公司2024年年报显示,业绩符合预期,但受全球景气度阶段性波动影响,出现阶段性承压。2024年,公司实现营业收入64,288.16万元,同比下降36.97%;归属于上市公司股东的净利润1,934.71万元,同比下降90.45%。各分业务中,视频处理设备收入28,061.93万元(占比43.65%),同比下降5.20%;LED显示控制系统-接收卡收入23,843.23万元(占比37.09%),同比增加1.48%;LED显示控制系统-发送器收入3,104.98万元,占比同比增加1.92%。总体收入下降主要由于LED市场需求疲软、竞争激烈及市场拓展不及预期。
公司坚持研发投入,2024年研发费用同比增长27.99%,持续增强视频处理算法能力,推出LED综合解决方案,覆盖超大分辨率应用、会议系统等多个领域,并引入AI思维加速拓展全球市场。
维持“增持”评级,预计公司2025E/26E/27E分别实现收入4.50/3.62/3.27亿元。风险提示包括客户集中度较高、宏观经济波动及技术迭代不及预期。