美国关税冲击波：对阿拉伯地区的影响

引言 阿拉伯地区在特朗普总统“美国优先”政策下于4月2日宣布全面加征关税后，其与美国的经济关系正处于一个关键转折点。美国对几乎所有进口商品加征了额外的10%关税，并对与美国存在巨额贸易顺差的国家（如中国和越南）以及与美国贸易联系微弱的国家（包括许多阿拉伯国家）实施更严厉的惩罚性关税，税率范围从10%至42%。1 尽管能源、铜、制药、半导体和木材目前享有免税待遇，但纺织品、化肥、化学品、铝和电子产品等非石油出口现已征收高额关税。这些措施实际上使双边自由贸易协定（FTAs）下此前给予巴林、约旦、摩洛哥和阿曼的优惠政策失效，标志着长期贸易伙伴关系的转变。来自埃及和约旦qualifying industrial zones (QIZs) 的进口同样不免征普遍关税。 这一轮贸易限制与过去的美中紧张关系在三个方面有着显著的差异：其范围具有全球性，征收了历史上最高的关税，这些关税超过了世界贸易组织的承诺，并且政治形势仍然多变，存在双边修正的可能性。 出乎意料的是，4月9日，特朗普总统宣布暂停所有“相互”关税90天，但中国进口的关税除外，这些关税将至少提高到145%。此外，4月11日，白宫宣布从一系列电子产品中取消相互关税，其中包括智能手机和计算机等。中国将从这些新的免税中获益最大，这些免税商品占其向美国市场出口商品总数的约22%。2 本简报是阿拉伯国家经济和社会理事会为及时监测和评估全球变化对地区经济前景的影响所持续努力的一部分。它提供了对2025年阿拉伯地区宏观经济影响的初步、短期估计，重点关注贸易转移的机械效应，而非需要更多时间才能实现的全球价值链（GVC）全面重组。 .2 美国-阿拉伯贸易关系：关键要点 2.1美国与阿拉伯地区贸易相关性的变化模式 阿拉伯对美国的商品出口 阿拉伯国家向美国出口的商品从2013年的910亿美元（占总量的6%）下降至2024年的480亿美元（占总量的3.5%），这主要是由于美国对原油和石油制品的进口减少。自2015年以来，美国一直与阿拉伯地区保持着贸易顺差，2024年约为200亿美元，这表明该地区从美国进口的商品多于其出口的商品（图1）。 dropped from 大多数阿拉伯国家向美国市场的出口份额为中等或较低，除外约旦（见图2）。与埃及和约旦签订的自由贸易协定（FTA）和合格工业 zones（QIZ）协议并未显著提升埃及的出口额，相比之下，约旦受益于所有含大量以色列组件的商品在美国市场享有优惠准入待遇。 来源：ESCWA计算。 Note:“其余阿拉伯国家”类别包括既非海湾合作委员会成员国也非阿加迪尔协议参与国的阿拉伯国家。 阿拉伯对美国的出口在很大程度上由能源和矿产产品主导。然而，随着时间的推移，对美国的石油和石油产品出口大幅下降（见图3）。 该地区对美国的非石油出口从2013年的140亿美元增长至2024年的220亿美元。3显示其占总出口份额的三倍增长（图4）。 美国对阿拉伯商品的新关税将直接影响这些非石油出口到美国市场的22亿美元，而石油和石油产品则免征新的关税增加。 来源：ESCWA计算。 2.2由于美国的新的关税上调，该地区受到的影响各异。 对阿拉伯国家的影响 一个国家其向美国出口的非石油产品所占份额较高时，预计将受到直接影响。这种直接影响在那些向美国出口构成其全球总出口主要份额的国家中尤为显著。基于这两个指标，预计有6个阿拉伯国家将面临重大影响，5个国家将受到较小影响，以及11个国家的影响微乎其微（见图5）。 显著impact:巴林、埃及、约旦、黎巴嫩、摩洛哥和突尼斯 Small impact:阿尔及利亚、阿曼、卡塔尔、沙特阿拉伯和阿联酋 ：来自六个阿拉伯国家——巴林、埃及、约旦、黎巴嫩、摩洛哥和突尼斯——的出口预计将受到新关税大幅上调的显著影响，这意味着它们总出口的5%或更高的份额将受到直接冲击。约旦受影响最为直接，其出口到美国的商品近25%。 五个阿拉伯国家的出口将面临较小影响，这意味着它们总出口中不到5%的份额受到冲击。这些国家包括阿尔及利亚、阿曼、卡塔尔、沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国。此外，阿拉伯联合酋长国的转口市场价值约100亿美元，可能受到对原始来源征收的高关税的影响。 来源：ESCWA计算。 Note:不显著影响意味着关税上涨对总出口的份额为零或极小；轻微影响意味着被影响的总出口份额低于5%；显著影响意味着被影响的总出口份额接近或超过5%。 三个国家——伊拉克、科威特和利比亚——对美国的石油出口为零或极小，因此目前没有直接受到关税增加的影响。 由于全球需求疲软，特别是来自中国和欧盟这两个主要阿拉伯商品购买国的负面影响，而面临间接的负面效应。 •欧盟吸收了突尼斯出口的72%和摩洛哥出口的68%，以及阿拉伯总出口的17%。 该地区八个国家，即科摩罗、吉布提、毛里塔尼亚、巴勒斯坦国、索马里、苏丹、叙利亚阿拉伯共和国和也门，在2024年没有向美国出口，这意味着它们对新关税涨幅的直接敞口微不足道。 •中国进口了海湾合作委员会（GCC）国家22%的石油和化学品，以及阿拉伯国家总出口量的15%。4 潜在机会可能出现在阿拉伯出口国。美国在4月2日和9日对包括中国、印度和欧盟在内的国家征收的关税可能为埃及和摩洛哥等阿拉伯出口商创造相对优势，这些国家的商品面临的关税相对较低。然而，随着4月9日宣布对大多数国家（除中国外）暂停征税，大多数阿拉伯国家的贸易转移效应可能会消失。 2.3新关税增幅对阿拉伯地区可能存在显著的间接影响。 虽然新的关税对阿拉伯国家向美国市场的出口有有限的直接影响，主要通过非石油出口，但阿拉伯经济可能会 .3 美国关税的代价：评估其对阿拉伯经济的影响 美国关税升级对阿拉伯国家的影响将通过三个主要渠道显现：由于无法进入美国市场以及欧盟和中国需求减弱而导致的直接贸易损失；全球放缓带来的宏观经济溢出效应，影响出口和投资；以及长期结构性转变。 在全球价值链中，随着供应路线适应地缘政治风险。 初步估计显示，本报告的预测基于全球可计算一般均衡模型，假设美国关税（截至4月2日）和中国反制措施（截至4月5日）全部实施，并纳入了行业因素 豁免以及贸易转移产生的直接损失和潜在收益。 美国关税升级对阿拉伯经济的影响： 该分析排除了由OPEC+决策塑造的能源市场动态以及美国财政收缩的预期所产生的更广泛影响，这些因素可能进一步影响全球需求。虽然4月2日宣布的关税代表了美国的主体情景，但4月9日决定的“暂停情景”以及新的豁免措施，可能构成一个介于4月2日的“全球价值链（GVCs）极端中断情景”和基于美国与70多个伙伴国正在进行的双边谈判而可能形成的“新稳定情景”之间的中间案例。第3.1和3.2节阐述了“极端情景”的影响，而第3.3节则重点突出了“暂停情景”的影响。 直接贸易损失 宏观经济溢出效应 全球价值链的长期变化 3.1 宏观经济影响 增加的关税对阿拉伯国家向世界出口的净影响有限。然而，这种影响在不同阿拉伯国家群体之间存在差异（见图6）。阿加迪尔协定的成员国（埃及、约旦、摩洛哥、突尼斯）预计将在2025年遭受适度的净影响，这主要归因于贸易转移效应降低了其对美国市场初始出口的直接不利影响。例如，埃及和摩洛哥预计都将增强其价格竞争力，并从美国市场的贸易转移效应中获利。 ：预计对海湾合作委员会国家的影响将很小。如果他们利用其在运输和物流方面的竞争力，甚至可能实现更积极的结果。这是特别 阿拉伯联合酋长国和沙特阿拉伯的案例。然而，海湾合作委员会（GCC）可能因油价下降和出口量减少而在石油收入方面遭受重大损失（见图7）。这些损失不仅受到全球需求的影响，还受到欧佩克（OPEC）关于生产配额的决策的影响。 3.2贸易影响按来源地和目的地区分 新征收的关税预计将因成本上升（见图8）而在阿拉伯次区域显著减少美国进口。 来源：ESCWA计算。 对阿拉伯次区域商品进口的影响图8。 从主要来源在2025年（与参考年相比的百分比变化） Source:ESCWA使用全球CGE模拟结果的计算。 2025年市场债务的利息支付：埃及：+5600万美元；摩洛哥：+3900万美元；约旦：+1400万美元；突尼斯：+500万美元。这些额外成本，虽然绝对值上相对较小，但会转化为具有重大财政意义的负担，相当于埃及的利息支付增加0.3%，摩洛哥增加1.3%。5 随着利率上升，许多阿拉伯新兴市场国家（其中国家中许多已经面临债务再融资压力）正面临更高的借贷成本，进一步加剧了其利息支付负担。假设借贷成本永久性增加36个基点，且自2024年起新债务发行结构不变，阿拉伯新兴市场国家将面临显著的增幅。 2025年阿拉伯中间借款机构潜在利息支付增加。 .5 政策建议 准备好面对混合和非对称的影响：阿拉伯国家必须认识到美国关税升级所带来的多样化，有时甚至是相互矛盾的影响；一些国家可能从改善的价格竞争力中受益，而另一些国家则可能因中国和印度需求减弱导致能源价格下跌而面临直接的出口损失或财政压力。 深化区域一体化以增强韧性：为应对日益加剧的全球保护主义，阿拉伯国家应在泛阿拉伯自由贸易区、海湾阿拉伯国家合作委员会海关联盟和阿吉德协议等框架下加速区域一体化进程，提升集体议价能力和区域内部贸易，以吸收外部冲击。 分散贸易和投资合作伙伴关系：多边贸易规则的碎片化凸显了阿拉伯国家调整贸易策略、分散市场并集体谈判以保护区域经济利益以及增强抵御单方面关税冲击和全球需求变化的韧性的紧迫性。 主动与美国进行战略性谈判：阿拉伯国家应与美国开展建设性对话，与其他寻求重新协商关税条款、避免长期贸易扭曲的国际行为体保持一致。互动应旨在维护市场准入，并在可能的情况下争取优惠待遇。 利用法律和优惠例外：而非报复，阿拉伯国家应战略性地寻求利用现有FTA下的例外或特殊框架（如QIZs）。没有与美国签订FTA的国家可利用第三方先例来协商优惠豁免，而约旦和摩洛哥可能需要重新调整其FTA条款以避免优惠侵蚀。 利用全球价值链重构：随着地缘政治紧张局势重塑供应链，阿拉伯经济体应通过投资物流、监管协调和劳动力流动，将自己定位为新兴贸易走廊中的吸引人替代选择，以融入新的贸易联盟和细分化的全球价值链。 强化财政缓冲和稳健的融资策略以应对贸易冲击带来的脆弱性：低油价将不利影响石油出口国，增加财政脆弱性风险。在日益不确定的全球环境中，阿拉伯经济体必须制定可信的财政韧性框架，以应对不断变化的贸易模式和地缘政治重组。关键优先事项包括吸引生产性外国直接投资、动员国内私人投资、加速出口多元化和价值增值，以及深化融入区域价值链。这些努力对于建立财政韧性、支持民众和经济至关重要。 愿景：阿拉伯地区稳定、公正、繁荣的催化剂ESCWA是一个创新引擎使命：致力于2030年议程，ESCWA充满激情的团队产出创新知识，促进区域共识，提供变革性政策建议。我们携手共创所有人的可持续未来。www.unescwa.org