电子行业周报：华为首款鸿蒙电脑接入DeepSeek，模型与芯片深度协同

-20%-10%0%10%20%30%40%50% 2/12正文目录1本周重要细分电子行业新闻梳理.........................................................................................................................................41.1电子行业要闻........................................................................................................................................................................42市场行情回顾.......................................................................................................................................................................72.1行业板块表现........................................................................................................................................................................72.2电子个股表现......................................................................................................................................................................10风险提示：............................................................................................................................................................................11 敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告 3/12图表目录图表1中国智能手机市场出货量2025Q1和品牌......................................................................................................................4图表2三星显示FLEXG三折叠概念设备.....................................................................................................................................5图表3面板OLED在2025Q1的TOP5显示器品牌厂的市场占有率.....................................................................................7图表4板块指数..............................................................................................................................................................................7图表5行业板块涨跌幅和换手率（本周电子在申万一级行业指数中25/26位）...................................................................8图表6电子行业细分板块涨跌幅和换手率...................................................................................................................................8图表7电子行业热门细分概念指数涨跌幅和换手率...................................................................................................................9图表8电子行业热门细分概念指数涨跌幅和换手率...................................................................................................................9图表9电子行业行情图................................................................................................................................................................10图表10个股涨跌幅（%）...........................................................................................................................................................10 敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告 4/121本周重要细分电子行业新闻梳理1.1电子行业要闻（1）TechInsights：2025年Q1中国智能手机市场出货量同比增长9%，华为、小米、OPPO前三根据TechInsights发布的最新报告，2025年第一季度中国智能手机市场出货量同比增长9%，达6870万部，已连续五个季度保持增长。报告称，本季度中国智能手机厂商排名发生显著变化：华为以20%市场份额居首，小米以19%紧随其后。这两家厂商都从国家补贴计划中受益颇丰，其透明的财务体系和相对精简的线下分销结构发挥了助力作用。OPPO（含一加）与vivo分列第三、四位，市场份额分别为16%与15%，出货量同比基本持平。荣耀与苹果表现逊于整体市场水平，出现负增长，各以13%份额位居第五、六位。除市场复苏外，国家消费类电子产品（3C）补贴计划是2025年第一季度市场增长的主要驱动力，进一步刺激了市场中积压的换机需求。此外，本季度，市场集中度有所提高，前六大厂商合计占据了96%的出货量份额，高于一年前的95%。（IT之家、TechInsights）图表1中国智能手机市场出货量2025Q1和品牌，华安证券研究所 敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告 资料来源：TechInsights 5/12证券研究报告（2）消息称三星显示最早下月启动三星电子首款三折叠手机显示面板量产韩媒daily.hankooki报道称，三星显示预计最早6月、最晚7月开始量产三星电子首款三折叠手机（即所谓的GalaxyGFold）的显示面板。报道指出，由于三折叠手机在整体智能手机市场尚属新形态，因此三星显示的面板产量初期预计落在20~30万片区间，将根据市场反应再逐步扩大产量。三星电子的首款三折叠手机有望在今年下半年推出，初期发售区域预计包括韩中两国。（daily.hankooki）（3）Counterpoint：2025年全球XR显示器出货量预计增长6%，其中AR眼镜将增长42%根据CounterpointResearch最新《XR显示器出货量与预测报告》，2025年全球XR（AR/VR）显示器出货量预计同比增长6%。报告称，虽然AR仍是一个相对小众的细分市场，但其增速将达到42%的同比增幅，远高于VR仅2.5%的增长率。这一增长将由新型AR智能眼镜的推出推动，这些产品将显示器用于支持AI功能的应用程序，而非仅用于媒体内容消费。报告提到，去年XR设备制造商为清理库存并调整商业计划，导致显示面板出货量大幅下滑。MetaQuest3S的发布是面板出货下降的另一因素，该设备仅采用单块LCD面板而非双面板设计。在此背景下，2025年的预期增长仅是部分复苏，面板出货量仍将远低于2023年水平。LCD预计仍将主导VR显示技术，2025年占据87%的出货份额。LCD不仅用于入门级头显，也应用于配备量子点和MiniLED等先进技术的高端设备。在AR领域，硅基OLED（OLED-on-Silicon）份额预计将降至75%，为MicroLED和LCoS显示技术让出更大空间。尽管Meta和Google近期展示了功能完备的MicroLED智能眼镜，但尚未公布商业化计划。不过，包括欧洲EvenRealities在内的多家中国品牌已开始销售采用MicroLED和波图表2三星显示FlexG三折叠概念设备，华安证券研究所 敬请参阅末页重要声明及评级说明 资料来源：daily.hankooki 敬请参阅末页重要声明及评级说明导技术的轻量化AR眼镜。Counterpoint目前预计2026年将延续类似复苏态势，AR显示面板出货量增长38%，VR增长2.1%。（IT之家，CounterpointResearch）（4）TechInsights：2025年Q1笔记本电脑出货量同比增长6.6%，联想、惠普、戴尔前三据TechInsights最新报告，2025年第一季度，笔记本电脑出货量同比增长6.6%。由于OEM厂商为应对潜在关税的影响而提前补充库存，美国市场的出货量表现强劲。报告还提到美国关税政策及其相关风险的不确定性持续存在，这将对2025年剩余时间的PC市场前景产生负面影响。该机构仍预计Windows10服务终止日期将推动新个人电脑的购买，但关税对消费者和小型企业需求的影响预计将大于对大型企业的影响。这种不确定性使得市场前景和预测充满挑战。联想笔记本电脑出货量继续保持市场领先地位，与去年同期相比增长了10%。惠普仍是第二大笔记本电脑厂商，在第二季度占据笔记本电脑市场20%的份额。戴尔同比增长2%，排名第三。苹果最新搭载M4芯片的MacBookPro推动了苹果出货量的增长，与去年同期相比增长了13%。华硕本季度继续领先于宏碁。（TechInsights）（5）TrendForce：2025年第一季OLED显示器出货量约50.7万台，同比增长175%根据TrendForce集邦咨询最新研究显示，目前OLED显示器（Monitor）出货量仍处于高速成长阶段，随着各品牌持续推出新品，出货量同步突破新高，2025年第一季约为50.7万台，同比增长175%。第二季，主要受惠于27吋UHD机种大幅放量，出货量有望达65万台。预估2025全年出货量将达到258万台，年成长率高达81%，整体显示器的渗透率将成长至2%。2025年第一季，三星以超过22%的市占率居第一，其主力49吋产品的出货占比高达40%。预计第二季，随着27吋UHD产品的热销，27吋将成为Samsung出货比例最高的OLED显示器。华硕第一季的市占率从第四名跃升至第二名，与三星的差距不到一个百分点，更在二、三月达到单月出货量第一。华硕投入众多资源于OLED显示器，并尝试产品各种可能性，如可携式双屏显示器，完整布局产品线。微星以14%的市占率，位居2025年