Paramount Group Inc 2025年季度报告

FORM 10-Q ：通过符号指示登记人（1）是否在过去的12个月（或登记人被要求提交此类报告的较短期间）内提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求的所有报告，以及（2）在过去90天内受到此类提交要求约束。是 ☒ 否 ☐ ：以对勾表示，注册人是否在先前12个月内（或注册人被要求提交此类文件的较短期限内）已通过电子方式提交了所有根据 Regulation S-T 的 Rule 405（本章的 Section 232.405）要求提交的交互式数据文件。☒ 是 ☐ 否 请对申报人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司还是成长型新兴公司作出是否勾选的指示。参见《交易所法案》第12b-2规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“成长型新兴公司”的定义。 目录 页码 项目编号 第一部分. 财务信息Item 1.合并财务报表3 合并资产负债表（未经审计），截至2025年3月31日和2024年12月31日3 Item 4.控制和程序45 风险因素1A.46 PARAMOUNT GROUP, INC. 合并资产负债表（未经审计） 3月31日，12月（金额以千为单位，除股份、单位和每股金额外）202531, 2024 非现金交易： PARAMOUNT GROUP, INC. 合并财务报表附注（未经审计） 1. 组织与业务 在合并财务报表中，除非另有说明，“我们”、“我们”、“我们的”、“公司”和“派拉蒙”均指派拉蒙集团，Inc.，一家马里兰州公司及其合并子公司，包括派拉蒙集团运营合伙企业LP，一家特拉华州有限合伙企业（“运营合伙企业”）。我们是一家全面整合的房地产投资信托基金（“REIT”），专注于拥有、运营、管理、收购和重新开发位于纽约市和旧金山精选中央商务区子市场的高品质、A级办公物业。我们通过运营合伙企业开展业务，且我们持有的物业和投资的绝大部分利益由运营合伙企业持有。截至2025年3月31日，我们是运营合伙企业的唯一普通合伙人，并持有约92.1%的股权。 截至2025年3月31日，我们拥有和/或管理着一个由18处房产组成的投资组合，总规模为1380万平方英尺，具体包括： • 八处全资及合资的A类物业，总面积达87万平方米，位于纽约，其中包括82万平方米的办公空间和5万平方米的零售及影院空间； •六座全资及合资A类物业，总规模430万平方英尺，位于旧金山，其中办公空间410万平方英尺，零售空间20万平方英尺； •在纽约和华盛顿特区管理的四处物业，总面积达80万平方米。 此外，我们拥有一项投资管理业务，在此业务中，我们作为机构投资者和高净值个人的数支房地产相关基金的普通合伙人。 2. 演讲基础和重要会计政策 展示基础 随附的合并财务报表未经审计，已根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制，用于中期财务信息，并与证券交易委员会（“SEC”）的10-Q表格说明一并使用。因此，某些按照GAAP要求提供的完整财务信息所需的信息和脚注披露可能会有所不同。 声明已简略或省略。这些合并财务报表包括派拉蒙及其合并子公司（包括营运合伙企业）的账目。管理层认为，为公允反映财务状况、经营成果和现金流量所必需的所有重大调整（仅包括正常重复性调整）和消除（包括公司间余额和交易）均已作出。截至2024年12月31日的合并资产负债表是根据该日期的经过审计的财务报表编制的，但不包括GAAP要求的所有信息和披露。本合并财务报表应与随SEC提交的截至2024年12月31日年度报告中包含的合并财务报表及其附注一并阅读。 重要会计政策 在我们2024年12月31日年度报告10-K表格中披露的我们重要会计政策方面，没有实质性变更。 使用估算值 我们已作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日资产和负债的报出金额、或事项资产和负债的披露，以及报告期间收入和费用金额。实际结果可能与这些估计有重大差异。截至2025年3月31日三个月的经营成果不一定能反映全年的经营成果。某些往年余额已重新分类，以符合当年列报要求。9 PARAMOUNT GROUP, INC. 合并财务报表附注（未经审计） 近期发布的会计准则 2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《会计准则更新》（“ASU”）2023-09，这是对《会计准则汇编》（“ASC”）主题740的更新。所得税ASU 2023-09 通过扩大有效税率调整要求并要求按地区细分所得税信息，增强了所得税信息披露。ASU 2023-09 适用于自2024年12月15日之后开始的财政年度，并允许提前采用。我们将于2025年12月31日结束财年年度报告中（10-K表格）采用ASU 2023-09 的规定，并且不认为该采用将对我们合并财务报表产生重大影响。 2024年11月，FASB发布了关于ASC主题220的更新公告ASU 2024-03。损益表 - 报告综合收益ASU2024-03要求在每个利润表项目中的某些费用类别（包括员工薪酬、折旧和摊销）对应的财务报表附注中进行细分披露。ASU 2024-03适用于我们截至2027年12月31日的财年和2027年12月15日之后开始的期间，并允许提前采用。我们正在评估ASU 2024-03对我们合并财务报表及相关披露的影响。 3.处置 2025年1月17日，我们以2.1亿美元的总资产评估价值，出售了位于纽约、面积为60万平方米的A类办公楼900第三大道中45.0%的股权权益。在交易成本后，我们从出售中获得了9400万美元的净收入，其中945万美元于2024年12月收到。 合同的执行。由于新成立的合资企业被视为一个可变利益实体，且我们为主要受益人，我们继续将900Third Avenue的财务状况和经营成果合并到我们的合并财务报表中，并且该出售被作为一项股权交易进行核算。 4. 整合房地产相关基金 房地产相关基金投资（基金X） 我们为帕拉蒙集团房地产基金X, LP（“基金X”）的普通合伙人及投资管理人，持有该基金的13.0%权益。下表列出了截至2025年3月31日及2024年房地产相关基金投资收益或损失的详细信息。 住宅发展基金（“RDF”） 我们也是RDF的普通合伙人，在其中持有7.4%的权益。RDF在加利福尼亚州旧金山的One Steuart Lane项目中持有35.0%的权益，该项目是一个待售的住宅式公寓项目。我们将RDF的财务结果合并到我们的合并财务报表中，并将我们所不持有的92.6%的权益反映为合并房地产相关基金的少数股东权益。RDF按照权益法核算其在One Steuart Lane项目中持有的35.0%的权益。据此，我们在一Steuart Lane项目中的经济利益（基于我们在RDF中持有的7.4%的持股权益）为2.6%。参见注释6。对非合并联营企业的投资. 10 PARAMOUNT GROUP, INC. 合并财务报表附注（未经审计） 5. 对非上市房地产相关基金的投资 我们是Paramount Group Real Estate Fund VIII, LP（“基金八”）的总合伙人及投资管理人，该基金投资于房地产及相关投资。截至2025年3月31日，我们在基金八中的持股比例约为1.3%。我们按照权益法核算对基金八的投资。 截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们在非合并型房地产相关基金中的投资份额分别为467.8万美元和464.9万美元，这在我们的合并资产负债表中以“非合并型房地产相关基金投资”项目列示。在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月期间，我们根据应享收益分别确认了7.4万美元和10.5万美元的收入，这在我们的合并利润表中以“非合并型房地产相关基金收入”项目列示。 6. 对未合并联营企业的投资 2024年8月，我们拥有67.0%股权的持有市场中心（Market Center）的合资企业，因物业现金流不足，停止了对非追索性抵押贷款的还款。2025年1月，该合资企业未能按期偿还4.16544亿美元抵押贷款，构成违约。目前，该合资企业正与贷款方合作出售该物业。 截至2025年3月31日，我们对One Steuart Lane和1600 Broadway的投资的账面价值分别高于我们应享有的这些投资权益金额490万美元和296万美元，这主要代表了我们已资本化的收购成本的未摊销部分。 (2) 代表RDF对One Steuart Lane的经济利益，该项目是一个待售的住宅公寓项目。我们（基于RDF 7.4%的持股比例）在One Steuart Lane的经济利益为2.6%。 (3) 截至2025年3月31日，我们投资于拥有712 Fifth Avenue、Market Center、55 Second Street、111 Sutter Street和德国Oder-Center合资企业的投资账面价值为0美元。由于我们没有进一步义务向这些合资企业提供额外资本，我们已停止采用权益法核算，相应地，我们不再确认我们按比例应享有的收益。相反，我们仅在我们从合资企业收到现金分配时确认收入，并在我们向合资企业做出现金贡献时确认损失。11 PARAMOUNT GROUP, INC. 合并财务报表附注（未经审计） 以下表格提供了我们非合并合营企业在相关日期及下方所列期间的汇总财务信息。 PARAMOUNT GROUP, INC. 合并财务报表附注（未经审计） 7. 无形资产和负债 以下表格总结了截至相关日期及下述期间的我们的无形资产（高于市场价的租赁和现场租赁）和无形负债（低于市场价的租赁）以及相关的摊销情况。 以下表格列出了自2025年4月1日至2025年12月31日九个月期间，以及从2026年1月1日开始的后五个年度中，收购的溢价及折价租赁的摊销额（净额）和收购的现用租赁的摊销额。 PARAMOUNT GROUP, INC. 合并财务报表附注（未经审计） 8. 债务 2025年1月17日，我们与循环信贷额度（“信贷额度”）的贷款人达成了和解协议，允许处置900第三大道（我们信贷额度支持的一项资产）中45.0%的股权权益。为此，我们将信贷额度的总承诺额降至45亿美元，并修改了我们的信贷额度，其中包括：（i）将所有无担保合格物业的无担保资产总价值从9亿美元降至5亿美元，（ii）将相关财季最后一天的有担保杠杆比率从50%上调至60%，以及（iii）将信贷额度的借款限制在2025年6月30日之前不超过2亿美元。 如下表格总结了我们的合并总债务。 9.衍生工具和套期保值活动 在2024年8月之前，我们持有利率互换协议，总计名义金额为5亿美元，以将SOFR固定在0.49%，期限至2024年8月。我们还有利率上限协议，总计名义金额为3.6亿美元，以将SOFR上限设定在4.50%，期限至2024年8月。2024年8月，在上述协议到期后，我们新签利率上限协议，总计名义金额为8.6亿美元，以将SOFR上限设定在3.50%，期限至2025年8月。这些利率互换和利率上限被指定为现金流量套期保值，因此其公允价值变动计入其他综合收益或损失（不计入损益）。我们于2025年3月31日结束的三个季度和2024年分别确认了13,000美元和4,687,000美元的其他综合损失，这些损失来自衍生金融工具公允价值变动，并在合并财务报表中作为其他综合损失的一部分记录。参见第11条。累积其他综合收益在未来十二个月内，我们估计将有774,000美元在累积其他综合收益中确认的金额将被重新分类为利息费用减少。 (未审计的) 10. 股权 股票回购计划 我们目前拥有1.5亿美元的可用于股票回购的额度，该回购计划于2019年11月获得董事会的批准，允许我们不时从公开市场或通过私下协商交易回购普通股。截至2025年3月31日，我们未回购任何股票。回购的金额和时间（如有）将取决于多种因素，包括我们股票的价格和可用性、成