高盛美股招股说明书(2025-05-01版)

待完成。2025年4月30日。 GS金融公司 $ 担保；保证可调用标普500®期货超额收益指数联结票据 高盛集团股份有限公司 The notes do not bear interest. 凭证不支付利息。备注将在规定的到期日（预计为2030年5月30日）到期，除非我们提前赎回。我们可以按面额的100%以及额外金额赎回您的笔记。等于the产品1,000美元的时代适用的看涨期权溢价金额，任何看涨期权支付日（预计为定价补充页PS-4上指定的每月日期）。每次通话支付日期和相应的通话溢价金额在定价补充资料的PS-4页上均有详细说明。 如果您不赎回您的票据，您在票据到期日将获得的金额将基于标普500的表现。®未来超出回报指数，按照交易日期（预期为2025年5月27日）至并包含确定日期（预期为2030年5月15日）的测量标准。 该指数追踪的是E迷你标普500期货合约的表现，而非标普500®索引。一般而言，期货合同投资的回报与购买并持有该合同基础证券的回报相关联，但并非相同。 如果确定日的最终指数水平是大于初始指数水平（设定在交易日，将是一天内的水平或当日指数的收盘水平），您的笔记回报将呈正，并至少等于1.8。时代指数回报。指数回报是指最终指数水平相对于初始指数水平的百分比增长或下降。如果最终指数水平是等于或者小于初始索引级别，但大于或者等于80% 的初始指数水平，您将收到您的票据面额。 如果最终指数水平低于初始指数水平的80%，您可能损失大量债券投资。 在到期时，对于您每张面额为1000美元的债券，您将获得一笔现金，其金额等于：• 如果最终的指数水平是...大于初始索引级别，总和(一) 1000美元此外(i) the产品（一）1000美元时代(b) 1.8时代(c) 指数回报；• 如果最终指数水平是大于或者等于80% of the initial index level but等于或者小于初始指数水平，1000美元；或者• 如果最终指数水平是小于80% of the initial index level, the总和(一) 1000美元此外(i) the产品(a) 指数回报总额加上20%时代（b）1,000美元您将收到的金额将少于票据面值。 您应该阅读本披露信息，以便更好地理解您的投资条款和风险，包括GS Finance Corp.和Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。见第PS-11页。 您在约定日期设置的票据的估计价值预计在每1,000面额单位850至890美元之间。关于估计价值以及高盛公司（Goldman Sachs & Co. LLC）在票据市场形成时最初买入或卖出您票据的价格的讨论，请参阅下一页。 原始问题日期：预计为2025年5月30日原始发行价：100%的保额*承保折扣：百分比*保额*净利润归发行人所有：百分比，面额 原始发行价格将为某些投资者为%；有关包括承销折扣在内的费用的更多信息，请参阅第PS-23页的“分配补充计划；利益冲突”。 证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或反对这些证券，也未对这份招股说明书的准确性或充分性进行评估。任何相反的陈述都是一项犯罪行为。这些凭证不是银行存款，也不是由联邦存款保险公司或任何其他政府机构担保，也不是银行的债务或担保。 高盛公司有限责任公司 上述发行价格、承销折扣和净收入与我们所售出的初始债券相关。在此次定价补充说明日期之后，我们可能会决定以发行价格和承销折扣以及与上述金额不同的净收入出售额外的债券。您在债券上的投资回报（无论正负）将部分取决于您购买此类债券所支付的发行价格。 GS Finance Corp. 可能会使用这份招股说明书进行债券的初次销售。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他关联公司都可能在债券初次销售后进行市场制作交易时使用这份招股说明书。除非G S Finance Corp. 或其代理人告知购买者其他信息，否则本招股说明书正在用于市场推广交易。 估计您的债券价值 The estimated value of your notes at the time the terms of your notes are set on the trade date (as determined by reference to pricing models used by Goldman Sachs & Co. LLC (GS&Co.) and taking into account our credit spreads) is expected to be between $850 and $890 per $1,000 face amount, which is less than the original issue price. The value of your notes at any time will reflect many factors and cannot be predicted; however, the price (not including GS&Co.'s customary bid and ask spreads) at which GS&Co.would initially buy or sell notes (if it makes a market, which it is not obligated to do) and the value that GS&Co. will initially use for account statements and otherwise is equal to approximately the estimated value of your notes at the time of pricing, plus an additional amount (initially equal to $ per $1,000 face amount). 在...之前,GS&Co.（不包括GS&Co.的定制性报价和买卖价差）愿意购买或出售您的票据的价格（如果它作出市场报价，它没有义务这样做）将等于以下两项之和：（a）您的票据当时估计的价值（根据GS&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时间开始以直线方式下降至零）。在定价之后和之后价格（不包括G S&Co.的定制性买卖价差）将是G S&Co.购买或出售您的票据（如果形成市场）的价格，大约等于根据此类定价模型参照的当时估计的票据价值。 关于你的计划书 The notes are part of the Medium-Term Notes, Series F program of GS Finance Corp. and are fully and unconditionally guaranteed by The Goldman Sachs Group, Inc. This prospectus includes this pricing supplement and the accompanying documents listed below. This pricing supplement constitutes a supplement to the documents listed below, does not set forth all of the terms of your notes and therefore should be read in conjunction with such documents: ● 2025年2月14日第17,741号通用术语补充这些笔记是GS金融公司中期票据系列F计划的一部分，并由高盛集团无条件全额担保。本招股说明书中包括本定价补充文件以及以下列出的相关文件。本定价补充文件是对以下列出的文件的补充，并未列出您票据的所有条款，因此应与这些文件一并阅读： ● 2025年3月20日底层补充第44号 ● 2025年2月14日补充招生简章 ● 2025年2月14日招生简章 此价格补充资料中的信息优先于上述文件中任何冲突的信息。此外，列出的文件中描述的一些条款或功能可能不适用于您的笔记。 我们称本定价补充中提供的票据为“提供的票据”或“票据”。每张提供的票据都有以下描述的条款。请注意，在本定价补充中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们”的提及仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”（我们的母公司）的提及仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”的提及指The Goldman Sachs Group, Inc.及其合并子公司和关联公司，包括我们。这些票据将在2008年10月10日日期的优先债务契约下发行，并由2015年2月20日日期的第一补充契约进行补充，契约由我们作为发行人、The Goldman Sachs Group, Inc.作为担保人和The Bankof New York Mellon作为受托人签订。该契约及其随后补充，将在随附的招股说明书补充中称为“GSFC 2008契约”。 这些记券将以簿记形式发行，并由编号为3的母记券代表，日期为2021年3月22日。 《服务条款》 公司（发行人）：GS金融公司 担保人：高盛集团公司 关于标准普尔500指数标的资产S&P 500®期货超额收益指数（当前彭博代码：“SPXFP指数”），或任何可能修改、替换或调整的后续标的 参考股票指数： 期货超额收益指数，标准普尔500面额：$总计在原始发行日；如果公司自行决定，在交易日后另一日期出售额外金额，则总计面值可能增加。 授权面额：1000美元或任何超过1000美元的1000美元整数倍 本金：公司根据以下“公司赎回权”规定予以赎回，在指定的到期日，公司将支付相当于现金结算金额的现金，每支付1000美元的未偿本金金额。 现金结算金额： 如果最终标的物的水平是大于初始标的资产水平，总和(一) 1000美元此外(i) the产品（一）1000美元时代(b) 正面参与率时代(c) 底层资产回报；• 如果底层资产的最终水平为大于或者等于the buffer level but等于或者小于初始标的水平，1000美元；或•如果最终标的水平是小于缓冲等级，缓冲区总和(一) 1000美元此外(i) the产品的（一个）总和底层资产的回报此外缓冲金额乘以（b）1,000 公司赎回权：公司可以自行选择在每一到期付款日以现金方式一次性但不是部分赎回此债券，其金额相当于到期日未偿还面值的每$1,000等值于总和(一) 1000美元此外(i) the产品$1,000时代以下“行权付款日期”中规定的适用行权溢价金额。 如果公司选择行使公司的赎回权，它将通过至少提前十天通知的方式通知本票据持有人和受托人。公司发出通知的那一天，将是一个工作日，将成为赎回通知日期，以及紧随其后的付款日，公司将在此赎回通知中声明，该日期将成为赎回日期。 该公司不会发出导致赎回日期晚于最后支付日的赎回通知。一经发出，赎回通知即不可撤销。 初始标的资产水平（在交易日设定）：交易日的日内水平或标的资产在交易日的收盘水平 最终标的级别：标的资产在确定日期的收盘水平，受下述“——市场扰乱事件或非交易日的影响”以及“——标的资产的终止或修改”中所述调整条款约束。 上行参与率：180% 标的物回报：the商数(i) 最终标的层级减初始标的水平分裂通过（ii）初始标的物水平，以百分比表示 交易日期设定的权利金金额：关于任何约定支付日期，参照下述“约定支付日期”中规定的