S-7 页及类似章节的风险因素部分。
终止条件
本次发售将在以下两者中较早者终止：（a）根据修正后的 ATM 募集说明书补充和伴随募集说明书发售的 Class A 普通股全部售出，或（b）公司或销售代理根据 Sales Agreement 的条款终止协议。
销售代理佣金
销售代理将按每股销售总额的最多 3.0% 收取佣金，该补偿将被视为《证券法》下的“承销佣金”。
其他
- 本修正案需与 Original ATM Prospectus Supplement 和 Prospectus 共同阅读，且任何未来修正或补充均需包含这些文件。
- 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或反对本次发售，也未对修正后的 ATM 募集说明书补充或伴随募集说明书进行评估。
日期
本募集说明书补充的日期为 2026 年 5 月 20 日。
