美国银行美股招股说明书(2025-05-02版)

本定价补充文件并非完整，可能发生变化，与1933年证券法下的有效登记声明相关。本定价补充文件及所附的产品补充文件、说明书补充文件和说明书，并不构成在任何禁止此类要约的国家或司法管辖区出售这些债券的要约。 与表现最差的标普2000指数和标准普尔500指数挂钩• •如果未在到期前被提前赎回，约2年期限。®®2027年6月4日到期（以下简称“债券”）的与 Russell 2000指数和S&P 500指数中表现最差的指数挂钩的浮动利率债券发行人或有收入债券，预计将于2025年5月30日定价，预计将于2025年6月4日发行。 ®®支付凭证的款项将取决于罗素2000指数和标普500指数（每个均为“基础指数”）的个别表现。 每个在适用观察日期之下的 •临时优惠券利率为每年8.50%（每月0.7084%），如若关闭水平为大于或等于其起始价值的70.00%，假设未提前赎回债券。 •自2026年6月4日起，根据我方意愿每月可赎回，金额等于本金加上相关或有票面付款，若其他情况下应付款项 所有关于本票据的支付均受美国银行金融有限责任公司（“BofA Finance”或“发行人”）作为票据的发行人和美国银行公司（“BAC”或“担保人”）作为票据的担保人的信用风险的影响。 备注将不会在任何证券交易所以上列出。 CUSIP No. 09711HDH3. 美国证券识别号码09711HDH3 截至定价日期，该债券的初始估计价值预计将在每1,000美元本金金额的924.50美元至974.50美元之间，低于以下列出的公开发行价格。实际价值在任何时刻都将反映许多因素，无法准确预测。请参阅本费率补充材料第PS-9页的“风险因素”以及第PS-20页的“票据结构”以获取更多信息。 该注释与传统的债权证券之间存在重要差异。潜在购买者应考虑此定价补充材料“风险因素”部分，开始于PS-9页，以及随附的产品补充材料的PS-5页、随附的招股说明书补充材料 证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否认这些证券，也未确定此定价补充文件、随附的产品补充文件、说明书补充文件和说明书是否真实或完整。任何与此相反的表述均为犯罪行为。 (1)除了上述的承保折扣之外，如果有的话，美银金融的关联公司将支付最高每1000美元本金金额12美元的推荐费。有关将本笔记分配给其他已注册经纪商的注意事项。 ®®临时收入发行人可赎回收益率票据，与表现最差的罗素2000指数和标普500指数挂钩 任何关于本票据的支付取决于作为发行人的BofAFinance和作为担保人的BAC的信用风险，以及标的资产的表现。本票据的经济条款基于BAC的内部资金成本率，即通过发行市场挂钩票据借款所应支付的利率，以及BAC关联方进行的相关对冲安排的经济条款。BAC的内部资金成本率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时应支付的利率。这种资金成本率的差异，以及以下描述的任何承销折扣（如有）、推荐费和对冲相关费用（见“风险因素”，始于PS-9页），将降低您所持票据的经济条款和票据的初始估计价值。由于这些因素，您购买票据所支付的公开发行价格将高于定价日期的票据初始估计价值。 本次定价补充说明的封面页列出了短期债券的初步估值范围。最终定价补充说明将在定价日期公布短期债券的初步估值。有关短期债券的初步估值和结构安排的更多信息，请参阅从PS-9页开始的“风险因素”和PS-20页的“短期债券结构”。 暂定优惠券支付和兑换金额确定 总体意外券支付示例 下表展示了假设的每1,000.00美元本金金额的债券在债券期限内的总可变息票支付额，基于可变息票支付额为7.084美元，具体取决于在可选提前赎回或到期之前应支付的可变息票支付额数量。根据标的资产的表现，您在债券期限内可能不会收到任何可变息票支付额。 假设性收益概况及到期时支付的示例 临时收入发行人可赎回收益率票据表 以下表格仅用于说明。它假设在到期之前未提前执行注解，其依据是假设的价值观和展示假设的收益率表展示了基于最低表现基础资产的假设起始值100、最低表现基础资产的假设票面价格障碍70、最低表现基础资产的假设阈值值70、每1000美元本金金额的附加票面支付7.084美元以及最低表现基础资产的假设结束值范围，对债券收益率和债券回报的计算。您实际收到的金额以及由此产生的回报将取决于标的资产的起始价值、息票障碍、阈值价值、观测值和结束价值，以及是否在到期前提前赎回债券。,并且你是否持有到期票据。以下示例未考虑投资票据的任何税务后果。 关于标的资产的近期实际值，请参阅下文“标的资产”部分。每个标的资产的结算价值将不包括由该标的资产的股票或单位或包含在该标的资产中的证券产生的任何股息或其他分配收入。此外，所有关于本票据的支付均受发行人和担保人信用风险的影响。 ®®临时收入发行人可赎回收益率票据，与表现最差的罗素2000指数和标普500指数挂钩 风险因素 您的投资于这些债券涉及重大的风险，其中许多与传统债务证券的风险不同。您购买这些债券的决定应当在仔细考虑了投资于这些债券的风险，包括以下所讨论的风险，并根据您的具体情况咨询顾问后作出。如果您对债券的显著要素或一般金融事务不熟悉，这些债券不适合您进行投资。您应仔细查阅附随产品补充说明中从P-5页开始“风险因素”部分、附随招募说明书补充说明中从S-6页开始、附随招募说明书中从第7页开始关于与债券相关的更详细风险说明，具体位置请参考以下P-24页。 结构相关风险 •您的投资可能导致亏损；本金无法保证返还。在票据到期时，没有固定的本金还款金额。如果票据在到期前未被赎回，且到期价值为或者基本值低于其阈值，在成熟期，您的投资将面临1:1下行风险，面临业绩最差基本价值下跌，您将损失本金的1%每个1%，如果业绩最差基本价值的最终值低于其初始值。在这种情况下，您可能会损失您的笔记投资的大部分甚至全部。 •您的票据收益仅限于票据期限内，如有，由或有息票支付所代表的收益。您的票据回报仅限于在票据期限内支付的或有息票支付，无论任何基础资产的观察值或终止值超过其息票屏障或起始值的程度如何。同样，在到期或可选提前赎回时应付的金额永远不会超过本金总额和适用的或有息票支付总额，无论任何基础资产的观察值或终止值超过其起始值的程度如何。相比之下，直接投资于包括在一个或多个基础资产中的证券将允许您获得其价值上升的好处。任何票据回报均不会反映如果您实际拥有这些证券并收到其支付的股息或分配的回报所实现的回报。 •注解可进行可选提前赎回，这将限制您在整个注解期限内接收或有券支付的能力。在每一到期付款日，根据我们的选择，我们可以全额而非部分地要求赎回您的债券。如果债券在到期日之前被要求赎回，您将在相应的到期付款日有权获得提前赎回金额，债券将不再支付其他款项。在这种情况下，您将失去在可选提前赎回日期之后继续收到附条件利息支付的机会。如果债券在到期日之前被要求赎回，您可能无法投资于其他与债券风险相似、可能提供类似回报的证券。即使我们不行使要求赎回您的债券的权利，我们行使这一权利的能力可能会对您债券的市场价值产生不利影响。我们有权在任何到期付款日之前要求赎回您的债券，并且我们可以出于任何原因选择是否行使这一权利。正因为存在这种可选提前赎回的可能性，您债券的期限可能在十二个月至二十四个月之间。 •您可能不会收到任何临时优惠券付款。备注中未规定任何定期固定息票支付。持有备注的投资者不一定能收到任何关于备注的或有息票支付。如果任何基础资产在观察日的观察价值低于其息票障碍，您将不会收到适用于该观察日的或有息票支付。如果在备注期限内的所有观察日，任何基础资产的观察价值都低于其息票障碍，您在备注期限内将不会收到任何或有息票支付，也不会从备注中获得正回报。• 您的票据收益可能低于同等期限的常规债务证券的收益率。任何您在票据上获得的回报可能低于您通过购买相同到期日的传统债务证券所能赚取的回报。因此，当考虑到影响货币时间价值的因素，如通货膨胀时，您的票据投资可能无法反映给您带来的全部机会成本。另外，如果在票据期限内利率上升，任何非固定票面利息支付（如果有）可能低于可比到期传统债务证券的收益。 •临时优惠券支付、提前赎回金额或适用赎回金额，除观察日之外，不会反映标的物的水平变化。底层资产在票据期限内除观察日外的水平不会影响票据的支付。尽管如此，投资者在持有票据期间通常应关注底层资产的表现，因为底层资产的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理人将确定每笔或有票面利息支付是否可支付，并仅通过比较适用的起始价值、票面障碍或阈值价值与每个底层资产的观察价值或期末价值来确定适用的提前赎回金额或赎回金额。不会考虑底层资产的其它水平。因此，如果票据在到期前未被提前赎回，并且表现最差的底层资产的期末价值低于其阈值价值，即使每个底层资产在估值日前的水平始终高于其阈值价值，您在到期时收到的金额也将低于本金金额。• 由于本息与表现最差的（而非平均表现）基础资产相关联，您可能无法从本息中获得任何回报，甚至可能会损失其在本息投资中的大部分或全部，即便某一基础资产的观测值或期末值大于或等于其适用的票面障碍或门槛值。您的笔记与表现最差的底层资产相关联，一个底层资产级别的变化可能不会与其他底层资产级别的变化相关。笔记不与由底层资产组成的篮子相关联，其中某个底层资产级别的贬值可能在一定程度上被另一个底层资产级别的增值所抵消。在笔记的情况下， ®® 临时收入发行人可赎回收益率票据，与表现最差的罗素2000指数和标普500指数挂钩 每项标的资产的个人表现不会合并，一项标的资产水平上的减值也不会被另一项标的资产水平上的增值所抵消。即使在一观察日期，某一标的资产的观察价值达到或高于其息票壁垒，如果另一项标的资产的观察价值在那一天低于其息票壁垒，则你不会收到那一观察日期的或有息票支付。此外，即使某一标的资产的未来价值达到或高于其阈值值，如果表现最差的标的资产的未来价值低于其阈值值，你将对债券的投资损失一部分甚至全部。• 任何关于本票据的付款均受我方信用风险和担保人信用风险的约束，我方或担保人信用状况的任何实际或感知变化均预期会影响票据的价值。这些注释是我们的高级无担保债务证券。对于注释的任何支付，都将由担保人全额且无条件担保。除了担保人之外，注释不受到任何其他实体的担保。因此，您收到的任何关于注释的支付将取决于我们和担保人在适用支付日偿还各自在注释下债务的能力，无论底层资产的表现如何。在注释定价日期之后，无法保证我们的财务状况或担保人的财务状况在任何时点的情况。如果我和担保人无法履行各自的财务义务，您可能不会收到根据注释条款应支付的金额。 此外，我们的信用评级和担保人的信用评级是我们各自履行义务能力的评估，由评级机构进行。因此，在到期日之前，我们或担保人信用评级或实际或预期的下降，或我们各自证券的收益率与美国国债收益率之间的利差（“信用利差”）的增加，可能会对我们票据的市场价值产生不利影响。然而，由于您的票据回报取决于除我们和担保人履行义务能力之外的因素，例如基础资产的价值，我们或担保人信用评级的改善不会减少与票据相关的其他投资风险。 我们是一家金融子公司，因此没有独立资产、运营或收入。我们是为担保人设立的财务子公司，除与担保人担保的债务证券的发行、管理和偿还相关的业务外，没有其他业务，并且依赖于担保人及其/或其其他子公司来正常履行我们在票据项下的义务。因此，我们偿还票据的能力可能受到限制。 估值和市场相关风险 •您为债券支付的公开发行价将超过其最初估计的价值。该初步定价补充说明封面页上提供的关于这些债券的初始估计价值范围，以及最终定价补充说明中将提供的定价日期的初始估计价值，均为估计值，这些估计值是根据特定时间点参照我们及我们的关联方的定价模型确定的。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们的信用利差和担保人的信用利差，担保人的内部资金成本，对冲交易的中市场条款，对利率、股息和波动的预期，价格敏感性分析，以及债券的预期期限。这些