加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-05-06版)

本初步定价补充信息并不完整且可能被修改。 2025初步定价补充受限于完成情况：日期为5月5日， 自动赎回固定息票障碍债券与A股普通股相关联。Alphabet Inc.,2026年6月25日到期 2025年5月__日的定价补充说明，2023年12月20日的招股说明书补充说明，以及2024年5月16日产品补充说明第1A号 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供与Alphabet Inc.（以下简称“发行人”）A类普通股表现挂钩的自动赎回固定票息障碍票据（以下称“票据”）。固定息票— 如果凭证未自动调取，投资者将收到固定 每年10.56%的利率，在每月的票息支付日支付利息。呼叫功能— 如果在任何开始于交易日起约六个月后的月度观察日，标的资产收盘价值大于或等于初始标的资产价值，则本票将自动以100%的本金被赎回plus的固定利息。否将不再支付票据款。到期本金返还的或有收益— 如果票据未被自动调用且最终标的物价值大于或等于障碍价值（初始标的物价值的70%），在到期时，投资者将获得其票据的本金plus应计的固定票息。如果票据未自动赎回，且最终标的物价值低于障碍价值，在到期时，投资者将失其票据本金1%，于最的物价初始的物价每低1%；否将得的固定票息。票据的任何付款均受我的信用影响。票据不会在任何券交易所上市。CUSIP:78017KT93 投资于票据涉及多项风险。请参阅本定价补充说明第P-7页开始的“精选风险考量”以及随附的招股说明书、招股说明书补充说明和产品说明书中的“风险因素”。 美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准、拒绝批准或对票据或本定价补充说明的充分性或准确性发表意见。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。票据不会成为加拿大存款保险公司的存款保险、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或工具的保险存款。票据是不可进行存款保险机构的票据，并且不因加拿大存款保险法第39.2(2.3)节的规定而可转换为我们的普通股。 根据您的要求，我将提供一个翻译服务。请提供您需要翻译的英总计 (1)我们或我们的关联方可能就向其他注册证券交易商分销票据支付最高每1,000美元面额票据10.00美元不等的销售让步。某些购买票据以出售给特定基于费用的顾问账户的证券交易商可能会放弃其部分或全部承销折扣或销售让步。这些账户中的投资者购买票据的公开要约价格可能在每1,000美元面额票据990.00美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的关联方可能向与我们没有关联的证券交易商支付每1,000美元面额票据最高6.50美元的引荐费。见下文“分销补充计划（利益冲突）”。 我们根据交易日期确定的票据初始估计价值，我们称为初始估计价值，预计在每1,000美元票据面额的937.97美元至987.97美元之间，并且将低于票据的公开要价。与票据相关的最终定价补充将列明初始估计价值。任何时点票据的市场价值将反映许多因素，无法精确预测，并且可能低于该金额。我们将在下文中更详细地说明初始估计价值的确定方式。RBC Capital Markets, LLC 自动赎回固定票息与类别相关的障碍笔记Alphabet Inc.的普通股 关键词 本“关键术语”部分中的信息受到本定价补充文件以及随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品说明书中所载更详细信息的限制。 发行人：承保人：最低投资：Underlier: RBC Capital Markets, LLC (“RBCCM”) ：$1,000以及超过$1,000的最低面额。 Alphabet Inc.的A类普通股 (1)交易日期的基础资产收盘价值 2025年5月19日2025年5月22日2026年6月22日2026年6月25日如果凭证未自动到期，投资者将获得固定(2)70%的初始标的资产价值（四舍五入至小数点后两位） 交易日期：发行日期：估值日期：* 到期日期：* 支付固定利率 自动赎回型固定票息障碍票据，与字母公司（Alphabet Inc.）A类普通股挂钩。 附加条款：您的笔记 您应当与2023年12月20日補充的招股说明书一起阅读本定价补充文件，该招股说明书根据2023年12月20日的招股说明书補充文件，涉及我们高级全球中期票据J系列，本票据是该系列的一部分，以及2024年5月16日的产品补充文件第1A号。本定价补充文件连同这些文件，包含本票据的条款，并取代所有其他先前或同时的口头声明，以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易想法、实施结构、样本结构、信息表、手册或我们其他的任何其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述包含在本文中的定价补充中或通过参考包含在下文所列的文件中。我们对他人可能提供给您的任何其他信息的可靠性不承担任何责任，也提不出任何保证。这些文件仅为在此提供本次票据的销售要约，但仅在合法的情况下并在相应的司法管辖区进行。每份此类文件中包含的信息仅在其实际日期时有效。 如果本定价补充中的信息与下列文件中包含的信息不同，您应依赖于本定价补充中的信息。 您应当仔细考虑，除其他事项外，本定价补充中“已选风险考量”以及下表中列明文件中“风险因素”所述内容，因为本附注涉及与传统债务证券不相关的风险。我们敦促您在投资本附注前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件，具体方式如下（或者如果该网址已更改，可以通过查看相关日期在SEC网站上的我们提交的文件来获取）： 日期2023年12月20日的招股明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 日期2023年12月20日的招股明充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 品充号第1A号，日期2024年5月16日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2- ps1a.htm ：我们中央索引密钥，或称CIK，在SEC网站上是1000275。在本定价补充文件中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 RBC Capital Markets, LLC P-4 自动赎回固定票息与类别相关的障碍笔记Alphabet Inc.的普通股 下表及示例说明了在标的物 hypothetical performance 基于标的物初始价值的 70% 的 Barrier Value 的情况下，hypothetical payments at maturity。下表和示例还假设注释不会被自动调用，并且不计入任何固定息票。该表格和示例仅用于说明目的，可能无法显示适用于投资者的实际回报。 示例 1 — 标的资产的价值从初始标的资产价值增加到最终标的资产价值，增长了 30%。 标的回报：30%到期付款：$1,000 + 固定息票，否则到期应付 在这个例子中，到期付款为每1000美元面值的票据1000美元。plus应计固定息票。 因为最终标的资产价值高于障碍价值，投资者将获得其票据的本金全额回报。plus应付的固定票息。这个例子说明投资者不参与标的资产（Underlier）的任何增值，而增值可能非常显著。 RBC Capital Markets, LLC P-5 自动赎回固定票息与类别相关的障碍笔记Alphabet Inc.的普通股 Underlier Value by 5% (i.e., the Final Underlier Value is below the Initial Underlier Value)：高于壁垒价值）。 标的回报：-5%到期付款：$1,000 + 固定息票，否则到期应付 因为最终标的物价值大于障碍价值，投资者将获得其票据的本金全额回报。plus应计固定息票。在这个例子中，到期付款为每1000美元面值的票据1000美元。plus应计固定息票。 示例3—标的资产价值从初始标的资产价值下降至最终标的资产价值，减少了50%（即最终标的资产价值低于障碍价值）。 标的回报：-50%到期付款：$1,000 + ($1,000 × -50%) + Fixed Coupon otherwise due = $1,000 –$500 + Fixed Coupon otherwise due = $500 + Fixed Coupon otherwise due 在此示例中，到期支付为500美元/1000美元票据本金，代表本金50%的损失。plus应计固定票息。由于最终标的物价值低于障碍价值，投资者未能全额收回其票据的本金。 Notes的投资者可能在到期时损失其Notes的一个重大部分或全部本金。上表和示例均假设Notes不会被自动赎回。然而，如果Notes被自动赎回，投资者在赎回结算日之后将不会收到任何进一步的付款。 RBC Capital Markets, LLC 自动赎回固定票息与类别相关的障碍笔记Alphabet Inc.的普通股 SELECTED RISK CONSIDERATIONS 投资于票据涉及重大风险。我们敦促您在投资票据前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。适用于投资票据的部分风险简要总结如下，但我们敦促您也阅读随附招股说明书、招股说明书补充文件及产品说明书的“风险因素”部分。除非您理解并能承受投资于票据的风险，否则您不应购买票据。 与票据条款和结构相关的风险 您可能在到期时损失部分或全部本金。— 如果票据未自动被调用且最终标的物价值低于障碍价值，您将损失票据本金1%，且最终标的物价值每低于初始标的物价值1%，损失相应增加本金1%。您可能在中期失大部分甚至全部本金。你不会参与标的资产任何升值，并且票据的任何潜在回报有限。— 该票据的回报仅限于票据应付的固定利息，无论标的资产（Underlier）可能出现的任何显著升值。因此，投资于票据的回可能低于直接投于的的回。您的票据回报率可能低于同等期限的常规债务证券回报率。— 您将获得的票据回报，可能是负面的，可能会 可能低于您在其他投资中能获得的回报。即使您的回报为正，它也可能低于您购买我们的一种传统高级固定利率债务证券所能获得的回报。 备注受自动收购条款约束。— 如果在任何观察日，标的资产（Underlier）的收盘价大于或等于初始标的资产价值（Initial Underlier Value），票据将被自动赎回，且您将无法再获得任何票据付款。由于票据可能在发行日（Issue Date）后约六个月被赎回，票据的总回报可能极小。您可能无法将自动赎回所得收益再投资于一个回报率与票据若未被赎回所能达到的回报率相等的投资。 票据的付款取决于我们的信用风险，且市场对我们信用价值的认知可能会对票据的市场价值产生不利影响。《备忘录》是我们发行的高级无担保债务证券，您收到《备忘录》项下任何应付款项取决于我们履行到期义务的能力。如果我们未能履行付款义务，您可能无法收到《备忘录》项下应付的款项，并可能损失全部投资。此外，对我们信用状况的市场认知出现任何负面变化可能对《备忘录》的市场价值产生不利影响。 票据的最终付款将根据指定日期的基础资产收盘价确定。— 票据的最终付款将根据指定日期的标的资产收盘价确定。你将不会从任何其他时间确定的标的资产更有利的价格中获益。 美国联邦所得税法对投资票据的后果不确定。— 关于票据的适当美国联邦所得税处理