道明银行美股招股说明书(2025-05-09版)

424B21ef20048669424b2htm初步定价补充材料 此定价补充中的信息并不完整且可能发生变化。本定价补充并非出售要约，亦不寻求在任何不允许进行要约或出售的州购买这些票据。 受限于完成情况，日期为2025年5月9日。 多伦多道明银行 数字EUROSTOXX50指数联结票据到期 根据规则424b2提交的注册声明，注册声明编号333283969 笔记不计利息。您在到期日（预计为估值日后的第二个工作日）将收到的票据金额基于EUROSTOXX50的表现。从定价日起至估值日期间计算的指数（预计为定价日起23至26个月之间）。如果估值日的最终水平大于或等于初始水平 的8500的门槛水平（等于定价日指数的收盘水平），您将就每1000美元的本金收到介于114780美元和117380美元之间的门槛结算金额（将在定价日确定）。如果估值日的最终水平低于初始水平的8500的门槛水平，您收到的款项（如有），将低于本金金额，且您将承担的损失等于低于门槛水平的百分比下降乘以下行乘数约11765的损失金 额。具体而言，若最终水平较初始水平下降超过1500，则对于最终水平每低于初始水平的8500的阈值水平1 ，您将损失大约11765的票据本金。尽管包含阈值水平，但由于下侧乘数，您可能损失全部本金。 在到期时确定您的付款金额，我们将计算欧元Stoxx50的百分比变化。：指标，表示最终水平相对于初始水平增长的百分比或减少的百分比。到期时，对于您票据的每1000美元本金，您将收到的现金金额，如果有的话，等于：如果百分比变化大于或等于1500（最终水平大于或等于初始水平的8500）， ：或在初始水平下，达成的阈值结算金额；或如果百分比变化为负且低于1500（最终水平低于初始水平更多 超过1500的，i1000美元加上iia1000美元乘以b大约11765倍乘以c百分比变化加上1500的总和。您收到的票据金额将低于本金。 票据不保证到期还本。 这些票据是无担保的，并非银行储蓄账户或受保险的存款。这些票据未受加拿大存款保险公司的保险或担保，也未受美国联邦存款保险公司或任何其他政府机构或工具的保险或担保。票据的任何付款都受我们的信用风险影响。这些票据不会在任何证券交易所或电子通信网络上挂牌或展示。 您应阅读本文中的披露内容，以便更好地理解您投资的条款和风险。参见本定价补充文件第P6页开始的“其他风险因素”。 美国证券交易委员会（SEC）或任何州证券委员会均未批准或否定这些票据，也未确定该定价补充文件、产品补充文件、基础资产补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何与此相悖的陈述均属刑事犯罪。 在定价日，当您的票据条款确定时，票据的初始估算价值预计将在每1000美元本金中为95890美元至98890美元之间 ，这低于下文列出的公开发行价。参见下一页的“关于票据估计价值的附加信息”以及本文件从第P6页开始的“附加风险因素”以获取更多信息。您票据在任何时间的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。 每份笔记总 发行价承1保折扣转1入TD 100000000100000 1参见本文中的“分配补充计划（利益冲突）”。 TDSecuritiesUSALLC 定价补充，日期：2025 P1 公开发行价格、承销折扣以及上述向TD公司支付的款项均与本次发行的票据相关。我们在最终定价补充文件日期后，可能会决定以不同的公开发行价格、承销折扣以及向TD公司支付的款项发行额外的票据。您投资于票据的回报（无论为正或负）将部分取决于您为该票据支付的公开发行价格。 我们，道富证券（美国）有限公司（“TDS”）或我们任何附属公司，可在票据的初始销售中使用该价格补充。此外，我们，TDS或我们任何附属公司，可在票据初始销售后，在票据的做市交易中使用该价格补充 。除非TDS或我们的任何关联方在销售确认书中另行告知买方，否则本定价补充协议将用于做市交易。 关于票据估值预估的补充信息 票据的最终条款将在票据首次向公众定价出售的日期（我们称为定价日）根据定价日的市场状况确定，并将包含在最终定价补充说明中。票据的经济条款基于TD的内部融资利率（该利率是基于市场基准和TD的借款意愿等变量计算的TD内部借款利率），以及若干因素，包括预期支付给TDS的销售佣金、任何销售让步、折扣、预期允许或支付给非关联中介机构的佣金或费用、TD或TD任何关联方预期在与票据结构化相关的活动中获得的利润、TD可能因对票据项下的义务进行套期保值而发生的估计成本，以及TD可能因与票据相关的开发和其他成本。由于TD的内部融资利率通常代表TD的基准债务证券在二级市场上的交易水平的一个折扣，因此使用票据的内部融资利率而不是TD的基准债务证券在二级市场上的交易水平，预计将对票据的经济条款产生不利影响。在此定价补充说明的封面上，TD提供了票据的初始估计价值范围。该估计价值范围是根据TD的内部定价模型确定的，这些模型考虑了若干变量，并基于若干假设（这些假设可能实现也可能不实现，通常包括波动性、利率（预测利率、当前利率和历史利率）、价格敏感性分析、票据的到期时间以及TD的内部融资利率）。有关初始估计价值的更多信息，请参阅本文中的“附加风险因素”。由于TD的内部融资利率通常代表TD的基准债务证券在二级市场上的交易水平的一个折扣，因此，假设所有其他经济条款保持不变，使用票据的内部融资利率而不是TD的基准债务证券在二级市场上的交易水平预计将增加票据的估计价值。更多信息请参见“附加风险因素与估计价值和流动性相关的风险TD和TDS的票据估计价值是根据TD的内部融资利率确定的，而不是根据信用利差或TD为其传统固定利率债务证券支付的借款利率确定的”部分下的讨论。 TD公司对定价日的估值并非对票据可能在二级市场上交易的价格的预测，也并非TDS在二级市场上可能买入或卖出票据的价格。在正常的市场和融资条件下，TDS或TD公司的另一关联方打算在二级市场上提出购买票据，但它没有义务这样做。 假设所有相关因素在定价日之后保持不变，TD可能在二级市场（如有）最初买入或卖出票据的价格，在定价日之后的一个临时期间内可能超过TD在定价日对票据的估计价值，该临时期间预期为定价日之后大约3个月，因为TD可以自行决定有效地向投资者补偿其根据票据所承担的义务的部分估计成本以及与票据相关的其他成本，而TD不再预期在票据期限届满后继续承担这些成本。TD基于若干因素做出了此类自由裁量权选择，并确定了此临时补偿期间，其中包括票据的期限 TD可能与其票据的经销商达成的任何协议。通过这种方式向投资者实际报销的TD估计成本可能不会在整个报销期内按比例分配，并且TD可能在票据定价日后根据市场状况和其他不可预测因素的变更，随时停止此类报销或修订报销期限。 如果除TDS及其关联方以外的某方在二级市场上根据其对您的票据的独立估值（该估值参考了TD的信用利差或TD为其传统固定利率债务证券支付的借款利率（而非TD的内部融资利率））来买入或卖出您的票据 ，则该方买入或卖出您的票据的价格可能会显著较低。 我们敦促您阅读此定价补充中的“附加风险因素”。 P2 摘要 本“摘要”部分的信息受限于本定价补充文件、产品补充文件、标的物补充文件和招股说明书中所载更详尽的信息。 发行方：多伦多道明银行（“TD”） 问题：高级债务证券，H系列 笔记类型：数字笔记（“笔记”） Term预计在23至26个月之间 ReferenceAssetEUROSTOXX50指数（彭博代码：SX5E）CUSIPISIN89115HCU9US89115HCU95 AgentTDSecuritiesUSALLC“TDS” 货币：美元 最低投资：1000和超过1000的最低面额 本金：1000perNote对于所提供的所有票据，总体而言； aggregatePrincipalAmountoftheofferedNotesmaybeincreasedifTDatits唯一的选择，决定在某个日期出售额外的所提供票据。 自最终定价补充日期之后。 定价日期： 2025 发行日期：预计在定价日后五个工作日。 估值日期：预计在定价日后23至26个月之间，具体取决于 延期处理市场中断事件和其他中断，如所述。 在“票据一般条款估值日期”中，产品补充。 到期日：预计在估值日之后两个工作日，以 延期处理市场中断事件和其他中断，如所述。 在“票据到期日”的一般条款中，在产品补充说明中。 到期付款： 对于每1000的票据本金，在到期日，我们将向您支付一笔现金金额，如有。 如果最终级别是大于or等于阈限水平，阈限结算金额；或如果最终水平是lessthan阈值水平，sumofi1000 plusiithe产品ofa1000timesb下行乘数times cthesumPercentageChange的百分比变化plus阈值百分比。 如果最终层级低于阈值层级，投资者将在到期时收到的票据本金金额少于本金金额，并且可能损失全部本金。 在涉及到期付款的任何计算中使用的或由此产生的所有金额将被适当四舍五入到最近的分。 阈值结算金额： 阈值 百分比： 预计在114780美元至117380美元之间（待确定）定价日期）每1000美元票据本金 1500 阈值水平：8500的初始水平 下行乘数：Thequotient在初始水平dividedby阈值水平，它等于大约11765 百分比变化：The商数of1最终层级minus初始水平divided由（2）初始水平，以百分比表示。 InitialLevel定价日的参考资产收盘水平 P3 最终级别： 收盘水平： 交易日：商业日： 美国税收处理： 加拿大税务Treatment 基准资产在估值日的收盘水平，除非“票据一般条款市场中断事件”中另有规定的情况，且应按照产品补充说明中“票据一般条款基准资产水平不可用或法律变更事件影响基准资产；计算方法变更”条款的规定进行调整。 参考资产的收盘水平将是参考资产或任何继任指数（根据产品补充定义）在参考资产任何交易日的收盘水平，如彭博专业版显示。服务（“彭博”）页面“SX5E INDEX”或彭博或任何后续服务上的任何继任页面，如适用。 在符合以下条件之日：a每个相关期货和期权交易所均安排在其常规交易时段进行交易，以及b指数赞助商安排公布基准资产的水平，在每种情况下均由计算代理机构决定。 任何在纽约市既不是法定假日也不是根据法律被授权或要求关闭的银行机构的周一、周二、周三、周四或周五。 通过购买票据，每位持票人同意，在没有法律或监管变更，或行政决定或司法裁决与之相悖的情况下，就参考资产而言，将票据在美国联邦所得税目的上归类为预付款衍生工具合同。基于我们从收到的某些事实陈述，我们的美国税务特別顾问FriedFrankHarrisShriverJacobsonLLP认为，以上所述方式处理票据是合理的。然而，因为没有专门针对票据税务处理的权威规定，您的票据在税务目的上可能被另外归类为单一或有支付债务工具，或根据其他归类方式，从而您的票据收入的时效性和性质可能与上述处理方式产生重大不利差异。请参阅下文“重大美国联邦所得税后果”部分的讨论。 请参阅招股说明书在“税务影响加拿大税务”部分以及产品补充说明在“加拿大税务影响补充讨论”部分中的讨论，该内容适用于本票据。根据《加拿大税法》第184条（招股说明书中定义的混合错配安排规则）规定的任何预扣税项，我们不会支付任何额外金额。 计算代理：TD 上市： 清关和结算： 加拿大法人人质计划： 备注不会在任何证券交易所或电子通信网络上市或展示。 DTC全球（包括通过其间接参与者Euroclear和Luxembourg的Clearstream，如在招股说明书中“债务证券的描述债务证券的形式”和“所有权、记账程序和结算”部分所述）。 这些票据并非加拿大存款保险corporation法案中定义的可以债权人减记的债务证券。 法律变