加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-05-07版)

待完成，日期为2025年5月7日定价补充（2025年，针对2023年9月5日发布的权益指数挂钩补充说明、说明书补充说明及说明书） 本初步定价补充中的信息不完全，可能发生变化。本初步定价补充及随附的基础补充、招股说明书补充和招股说明书，不构成出售上述证券的邀约，并且我们不在任何禁止要约或销售证券的司法管辖区征求购买上述证券的邀约。 加拿大帝国商业银行 高级全球中期债券 由于上限杠杆缓冲标准普尔500指数挂钩票据 The notes do not bear interest. 票据不附利息。金额，将在到期日（预期为第二个）您将根据您的债权凭证获得的付款金额® 在确定日期之后安排的营业日（基于从交易日至确定日期（预期在交易日后27至30个月之间）及之前的S&P 500指数（“标的物”）的表现）是基于从交易日至确定日期（预期在交易日后27至30个月之间）。如果在确定日期的最终标的物水平为大于初始标的水平（在交易日设定，可能高于或低于该日期标的的实际收盘水平），您票据的回报将是正的，等于标的回报的1.8倍上行参与率，受最高结算金额限制（预计为每1000美元票据本金在1245.88美元至1289.26美元之间）。如果最终标的水平从初始标的水平下跌不超过15.00%，您将收到票据的本金。如果最终标的资产水平从初始标的资产水平下降超过15.00%，您持有的票据回报率将变为负值。您可能会损失全部投资于票据的资本。 为了确定您的到期付款，我们将计算标的资产回报率，即最终标的资产水平与初始标的资产水平之间的百分比增加或减少。在规定的到期日，对于您每张面值为1,000美元的票据，您将获得相当于以下金额的现金： 如果标的资产回报是积极（即，最终标的物的等级是）大于the initial underlier level), the总计(i) 1,000美元此外· (ii) the产品(一个)1000美元时代(b) 1.8时代(c) 标的资产回报，但不超过最大结算金额；或 如果标的资产回报是零或者负面但是不低于-15.00%（即最终标的水平是）等于或者不到最初的·标的物水平，但不超过15.00%），1000美元；或 如果标的资产回报是负面并且是下面-15.00%（即最终标的水平是）不到初始标的物水平· 超过15.00%），总计(i) 1,000美元此外(i)ii) the产品大约1.1765的时代(b) the总计标的物回报此外15.00%时代(版权)1000美元此金额将低于1000美元，可能为零。 这些笔记具有复杂特征，投资这些笔记涉及的风险与传统债务证券投资无关。请参阅本定价补充资料第PRS-8页开始的“针对您的笔记的特定风险因素”以及随附的基础补充资料的“风险因素”部分，从第S-1页开始。 根据我们内部定价模型，我们对贸易日期的票据估计价值预计在每张969.30美元至989.30美元之间。预计估计价值将低于票据的初始发行价格。请参阅本定价补充中的“银行对票据的估计价值”。 凭证是不可保证的加拿大帝国商业银行债务，凭证上的所有款项均受加拿大帝国商业银行的信用风险影响。凭证不算作加拿大存款保险公司的保险存款，也不算作美国联邦存款保险公司的保险存款，或者是加拿大、美国或其他法域的任何政府部门或机构的保险存款。凭证不属于可注入债务证券（参照招募说明书第6页的定义）。凭证不会在美国任何证券交易所以上市。 美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州或省级证券委员会都没有批准或否决这些证券，也没有确定此定价补充文件或随附的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均为犯罪行为。 上述所述的发行价格、代理人佣金和净收益与我们将首次销售的债券相关。交易日期后，我们可能决定以发行价格和不同的代理人佣金及净收益出售额外债券。您投资回报（无论正负）的部分将取决于您购买的债券的发行价格。 加拿大帝国商业银行世界市场公司或我们的其他关联公司可能在其初次销售后的票据交易中，使用此定价补充说明。除非我们在销售确认中通知购买者否则，此定价补充说明用于市场制作交易。 我们将在或大约通过存托信托公司（“DTC”）的设施将笔记以簿记形式交付。2025年，以即时可用资金支付。 加拿大帝国商业银行资本市场 封顶杠杆缓冲标准普尔500指数 指数挂钩票据 关于此价格补充 您应将此定价补充说明与2023年9月5日的招股说明书（以下简称“招股说明书”）、2023年9月5日的招股说明书补充说明（以下简称“补充说明”）以及2023年9月5日的权益指数基础补充说明（以下简称“基础补充说明”）一起阅读，以了解有关债券的更多信息。本定价补充说明中的信息如与附带的补充说明、基础补充说明或招股说明书中的信息不同，则以此补充说明中的信息为准。本补充说明中使用的但未在此定义的某些术语，其含义参见附带的补充说明、基础补充说明或招股说明书。 您应仅依赖本定价补充信息和相关的基本补充、招股说明书补充和招股说明书所包含或援引的信息。本定价补充信息仅可用于其预定的用途。未经授权，任何人均不得提供本定价补充信息和相关的基本补充、招股说明书补充、招股说明书、以及这些文件提及并公开提供的任何文件中的信息以外的内容。我们尚未，且加拿大银行环球市场公司（“CIBCWM”）也未经授权任何其他人为您提供不同或额外的信息。如果有人为您提供不同的或额外信息，您不应依赖它们。 我们并非，加拿大帝国商业银行财富管理（CIBCWM）也并非，在禁止提供或出售此类票据的任何司法管辖区提供出售票据。您不应假设本定价补充文件或所附的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书包含的信息，除适用文件日期外，在任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能已发生变化。本定价补充文件以及所附的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书均不构成对任何票据的认购或购买要约，也不代表我们或加拿大帝国商业银行财富管理（CIBCWM）发出的认购和购买任何票据的邀请，不得用于或与在任何未经授权提供或征求此类要约或征求的司法管辖区内的任何人的要约或征求联系，也不得用于或与向任何此类要约或征求为非法的人的联系。 本价格补充文件中提到的“加拿大帝国商业银行”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”，指的是加拿大帝国商业银行，而不是我们的任何子公司，除非另有说明或上下文要求如此。 您可以按照以下方式访问随附的底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，请访问SEC网站www.sec.gov（或如果该地址已更改，请在SEC网站上查阅相关日期的我们提交的文件）： ···2023年9月5日附加说明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm2023年9月5日补充说明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm2023年9月5日招募说明书https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 封顶杠杆缓冲标准普尔500指数 指数挂钩票据 摘要信息 我们称本定价补充文件中提供的笔记为“提供的笔记”或“笔记”。以下列出了每项提供的笔记的术语。本定价补充文件中使用的但未定义的术语，其含义已在随附的底层补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定。本节旨在总结，应与随附的招股说明书、招股说明书补充文件和底层补充文件一起阅读。本定价补充文件取代了上述文件中任何冲突的条款。 关键术语 发行人：加拿大帝国商业银行 ®标的物：标普500指数（彭博代码：“SPX指数”），由标普道琼斯指数有限公司发布 指定货币：美元（“$”） 本金金额：每张票据的本金金额为1,000美元；$综合所有提供的债券；如果发行人根据自己的唯一选择，在交易日期之后选择出售额外数量的债券，则提供的债券的总额可能增加。 最低投资：1000美元（一张票据） 面额：1000美元及其整数倍 购买非本金金额：我们将于约定的到期日支付您债券的本金，该支付金额不会根据您购买债券时支付的价格进行调整。因此，如果您以高于（或低于）本金金额的价格购买债券并持有至到期日，可能会以多种方式影响您的投资。此类债券的投资回报将低于（或高于）您以本金金额购买债券时的回报。此外，声明的缓冲水平不会为您提供与以本金金额购买债券时相同的投资保护程度。此外，上限水平将在低于（或高于）以下所示百分比的回报率时触发，相对于您的初始投资。请参阅本定价补充中的“针对您债券的特定风险因素——如果您以高于本金金额的价格购买债券，您的投资回报将低于以本金金额购买的债券回报，且某些关键条款的影响将受到负面影响”。 现金结算金额（在指定的到期日）：对于您每笔$1,000面值的票据，我们在规定的到期日支付给您相当于以下金额的现金： 如果最终标的物水平大于或等于上限水平，最大结算金额； 如果最终标的物的级别是大于初始标的水平少于帽子级别，帽子总计(i) 1,000美元·此外(i)ii) the产品(一个)1000美元times(b) 上涨参与率times(c) 标的资产回报 如果最终标的物的级别是等于或者不到初始标的水平大于或者等于缓冲区· 等级，1000美元；或 ·如果最终标的物的级别是不到缓冲水平，缓冲区总计(i) 1,000美元此外(i)ii) the产品（一个）缓冲区费率times(b) the总计标的物回报此外缓冲额度times(版权)1000美元在这种情况下，现金结算金额将少于票据本金，您可能会损失部分或全部的本金 上行参与率：180.00% 预计将在初始标的水平113.66%至116.07%之间舱位等级（设定在交易日）： 最高结算金额（设定于交易日）： 预计每张票据价格在1,245.88美元至1,289.26美元之间 缓冲水平：初始标的水平85.00% 缓冲金额：15.00% 缓冲率：初始标的水平除以缓冲水平的商，约为117.65% 初始标的物水平（在交易日期设定，可能高于或低于该日期标的物实际收盘水平）： 最终标的水平：确定日的标的收盘水平 标的物收益率The.商数（1）最终标的水平减初始标的资产水平分裂的通过（2）初始标的资产水平，以正负百分比表示 封顶杠杆缓冲标准普尔500指数 指数挂钩票据 贸易日期：，2025 原始问题日期（结算日期）（设定在交易日期）：预计为交易日后第五个预定工作日 确定日期（在交易日设定）：一个在交易日期后的27至30个月内预期的指定日期，根据附带的底层补充中“某些条款的说明——估值日期”所述进行调整。 宣布的到期日（设在交易日）:规定的日期，预计为确定日期后的第二个预定工作日，根据随附的底层补充说明中“某些票据条款——利息支付日期、息票支付日期、赎回支付日期和到期日”所述进行调整。 市场颠覆事件：关于任何特定的交易日，以下任何一种情况都将是相对于标的资产的市况扰动事件： 一次悬停、缺席或基于以下定义的标的股票（股票）的交易材料限制，构成20%或更多，按重量计，为基础资产在其各自的主要市场上，在每个情况下，超过两个连续小时的交易时间或在该市场交易结束前半小时内，由计算代理人自行决定。 一次期权或期货合约的交易暂停、缺失或物质限制，如适用，与此相关承托资产或承托股票在其相关一级市场上构成该合约承托资产总重量20%或以上，且连续两小时以上，或者在该市场交易闭市前半小时内，由计算代理方根据其自行决定进行确定。 构成标的20%或以上的标的股票，如有，或期权或期货合约，按权重计算与标的资产或构成标的资产20%或以上权重的标的股票无关的，不包括在这些标的