加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-05-01版)

本初步定价补充中的信息不完整，可能有所变更。 初步定价补充待完成：2025年4月30日 $请注意与10只股份证券相关的笔记。截止2030年5月31日 定价补充说明（2025年5月__日）针对招股说明书的补充日期为2023年12月20日的招股说明书补充文件截至2023年12月20日，产品补充说明No. 1A, dated May 16, 2024 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供与以下等权重组合（以下简称“组合”）的表现挂钩的票据（以下简称“票据”）：思科系统公司普通股、雪佛龙公司普通股、杜克能源公司普通股、可口可乐公司普通股、洛克希德·马丁公司普通股、麦当劳公司普通股、美敦力公司普通股、百事公司普通股、南方公司普通股和威瑞森通信公司普通股（每一项均称为“组合底层”。）回报潜力如果最终篮子价值大于初始篮子价值，在到期时，投资者将 ·收到相当于至少100%的篮子回报（在交易日确定）。本金到期返还——如果最终篮子价值小于或等于初始篮子价值，则 成熟后，投资者将仅收到其债券的本金，无额外回报。备注不支付利息。所有关于本息的支付均受我们信用风险的影响。备注将不会在任何证券交易市场上挂牌。 CUSIP: 78017KR46中文字符转换：CISIP：78017KR46投资于债券涉及多种风险。请参阅本价格补充说明第P-6页开始的“选定的风险考虑因素”以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品 补充说明中的“风险因素”。 证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对本凭证，也未对此次定价补充说明的充分性或准确性作出评价。任何与此相反的陈述均为犯罪行为。本凭证不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何加拿大或美国政府机构或机构的保险存款。本凭证不属于可赎回凭证，且不受《加拿大存款保险公司法案》第39.2(2.3)款关于转换为普通股的约束。 我们或我们的关联方可能就向其他注册经纪商和经销商分配债券而支付每1,000美元本金债券金额最高达40.00美元的销售让利。某些购买债券供特定收费顾问账户销售的交易商可能会放弃部分或全部的承销折扣或销售让利。 公开售价为投资者购买这些账户中的票据，可能介于每1,000美元票据本金960.00美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的关联方可能支付给非我们关联的经纪商每1,000美元票据本金最高12.50美元的推荐费。请参阅下文“补充分配计划（利益冲突）”。 我们根据交易日期确定的Notes的初始估计价值，我们称之为初始估计价值，预计将在每1,000美元本金金额的Notes的893.50美元至943.50美元之间，并将低于Notes的公开发行价格。关于Notes的最终定价补充将明确初始估计价值。Notes在任何时间的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定方法。 关鍵詞彙 本“关键词”部分的信息受以下更详细信息的制约：本定价补充资料、附带的招募说明书、招募说明书补充和产品说明书。 加拿大皇家银行 RBC资本市场公司，LLC（“RBCCM”） 1000美元以及超出部分的最低限额为1000美元 Cisco Systems, Inc.的普通股（“CSCO标的”），Chevron Corporation的普通股（“CVX标的”），Duke Energy Corporation的普通股（“DUK标的”），The Coca-Cola Company的普通股（“KO标的”），LockheedMartin Corporation的普通股（“LMT标的”），McDonald’s Corporation的普通股（“MCD标的”），Medtronic plc的普通股（“MDT标的”），PepsiCo, Inc.的普通股（“PEP标的”），The Southern Company的普通股（“SO标的”）和Verizon Communications Inc.的普通股（“VZ标的”）。 (1)关于每个篮子标的，该篮子标的的收盘价在交易日期2025年5月27日5月30日，2025年2030年5月28日2030年5月31日投资者将在到期日按每张面值1,000美元的债券获得：· 如果最终篮子价值是大于初始篮值，一个相等的金额收件人：1,000 + (1,000 × 篮子回报率 × 参与率)· 如果最终篮子价值是小于等于初始篮值：1000美元所有在票据上的付款均受我们的信用风险约束。至少100%，具体确定日期为交易日 贸易日期：发行日期：估值日期：* 到期日期：* 到期支付： 参与率： 附加笔记条款 您应与2023年12月20日发布的说明书，以及2023年12月20日发布的说明书补充文件一起阅读，这些文件补充了关于我们J系列高级全球中期票据的相关信息，其中票据是其中一部分，以及2024年5月16日发布的补充文件第1A号。本价格补充文件连同这些文件，包含了票据的条款，并取代了所有先前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易想法、实施方案结构、样本结构、资料表、手册或其他我们提供的教育材料。 我们没有授权任何人提供任何信息或做出本定价补充文件及以下列出的文件所包含或引用之外的代表。我们对他人可能提供的任何其他信息不负责任，也无法保证其可靠性。这些文件仅作为对所提供票据的销售要约，但仅限于在合法的条件下和司法管辖区域内。这些文件中所包含的信息仅以其日期为准。 如果本价格补充说明中的信息与以下列出的文件中的信息不一致，您应依赖本价格补充说明中的信息。 您应该仔细考虑以下事项，包括本价格补充说明中的“精选风险因素”以及下文列出的文件中的“风险因素”，因为注释涉及的风险与传统债务证券无关。我们敦促您在投资注释之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过查看SEC网站上的相关日期的提交文件）： 2023年12月20日招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm ·产品补充说明 No. 1A，日期：2024年5月16日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们的中心索引码或CIK在SEC网站上是1000275。在本定价补充说明中使用，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“ ours”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 假设回报 下表及示例说明了基于100%的假设参与率（实际参与率将在交易日确定）的篮子假设性表现的到期假设支付。该表及示例仅用于说明目的，可能无法显示适用于投资者的实际回报。 示例1——篮子的价值从初始篮子价值增加到最终篮子价值，增加了2%。 相关于十个权益证券组合的备注 选定的风险考虑因素 投资于债券存在重大风险。我们敦促您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了适用于投资债券的一些风险，但我们仍敦促您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充说明中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资债券的风险，否则您不应购买债券。 与凭证条款和结构相关的风险 您可能无法在到期时获得本金全额的积极回报如果最终篮子价值低于初始篮子价值，您将仅收到您的票据本金，没有额外回报。 The Notes Do Not Pay Interest, and Your Return on the Notes May Be Lower Than the Return on a·传统到期日可比债务证券——此债券将不会有定期利息支付，类似于具有相同到期日的传统固定利率或浮动利率债务证券。您从这些 债券上获得的回报可能为零，甚至可能低于您在其他投资中可能获得的回报。即使您的回报为正，也可能低于您通过购买我们传统高级利息债务证券所获得的回报。 支付票据款项受我们信用风险的影响，并且受市场对我们信用度的看法影响·可能对票据的市场价值产生不利影响——本笔记是我们的高级无担保债务证券，您收到笔记中应得的任何金额取决于我们按时履行债 务的能力。如果我们未能履行支付义务，您可能无法收到根据笔记应得的任何金额，您可能损失全部投资。此外，市场对我们信用度的任何负面变化都可能对笔记的市场价值产生不利影响。 一篮子标的资产价值的变化可能被另一篮子资产价值的变化所抵消。· Underliers一个篮子下标的价值变动可能与其他篮子下标的价值变动不相关。一个篮子下标的价值可能增加，而其他篮子下标的价值可能不会同等程度增加，甚至可能下降。因此，在确定篮子在任何时刻的价值时，一个篮子下标价值的增加可能被其他篮子下标价值较小的增加或减少所调谐，或被完全抵消。 指定日期— 债券的任何付款将根据指定日期篮子基础资产的收盘价确定。您不会因其他时间确定的篮子基础资产更有利的价格而受益。 您可能需要在票据到期前识别应纳税的收入如果您是美国投资者在“关于将票据视为或有支付债务工具的处理方法”的注释中，您通常需要将持有的每一年产生的应税利息收入予以确认。此外，根据适用于或有支付债务工具的规则确认的任何收益通常会被视为普通利息收入，而不是资本收益。您应仔细审查本文件中题为“美国联邦所得税考虑因素”的部分，以及随附产品补充资料中题为“美国联邦所得税考虑因素”的部分，并就投资于票据的美国联邦所得税后果咨询您的税务顾问。 风险与短期票据初始估值以及票据二级市场相关 可能没有活跃的票据交易市场；在二级市场的销售可能导致·重大损失——对于这些债券，可能存在很少或没有二级市场。这些债券不会在任何证券交易所上市。RBCCM及其其他关联公司可能会为这些债券创造市场；然而，他们没有义务这样做，并且如果他们选择这样做，可以随时停止任何做市活动。因为其他交易商并不是 有可能形成针对这些票据的次级市场，您可以交易您的票据的价格可能会取决于RBCCM或我们的其他任何关联公司愿意以何种价格购买票据，如果有的话。即使票据的次级市场形成了，它可能也提供不了足够的流动性，让您容易交易或出售票据。我们预计任何次级市场的交易成本都会很高。因此，在次级市场上您的票据的买入价和卖出价之间的差异可能会很大。如果您在到期前出售您的票据，可能必须以远低于您购买的价格进行，因此，您可能遭受重大损失。票据并非为短期交易工具而设计。相应地，您应当能够并且愿意持有您的票据直至到期。 The initial estimated value of the notes will be less than the public offering price.记账本面值估计将低于公开发售价。——最初的估计· 债券的价值将低于债券的公开发行价，并不代表RBCCM或其任何其他关联方愿 意在任何时点（若有）以任何次级市场的最低价格购买这些债券（如果存在的话）。如果您试图在到期前出售这些债券，其市场价值可能低于您购买的价格和初始估计的价值。这可能是由于多种因素，包括篮子基础资产的价值变动、我们支付发行此类证券的内部资金利率（该利率低于我们通过发行传统固定利率债务借款的利率）以及将承销折扣、推荐费、我们的估计利润和与我们的债券对冲相关的估计成本包括在公开发行价格中。这些因素，加上债券存续期间的各种信用、市场和经济因素，预计将降低您在次级市场可能出售债券的价格，并以复杂和难以预测的方式影响债券的价值。假设市场条件或