InvenTrust Properties Corp 2025年季度报告

如果是一家新兴增长公司，请通过勾选标志表示，注册人是否已选择不使用延长的过渡期。遵守根据《证券交易所法案》第13(a)节提供的任何新或修订的财务会计准则。 标明通过勾选注册人是否是空壳公司（按照《交易所法》第12b-2条的定义）。是 ☐ 不是 ☒ 截至2025年4月28日，该注册人的普通股票流通股数为77,567,764股。 INVENTRUST PROPERTIES CORP. 季度10-Q表格报告，涵盖截至2025年3月31日的季度 缩并资产负债表（单位：千，除非注明股份数额） INVENTRUST PROPERTIES CORP. （单位：千，除非提及股份数量和每股金额） INVENTRUST PROPERTIES CORP. 浓缩合并权益变动表（未经审计）（单位：千，除非注明股份数额） INVENTRUST PROPERTIES CORP. 现金流量表（未经审计）摘要合并（单位：千） INVENTRUST PROPERTIES CORP. 现金流量表（未经审计）摘要合并（单位：千） INVENTRUST PROPERTIES CORP. 简要合并财务报表附注 2025年3月31日及2024年（未经审计） 随附的浓缩合并财务报表是根据美国公认会计准则（“GAAP”）和S-X规则第10条编制的，用于中期财务信息。因此，它们不包括完整财务报表所需的全部信息和注释。阅读这些中期浓缩合并财务报表的读者应参考完整的财务报表和相关注释。 2025年3月31日陈述如下关于第10-Q表的季度报告的季度结束（本“季度报告”）应指称至截止日期以及针对截至的InvenT rust Properties Corp.（以下简称“公司”或“InvenT rust”）经审计的合并财务报表。 2024年12月31日，这些内容包含在公司根据表格10-K编制的年度报告中（以下简称“年度报告”），因为某些注释披露在经审计的合并财务报表中已被省略。根据管理层的观点，为了公正地呈现，所有必要的调整（包括正常重复应计项目，除非另有说明）都已包含在这些简化的合并财务报表中。除非另有说明，所有平方英尺和美元金额均以千为单位表示，除非是每股和每平方英尺的数据。物业数量和平方英尺数据未经审计。 1. 组织 2004年10月4日，InvenTrust Properties Corp.作为马里兰州的InlandAmerican Real Estate Trust, Inc.成立，并选择按照联邦税收目的作为房地产投资信托（“REIT”）运营。公司于2015年4月将其名称更改为InvenTrust Properties Corp.，专注于拥有、租赁、重新开发、收购和管理多租户零售平台。 作为一家房地产投资信托（REIT），公司有权对支付给股东的某些或全部股息进行税收减免。因此，只要公司继续向股东分配等于或超过公司应税收入的金额，公司通常将不会受到联邦所得税的影响。如果公司在任何应税年度内不符合成为REIT的条件，在没有某些救济条款的情况下，公司将对其实际应税收入缴纳联邦和州的所得税，税率按照正常的企业所得税率执行。 随附的精简合并财务报表包括公司的账户以及所有全资子公司。子公司通常由有限责任公司和有限合伙公司组成。所有重大的公司间余额和交易都已消除。每处零售物业都由一个单独的法律实体拥有，该实体保持自己的账簿和财务记录。每个单独法律实体的资产不能用于满足其他关联实体的债务。 公司只有一个报告分部，即多租户零售，按照GAAP规定进行披露。以下表格总结了截至2025年3月31日和2024年的公司零售投资组合： 财产数量 毛租用面积（平方英尺） 2. 展示基础 附带的缩略合并财务报表是根据公认会计准则（GAAP）编制的，这要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响报告中资产和负债的金额，以及在缩略合并财务报表日期披露的或有资产和负债，以及报告期间的收入和支出金额。在许多领域，包括但不限于评估长期资产减值、分配收购零售物业的购买价格、确定债务的公允价值以及评估应收账款的回收性时，都需要进行重大的估计、判断和假设。公司基于历史经验和公司认为在特定情况下合理的各种因素，对这些估计、判断和假设进行评估。实际结果可能与这些估计不同。 最近发布的尚未采纳的会计准则公告 以下表格总结了最近发布的会计准则及其对公司可能产生的影响： 其他最近发布的会计准则或声明，如果在上文表格中没有披露，则已被排除，因为这些准则或声明要么与公司无关，要么预计不会，或者实际上并未对公司的合并财务报表产生重大影响。 3. 收入确认 运营租赁 长期经营租赁和短期专业租赁的最低租赁付款额，不包括基于承租人销售量的额外百分比租金和承租人报销的某些运营费用，以及假设不行使续订期权或提前终止权的情况下，如下所示： 上述表格包括已入住空间的租户和为收入确认目的转为现金基础会计的租户的付款。剩余的租赁期限从不到一年到五十六年不等。 下表反映了租赁收入的细分，净额： 4. 获得属性 在截至2025年3月31日的三个月内，没有购置任何物业。 以下表格反映了截至2024年3月31日的三个月内，按资产收购核算的零售物业收购情况： 在截至2024年3月31日的三个月内，交易成本108美元已经资本化。 5. 已处置资产 2025年3月31日和2024年结束的三个月内，没有处置任何物业。 6. 债务 公司债务包括应支付的抵押贷款、无担保定期贷款、高级债券以及无担保循环信贷额度。公司相信其有能力偿还、再融资或延长任何债务，并且拥有足够的资金来源来满足短期现金需求。预计公司将利用房产销售所得、手头现金以及如有的信贷协议中可用的额度来偿还、再融资或延长即将到期的应支付抵押贷款。 该公司的信用协议和抵押贷款要求遵守某些条款，例如债务服务覆盖比率、投资限制和分配限制。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司已遵守所有贷款条款。 信贷协议 公司拥有一笔5亿美元的循环信贷额度（“循环信贷额度”）。循环信贷额度预计于2029年1月15日到期，并附带一次为期6个月的延长选项。截至2025年3月31日，公司根据循环信贷额度拥有5亿美元的可用流动性。 该公司有一笔4亿美元的中期贷款（以下简称“中期贷款”），包括一笔2亿美元的5年期贷款，于2026年9月22日到期，以及一笔2亿美元的5.5年期贷款，于2027年3月22日到期。 利率掉期 截至2025年3月31日，公司参与了五份有效的利率互换协议，通过定期贷款的到期日实现固定利率。 高阶笔记 公司以私募方式发行了总额为2.5亿美元的优先债券，其中（i）1.5亿美元被指定为5.07%优先债券，系列A，到期日为2029年8月11日（“系列A债券”）以及（ii）1亿美元被指定为5.20%优先债券，系列B，到期日为2032年8月11日（“系列B债券”及与系列A债券一起，“债券”）。债券按面值发行，并在2月11日和8月11日每半年支付一次利息，直至到期。债券必须由公司某些子公司提供绝对且无条件的担保，这些子公司担保公司某些重要的信贷设施。目前，债券尚未有任何子公司担保。 7. 公允价值计量 反复测量 以下金融工具将按公允价值进行定期重估： 派生利率互换 综合收入将重新归类为收入。(a)在2025年3月31日之后的十二个月里，估计已识别出的累计衍生利息率余额为73,230美元。 (b) 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司判定与未履约风险相关的信贷估值调整对其实际衍生品的整体估值不具显著性。因此，公司的衍生品估值整体上被划分为公允价值层级的第二级。 （c）衍生资产或负债分别作为递延成本和其他资产、净负债或其他负债的一部分予以确认。 非经常性测量 投资物业 2025年3月31日和2024年在过去的三个月内公司没有三级非经常性公允价值计量。 金融工具未按公允价值计量 以下表格总结了截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司在简并式合并财务报表中按成本计价展示的金融工具的估计公允价值： 市场利率用于估算公司应付款项的抵押贷款、高级债券、定期贷款和循环信贷额度公允价值，反映的当前条件与公司信用状况相似借款人的类似借款条款。债务工具估值归类于公允价值层次中的第二级。 8. 每股收益及股权交易 基本每股收益（“EPS”）是通过将归属于普通股的净收入或净亏损除以报告期加权平均普通股数量来计算的。稀释每股收益反映了根据基于股票的薪酬计划发放的奖励可能产生的稀释影响。 以下表格核对计算基本和稀释每股收益所使用的金额： 基本和稀释每股收益： 一个商标程序 2022年3月7日，该公司设立了一项基于市场情况的股票发售计划（以下简称“ATM计划”），通过该计划，公司可不时出售最高总额达2.5亿美元的其普通股。在ATM计划的相关下，公司可选择向销售代理人或通过销售代理人出售其普通股，或与其中一代理人或其相关联公司签订单独的远期销售协议，作为远期购买者。截至2025年3月31日及2024年三个月结束期间，并未依据ATM计划发行任何股份。截至2025年3月31日，ATM计划下仍有2.367亿美元的普通股可供发行。 股票回购计划 2022年2月23日，公司设立了一项最多达1.5亿美元的股票回购计划（以下简称“SRP”），用于回购公司尚未发行的普通股。SRP可随时暂停或终止，且不强制公司回购任何美元金额或特定数量的股票。截至2025年3月31日，公司尚未根据SRP回购任何普通股。 9. 股票期权薪酬 激励奖励计划 公司的董事会（以下简称“董事会”）于2015年6月19日通过了《InvenTrust Properties Corp. 2015激励奖励计划》（以下简称“激励奖励计划”）。2016年5月6日，董事会通过了激励奖励计划的第一项修订案；2024年3月20日，董事会又通过了激励奖励计划的第二项修订案（统称为“修订案”）。2024年5月7日，公司股东批准了经修订案修改的激励奖励计划，其中包括将按照激励奖励计划发放的奖励所允许发行的普通股的总额（以下简称“股份限制”）增加了2,750,000股，至5,750,000股。任何已没收的奖励或尚未实现的业绩股权均纳入股份限制。截至2025年3月31日，根据经修订案修改的激励奖励计划，还有2,538,698股可供未来发行。 基于市场的奖励以授予日期的价值计算，采用蒙特卡洛模拟模型评估在三年业绩期内满足某些市场业绩阈值的概率。 以下表格总结了公司在蒙特卡罗模拟模型中所使用的重要假设。 以下表格总结了公司在2025年3月31日结束的三个月份内，根据激励奖金计划进行的限制性股票单位（RSU）活动： 员工股票购买计划 员工可以根据员工股票购买计划购买至多330万股公司普通股。计划（“ESPP”），截至2025年3月31日，仍有3,263,953股可供未来发行。 以下表格总结了公司通过员工股票购买计划（ESPP）的普通股活动情况： 基于股票的薪酬费用 以下表格总结了公司基于股票的薪酬支出： (a)(b)截至2025年3月31日，至2028年12月将确认的总估计未认领补偿费用为18,942美元。截至2025年3月31日，至2026年12月需确认的未确认补偿费用总额估计为45美元。 10. 段落信息 段表现 首席运营决策者（“CODM”）认为，根据GAAP确定的净收入或净亏损是最合适的收益衡量标准，用于评估公司的整体业绩。此外，CODM根据净运营收入（“NOI”），即补充的非GAAP指标，评估公司零售物业组合的合并业绩。NOI排除了一般和行政费用、折旧和摊销、其他收入和支出、净收入，以及来自物业销售、债务清偿、房地产资产减值、利息费用、净收入、租赁终止收入和支出，以及GAAP租金调整，如市场租赁无形资产的摊销、租赁激励的摊销和直线租金调整（“GAAP租金调整”）。 CODM认为，非GAAP的NOI补充指标是评