并购重组跟踪（十九）

2、风险提示1、本期并购动态回顾注：本报告所涉及个股公司仅代表与产业或交易热点有关联，所引述资讯数据观点仅以展示为目的，不构成投资建议，个股层面请参照东吴证券研究所各行业组所推荐标的。 1.本期并购动态回顾注：本报告所涉及个股公司仅代表与产业或交易热点有关联，所引述资讯数据观点仅以展示为目的，不构成投资建议，个股层面请参照东吴证券研究所各行业组所推荐标的。注：本期为5.6-5.11，（如无特殊说明）后文同 数据来源：Wind，东吴证券研究所✓证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》，支持基金公司市场化并购重组，推动严重违规机构依法出清；证监会正在抓紧修订上市公司重大资产重组管理办法，进一步完善并购6条的配套措施，以更大力度支持上市公司并购重组。一：政策更新注：本报告所涉及个股公司仅代表与产业或交易热点有关联，所引述资讯数据观点仅以展示为目的，不构成投资建议，个股层面请参照东吴证券研究所各行业组所推荐标的。日期2025/05/092025/05/072025/05/072025/05/072025/04/282025/04/272025/04/252025/04/212025/04/182025/04/182025/04/11 主体文件/会议/事件主要内容深圳市地方金融管理局、中国证券监督管理委员会深圳监管局印发《深圳市关于发挥资本市场作用建设产业金融中心行动方案（2025-2026年）》支持科技企业多元股权融资，服务高水平科技自立自强。聚焦新质生产力建立健全科技企业库，搭建“链主”科技企业引领、“专精特新”企业支撑、科技型中小企业筑基的科技企业梯度培育机制。支持“硬科技”企业用好上市融资、并购重组等“绿色通道”政策。支持深圳证券交易所加大科创相关制度供给，丰富并购重组支付及融资工具，健全股权激励和员工持股制度。广州市委全面深化改革委员会研究讨论《广州市2025年全面深化改革重点工作安排》等有关文件稿要推动内外贸一体化改革，紧密对接国家及省工作部署，紧扣企业需求精准施策，积极推进内外贸规则对接、电商平台赋能，支持企业外贸转内销、开拓多元化市场，坚决稳住外贸基本盘。要健全企业并购重组机制，加快出台支持国资并购政策措施，健全长周期考核机制，更好发挥链主企业和国资基金作用，聚焦产业链关键环节并购招引一批大项目好项目，带动产业链整合提升。证监会《推动公募基金高质量发展行动方案》优化行业发展格局。支持优质头部基金公司业务创新发展，促进资产管理和综合财富管理能力双提升。制定中小基金公司高质量发展示范方案，支持特色化经营、差异化发展。出台《公募基金运营服务业务管理办法》，推动降低信息技术系统租赁与使用费，助力行业机构降本增效。支持基金公司市场化并购重组，推动严重违规机构依法出清。证监会主席吴清国新办新闻发布会支持上市公司通过并购重组转型，目前证监会正在抓紧修订上市公司重大资产重组管理办法，进一步完善并购6条的配套措施，以更大力度支持上市公司并购重组。国家能源局印发《关于促进能源领域民营经济发展若干举措的通知》探索拓宽融资渠道，推动利用超长期特别国债资金支持能源重点领域设备更新和技术改造，持续支持能源领域民营企业发行上市、再融资、并购重组和债券融资，鼓励金融机构提高绿色金融服务能力，开发更多符合能源领域民营企业特点的专项信贷产品。湖北省委湖北省委书记于武汉市调研省属国企改革发展工作并主持召开座谈会各省属国企要树立明确目标，心无旁骛攻主业，坚定推动传统产业转型、产业层次提升、未来产业培育，加大并购重组布局力度，积极扩大有效投资。要持续深化改革，进一步激发企业活力。加快完善中国特色现代企业制度，全面构建市场化经营机制，继续深化监管机制改革，牢牢守住不发生系统性风险底线。重庆证监局举办“资本筑基，渝时俱进“企业上市挂牌与并购重组培训活动结合两江新区产业优势和特点，上交所西部基地就交易所股债协同发展格局进行深度剖析；深交所西部基地围绕全面注册制下的IPO与并购重组政策，详解发行审核要点及并购重组六条要义；北交所西南基地则聚焦创新型中小企业成长路径，解读直联审核等创新机制，展现了北交所与中小企业成长曲线的精准适配性。中国人民银行、金融监管总局、国家外汇局、上海市人民政府印发《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》拓展境内外双向融资渠道。支持具备条件的银行参照国际惯例，探索研究在上海自贸试验区为“走出去”企业提供非居民并购贷款服务，贷款金额不高于并购交易价款80%，贷款期限不超过10年。国家新闻出版署等十部门印发《网络出版科技创新引领计划》强化科技创新融资支持。支持符合条件的网络出版企业通过挂牌上市、发行债券、并购重组、再融资等方式进行融资，助力科技创新。积极为网络出版企业科技创新提供多种形式的融资对接服务，更好发挥国家产融合作平台等作用，实施好“科技产业金融一体化”专项，支持技术先进、聚焦关键核心技术研发的早期科技项目。上海市人民政府印发《新时代新征程促进民营经济高质量发展的若干措施》拓宽民营企业融资渠道。加强上市辅导、法律服务等，助力民营企业在科创板、创业板、主板等多层次资本市场上市融资。提升并购服务水平，鼓励民营企业聚焦新质生产力强链补链和传统产业转型升级开展并购重组，培育科技领军民营企业和链主型龙头民营企业。中国人民银行、体育总局、金融监管总局、中国证监会《关于金融支持体育产业高质量发展的指导意见》鼓励发展股权融资，提升体育产业直接融资比重。以全面实行股票发行注册制为契机，支持符合条件的、产品有竞争力的体育企业通过发行上市、再融资、并购重组、新三板挂牌等方式融资发展。 数据来源：Wind，东吴证券研究所✓5.6-5.11，以上市公司作为竞买方的并购事件中，共计1例为“失败”，剔除失败事件后，共发生并购重组事件57例，重大并购重组19例；其中并购重组完成5例，重大并购重组完成1例，竞买方为罗博特科二：并购事件统计注：本报告所涉及个股公司仅代表与产业或交易热点有关联，所引述资讯数据观点仅以展示为目的，不构成投资建议，个股层面请参照东吴证券研究所各行业组所推荐标的。 数据来源：Wind，东吴证券研究所✓5.6-5.11，以上市公司为竞买方的并购事件整理：竞买方为国央企的共计4例➢5月6日慧博云通公告定增收购宝德计算机部分股权并停牌筹划，由于5月13日最新公告需要继续停牌，故并未统计在下表中（下表按照最新披露日统计）三：重大并购重组更新注：本报告所涉及个股公司仅代表与产业或交易热点有关联，所引述资讯数据观点仅以展示为目的，不构成投资建议，个股层面请参照东吴证券研究所各行业组所推荐标的。最新披露日120250510 000695.SZ220250510 603007.SH320250510 688206.SH420250510 688368.SH520250510 000777.SZ620250509 002510.SZ720250509 600575.SH820250509 000722.SZ920250509 300065.SZ1020250509 600150.SH1120250509 688625.SH1220250509 300417.SZ1320250508 000559.SZ1420250508 688126.SH1520250508 300757.SZ1620250508 600539.SH1720250507 688432.SH1820250507 002379.SZ1920250506 002277.SZ交易竞买方 竞买方属性交易标的首次披露日最新事件进度交易总价值(本币/万元)币种标的方Wind二级行业滨海能源民营企业沧州旭阳100%股权20250430停牌筹划--材料Ⅱ花王股份民营企业尼威动力55.50%股权20250315董事会预案66600CNY汽车与汽车零部件概伦电子公众企业锐成芯微100%股权;纳能微45.64%股权20250328董事会预案--半导体与半导体生产设备;--晶丰明源民营企业四川易冲100%股权20241022股东大会通过328263.75CNY商业和专业服务中核科技中央国有企业中核西仪98.88%股权20241230董事会预案--资本货物天汽模民营企业东实股份50%股权20250410达成转让意向--汽车与汽车零部件淮河能源地方国有企业电力集团89.3%股权20241217国资委批准1169412.85CNY能源Ⅱ湖南发展地方国有企业铜湾水电90%股权;清水塘水电90%股权;筱溪水电95%股权;高滩水电85%股权20250319董事会预案----;--;--;公用事业Ⅱ海兰信民营企业海兰寰宇100%股权20250124董事会预案--软件与服务中国船舶中央国有企业中国重工100%股权(601989.SH)20240903上交所/深交所受理11515027.84CNY资本货物呈和科技民营企业映日科技51%股权20250409达成转让意向--技术硬件与设备南华仪器民营企业嘉得力39.4745%股权(831992.NQ)20241011董事会预案7638.32CNY资本货物万向钱潮民营企业Wanxiang America100%股权20240417董事会预案----沪硅产业公众企业新昇晶睿48.7805%股权;新昇晶投46.7354%股权;新昇晶科49.1228%股权20250222董事会预案--技术硬件与设备;半导体与半导体生产设备;半导体与半导体生产设备罗博特科民营企业斐控泰克81.18%股权;FSG 6.97%股权;FAG 6.97%股权20230812过户101177.46CNY技术硬件与设备;半导体与半导体生产设备;技术硬件与设备狮头股份民营企业利珀科技100%股权(851888.ZJE)20250222董事会预案--软件与服务有研硅外资企业高频北京60%股权20250305达成转让意向--公用事业Ⅱ宏创控股民营企业宏拓实业100%股权20241223董事会预案--资本货物友阿股份民营企业深圳尚阳通100%股权20241127董事会预案--半导体与半导体生产设备以上市公司为竞买方的重大并购重组 6 数据来源：Wind，东吴证券研究所✓上周发生1例并购失败事件，竞买方为宁波富达✓5月10日宁波富达公告称，自筹划重大资产重组事项以来，公司按照相关法律法规要求，积极组织交易双方以及中介机构稳步推进本次重大资产重组各项工作，开展了商业、法律、财务等专项尽职调查。交易各方对本次重大资产重组交易方案进行了多次协商，但双方未能就交易最终方案达成一致。为切实维护各方及公司股东利益，经公司充分审慎研究及与相关交易方友好协商，同意终止本次重大资产重组事项四：并购失败事件注：本报告所涉及个股公司仅代表与产业或交易热点有关联，所引述资讯数据观点仅以展示为目的，不构成投资建议，个股层面请参照东吴证券研究所各行业组所推荐标的。最新披露日120250510600724.SH交易竞买方 竞买方属性交易标的宁波富达地方国有企业晶鑫材料45%股权以上市公司为竞买方的并购重组失败动态 7首次披露日最新事件进度交易总价值(本币/万元)币种标的方Wind二级行业20250117失败--技术硬件与设备 数据来源：Wind，东吴证券研究所✓上周共计5家上市公司披露控制权变更，其中藏格矿业、孚能科技实现国资入主五：实控人变更注：本报告所涉及个股公司仅代表与产业或交易热点有关联，所引述资讯数据观点仅以展示为目的，不构成投资建议，个股层面请参照东吴证券研究所各行业组所推荐标的。证券代码证券名称1000408.SZ藏格矿业2002367.SZ康力电梯3300149.SZ睿智医药4688153.SH唯捷创芯5688567.SH孚能科技 公司属性所属SW二级行业城市发生日期变更前实际控制人变更后实际控制人地方国有企业能源金属格尔木市2025-04-30肖永明民营企业专用设备苏州市2025-05-08王友林外资企业医疗服务江门市2025-05-06曾宪经公众企业半导体天津市2025-05-07孙亦军、荣秀丽