花旗集团美股招股说明书(2025-05-07版)

核心观点

发行人：Citigroup Global Markets Holdings Inc.（以下简称“CIT”）及其子公司CITigroup Inc.为本次发行的证券提供担保。

证券类型：不可转换的或有息股权挂钩证券，与Palantir Technologies Inc.（以下简称“Palantir”）的股价表现挂钩。

发行日期：2025年5月19日

到期日：2026年11月19日

或有息票：在每次估值日后的第三个工作日支付，利率在1.7417%至1.9159%之间（相当于年化利率约20.90%至22.99%），具体利率在定价日确定。若Palantir股价在估值日收盘价高于息票障碍值，则支付；否则不支付。

到期赎回价值：

• 若Palantir最终股价高于最终障碍值，则获得1000美元本金。
• 若Palantir最终股价低于最终障碍值，则获得1000美元本金加上Palantir股价涨幅的等值金额。

关键风险：

• 投资风险高，可能损失部分或全部投资。
• 或有息票支付取决于Palantir股价表现，存在不支付的可能性。
• 投资收益有限，无法参与Palantir股价上涨。
• CIT可能提前赎回证券，限制投资收益。
• 证券未上市，流动性差。
• 估值基于CIT内部资金利率，可能高于市场利率。
• 税收处理存在不确定性。

关键数据

• 初始Palantir股价：100.00美元
• 息票障碍值：初始Palantir股价的50%
• 最终障碍值：初始Palantir股价的50%
• 发行价格：1000.00美元
• 证券估值：预计低于发行价格

研究结论

投资者应充分了解本次发行证券的风险，谨慎评估自身风险承受能力，并咨询专业人士意见。本次发行证券适合风险承受能力较高的投资者，并愿意承担相关风险。