聚焦关键矿产：铜在新绿色和数字经济中的角色

2025年5月 全球贸易更新 政策洞察 关注关键矿产：铜在新的绿色和数字经济 关键要点 铜是一种战略商品在能源转型和数字经济中，然而供应限制和长期的项目交付期揭示了结构性不足。 限制性贸易措施和关税壁垒正在扼杀生产国的价值增值，将它们困在初级出口国的角色中 。 回收利用至关重要。由于初级产量未能达标且到2030年需要80座新矿，废铜正迅速成为战略材料。 对于发展中经济体而言，仅仅 开采和出口矿石已不再足够。要实现真正的价值，他们必须精 ©AdobeStock 炼、制造和销售——而不仅仅是挖掘和运输。 全球贸易 更新 政策洞察 2025年5月 铜是向可再生能源和数字化经济全球转型中的核心材料。其无与伦比的导电性和多功能性使其成为建筑、电子、可再生能源、交通和国防等关键产业不可或缺的元素。随着需求上升——预计到2040年将增长40%以上——全球铜市正面临供应局限性、地缘政治不确定性、日益加剧的贸易紧张关系和矿石品位下降带来的日益压力。 为满足这一需求，协调的政策行动至关重要。这包括加速矿山开发、扩大精炼和制造能力、扩大回收工作，最重要的是支持生产国将其原材料进行转型。通过促进国内加工、融入区域及全球价值链以及产业转型，这些国家能够获取更高的价值并提升其在全球供应链中的角色。 2 全球贸易 更新 理解全球铜供应链的结构 2025年5月 全球铜供应链由几个阶段组成，始于矿产开采，接着是精炼铜的加工和生产（图1）。开采阶段涉及铜矿石和未精炼铜的初步选矿。加工包括将铜矿石和未精炼铜熔炼成粗铜锭、阳极粗铜和阳极。在精炼阶段，阳极被转化为精炼铜，随后用于制造工业产品。铜的优异特性— —卓越的导电性和导热性、延展性以及耐腐蚀性——使其成为多种工业的关键材料。1 关键矿产在清洁能源转型中的作用 图1 铜供应链 铜供应链 资源ScrapSuldeore氧化物矿石 处理火法冶金 (Electrorening) 湿法冶金 (Sx-Ewprocess) 铜阴极 主要 产品半成品 (铸件，板材，管材，钢丝) 终端用途行业、建筑、运输电气应用 来源：国际能源署（2021年）。关键矿产在清洁能源转型中的作用。巴黎：国际能源署。 1铜广泛应用于电线、电子产品、电机、电池以及电动汽车线束中，IEA.版权所有。 在组件之间以及机械设备、消费品和建筑材料中促进电力传输。 这一供应链的一个显著特点是中国的角色，作为一个主要的加工中心（图2）。2在供应链的上游环节，智利和秘鲁合计占全球黄铜矿和精矿出口的近一半（分别占26%和21%）。赞比亚和刚果民主共和国是不精炼铜的主要出口国，其中大部分出口目的地是中国（占60%） 。进一步向下游看，中国也是精炼铜的最大进口国，随后是美国、印度和巴西。 萃取 Copperoresand未精炼铜 56%的出口总额 处理 铜系黑粉56%的出口总额 精炼 精铜43%的出口总额 精炼铜 用于工业用途 铜 矿石 (HS2603) 未精炼铜 (HS7402) 图2 中国作为铜加工中心脱颖而出。 贸易流量和主要出口国与进口国，2023 来源：作者根据联合国商品贸易统计数据库的数据计算得出。 注意：该图表展示了国家之间的贸易情况，以出口和进口为衡量指标，不包含本地生产。贸易数据按照以下四位HS编码报告：2603、7402、7401和7403。第一个节点代表原材料主要出口国的出口份额。 2该图显示了2023年主要双边铜贸易流量。这些流量的宽度表示双边贸易在每个加工阶段占出口总额的份额。每条线连接出口国与进口国。仅呈现前三大出口和进口国。 世界铜储量 五个国家持有全球总储备超过50%（图3）。智利拥有最大的铜矿储备，约占20%。澳大利亚和秘鲁各占10%，而刚果民主共和国和俄罗斯联邦各持有8%。其余44%分布在其他国家 。刚果民主共和国拥有大量未开发的优质铜矿，具有显著的成长潜力。 图3 超过50%的储备集中在五个国家。 拥有主要铜矿藏的国家，百分比，2024 智利(20) Others(44) 澳大利亚(10) 俄罗斯联邦 (8) 秘鲁(10)民主 Republicofthe刚果(8) 来源：联合国贸易和发展会议（UNCTAD）根据美国地质调查局的数据。 ©AdobeStock 5 对铜的需求 预计到2040年，全球对铜的需求将增长40%以上，这主要受到向清洁能源转型和数字经济的快速发展推动。一些预测表明，仅清洁能源技术对铜的需求到2040年可能就会增加两倍。满足这一需求将需要超过100万吨的额外铜——几乎是2023年全球总供应量的一半。3 这种不断增长的需求凸显了在新的铜矿开采项目中进行重大投资的迫切需要，特别是随着现有矿藏品味的下降以及供应变得更加受限。为了按计划在2030年实现净零排放，世界可能需要开发大约80座新的铜矿，需要高达2500亿美元的投资。4,5 图4 建筑和电子行业推动铜需求增长 主要需求部门股票的百分比，2023年 Others(9) 工业equipment(12) 构建 建筑(26) 运输(13) 基础设施(powerandtelecom)(17) Consumerand通用产品， 冷却，和电子(23) Source:UNCTAD基于国际铜研究小组（ICSG）（2024）。《2024年世界铜事实手册》里斯本：ICSG。可在https://icsg.org/copper-factbook/获取。 2023年，全球铜消费近一半是由建筑建设和消费电子产品推动的（见图4）。其余需求来自基础设施、交通运输、工业设备和其他领域。 3国际能源署（IEA），全球关键矿产展望2024，巴黎：IEA，2024。 4https://unctad.org/news/critical-minerals-boom-global-energy-shift-brings-opportunities-and-risks-developing-countries 5https://www.spglobal.com/commodity-insights/en/news-research/latest-news/metals/032123-meeting-energy-transition-demand-may-need-copper-mines-capex-of-250-bil-to-2030-bhp 铜生产：开采和精炼 全球铜产量可分为开采和精炼。矿山生产指的是从地球中开采铜矿，标志着上游行业。而精炼生产则涉及将开采的矿石加工成纯铜。 矿山生产 发展中国家在全球铜业中发挥着核心作用，尤其是在矿业方面。2024年，智利引领全球铜矿产量，约占全球总产量的23%，产量达到530万吨。刚果民主共和国和秘鲁紧随其后，分别贡献了14%（330万吨）和11%（260万吨）。（图5）这三个国家合计占全球铜产量的近一半。 刚果民主共和国正迅速巩固其作为主要铜生产国的地位，这得益于其储量的优质——一些矿山的铜品位超过3%，远高于全球0.6–0.8%的平均水平。6在2016年至2024年期间，该国矿山产量几乎翻了三倍，显示了其对全球需求增长的应对能力。相比之下，智利的铜产量在同一时期下降了5%。 图5 刚果民主共和国的矿山产量激增。 主要铜矿生产者铜矿产量，2013-2024年，千吨 美利坚合众国 智利 中国 刚果民主共和国 秘鲁 Others 7000 世界 25000 6000 20000 5000 4000 15000 3000 10000 2000 5000 1000 Source:联合国贸易和发展会议（UNCTAD）根据美国地质调查局的数据。 0 注意：右轴指的是世界采矿产量。 2013201420152016201720182019 6https://www.trade.gov/country-commercial-guides/democratic-republic-congo- mining-and-minerals 炼油厂生产 全球铜精炼厂数量从1990年的108万吨显著增长至2023年的265万吨。其中包含450万吨来自二次精炼，即使用回收铜（废铜）的精炼过程。此次扩张很大程度上由中国驱动，中国已成为全球领先的铜精炼国，占全球总产量的45%。中国的快速发展是亚洲崛起为铜精炼主导区域的主要动力。目前，中国年产量超过1200万吨，拥有全球最大的铜精炼能力。(图6) 伴随着这一全球扩张，发生了显著的区域变化。非洲在全球铜精炼的份额从7%modestly上升至9%，主要得益于刚果民主共和国和赞比亚产能的增加。与此同时，美洲经历了急剧下滑，其份额从1990年的39%下降至2023年的15%。欧洲也出现了明显减少，从32%降至14 %，而大洋洲的份额从3%微降至2%。 图6 亚洲炼油产能三十年翻了三倍，其中中国引领了增长。 全球铜精炼厂生产，1990年和2023年 亚洲美国 欧洲非洲 大美洋国美洲国欧洲 亚洲欧洲非洲亚洲非洲 大大洋洋洲洲 19902023 73 1939 10.8百万公吨 92 14 26.6百万公吨 1560 32 来源：国际铜研究小组。 ©AdobeStock 8 中国目前拥有全球最大的铜精炼能力，年产量超过1200万吨（图7）。 图7 过去五年，全球炼油厂数量增长超过10%。全球铜精炼厂生产趋势，千吨，2019-2024 中国智利刚果民主共和国美利坚合众国Others 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 27500 世界 27000 26500 26000 25500 25000 24500 24000 23500 2019202020212022 Source:联合国贸易和发展会议（UNCTAD）根据美国地质调查局的数据。 注意：右轴指的是世界炼油厂数量。 ©AdobeStock 9 其总出口中很大一部分来自精炼铜和铜合金的国家（图8）。 图8 智利作为精炼铜和铜合金的主要出口国领先。 该国精炼铜和铜合金出口在全球精炼铜和铜合金出口中的份额，百分比，2022年和2023年 2022年总出口的百分比 智利 2023年出口总额的百分比 14.5 13.3 20.8 21.1 刚果民主共和国 4.3 3.7 6.4 7.4 7.5 6.8 日本俄罗斯联邦 刚果共和国 3.6 2.9 3.8 3.6 4.2 4.4 哈萨克斯坦澳大利亚 2.1 3.0 3.2 2.9 秘鲁波兰 韩国共和国 Source:根据联合国商品贸易数据库的数据，UNCTAD。 注意：四位数级HS编码，7403。 主要炼油厂列于图9。中国的贵溪炼油厂产能超过每年100万吨，加上8家中国炼油厂，其总产能超过每年557万吨。 图9 大多数领先的铜精炼厂位于中国。 世界主要炼油厂，2024年，能力以千吨计。 700 a1),100 Guixi(Chin金川甘肃（中国） 700 山东繁源（中国） 600 )600 DayeHuberi(中国阳谷C&D（中国） 495 a)500 Adani(Indi金川（防城港）（中国） )460 in4a7)0 HeadingCopper(ChJinlongTondu(中国 Ch4in5a0) eri4c5a0) y(4R6u0ssia) PyshmaRe\u001FnerAmarillo(UnitedStatesofAmChinalcoSoutheastCopper( 450 450 450 智利奇基卡马塔矿TenkeFungurme(刚果民主共和国) 丰田二木(日本) ore4a4)0 利4）40 拉斯万塔纳斯（智OsmanRenary(RepublicofK 416 )420 Birla(印度汉堡（德国） 415 埃尔帕索(美利坚合众国) 来源：国际铜研究小组。 全球铜库存波动