德克萨斯太平洋土地公司2025年季度报告

☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条编制的季度报告截至2025年6月30日的季度或 ☐ 依据 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15(d)条的过渡报告从______到______的过渡期 其章程中指定的注册人确切名称：德克萨斯太平洋土地公司 请勾选表示注册人：(1) 是否在过去的12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内）已提交所有根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条需要提交的报告，以及 (2) 过去90天是否一直受到此类提交要求。是 ☑ 否 ☐ 请勾选符号表明注册人在过去12个月内（或注册人被要求提交此类文件的较短期限内）是否已根据规则S-T第405条（本章§232.405）的要求通过电子方式提交了所有必需的交互式数据文件。是 ☑ 否 ☐ 请勾选表示注册人是否为大加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或新兴成长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 如果一个新兴成长公司，如果注册人已选择不使用延长过渡期以遵守根据交易所法案第13(a)节提供的任何新或修订的财务会计准则，请用复选标记指示。☐ 请勾选表示注册人是空壳公司（根据交易所法案第12b-2条定义）。是 ☐ 否 ☑ 截至2025年7月31日，该注册人的普通股有22,987,326股，面值每股0.01美元，已发行。 德克萨斯太平洋土地公司 2025年6月30日季度10-Q表格 目录第一部分 财务信息 德克萨斯太平洋土地公司（以下将其与子公司合称为“TPL”、“本公司”、“我们”或“我们”，根据上下文需要而定）是一家特拉华州公司，也是德克萨斯州最大的土地所有者之一，拥有约87.4万英亩的土地，主要集中 二叠纪盆地。此外，我们拥有约85,000英亩土地的1/128分之一个非参与永久石油和天然气租让权益（“NPRI”），约371,000英亩土地的1/16分之一个NPRI，以及约16,000英亩额外的净租让权益（标准化为1/8分之一个）（“NRA”），总计约207,000英亩NRA，主要集中在一叠纪盆地。 我们的收入来源于石油和天然气特许权使用费、水销售、生产水特许权使用费、通行权和其他与地表相关的（“SLEM”）收入以及土地销售。 2021年1月11日，我们完成了从商业信托——德克萨斯太平洋土地信托（以下简称“信托”），该信托根据1888年2月1日签署的信托声明（以下简称“信托声明”）成立，到德克萨斯太平洋土地公司——一家根据特拉华州法律组建并存在的公司（以下简称“公司重组”）的重组。 演示基础 随附的简明合并财务报表已根据美国普遍接受的会计准则（“GAAP”）以及我们2024年12月31日年度报告（10-K表格）中包含的经过审计的财务报表相同的编制基础编制。本报告中的简明合并财务报表包括管理层认为必要的所有调整，以便公正地反映公司截至2025年6月30日的财务状况、截至2025年6月30日和2024年6月30日的三个月和六个月经营成果，以及截至2025年6月30日和2024年6月30日的六个月现金流量。此类调整是正常的，并且在合并过程中已消除所有公司间账户和交易。本10-Q表格季度报告（本“季度报告”）中通常根据GAAP编制的财务报表中包含的某些信息和脚注披露已被简明或省略，这些中期财务报表和脚注应与我们在2024年年度报告中包含的经过审计的财务报表和脚注一并阅读。本季度报告中所示的中期期间结果不一定能预示未来财务结果。 经营部门基于公司从事能产生收入并发生费用的业务活动的组成部分，且(a)其经营成果由我们的主要经营决策制定者（“CODM”）定期审核以制定资源配置和绩效决策，以及(b)有独立的财务信息可供使用。公司有两个经营部门，即我们的报告部门：土地和资源管理以及水务服务和运营。这些部门使我们的战略和目标保持一致，并为我们在业务内部及时合理地配置资源提供了一个框架。CODM用于评估绩效并将资源分配给我们的报告部门的是净利润。我们的首席执行官是CODM，并使用净利润来评估他在确定向每个部门分配资源时每个部门产生的收入。有关我们部门的更多信息，请参见注释14，“业务部门报告”。 2. 重要会计政策摘要 在财务报表编制中使用估算 遵循公认会计原则编制合并财务报表需要管理层做出影响资产和负债报告金额、财务报表日期或期间内或有资产和负债的披露以及收入和费用报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计存在差异。如果估计和/或假设与实际金额存在差异，则在后续期间进行调整以反映更准确的信息。 目录现金,现金等价物和受限现金 我们考虑将银行存款、货币市场基金以及其他高流动性现金投资，如期限为三个月或更短的美国国债和商业票据，视为现金等价物。我们的现金等价物被视为公允价值层级中的第一级资产。 以下表格提供了现金、现金等价物和受限现金的调整情况，这些项目在简化的合并资产负债表中报告，与简化的现金流量表中相应相同金额对应（单位：千元）： 3. 企业合并中取得的资产 2024年8月20日，我们以4500万美元的总对价，通过现金交易从非关联方收购了4,120英亩土地以及其他与地表相关的有形和无形资产（统称为“收购资产”）。公司在本交易中未承担任何负债。“收购资产”通过水销售、生产水分成费和SLEM产生收入流，并为公司提供额外的商业增长机会，以拓展水源和生产水机会给新老客户。“收购资产”位于米德兰盆地。 该项收购按照收购方法进行会计处理，因此，收购资产于收购日按其公允价值以非经常性方式入账，并在特定情况下进行公允价值调整。在确定收购资产的公允价值时，管理层进行了估计、判断和假设。用于确定资产公允价值的输入包括内部开发的模型、按资产类别调整的风险折现率、公开可获得的土地销售比较数据和其他成本分析。这些公允价值被视为公允价值层次结构中的第三级资产。与此次收购没有确认商誉。购买价格分配在2024年12月31日结束年度期间最终确定。 截至2025年6月30日的三个月内，收购产生的收入和运营费用分别为约900,000美元和1,300,000美元。截至2025年6月30日的六个月内，收购产生的收入和运营费用分别为约1,500,000美元和2,200,000美元。计入运营费用中的折旧和摊销费用，在截至2025年6月30日的三个月和六个月内分别为800,000美元和1,500,000美元。收购产生的收入和费用包含在我们简化的合并损益表中。 目录 截至2025年6月30日的六个月内，我们以约350万美元的购买价格，收购了177个NRA的石油和天然气矿权，扣除交割后调整后的净额。此外，我们从2024年收购的石油和天然气矿权卖方那里获得了390万美元的交割后调整，与补救性产权缺陷有关。在截至2024年6月30日的六个月内，我们没有收购石油和天然气矿权。在截至2025年6月30日或2024年6月30日的六个月内，我们没有出售石油和天然气矿权。 减耗费用为2025年6月30日止三个月的870万美元和2024年6月30日止三个月的60万美元。减耗费用为2025年6月30日止六个月的1600万美元和2024年6月30日止六个月的100万美元。 5. 房地产活动 截至2025年6月30日和2024年12月31日，我们拥有以下土地和房地产（除亩数外，均以千计）： 截至2025年6月30日止六个月，我们购置了787英亩土地，总购置价为450万美元。截至2024年6月30日止六个月，我们购置了640英亩土地，总购置价为100万美元。截至2025年6月30日止六个月，我们没有土地销售。截至2024年6月30日止六个月，我们在德克萨斯州售出41英亩土地，总销售价为120万美元。 6. 固定资产 截至2025年6月30日和2024年12月31日，固定资产、植物和设备净值由以下构成（单位：千）： 折旧费用为2025年6月30日止三个月的430万美元和2024年6月30日止三个月的320万美元，分别为。折旧费用为2025年6月30日止六个月的830万美元和2024年6月30日止六个月的620万美元，分别为。 7. 无形资产 无形资产，净值截至2025年6月30日和2024年12月31日（单位：千元）： 无形资产摊销费用为2025年6月30日止三个月的600,000美元和2024年6月30日止三个月的300,000美元。无形资产摊销费用为2025年6月30日止六个月的1,200,000美元和2024年6月30日止六个月的600,000美元。未来五年及以后的预计无形资产摊销费用如下（单位：千美元）： 目录 8. 基于股份的薪酬 公司根据德克萨斯太平洋土地公司2021年激励计划（“2021年计划”）向员工授予基于股权的薪酬，并根据2021年非雇员董事股票和递延薪酬计划（“2021年董事计划”）向其非雇员董事授予基于股权的薪酬（“2021年董事计划”与2021年计划共同构成“计划”）。截至2025年6月30日，根据计划授予的基于股权的薪酬包括限制性股票奖励（“RSAs”）、限制性股票单位（“RSUs”）和绩效股票单位（“PSUs”）。根据2021年计划授予的RSUs分三年每年三分之一的一次性归属，而根据2021年计划授予的PSUs，如果适用绩效指标得以实现（详见下文），则满三年后在三年结束时归属。根据2021年董事计划授予的RSAs在授予之日全部归属。 员工激励计划 根据2021年计划，公司普通股（面值每股0.01美元，简称“普通股”）可发行的最高总数为225,000股，这些股份可以全部或部分由已授权但尚未发行的股份、库存股或公司以任何方式回购的股份组成。截至2025年6月30日，根据2021年计划，仍有122,070股普通股可供未来授予。 下表总结了截至2025年6月30日止六个月内，根据2021年计划授予的RSU相关活动： 如下表总结了2021计划下在六个月内授予的PSU相关活动截止到2025年6月30日： (1)该PSUs于2025年2月15日授予，包括1,924个RTSR PSUs（定义见下文）（基于目标）的授予日公允价值为每股1,915美元，以及1,924个FCF PSUs（定义见下文）（基于目标）的授予日公允价值为每股1,372美元。如果PSUs协议中描述的最大绩效水平得以实现，则最终根据PSUs协议归属的股票数量将超过目标PSUs的100%（即，将额外发行3,848股）。 (2)已获授权的限制性股票单位基于授予时的原始限制性股票单位数量（即目标单位）。截至2025年6月30日止六个月内，在限制性股票单位获授权时实际交付的股票数量共计14,364股，其中6,250股由员工在获授权时向公司缴回，以履行所得税代扣代缴义务。8 目录 每个PSU的值等于一股普通股的值。如果达到某些业绩指标，PSU将在授予后三年成熟，如下：在适用的三年衡量期间，基于公司相对于SPDR的相对总股东回报（“RTSR”），可以赚取PSU的50%。® 石油和天然气勘探与生产ETF（“XOP指数”），以及50%的PSU可以基于三年 vesting 期内的每股累积自由现金流（“FCF”）获得。由于RTSR PSU是市场化的奖励，其授予日的公允价值是使用与Black-Scholes模型相同的输入假设的蒙特卡洛模拟模型确定的，以确定公司相对于XOP指数的预期潜在排名（即，满足奖项中定义的市场条件的概率）。模型的预期波动率基于与奖项预期期限相匹配的历史股票价格波动率进行估计。无风险利率基于与奖项预期期限相匹配的美国国债收益率固定期限。蒙特卡洛模拟模型的输入在公允价值层次结构中被指定为二级。 非雇员董事股权计划 2021董事计划下可发行的普通股股份数量的最大总额为30,000股，这些股份可以全部或部分由已授权未发行股份、库存股或公司以任何方式重新收购的股份组成。截至2025年6月30日，2021董事计划下仍有23,031股