道明银行美股招股说明书(2025-05-09版)

根据完成情况，日期为2025年5月9日。 根据424(b)(2)规则提交的文件 注册表编号333-283969 多伦多道明银行$ 数字欧元斯托克50®指数挂钩票据 The notes do not bear interest. 凭证不带利息。您在到期日（预计为估值日后第二个交易日）将收到的关于您的票据的金额，基于EURO STOXX 50的表现。®指数为从定价日期起至并包括估值日期（预计为定价日期后23至26个月）测量的指数。如果在估值日期的最终水平大于或等于初始水平的85.00%阈值水平（等于定价日期指数的收盘水平），您将获得每个1,000美元本金数额的门槛结算金额，金额在1,147.80美元至1,173.80美元之间（将在定价日期确定）。如果在估值日期的最终水平低于初始水平的85.00%阈值水平，您的支付金额（如果有）将少于本金金额，并且您将损失等于低于门槛水平的百分比下降乘以下跌乘数大约1.1765的金额。具体来说，如果最终水平较初始水平下降超过15.00%，则您每下降1%，您笔记的本金金额就会损失大约1.1765%。尽管包含了阈值水平，但由于下跌乘数，您可能损失全部本金。 为了确定您到期时的付款，我们将计算EURO STOXX 50的百分比变动®指数，即最终水平相对于初始水平的百分比增加或减少。在到期时，对于您票据的每1,000美元本金金额，您将获得一笔现金，如果有的话，金额等于： 门槛性结算金额；或如果百分比变化大于或等于-15.00%（最终水平不低于初始水平的85.00%）， 如果百分比变化为负数，并且低于-15.00%（最终水平比初始水平低超过15.00%），则（i）$1,000加上（ii）$1,000乘以（a）大约1.1765倍的（b）（c）百分比变化之和加上15.00%的总和。您将收到的将少于您的票据本金金额。 备注不保证到期本金偿还。 这些票据是不保证的，并非银行的储蓄账户或保险存款。这些票据不受加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他政府机构或机构的保险或担保。对票据的任何支付都受我们的信用风险影响。这些票据不会被列入或显示在任何证券交易所以及电子通信网络上。 您应阅读本披露内容，以便更好地了解您的投资条款和风险。参阅此价格补充材料第P-6页开始的“额外风险因素”。 美国证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或反对这些票据，也未确定此定价补充、产品补充、标的补充或招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均为刑事犯罪。 初始估计的票据价值在定价日期设定您的票据条款时预计将在每$1,000本金金额的$958.90至$988.90之间，低于以下列示的公开发行价。请参阅下一页的“关于估计的票据价值的附加信息”以及本文件第P-6页开始的“附加风险因素”以获取更多信息。您在任何时候的票据实际价值将反映许多因素，无法准确预测。 TD Securities (USA) LLC加拿大帝 公开发行的价格、包销折扣以及归入TD的收益与最初发行的债券相关。我们可能会在最终定价补充文件发布日期之后，以公开发行的价格，以及与上述金额不同的包销折扣和归入TD的收益，出售额外的债券。您在债券上的投资回报（无论正负）将部分取决于您购买此类债券时所支付的发售价。 我们TD证券（美国）有限责任公司（“TDS”）或我们的任何关联公司可能会在记券的首次销售中使用此定价补充文件。此外，我们TDS或我们的任何关联公司可能会在其首次销售后在记券的市场交易中使用此定价补充文件。除非我们在销售确认书中告知购买者相反的内容，否则此价格补充文件将用于市场创造交易。 关于估计债券价值的附加信息 最终条款将在公众初次定价销售时确定，我们称之为定价日，根据定价日的市场条件确定，并将包含在最终定价补充中。债券的经济条款基于TD的内部资金成本率（这是基于市场基准和TD的借款意愿等因素的TD内部借款利率），以及包括任何预期支付给TDS的销售佣金、任何预期给予或支付给非关联中间机构的销售折扣、佣金或费用、TD或TD的任何关联公司预计从结构化债券中获得的投资回报、TD预计为对冲债券义务可能发生的成本，以及TD预计与债券相关的开发和其他成本。由于TD的内部资金成本率通常低于TD在二级市场上交易基准债务证券的水平，因此使用内部资金成本率而不是TD基准债务证券在二级市场上的交易水平，预计将对债券的经济条款产生不利影响。在本定价补充的封面页上，TD已提供债券的初步估计价值范围。该估计价值范围是通过参考TD的内部定价模型确定的，该模型考虑了多个变量并基于多个假设，这些假设可能实现也可能不实现，通常包括波动性、利率（预测、当前和历史利率）、价格敏感性分析、债券到期时间以及TD的内部资金成本率。有关初步估计价值的更多信息，请参阅“附加风险因素”。假设其他经济条款保持不变，由于TD的内部资金成本率通常低于TD在二级市场上交易基准债务证券的水平，因此使用内部资金成本率而不是TD基准债务证券在二级市场上的交易水平预计会增加债券的估计价值。有关更多信息，请参阅“附加风险因素——与估计价值和流动性相关的风险——TD和TDS对债券的估计价值是根据TD的内部资金成本率确定的，而不是根据信用利差或TD为其传统固定利率债务证券支付的借款利率确定的”。 TD在定价日的估计价值并非是对票据在二级市场可能交易价格的预测，也不会是TDS在二级市场买卖票据的价格。在正常的市场和资金条件下，TDS或TD的其他关联方有意向在二级市场购买票据，但并不承担必须购买的义务。 假设在定价日期之后，所有相关因素保持不变，TDS在二级市场上可能首次买入或卖出票据的价格（如有），可能在定价日期TD估算的价值上超出一定幅度，这种超出预计将持续大约3个月，这是因为，TD有权选择在定价日期之后有效地向投资者补偿其在票据下履约义务的预估对冲成本以及与票据相关的其他费用的一部分，TD将不再预期在票据期限内产生这些费用。TD基于包括票据期限和TD可能与票据分销商达成的任何协议在内的多个因素，做出上述临时补偿的决定。以这种方式向投资者实际补偿的TD预估成本可能不会在补偿期间平均分配，并且TD可以在任何时候终止这种补偿或根据市场条件和其他不可预测的变化，在票据定价日期之后调整补偿期限。 如果除TDS及其附属公司之外的其他方基于其对您票据的估计价值购买或出售您的票据，该价值是通过参考TD的信贷利差或TD为其实际固定利率债券证券支付的借贷利率（而非TD的内部资金率）计算的，那么该方购买或出售您的票据的价格可能显著较低。 我们敦促您阅读本价格补充中的“额外风险因素”。 摘要 本“摘要”部分的信息由本价格增补、产品增补、标的增补和招股说明书中更详细的信息所限定。 估值日期参考资产的收盘水平，但在“注释一般条款——市场干扰事件”下所述的有限情况下除外，并按照产品补充说明中“注释一般条款——参考资产水平不可用或法律事件影响、计算方法修改”的规定进行调整。 The Pricing Date, the Issue Date, the Valuation Date, and the Maturity Date are subject to change. These dates will be set forth in the final pricing supplement that will be made available in connection with sales of the Notes. 附加笔记条款 您应当将此定价补充文件与发行说明相结合阅读，包括产品补充文件和标的补充文件，这些文件与我们的高级债务证券H系列相关，而这些债券是该系列的一部分。在此定价补充文件中使用的但未定义的首字母大写的术语，将具有产品补充文件中赋予它们的含义。如有任何冲突，以下顺序将适用：首先，此定价补充文件；其次，产品补充文件；第三，标的补充文件；最后，发行说明。注意事项与产品补充说明中所述的术语在几个重要方面有所不同。您应该仔细阅读这份定价补充说明。 此价格补充说明，连同以下列出的文件，包含了凭证条款，并取代了所有先前或同时期的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、贸易想法、实施结构、样本结构、手册或其他教育材料。您应仔细考虑以下内容，包括“额外风险因素”中所述内容，产品补充说明中的“针对凭证的额外风险因素”和招股说明中的“风险因素”，因为凭证涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您就投资凭证咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）网站www.sec.gov访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过审查我们在SEC网站上关于相关日期的文件）： ◾ 2025226 http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 我们的中心索引键，或称CIK，在SEC网站上为0000947263。在本价格补充说明中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”指代多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在发行之前更改或拒绝购买本债券条款的权利。在债券条款发生任何变更的情况下，我们将通知您，并将要求您在购买过程中接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买提议。 额外风险因素 《注释》涉及与投资传统债券证券无关的风险。本节描述与债券条款相关的最显著风险。关于这些风险的更多信息，请参阅产品补充材料中的“针对债券的额外风险因素”和招股说明中的“风险因素”。 您应仔细考虑这些注释是否适合您的具体情况。因此，投资者应咨询他们的投资、法律、税务、会计和其他顾问，以了解投资这些注释所涉及的风险以及这些注释是否符合他们的具体情况。 与收益特征相关的风险 校长风险 如果参照资产的水平下降幅度超过阈值百分比，持有票据的投资者可能损失全部本金。如果最终水平低于初始水平超过15.00%，您将损失每1000美元本金中的一部分，损失金额等于参照资产水平下降幅度超过阈值百分比的金额。产品（i）下行乘数时代（ii）的总计 负百分比变化以及阈值百分比时代(iii) 1,000美元。具体来说，如果最终水平低于初始水平超过阈值百分比，您将损失每张债券本金金额的约1.1765%，并且您可能会损失全部本金金额。 备注不支付利息，且您在备注上的收益可能低于同等期限的传统债务证券收益。 在债券上不会有定期利息支付，如同具有相同期限的常规固定利率或浮动利率债务证券那样。您在债券上获得的回报，可能为负，可能低于您在其他投资中可能获得的回报。即使您的回报为正，您的回报也可能低于您购买TD常规优先债权债务证券所能获得的回报。 您的本票到期潜在付款金额自定价之日起固定，且限于阈值结算金额，您只有在最终水平等于或高于阈值水平时才会收到该金额。无论参考资产在其本票期限内可能上升多少，本票都不提供参与参考资产正面表现的任何权利。因此，投资本票可能会导致的回报（如果有的话）将显著低于对参考资产进行假设的直接投资的回报。 到期付款不与参考资产在任何非估值日期时点的水平挂钩。 最终级将是估值日的参考资产结算水平（根据本定价补充说明中其他地方所述进行调整）。因此，如果参考资产的结算水平在估值日降至低于门槛水平的程度，您将不会收到门槛结算金额，并且不会收到您的全部本金和您的票据到期付款将显著低于如果到期付款与参考资产在水平下降之前的结算水平挂钩的情况。尽管参考资产在到期日或您的票据期限内的其他时间点的实际水平可能高于最终级，但您只能在估值日从参考资产的结算水平中受益。 您将不具备参考资产成分的任何权利。 作为票据持有人，您的到期潜在付款限于阈值结算金额，您将不会参与参考资产或参考资产组成部分的增值。此外，您将不具有投票权或获得现金股息或其他分配或其他权利，这些权利是参考资产组成部分持有人所拥有的。