全球农业与食品2025年市场预测报告

2025年市场预测 我们分析农业产业链的各个环节，全面解析行业动态与政策，助您掌握市场环境。我们提供您及时的价格信息、突发要闻和专家见解，以及关键数据和洞察，助您领先竞争对手。我们对市场需求趋势、风险和机遇进行情境化分析，助您在不同时间框架内做出明智决策。我们专家提供精辟见解，助您优化战略，在瞬息万变的全球市场中保持竞争优势。 要了解更多信息或请求演示，请访问公司官网spglobal.com/commodityinsights. 目录 2025年美国新一届总统政府将带来贸易不确定性和市场波动 南美洲仍面临出口压力和干旱影响亚洲面临的所有风险：天气、生物燃料、货运天气和政策风险仍然笼罩欧洲 445 尽管围绕关税和价格的讨论不断，美国食品进口在2025年仍将保持强劲 美元持续坚挺将维持进口增长美国的消费者食品需求表现出越来越强的韧性贸易争端对出口构成的风险大于进口就许多食品来说，美国国内供应无法满足当前需求 6667 随着母牛留存率改善，美国牛群预计将在2025年趋于稳定，这标志着牛周期重建阶段的开始8 2025年巴西将通过增加市场准入和份额，巩固其作为全球主要蛋白质出口国的地位10 2025年全球鳕鱼价格将创历史新高 12 预计2025年底芝商所豆油期货的交易价格将高于马交所棕榈油期货，扭转目前的大幅折价局面14 如果2025年中美贸易关系恶化，美国大豆将受到影响，这将对美国大豆价格产生利空16影响 182025年巴西国内玉米需求增长将限制出口，美国可能重新夺回市场份额 简介 2025年美国新一届总统政府将带来贸易不确定性和市场波动 罗杰·伯纳德（RogerBernard）,美国政策分析师,roger.bernard@spglobal.com 关税已成为特朗普政府可能采取的关键政策举动，可能会颠覆商品流入美国的贸易流，并很可能导致部分甚至全部被针对国家采取反制措施或报复性行动。这些国家的反制措施可能会对美国农业出口到一些主要购买国产生负面影响。在总统竞选期间，唐纳德·特朗普威胁要对各类商品征收关税，除了中国外，也将对其所有贸易伙伴征收商品关税。 关税威胁形式多样且各异。特朗普曾谈到对来自中国的商品征收60%、100%甚至200%的关税。最近则谈到将现有关税上调10%。这些现有关税是特朗普第一任期内实施的，之后拜登政府基本维持了这一做法。 加拿大和墨西哥进入美国的商品也成为被征收25%关税的目标，归因于边境通行问题和芬太尼等毒品流入的问题。然而，对加拿大和墨西哥征收的这些特定税款是否会真的实施，市场人士持一定怀疑态度。这很可能是特朗普政府用来逼迫墨西哥和加拿大采取行动的一种谈判策略。加拿大已经宣布了一项财政计划，以解决与美国的边境问题。特朗普在其第一任期内使用了这一策略，威胁对墨西哥征收关税，除非他们采取行动阻止边境越境行为。墨西哥在美墨边境部署了军队，关税最终未被实施。 图为美国当选总统唐纳德·特朗普在法国巴黎爱丽舍宫。2024年12月7日。穆斯塔法·亚尔钦（MustafaYalcin）/阿纳多卢通讯社/盖蒂图片社。 美国对来自中国的商品采取的行动确实引发了中国的回应，目标是美国的大豆和其他农产品出口。这促成了第一阶段协议，即中国暂时不对美国农产品采取行动，同时显著扩大了美国蛋白质产品的市场机会。不排除美国将与中国达成另一项协议的可能性，以避免中国的反制举措。 至于对所有美国贸易伙伴征收的各种关税，《华盛顿邮报》在特朗普就职典礼前报道称，这些关税也正在进行调整，很可能不再适用于所有商品，而是针对“关键”进口商品。特朗普否认了这一说法。 当然，即使是有针对性的关税也可能引发美国贸易伙伴的反应。鉴于目前已看到的关税威胁范围和广度的巨大差异，未来的关键在于具体细节、关税实施的时间、目标国家的反应，以及它们是否能向特朗普政府提供某种政策变更，以缓和或消除关税威胁。 考虑到特朗普政策带来的不确定性可能会在各个方面引发波动，提供一些有关美国农产品出口行业的潜在视角也很必要。市场不喜欢不确定性，并以波动作为回应。 供应 由于天气、贸易和政策风险持续存在，2025年食品价格仍将出现波动 李·布里奇特（LeeBridgett）,食品零售与制造业分析主管,lee.bridgett@spglobal.com加布里埃尔·坦德（GabrielTande）,分析师,gabriel.tande@spglobal.com阿莱德-托马斯（AledThomas）,经济学家,aled.thomas@spglobal.com帕特里夏·阿方索（PatriciaAlphonso）,经济学家,patricia.alphonso@spglobal.com 全球大部分地区的消费者食品价格通胀要么已经缓解，要么还在缓解中。但由于过去几年的价格累计上涨，食品价格通胀问题仍然是全球消费者关注的焦点。食品价格持续回落并非板上钉钉。 事实上，进入2025年，许多大宗商品的价格上涨风险似乎远大于下跌风险。许多主要产品的供需仍然紧张。食品价格仍然受到各种天气和地缘政治风险的影响，事实证明，这些风险正在日益成为价格波动的源头。 预计在2025年，食品价格——在某些情况下甚至到达消费者层面——将经历又一年剧烈波动。值得注意的是，我们并不认为会出现类似于2022年或2023年上半年那样的全球大规模通胀。 南美洲仍面临出口压力和干旱影响 近来，由于全球的牛、糖、咖啡和其他产品的生产陷入困境，巴西成为了供应国。但在过去一年中，该国面临干旱（以及甘蔗的野火）挑战，这对当地生产造成了影响，而出口需求依然强劲。预计2025年强势美元也将继续对出口需求构成压力。 随着厄尔尼诺气候模式过渡到拉尼娜，天气预计会有所改善，但该国仍然面临干旱状况，明年我们将继续感受到其影响。由于干旱导致咖啡果实歉收，2025-26年的咖啡产量预测被下调，这使得全球连续第五年出现供应短缺。牧场干燥促使牛的屠宰率上升，供应趋紧，而美国牛的生产扩张至少还需要一年时间。今年，干旱也将影响到糖和水果的生产。 大米是一个例外。2024年，印度批准出口非巴斯马蒂白米，并豁免蒸谷米和糙米的出口关税，导致大米市场出现显著变化。尽管碎米出口禁令仍然存在，印度重返全球市场导致全球大米价格大幅下跌。随着印度重返市场，泰国、越南和巴基斯坦也放宽了价格。 南美洲仍面临出口压力和干旱影响 展望未来，即将到来的拉尼娜天气模式预计将改善亚太地区主要生产国的农业产出，包括印度、印尼、马来西亚和澳大利亚等国，由于天气条件改善，可能会在年内导致价格下降。但是，情况不太稳定。去年天气带来的影响仍在持续，在某些情况下仍然对食品价格通胀施加压力。来自生物燃料的需求，叠加植物油（尤其是棕榈油和葵花籽油）的生产挑战，重新引发了对该地区未来更大规模食品价格通胀的担忧。由于避开红海，往返亚洲的运输成本仍然居高不下。政府在贸易和生物燃料生产方面的政策成为市场关注的焦点。 2024年全年，棕榈油、菜籽油、大豆油和葵花籽油价格均有所上涨。近期棕榈油价格也罕见地高于其他替代油品价格，这归因于东南亚降雨过量引发了全球产量减少的担忧。印尼的生物燃料混调规定存在不确定性，进一步加剧了未来市场的供应压力。由于越南和印度的不利天气以及贸易中断导致供应受限，咖啡和茶的国际价格也显著上涨。 由于天气不佳导致水果和蔬菜价格上涨，印度持续面临通胀挑战。印度食用油成本的上升也加剧了食品通胀，这源于全球供应限制以及政府决定提高棕榈油、大豆油和葵花籽油的进口关税。 天气和政策风险仍然笼罩欧洲 近年来，过度干旱或过量降雨给欧洲的多种作物带来了挑战，从小麦到甜菜再到橄榄。今年春季，持续的降雨和云层覆盖对西欧的主要作物生产产生了重大影响。在某些情况下，由于2023年秋季过于潮湿的条件，种植的公顷数已经减少。此外，授粉生长期间出现干旱，影响了东南欧春季作物的产量。 地中海地区的严冬风暴也频繁发生，扰乱了季节性水果和蔬菜的供应。例如，在2023年，西班牙和摩洛哥的冬季风暴导致蔬菜短缺，进而引发食品价格通胀飙升，尽管谷物和植物油的通胀（源于早期的俄乌冲突）已开始消退。今年冬季的DANA风暴已经对西班牙的温室产量造成了损害。 政策问题对欧洲来说也是一个特别严峻的挑战。《欧盟森林砍伐法规》已推迟一年实施。该法规为多种商品设定了采购规则，原定于2024年底生效。在推迟之前，一些食品大宗商品（例如大豆）一直存在猜测和波动，许多生产商和销售商都不确定该立法对食品价格的通胀影响。尽管这一推迟受到了各利益团体的欢迎，但围绕这些法规最终会对价格产生何种影响的不确定性依然存在。其他政策，如英国对雇主征收的额外税收以及俄乌冲突的地缘政治问题，都将带来进一步的风险。 风险：这一预测的范围确实比本文中的其他预测更为广泛。良好的天气或地缘政治紧张局势的缓解，可能会使今年市场相对稳定。然而，我们认为，农业市场在未来将越来越难以维持长时间的平稳状态。 供应 尽管围绕关税和价格的讨论不断，美国食品进口在2025年仍将保持强劲 李·布里奇特（LeeBridgett）,食品零售与制造业分析主管,lee.bridgett@spglobal.com 以美元计算，美国正逐渐成为食品净进口国。2019年至2023年间，美国食品进口额在五年中的三年（2019年、2020年和2023年）超过了出口额。在余下的两年，出口额仅略微超过进口额。根据美国农业部的估计，美国在2024年将再次面临农业贸易逆差，且规模相当大，接近320亿美元。 鉴于近年来出口和进口增长的差异，这一逆差也将继续扩大。根据美国农业部的数据，2013年至2023年间，美国农产品出口额年均增长率为2.1%，而进口额年均增长率为5.8%。 美国食品进口的增长主要得益于美元走强以及来自墨西哥、秘鲁等地全年供应的水果和蔬菜。然而，还有其他各种因素的影响。其中包括：美国农业产出中更大比例用于国内生物燃料生产；近年来美国牛群数量减少，需要进口供应以满足需求；以及消费者对“高端”产品如爱尔兰黄油和地中海橄榄油的需求增加，仅举几例。 预计到2025年，美国的农业贸易逆差将进一步扩大。从长期来看，美国农业贸易平衡在任何一年中更可能是负数而非正数。 美元持续坚挺将维持进口增长 我们基于几个关键考虑因素做出这一预测。首先，目前所有迹象都表明美元将继续走强，这将支持进口需求并对美国出口不利。近年来，美国政府债务大幅增加，通胀担忧持续存在，加上美国经济相对强劲，这些因素将使美国利率保持在较高水平，尤其是与其他大型经济体相比。 航运公司将更多的秘鲁和智利蓝莓转运至美国市场，而非欧洲市场，因为即使价格较高，美国市场也有足够的需求。在2023年11月至2024年3月期间，巴拿马运河对船只实施了最严格的限制，美国新鲜种植蓝莓的进口量比前一年同期增加了25%。 较高的利率和相对强劲的经济意味着美国将继续受到全球投资者的青睐，从而维持全球对美元的需求，并保持美元强劲。即使特朗普政府提高关税，也会在一定程度上促进美元走强，因为汇率调整可在一定程度上抵消关税。 贸易争端对出口构成的风险大于进口 在撰写本文时，特朗普政府第二任期内的贸易政策具体细节尚未明朗，但几乎可以肯定的是，关税上调是必然的。美国的农产品出口很可能会成为报复性关税的目标。例如，中国在2018年对美国大豆征收的关税，这导致美国2018-19年度的大豆出口较前一年下降了18%。 美国的消费者食品需求表现出越来越强的韧性 第二个关键考虑因素是，美国的食品需求现在似乎比过去更具韧性。近年来，由于供应挑战，我们看到牛肉、橙汁、蓝莓和橄榄油等产品的价格飙升，但价格上涨仅导致需求略微减少，甚至几乎没有减少。 当选总统特朗普在11月通过社交媒体威胁要对来自墨西哥和加拿大的所有产品征收25%的关税。但美国政府似乎不太可能将食品纳入其中。如果发生这种情况，将对食品价格，尤其是水果和蔬菜，产生迅速而明显的通胀压力，并