加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-05-13版)

本初步定价补充信息不完整，可能有所变动。 待完成：2025年5月12日初步定价补充 自动可赎回或有息票障碍票据，带有与辉瑞公司普通股挂钩的记名息票，到期日为2026年5月21日 价格补充文件，日期为2025年5月__日，针对2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充文件以及2024年5月16日的产品补充文件第1A号。 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供与辉瑞公司（以下简称“标的”）普通股表现挂钩的自动可赎回或有息票障碍票据（以下简称“票据”），并带有记忆息票。 临时优惠券具有记忆功能如果笔记没有被自动调用，投资者将· 若在紧邻的票面观察日，标的资产的收盘价值大于或等于票面阈值（初始标的资产价值的70%），则在每月票面支付日按年利率11.75%领取或有票面利息。未在票面支付日支付的或有票面利息可以稍后支付，但前提是标的资产的收盘价值在稍后的票面观察日大于或等于票面阈值。在债券期限内，您可能无法获得任何或有票面利息。呼叫功能——如果在任何每月的通话观察日，大约从三个月后开始 交易日，标的资产的收盘价大于或等于初始标的资产价值，债券将自动按其面值100%赎回。以及临时券及其应付未付的任何临时券。不得对票据进行 further payments。临时到期本金返还如果笔记未被自动调用，以及最终标的 价值大于或等于屏障价值（初始标的资产价值的90%），在到期时，投资者将收到其债券的本金金额。以及临时券及其任何未支付的临时券。如果债券未自动赎回且最终标的资产价值低于触发价，到期时，投资者将损失其债券本金1%，每低于初始标的资产价值1%；并将收到任何临时券及其任何未支付的临时券。 对借据的任何付款均受我方信用风险影响。注释将不会在任何证券交易市场上列出。 CUSIP：78017KV74 投资债券涉及多种风险。请参阅本价格补充说明第P-7页开始的“风险因素考虑”以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充说明中的“风险因素”。 美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准本票据，也未对该定价补充信息的充分性或准确性作出评判。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。本票据不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何加拿大或美国政府机构或机构的保险存款。本票据不属于可破产清偿票据，且不适用于《加拿大存款保险公司法》第39.2(2.3)节规定的转换为我们的普通股。每张票据总计 价格公布(1) 我们或我们的关联方可能在将债券分配给其他注册经纪交易商的过程中，按照债券的每1,000美元本金支付不同的销售折扣，最高可达17.50美元。某些为收取费用顾问账户销售债券的经销商可能放弃其部分或全部包销折扣或销售折扣。投资者购买这些账户中的债券的公开发售价可能为每1,000美元本金金额982.50至1,000.00美元之间。参见下文“补充分配计划（利益冲突）”。 根据我们于交易日确定的票据的初步估计价值，即我们所说的初步估计价值，预计将在每1000美元票据本金之间，介于921.00美元和971.00美元，且将低于票据的公开发售价。有关票据的最终定价补充将说明初步估计价值。在任何时候，票据的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，且可能低于此金额。以下我们将更详细地描述初步估计价值的确定过程。RBC Capital Markets, LLC 加拿大皇家银行资本市场公司 关键词 本“关键术语”部分中的信息，由本价格补充说明和附带的说明书、说明书补充及产品补充说明中提供的更详细的信息所限定。 发行人：承保人：最低投资金额：标的资产 加拿大皇家银行 RBC资本市场有限责任公司（RBCCM） 1000美元及超过部分的最低额度为1000美元 Pfizer公司普通股 (3)90%的初始标的资产价值（四舍五入至两位小数）2025年5月16日2025年5月21日2026年5月18日2026年5月21日(1)标的资产在交易日的收盘价(2)70% 的初始标的资产价值（四舍五入至小数点后两位） 交易日期：发行日期：估值日期：* 到期日期：* 具有记忆功能的或有票据支付： 如果注释未被自动调用，投资者将在票息支付日获得一个或有票息，前提是标的物的收盘价是大于等于\"上一张优惠券观察日期的优惠券阈值。\ 如果某张附条件优惠券在任何附条件支付日无法支付，它将在任何后续的附条件支付日（如果有）支付，包括该后续支付日应支付的任何其他款项。为了消除疑虑，一旦之前未支付的附条件优惠券在后续的附条件支付日支付，它将不会在随后的日期再次支付。 如果标的资产的收盘价值在最近的附息观察日之前低于附息阈值，则不会在附息支付日支付任何或有附息券。因此，在债券期限内，您可能不会在任何一个或多个附息支付日收到或有附息券。 如需支付，则每1000美元票据本金金额为9.792美元（相当于每月0.9792%或每年11.75%的利率） 暂定优惠券： 如果，在任何观察日的通话结束时，标的资产的收盘值为大于等于初始标的物价值，注解将自动被触发。在这种情况下，投资者将在每个1,000美元面值的注解上收到等于1,000美元的金额。以及临时券及其应付未付的任何临时券。不得对票据进行 further payments。 呼叫功能： 如果注释未被自动调用，投资者将在到期日按每1,000美元的注释本金金额收到，此外还将收到任何应计息票以及任何未支付的应计息票： 如果笔记没有被自动调用，且最终标的资产价值低于障碍价值，您在到期时可能会损失大部分或全部本金。所有关于笔记的支付均受我们的信用风险影响。 The Underlier Return, expressed as a percentage, is calculated using the following formula: FinalUnderlier Value - Initial Underlier Value. 初始标的物价值标的物回报率（以百分比表示）的计算公式如下：最终标的物价值 - 初始标的物价值。 每月，从交易日后约三个月开始，包括并自第三个观察日期（即2025年8月18日）起，在每个息票观察日期。 如果在任何呼叫观察日自动调用备注，则紧随该呼叫观察日之后的优惠券支付日 自动可赎回或有附加息凭证障碍票据，其附加息凭证与辉瑞公司普通股挂钩 附加笔记条款 您应与2023年12月20日日期的招股说明书以及同日发布的招股说明书补充文件一起阅读本定价补充文件，这些文件与我们的高级全球中期票据系列J相关，其中票据是其中一部分，以及2024年5月16日发布的补充文件第1A号。本定价补充文件以及这些文件包含了票据的条款，并取代了所有先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易想法、实施结构、样本结构、资料表、小册子或我们提供的其他教育材料。 我们未授权任何人为提供任何信息或做出任何除本价格补充说明书和以下列出的文件所包含或引用之外的代表。我们对他人可能提供给您的任何其他信息的可靠性不承担责任，也无法提供任何保证。这些文件仅作为出售本说明书中提供的债券的提议，但仅限于法律允许的情况下和辖区内。每份此类文件中的信息仅在其日期有效。 如果本价格补充信息与以下列出的文件中的信息不一致，您应信赖本价格补充信息中的信息。 您应仔细考虑其他事项，包括本价格补充文件中的“选择的风险评估”以及下列文件中的“风险因素”，因为说明涉及与传统债券证券无关的风险。我们敦促您在投资这些票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问这些文件（或者如果地址已更改，请通过查看SEC网站上的相关日期的我们提交的文件来获取）： 2023年12月20日招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm ·产品补充说明第1A号，日期为2024年5月16日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们的中央索引键（CIK），在SEC网站上为1000275。在本定价补充说明中使用时，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们公司”仅指加拿大皇家银行。 假设回报 下表及示例展示了基于初始标的物价值的70%的票面收益率阈值、初始标的物价值的90%的障碍价值和每1,000美元面值债券的9.792美元应计票面收益的假设到期支付和假设标的物表现。下表的例子也假定附注不会被自动调用，且不考虑在到期前可能支付的任何应急优惠券。表格和示例仅用于说明，可能不显示实际适用于投资者的回报。 30%1,000美元 + 应付的附加券 + 任何未付款的附加费用优惠券未使用$1,000 + $9.792 + 任何应付款未付的临时优惠券= $1,009.792 + 应付未付的额外优惠券总额 在这个例子中，票据到期时的支付金额为每1000美元本金金额的1009.792美元。未支付应到期零星优惠券。 因为最终标的资产价值大于票面收益率阈值和障碍值，投资者将获得其债券本金的全额回报。以及临时优惠券以及任何未支付的应到临时优惠券。这个例子说明了投资者并不参与标的资产增值，这可能具有重要意义。 示例2——标的资产的价值从初始标的资产价值下降到最终标的资产价值5%（即最终标的资产价值低于初始标的资产价值，但高于息票门槛和障碍值）。 标的资产回报到期支付-5%$1,000 + 应付券及其他应付金额 = $1,000 + $9.792 + 应付的其他未付优惠券金额 = $1,009.792 + 应付的其他未付优惠券金额 在这个例子中，票据到期时的支付金额为每1000美元本金金额的1009.792美元。以及任何应支付但未支付的临时优惠券。 因为最终标的资产价值大于票面收益率阈值和障碍值，投资者将获得其债券本金的全额回报。以及应付款券及任何应付款券未支付的款项。 示例3——标的资产的价值从初始标的资产价值下降到最终标的资产价值，降幅为20%（即最终标的资产价值低于障碍价值，但高于票面价值阈值）。 标的资产回报到期支付 -20%1,000美元 + (1,000美元 × -20%) + 应付优惠券（否则到期）+ 任何未付应付优惠券（否则到期）= 1,000美元 - 200美元 + 9.792美元 + 任何未付应付优惠券（否则到期）= 809.792美元 + 任何未付应付优惠券（否则到期） 在这个例子中，每张面值1,000美元的票据到期时的支付金额为809.792美元。以及任何应支付但未支付的临时优惠券。 由于最终标的资产价值低于屏障价值但高于息票阈值，投资者将获得或有息票以及本应支付但未支付的有偿或有息票，但不获得其债券本金全额退还。 示例4——标的资产的价值从初始标的资产价值下降至最终标的资产价值，下降幅度为50%（即最终标的资产价值低于票面利率阈值和障碍值）。 标的资产回报- 成熟时支付50%款项$1,000 + ($1,000 × -50%) = $1,000 – $500 = $500 在这个例子中，到期支付的金额为每1,000美元本金金额的500美元，相当于本金损失了50%。 因为最终标的资产价值低于障碍值，投资者无法获得其债券本金的全额回报。此外，由于最终标的资产价值低于票面利率阈值，投资者在到期时不会获得或有票面利率或任何未支付的或有票面利率。 投资者在债券到期