加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-05-02版)

根据规则424(b)(2)提交的文件，注册号333-272447 该初步定价补充中的信息不完整，可能会发生变化。本初步定价补充及其附带的招股说明书补充和招股说明书，均不构成出售上述证券的要约，并且我们不在任何出售或购买上述证券未获允许的司法管辖区寻求购买要约。 根据完工日期为2025年5月2日价格补充（2025年日期，适用于2023年9月5日招股说明书补充及2023年9月5日招股说明书） 加拿大帝国商业银行高级全球中期票据5.00%可赎回债券，到期日2030年5月16日 我们加拿大帝国商业银行（“银行”或“CIBC”）正在提供本金总额为5.00%的应于2030年5月16日赎回的债券（CUSIP：13607XXG7 / ISIN：US13607XXG77）（“债券”）。 到期时，如果债券尚未提前赎回，您将收到等于本金总额的现金支付，以及任何已产生但未支付的利益。利息将每年支付两次，分别在5月16日和11月16日，自2025年11月16日开始，至到期日结束。债券在存续期间将按年利率5.00%的半年度累积计息。 我们有权在每年5月16日的利息支付日，自2026年5月16日起至2029年5月16日止，全部但非部分赎回这些债券。赎回价格将是本金总额加上至适用的可选赎回日之前累计的未支付利息，但不包括该日。 凭证将按最低面额1,000美元发行，超过部分按1,000美元的整数倍发行。 备注将不会在任何证券交易所以上市。 备注是加拿大帝国商业银行的未担保债务，所有对备注的支付都受加拿大帝国商业银行的信用风险影响。这些备注不会构成由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他任何司法管辖区政府机构或其任何机构担保的存款。 证券交易委员会（“SEC”）以及任何州或省级证券委员会均未批准或拒绝批准这些债券，也未确定此定价补充文件或随附的招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均为刑事犯罪。 备注为可吸收债务证券（如随附的招股说明书所定义）并且可以在全部或部分范围内通过交易或一系列交易以及一个或多个步骤转换为银行或其任何附属公司的普通股——根据加拿大存款保险公司法（第39.2(2.3)节）的规定，并且因此可能发生变化或被消除，并受安大略省法律和加拿大联邦法律的规定约束，这些法律规定了关于招股说明书中关于可吸收债务证券的CDIC法操作。参见随附的招股说明书中的“高级债务证券描述——关于可吸收债务证券的特殊条款”和“——加拿大银行解决权力”，以及随附的招股说明补充文件中的“风险因素——与可吸收债券相关的风险”。 （1）由于某些经销商购买这些票据并将其出售给特定收费顾问账户时可能会放弃部分或全部佣金或销售折扣，因此，投资者在这些账户中购买这些票据的公开价格可能在每张票据987.50美元至1,000.00美元之间。 （2）加拿大帝国商业银行世界市场公司（“CIBCWM”）作为银行的代理人，将按每1,000美元票据本金金额最多收取12.50美元（1.25%）的佣金。CIBCWM可以使用其佣金的部分或全部，以允许在票据分销过程中向其他经销商提供销售折扣。其他经销商可自行决定放弃部分或全部销售折扣。请参阅本定价补充文件第PS-11页的“分销补充计划（利益冲突）”。 我们将于2025年5月16日或之前，通过存托信托公司（“DTC”）的设施以簿记形式交付《通知书》，并要求以即时可用资金支付。 关于此价格补充 您应将此定价补充说明与2023年9月5日的招股说明书（“说明书”）及同日的招股说明书补充说明（“补充说明”）一同阅读，每份说明书均与我们的高级全球中期票据有关，而这些票据是该票据的一部分，以便获得有关票据的更多信息。本定价补充说明中的信息在与其不同的情况下，将取代补充说明和说明书中的信息。以下在此未定义但使用了的某些定义术语，其含义如下述说明书补充说明或说明书所述。 您应仅依赖本定价补充文件中包含或引用的信息以及随附的招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本定价补充文件仅可用于其准备的目的。未经授权，任何人不得提供本定价补充文件、随附的招股说明书补充文件和招股说明书以及这些文件中提到的且对公众公开的文件中包含的信息之外的信息。我们以及加拿大 imperial 商业银行和财富管理公司（CIBCWM）未授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖该信息。 我们并未，且加拿大帝国商业银行财富管理（CIBCWM）也未在任何禁止提供或销售该票据的司法管辖区提出销售该票据的报价。您不应假设本定价补充文件或附带的招股说明书补充文件或招股说明书中的信息在适用文件的日期之外准确无误。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已发生变化。本定价补充文件以及附带的招股说明书补充文件或招股说明书本身并不构成对我们或加拿大帝国商业银行财富管理（CIBCWM）的认购和购买任何票据的报价，或邀请认购和购买，也不得用于任何未获授权提供或邀请认购和购买的司法管辖区，或任何不得提出此类报价或邀请的人。 在此定价补充文件中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”等词指代加拿大帝国商业银行，而非我们的任何子公司，除非我们另有说明或上下文要求如此。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问招股说明书补充材料和招股说明书（或如果该地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上关于相关日期的提交文件）： · 2023年9月5日发布的招生简章补充材料：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm· 2023年9月5日颁布的招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 摘要 称为“常规记录日”，但应支付到期或提前赎回的利息给在到期日或可选赎回日根据适用情况在其名下登记的债券持有人。 可选的早期赎罪赎回价格： 我们有权在任何可选赎回日一次性全额赎回票据，但不得部分赎回。赎回价格将包括本金100%以及截至赎回日期之前的所有应计未付利息，但不包括赎回日期当天。如果我们选择赎回票据，我们将在适用可选赎回日之前至少2个工作日且不超过20个工作日内，通过受托人向DTC发出通知。我们没有义务直接通知您。 如果提前赎回本息，则在本息适用的可选赎回日之前，债券将不再作为未偿还债券存在，且将不再对债券进行进一步支付。 可选赎回日期： 每年5月16日的利息支付日，自2026年5月16日起，截止到2029年5月16日，根据以下“工作日公约”所述可延期。 《注释》是可减记债务证券，根据加拿大存款保险公司法案第39.2（2.3）款，可全部或部分通过一项或一系列交易以及在一步或几步中转换为银行的普通股或其附属公司的普通股，并因后果而发生变更或消灭，且受安大略省法律和适用于该省的加拿大联邦法律的约束，这些法律适用于《加拿大存款保险公司法案》关于《注释》的操作。请参阅随附招股说明书中“高级债务证券的描述——与可减记债务证券相关的特殊条款”和“——加拿大银行清算权力”以及随附招股说明书补充材料中的“风险因素——与可减记债务相关的风险”以了解因加拿大减记权力而对《注释》适用的条款和风险。 加拿大债转股权力： 通过购买任何票据的权益，该票据的持有人或受益所有人均被视为（i）同意受《存款保险法》的约束，包括将票据全部或部分——通过一项交易或一系列交易以及在一步或几步中——转换为银行的普通股或其关联公司的普通股，以及因转换而产生的票据变更或终止，并受安大略省法律和适用于该省的加拿大联邦法律关于《存款保险法》在票据方面的应用的约束；（ii）放弃对安大略省法院管辖权的反对，并服从于《存款保险法》以及相关法律的管辖；（iii）承认并同意上述（i）和（ii）段落中提到的条款对该持有人或受益所有人是具有约束力的，即使与票据或该持有人或受益所有人与银行就票据相关的任何条款、法律、其他协议、安排或谅解相冲突。 协议事宜至於實行加拿大债转股权力： 持有者和Notes的收益所有者对其可赎回债务证券的权利将在可赎回债务证券通过赎回转换进行转换的范围内丧失，除非根据赎回制度提供的权利，以及通过收购Notes的任何股份，该Notes的每个持有者或收益所有者视为不可撤销地同意将该Notes的本金转换部分以及任何已发生但未支付利息由银行通过发行该银行的普通股（或如有适用，其附属机构的普通股）支付给全额，在发生赎回转换的情况下，该赎回转换将无需该持有者、收益所有者或受托人的任何进一步行动；前提是为了明确，这一同意将不会限制或以其他方式影响持有者或收益所有者在赎回制度下可能享有的任何权利。 查看“高级债务证券描述——关于可回收债务证券的特殊规定”并且“——加拿大银行解决问题权力”附带的招股说明书及“风险因素──风险”关于“与可强制减记票据相关”的说明，请参阅随附的招募说明书补充说明中的相关规定。以及加拿大接管权力对注释产生的风险。 计算代理： 加拿大帝国商业银行。我们可能会指派一位不同的计算代理而不需要您的同意未经您同意且未通知您。 所有由CalculationAgent做出的决定将完全由其自行决定，并且，在没有明显的错误，在所有方面都是结论性的，对我们和您都有约束力。所有百分比及其他任何关于债券的计算结果都将按照计算方法进行四舍五入。代理商自行决定。计算代理商对其决定不承担任何责任。 营业日： 保留： 附加风险因素 投资于本票据涉及重大风险。除了本定价补充文件中包含的以下风险外，我们强烈建议您阅读随附的招股说明补充文件中从S-1页开始的“风险因素”以及从第1页开始的“风险因素”。 您应了解投资于本票据的风险，并且应在与您的顾问仔细考虑后，根据您的特定财务状况以及本定价补充文件和附带的招股说明书补充文件及招股说明书中的信息，做出投资决定。 结构风险 我们可以在到期前赎回这些票据，在此情况下，您将不再收到利息支付。 我们保留在任意可选赎回日，通过提前至少2个工作日但不超过20个工作日通知，全部而非部分赎回债券的选择权。在债券可支付利息高于我们市场上其他同等期限、条款和信用评级的工具可支付利息的情况下，我们更有可能在债券的到期日之前赎回债券。如果债券在到期日前被赎回，您将不再从赎回的债券中获得利息支付，并可能需要在较低利率的环境中重新投资收益。 在到期前卖出债券的价格将取决于多个因素，并可能远低于最初购买时的金额。 债券在到期前可能售出的价格将取决于众多因素。其中一些因素包括但不限于：（一）利率的一般变化，（二）我方信用评级或信用利差的任何实际或预期变化，以及（三）剩余到期时间。特别是，由于债券条款允许我们在到期前赎回债券，债券价格可能会受到债券赎回条款的影响。此外，债券的利率不仅反映了我们的一般信用利差，也反映了债券的赎回条款，因此可能无法反映不具有赎回条款和利率上升的债券发行和销售利率。 根据实际或预期的利率水平，债券的市场价值可能会下降，如果您在到期前出售债券，您可能收到的金额将远低于原发行价的100%。 The Notes Are Riskier Than Notes With A Shorter Term. 这些笔记比短期笔记风险更高。 注释的期限相对较长。因此，与期限较短的注释相比，许多注释的风险增加，因为您将面临这些风险更长时间。此外，期限较长的注释的价值通常低于期限较短但其他方面可比的注释的价值。 备注将面临风险，包括通过交易或一系列交易以及一步或多步转换成加拿大帝国商业银行（CIBC）或其任何关联公司的普通股。 在加拿大银行解决方案权力下，加拿大存款保险公司（简称“CDIC”）在加拿大帝国商业银行（CIBC）不再或即将不再具备可行性时，可以暂时接管或拥