固态电池量产节奏持续推进，看好产品领先的材料企业-新能源–20250512

发言人1 00:01发言人2 00:01发言人1 00:11发言人1 00:15发言人2 00:27发言人1 00:36发言人1 00:43发言人1 00:50任。发言人1 01:01发言人2 01:01点。发言人1 01:18 在这个过次的过去多次的展会当中，我也反复的在强调一件事情，就是今年其实高赔率的这种主线，这种成长性主线，尤其是在这些板块，像NABC，人行股台这样的一些新方向，我们认为他在今年会成为市场关注的重要的热点。同时的话在行情角度来讲的话，一方面这个有趋性的这种行情，同时的话阶段性有可能是反复发酵的这样的一些机会。发言人2 01:46同时的话在行情角度来讲的话，一方面这个有趋性的这种行情，同时的话阶段性有可能是反复发酵的这样的一些机会。发言人1 02:00本周的话我们对国海电池这样一条主线来讲的话，作为一个重点推荐，这里面有基本面的变化，同时的话也有一些交易性的这种因素。发言人1 02:16最近来看的话，本周有一个重要的一个会议，就是CADF的中国国际电池技术交流会展览会。发言人1 02:27这个会议的话，到今年已经是第十七届。发言人1 02:33这个会议其实在整个理念产业链当中，其实还是比较重要的一个展览会。发言人2 02:33这个会议其实在整个理念产业链当中，其实还是比较重要的一个展览会。发言人1 02:40然后在这个会议上的话也会有相应的一些采炼的企业做一些产品的新技术的一些发布。发言人1 02:54从这点来看的话，就是在这个本周，其实我们能够看到整个锂电产业链相应的一些世代性的这种催化，应该会是比较多，主要还是因为这个展会的因素。目前我们，看到海报的，比如说国选高科，它很多其实是，有一个关键词产品的一个一个发布，其他的一些材料企业的话，其实也，都提到过，就是，会有一些这种，新产品的一些发布。发言人2 03:10目前我们，看到海报的，比如说国选高科，它很多其实是，有一个关键词产品的一个一个发布，其他的一些材料企业的话，其实也，都提到过，就是，会有一些这种，新产品的一些发布。发言人1 03:35那像国宣他是16号9点有线上的这种直播。发言人1 03:41 本周的话，其实对于像，国泰建条产业链，相应的在前期整个产业化节奏就是相对比较清晰的基础之上，再迎来进一步的这种边际变化，所以我们觉得它在这个市场的这种关注度和目前这个阶段性价比来看的话，我们认为它是比较突出的。发言人2 03:41本周的话，其实对于像，国泰建条产业链，相应的在前期整个产业化节奏就是相对比较清晰的基础之上，再迎来进一步的这种边际变化，所以我们觉得它在这个市场的这种关注度和目前这个阶段性价比来看的话，我们认为它是比较突出的。发言人1 04:11另一方面的话，其实整个今年产业，最近其实大家对，年代时代港股上市，其实也很关注。发言人1 04:21这件事情到今天的话，我们对它还是，正面非常积极的一个看评价。发言人1 04:33本身其实也预示着整个底链的产业链，尤其是头部的龙头企业，多元化的一些在资本市场上的这种布局，对于未来在更好的在海外能够进行产能的这种布局和建设，其实也有非常好的一个支撑的作用。发言人1 04:59其实出从这些因素来看的话，本周锂电彩电的相关的一些策划和编辑上的这种进展，认为其实还是保持一个比较好的这样的一个情况。发言人1 05:17像上周的话，其实我们看到周五的时候，周五到临近尾盘的时候，国泰电是整个板块的话，其实还是有一些有一些行情。发言人1 05:35当时来看的话，有些小伙伴提到是不是是有一些所谓的资金的提前布局，我是这样理解这个事情，因为刚才提到这个三个主线的这种机会。发言人1 05:55其实在这个五一之后，我们明显能够感觉到，就是这个一季报整个的影响结束之后，市场的丰田其实是改有一个明显的回归。发言人1 06:10那这个回归的话，导致前期调整比较多的一些高配率的一些主线，其实都有一定的这种修复。发言人1 06:19那修复的幅度其实也比较明显。发言人1 06:24比如说人电池，比如说那个人形机器人，比如说ID的电器。 发言人1 06:30那么这个到本周的话，其实相对前两个高配位的主线。发言人1 06:38那么工业电池其实它目前的这个位置，其实我们认为相对来讲，具有一个比较明显的一种优势。发言人1 06:46在考虑到，刚才提到的一些新产品的发布。发言人1 06:50像，材料企业来讲的话，因为它在整个的锂电产业当中，其实也成般的技术迭代的一个重要的内容。发言人1 07:04像这个对于国泰的引挚，因为本身来讲的话，也是国泰和业态最核心的差异。发言人1 07:14在国家电子制这个赛道当中，其实做布局的企业很多，也有不同的技术路线。发言人1 07:23现在看的话，这个硫化物的为研究制来讲的话，我们认为还是代表着未来整体的一个方向。发言人1 07:34这里面其实像有缘新材，然后包括添姿材料这些企业来讲的话，其实包括商务性能，其实都做了最核心的，最最积极的一些布局。发言人1 07:50同时的话，在这个政集材料里面的话，像刚才提到的销售性能，然后包括当生融博这些企业来讲的话，其实也都有非常好的一些基础和研发的投入。发言人1 08:12在其他的一些材料角度来讲的话，比如说像导游剂，导员剂这个在过去作为一种添加剂来讲的话，像谈达美馆这样的一个典型的代表来讲的话，可能大家也在也存在一些争议，就是他的这个适用性和整个的一个盈利趋势的一种变化。发言人1 08:45目前看的话，我们还是觉得像，天籁科技，包括，倒数技术，这些公司来讲的话，其实还是可以做一个，重面的这种关注。发言人1 08:58同时的话，在过去其实针对这个隔膜来讲的话，其实是有一定的这种争议。发言人2 08:58同时的话，在过去其实针对这个隔膜来讲的话，其实是有一定的这种争议。 发言人1 09:07但实际上的话，过学电解质对隔膜也还是有相应的这种需求。发言人1 09:13那么这种固态电解质的这种电解质膜，可能跟过去像液态电解质，液态锂电池的那种隔膜的话存在一定差异。发言人1 09:24那本身来讲的话，在这个工商角度来讲的话，有可能会存在一些变化。发言人1 09:31那这里面其实像有些公司，比如说刚才我们提到像新源材质，财源科技，这些企业在这个环节上其实也都有啊一定的布局。发言人1 09:44刚才说到很多的这个细分材料，同时从这个，对应的企业来讲的话，这个也比较比较，数量比较多。发言人1 09:56然后我们其实在很多场合当中也提到，如果快电池我们这个材料端推荐一个标的的话，那么首推的其实还是下午新的。发言人1 10:06这边我再重复一下这个逻辑，因为目前的话下屋新能它在这个AL证据材料这个角度的话，一方面明显领先，同时的话在这个下游测试反馈的角度来讲的话，这个效果是比较好的。发言人1 10:29同时的话今年其实已经开始一定程度的批量的出货，当然前期可能更多的用在消费者，因为毕竟现在在这个动力侧，其实还没有大规模的这种关键电池的这种突破和应用。发言人1 10:48然后另一方面的话，公司在这个硫化锂硫化锂电解质这个角度来讲的话，其实在也有相应的很好的一个布局。发言人1 11:03所以从这一点来看的话，我们觉得小吴他整个的这个材料端的环节的卡位其实是比较突出的。发言人1 11:12另一方面的话，在对今年的业绩角度来讲，我们认为这个会比较扎实，这还不考虑估的这个价格上涨带来的一些库存的方面的这种收益。发言人1 11:32同时的话，第三这个公司目前在估值端，我认为在相应的一些对固态比较敏感性强的一些标题当中，我们认为它估值上其实也有一些比较明显的性价比。 发言人1 11:52这个其实大家可以再再看一下具体的一个估值情况。发言人1 11:56对，以上就是针对光热电池，我们这目前材料端的一个整体的一个观点。发言人1 12:04总结一下的话，就是目前本周受相应的展会，包括发布会这些这种催化，我们认为整个理念产业链就是关键池，本周的话还是会有非常多的一些催化因素。发言人2 12:04总结一下的话，就是目前本周受相应的展会，包括发布会这些这种催化，我们认为整个理念产业链有关键池，本周的话还是会有非常多的一些催化因素。发言人1 12:23同时的话前期在安全性角度的一些驱动之下。发言人2 12:23同时的话前期在安全性角度的一些驱动之下。以及这个板块轮动的一些因素的影响之下，我们这个还是对本周的公开电池的材料做一个重要推荐。发言人1 12:31以及这个板块轮动的一些因素的影响之下，我们这个还是对本周的公开电池的材料做一个重要推荐。其他的主线方面的话，像AIDC，其实在这个五一之后，这个整体的一个板块其实是有一定的修复。发言人2 12:41其他的主线方面的话，像AIDC，其实在这个五一之后，这个整体的一个板块其实是有一定的修复。发言人1 12:54对于像近期的一些编辑变化来讲的话，其实我们认为没有特别大的编辑电话，其实可能还是要等国内的相应的数据中心建设的招标的落地。发言人1 13:12那在上周说的话苹果这边有有一个相应的一个言论就是是苹果服务们服服务部门的一个高级副总裁，是在参加谷歌的一个反总端案件的一个调查的时候，当时提到了苹果的浏览器的搜索量的这种变化，那肯定是下降的。发言人1 13:48所以对于这个人工智能搜索将来相应的一个趋势，其实他提到会在浏览器当中，苹果浏览器当中添加相应的人工智能服务的功能，作为一些数字选项。发言人1 14:06其实从这点来看的话，其实因为苹果目前在整个的AI应用端，AI应用端的这样的一个进展，其实相对来讲的话，目前不算快。 发言人1 14:22那么随着这个AI驱动，搜索引擎的一个变化，我们对整个AI在应用侧的一个需求的这种变化，尤其在此之下驱动三力建设，这个我们还是积极看好。发言人1 14:44然后观点端来看的话，其实凝练一下，其实我最看好的是两块，一个就是HABC，一个是HDC。发言人1 14:53当然的话其实在整个数据中心AIDC的这个新闻当中，其实像开发，变压器，UPS，以及一些新的服务器内部的一些供电的一些单元，如像BBU然后超级电容这些东西，其实也都有啊非常好的一个变化。发言人1 15:22但是如果我假如说凝练一下的话，那其实HVBC我认为它在后续的整个AIDC的供电系统的变化当中，其实还是最为突出的那除此之外就是在这个服务器内部的这个供电单元，也就是AGDC，那这块来讲的话，因为它本身大家说的比较多了，一方面有通胀的逻辑，另一方面的话，后续功率密度提高，其实也驱动的整个的需求的这种改善。发言人1 16:03然后针对其他的板块，比如说人员机器人。发言人1 16:14其实在上周，其实也有一些事件性的这种变化，然后包括5月7号有相关的一个活动，在相应的一些产业合作领域，一些新的信号传递出，你这个时间关系我就不做赘述了。发言人1 16:40主要的话其实对于人形机器人，我们还是建议重点来去关注锂电精密加工企业的一些零机器人的布局，这里面其实像科达利夫、林精工、振宇科技，甚至包括金阳股份，其实他们在这个传统主业方面的话，都比较扎实，同时的话，这个业务也有一定的相似度，尤其像科达利贞玉、吉安股份，本身的话呢，都是都是做都是做结构件的，都是做结构件的。发言人1 17:19同时的话，像麦斯特，过去其实也是做锂电精密加工，这样的一个，领域。发言人1 17:29因为大家都知道他做徒步头。发言人1 17:32这块的话，其实对经济加工能力也是要求非常高。发言人1 17:37所以这些企业的话，其实他们的共同特点就是这个业绩相对比较扎实，尤其是像科达利和富林精工，其实业这方面其实很突出，估值上来讲的话，我认为在当前的这个人形的赛料当中，其实都是比较有性价比的然后除此之外的话，就是电机类的企业。 发言人1 18:02其实今年年初至今，这个10万分类的，电机的这个板块整个的涨幅很好啊。发言人1 18:11这里面的话其实有很大程度上是得益于人形机器人概念的这种催化，同时这个电机块大家都知道，就是过去可能本身这个变化也不大，然后筹码也比较轻。发言人1 18:30在这个电机板