加拿大太平洋堪萨斯城 2025年季度报告

：以对号标明注册人是否已电子方式提交了在 preceding 12 months （或注册人提交此类文件的较短期间内）根据 Regulation S-T 的 Rule 405 （本章的 §232.405）要求提交的每一份 Interactive Data File。是No 标明是否为大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司或新兴成长公司。参见《交易所法》第12b-2规则中关于“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 加拿大太平洋堪萨斯城有限公司10-Q表格目录 页面 第二部分 - 其他信息 Item 1.Item 1A.Item 2.Item 3.Item 4.第五项。Item 6.法律诉讼风险因素未注册股份销售及募集资金用途高级证券的违约矿业安全信息披露其他信息展示签名 PART I 中期合并财务报表注释2025年3月31日（未经审计） 加拿大太平洋堪萨斯城有限公司（“CPKC”或“公司”）拥有并运营一条横跨加拿大、美国（“美国”）和墨西哥的横贯大陆货运铁路。CPKC在其约20,000英里的网络上提供铁路和多式联运运输服务，服务于加拿大、美国和墨西哥的主要商业中心。公司承运大宗商品、商品和多式联运货物。CPKC普通股（“普通股”）在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市，交易代码为“CP”。 这些未经审计的合并中期财务报表（“合并中期财务报表”）已按照美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制。它们不包括按照GAAP编制的完整年度财务报表所需的所有信息，应与截至2024年12月31日止年度经审计的合并财务报表（“最近年度合并财务报表”）一并阅读。为解释自最近年度合并财务报表以来对公司财务状况和经营成果有重大影响的事件和交易，包含部分解释性注释。这些合并中期财务报表已使用与最近年度合并财务报表相同的重大会计政策编制。除非另有说明，金额以加拿大元为单位。 该公司在报告期的运营和收入可能会受到季节性波动的影响，例如客户需求和天气条件的变化，不一定能反映年度结果。 经营部门 该公司只有一个经营部门：铁路运输。该公司部门利润的衡量指标报告在《中期合并损益表》中，列为“归属于母公司股东的净利润”。CPKC的主要部门费用与《中期合并损益表》中报告的费用一致。 2 会计变更 最近采用会计标准 在截至2025年3月31日的三个月内生效的会计准则对中期合并财务报表没有产生重大影响。 会计准则尚未采用。 最近发布的会计准则预计在实施时不会对公司的财务状况或经营成果产生重大影响。 3 收入 如下表所示，该表格展示了公司来自与客户签订的合同的收入按主要来源细分的信息： 所得税 截至2025年3月31日止三个月的有效所得税率（包括单独项目）为24.32%，而2024年同期为25.09%。 截至2025年3月31日的三个月内，有效所得税率为24.50%，不包括商誉减值摊销的离散项目9,400万美元，以及公司产生的收购相关费用2,000万美元。 截至2024年3月31日的三个月内，有效所得税率为25.00%，不包括商誉减值摊销（金额为8,600万美元）、CPKC产生的并购相关费用（金额为2,600万美元）以及“薪酬和福利”中确认的墨西哥税项准备金调整（金额为1,000万美元）。 墨西哥税务和解 截至2025年3月31日的三个月期间，该公司收到了关于堪萨斯城南部墨西哥公司、股份有限公司（简称加拿大太平洋堪萨斯城墨西哥公司，下称“CPKCM”）2021年的最终审计函，并为该年度支付了1100万美元。 CPKCM的2014年税务评估目前正由联邦学院巡回法院审理（参见注释13）。8 截至2025年3月31日的三个月内，有150万股认股权证因其影响非稀释性，而被排除在稀释每股收益的计算之外（截至2024年3月31日三个月 - 30万股）。 6. 各组成部分的其他综合收益（\"AOCI\"）变动 按组成部分计算的归属于母公司的其他综合收益（税项影响）如下： 8 债务 在截至2025年3月31日的三个月内，公司偿还了其2.90% 10年期票据剩余的6.42亿美元（9.30亿美元）的本金。 长期债务发行 截至2025年3月31日的三个月内，该公司发行了6亿美元4.80%的五年期无担保票据，到期日为2030年3月30日，净募集资金约为5.96亿美元（85.7亿美元），以及6亿美元5.20%的十年期无担保票据，到期日为2035年3月30日，净募集资金约为5.93亿美元（85.3亿美元）。这些票据按半年支付一次利息，并设有负面担保。 信贷额度 截至2025年3月31日的三个月内，公司设立并全额偿还了一笔50亿美元的未担保非循环定期信贷额度（“定期信贷额度”）。公司在其 interim consolidated statements of cash flows 中以净额形式列示了其定期信贷额度的提款和还款。 信贷额度 公司的周转信贷协议（“该协议”）由一个到2029年6月25日到期、金额为11亿美元（U.S. $1.1 billion）的五年期部分和一个到2026年6月25日到期、金额为11亿美元（U.S. $1.1 billion）的两年期部分组成。截至2024年12月31日，公司已动用两年期11亿美元（U.S. $1.1 billion）部分的2亿美元（U.S. $200 million），并于2025年第一季度全额偿还。截至2025年3月31日，该协议尚未动用（截至2024年12月31日剩余金额为2亿美元（U.S. $200 million），减去已动用部分2.88亿美元（U.S. $288 million）后的净额）。公司将在中期合并现金流量表中以净额形式列示该协议的动用和偿还情况。 商业票据计划 该公司拥有一项商业票据计划，根据该计划，其可发行总额最高达15亿美元的无担保本票。该商业票据计划由22亿美元的一年期循环信贷额度提供支持。截至2025年3月31日，该公司的未偿还商业票据总额为7.86亿美元（11.29亿美元），计入该公司截至2024年12月31日的中期合并资产负债表中的“一年内到期的长期债务”（2024年12月31日为11.02亿美元（15.86亿美元））。截至2025年3月31日，这些借款的加权平均利率为4.60%（2024年12月31日为4.75%）。该公司在中期合并现金流量表中以净额方式列示商业票据的发行和偿还，所有商业票据的期限均少于90天。 9 金融工具 A. 金融工具的公允价值 该公司将其以公允价值计量的金融资产和负债分类为一个三级层次结构，该结构根据输入估值技术以公允价值进行测量的程度优先排序。公允价值层次结构的三级分类如下：一级输入为活跃市场中相同资产和负债的报价价格；二级输入除一级中包含的报价价格外，是直接或间接可观察到的资产或负债；三级输入是市场上不可观察的。 公司的短期金融工具包括现金及现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债，以及短期借款（包括商业票据和定期贷款）。短期金融工具的账面价值近似于其公允价值。 公司债务的账面价值与其公允价值并不近似。公允价值的估计基于可获得的市场信息，或在预期公司在资产负债表日可获得的利率下对未来的本金和利息支付进行折现。所有计量均归类为第二层次。截至2025年3月31日（2024年12月31日 - 20,749百万美元），包含当期到期的公司长期债务，其账面价值为21,523百万美元（2024年12月31日 - 20,749百万美元），公允价值为19,853百万美元（2024年12月31日 - 18,911百万美元）。 B. 财务风险管理 外汇管理 净投资套期保值 该公司的大部分美元计价长期债务、融资租赁义务和运营租赁负债已被指定为公司对国外子公司的净投资的对冲。 指定条款具有缓解净收入波动的效果，通过抵消美元计值长期债务上的长期外汇损益及其净投资上的损益来实现。截至2025年3月31日三个财季，“其他综合收益（亏损）”中包含的公司净投资套期保值效果为600万美元的未实现外汇收益（2024年3月31日三个财季 - 1030万美元的未实现外汇亏损）。 墨西哥比索-美元外汇远期合约该公司在墨西哥的子公司拥有以美元计价的货币性资产或负债，根据墨西哥所得税规定，这些资产或负债需根据墨西 哥比索（\"Ps.\"）相对美元价值的变化进行定期重估。这种重估会导致该公司墨西哥所得税费用及以墨西哥比索支付的所得税金额产生波动。该公司还持有以墨西哥比索计价的货币性资产或负债，这些资产或负债需进行定期重估和结算，从而在\"其他费用（收入）\"中产生波动。直至2024年1月，该公司通过外汇远期合约对冲了其比索/美元净敞口头寸对损益的影响。这些外汇远期合约涉及该公司同意在未来某个日期以约定汇率买入或卖出比索。10 该公司在每个期间以公允价值计量外汇衍生工具合同，并将任何变动计入“其他费用（收入）”。与此类工具相关的现金流量在《中期合并现金流量表》中归类为“经营活动”。该公司的外汇远期合同与美国对手方签订，并受国际互换与衍生品协会协议管辖，该协议包含标准的轧差安排。 2024年1月12日，公司结清了所有未到期的外汇远期合约，导致现金流出6500万美元。在截至2025年3月31日的三个月期间，公司未就外汇远期合约记录任何金额（截至2024年3月31日——损失4000万美元）。截至2025年3月31日，公司没有未到期的外汇远期合约（截至2024年12月31日——无）。 10 股票回购 2025年2月27日，公司宣布进行正常交易发行要约（“NCIB”），将于2025年3月3日开始，通过公开市场购买最多3730万股普通股，并在2026年3月2日或之前取消。所有购买均根据各自NCIB在现行市场价格外加佣金费用进行，其中对价分配至“股本”，直至股份的平均账面价值，超出部分分配至“留存收益”。 根据加拿大联邦所得税法规，公司已按回购股份的公允市场价值的2%计提（扣除符合条件的股权发行）作为普通股回购的直接成本，计入股东权益。公司已就2025年前三个月的净股份回购计提了700万美元的应交税金，将于下一年第一季度支付。 下面的表格提供了股份回购计划下的活动： 在截至2025年3月31日的三个月中，公司向其定义福利养老金计划贡献了400万美元（截至2024年3月31日三个月 - 300万美元）。 确定受益养老金计划和其他福利的净周期收益（恢复）成本包括以下组成部分： 12 股权激励 截至2025年3月31日，公司设有数项股权激励计划，包括一项股票期权计划、多种现金结算负债计划以及员工购买股份计划。这些计划导致截至2025年3月31日的三个月期间产生费用3400万美元（截至2024年3月31日的三个月期间费用为5900万美元）。 股票期权计划 ：截至2025年3月31日的三个月内，根据公司股票期权计划，公司根据授予日的收盘价以每股加权平均价110.48美元发行了967,335份期权。根据员工计划，这些期权在授予日后12个月至48个月内可以行权，并在授予日后七年到期。 在公允价值计量法下，股票期权在授予日的公允价值约为2800万美元。 绩效股份单位计划 截至2025年3月31日的三个季度内，公司发行了594,802份绩效股票单位（“PSU”），授予日公允价值为6600万美元；以及发行了24,149份绩效递延股票单位（“PDSU”），授予日公允价值（包括预期未来匹配单位的公允价值）为300万美元。PSU和PDSU会根据公司普通股派发的股息，以新增单位的形式获取股息等价物，并在授予日后三至四年后归属，归属条件取决于公司业绩（“业绩系数”）。已归属的PSU以现金结算。已归属的PDSU根据DSU计划转换为DSU，若员工未超过其普通股持股要求，则有权获得公司25%的匹配，并且仅在公司持有人离职时以现金结算。 截至2025年3月31日三个月内所有公共事业单位（PSUs