Paramount Group Inc. 2025年季度报告

标明复选框，说明登记人在过去的12个月内（或根据《S-T规则》第405条（本章节第232.405节）要求的较短期间）是否已电子提交所有必须提交的交互数据文件。☒ 是 ☐ 否 请勾选登记人是否为大型加速披露人、加速披露人、非加速披露人、小型报告公司或新兴成长公司。参阅《交易法》第12b-2条中对“大型加速披露人”、“加速披露人”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 目录表 项目第Ⅰ部分 页码财务信息项目1。合并财务报表3 合并资产负债表（未经审计）截至2025年3月31日和2024年12月31日3 第二节其他信息 项目1。法律程序46 项1A。风险因素46 条款 2。未注册的股权证券销售及所得款项的使用46 项目3。默认高级证券46 条款 4。安全生产披露46 项 5。其他信息46 第6项。展览47签名48 Paramount Group, Inc. 整合资产负债表（未经审计） 1. 组织与商业 如本合并财务报表所使用，“我们”、“我们公司”、“该公司”及“Paramount”等词除非另有所指，均指Parliament Group, Inc.，一家注册于马里兰州的股份有限公司，以及其合并子公司，包括帕拉蒙特集团经营合伙有限责任公司（简称“运营合伙企业”）。我们是一家全面集成的房地产投资信托基金（“REIT”），专注于在纽约市和旧金山选定的一些商业中心子市场的A级写字楼的所有、经营、管理、收购和再开发。我们通过运营合伙企业开展业务，并且我们的物业和投资的大部分权益也通过该企业持有。截至2025年3月31日，我们是运营合伙企业唯一的一般合伙人，并拥有大约92.1%的股权。 截至2025年3月31日，我们拥有并/或管理着由以下组成的18处房产投资组合，总占地面积为138万平方米，包括： 八处完全或部分拥有的A级物业，总占地面积为870万平方英尺，其中包含820万平方英尺的办公空间和50万平方英尺的零售和剧院空间。 ••六处完全和部分拥有的A级物业，总面积达430万平方英尺，位于旧金山，其中包括4.1百万平方英尺的办公空间和二十万平方英尺的零售空间；及四处管理的物业，总面积达80万平方英尺，位于纽约和华盛顿特区。 此外，我们还有一个投资管理业务，其中我们作为几家与房地产相关的基金对机构投资者和高净值个人的普通合伙人提供服务。 2. 展示基础及重要会计准则 演讲基础 随附的合并财务报表未经审计，是根据美国公认会计原则（“GAAP”）和美国证券交易委员会（“SEC”）表格10-Q的指引编制的临时财务信息。因此，某些按照GAAP要求完整财务报表所需的信息和脚注披露已被浓缩或省略。这些合并财务报表包括帕拉蒙及其合并子公司的账户，包括运营合伙企业。根据管理层的意见，为了公正地反映财务状况、经营成果和现金流量变化，已作出所有必要的重大调整（仅包括正常重复调整）和消除（包括公司间余额和交易）。截至2024年12月31日的合并资产负债表是根据该日期的审计财务报表编制的，但不包括GAAP要求的所有信息和披露。应将这些合并财务报表与包含在我们的2024年12月31日年度10-K表年报中的合并财务报表和注释一起阅读，该年报已提交给SEC。 重要的会计政策 关于2024年12月31日止年度的10-K年度报告，我们没有对我们重要的会计政策进行任何实质性变更。 使用估算 我们已经做出了影响资产和负债报告数额、财务报表日期的或有资产和负债披露以及报告期内收入和费用数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计存在重大差异。截至2025年3月31日的三个月运营结果并不一定预示全年的运营结果。某些前一年度的余额已重新分类，以符合当年的报告格式。 最近发布的会计声明 在2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《会计准则更新》（“ASU”）2023-09，这是对《会计准则汇编》（“ASC”）第七四十项主题的更新。收入税ASU 2023-09通过扩展有效税率核对和按司法管辖区要求细分所得税信息，增强了所得税披露。ASU 2023-09自2024年12月15日之后开始的财政年度生效，允许提前采用。我们将在截至2025年12月31日的年度10-K报告表上采用ASU 2023-09的规定，并认为采用该规定不会对我们的合并财务报表产生重大影响。 2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了2024-03号会计准则更新，对ASC主题220进行了更新。资产负债表 - 综合收益报告ASU 2024-03要求在每个收入表项目注释中披露某些类别的费用，包括员工薪酬、折旧和摊销。ASU 2024-03自2027年12月31日结束的年度财务报表和2027年12月15日之后的会计期间开始生效，允许提前采用。我们正在评估ASU 2024-03对我们合并财务报表和相关披露的影响。 3. 处置 2025年1月17日，我们以2.1亿美元的总资产估值出售了位于纽约的900第三大道一座600,000平方英尺的A级办公楼45.0%的股权。扣除交易成本后，我们从这次出售中实现了9,400万美元的净收益，其中945万美元是在2024年12月合同执行时收到的。由于新成立的合资企业被视为可变利益实体，而我们作为主要受益人，我们继续将900第三大道的财务状况和经营成果纳入我们的合并财务报表，此次出售被作为一项股权交易进行会计处理。 4. 整合型房地产相关基金 房地产相关基金投资（基金X） 我们是Paramount Group房地产基金X，LP（“基金X”）的普通合伙人及投资经理，持有该基金13.0%的权益。下表列出了截至2025年3月31日和2024年的三个月内与房地产相关基金投资所得的收入或亏损的详细信息。 住宅发展基金（“RDF”） 我们也是RDF的普通合伙人，其中我们持有7.4%的股份。RDF在加利福尼亚州旧金山拥有一处名为One Steuart Lane、正在出售的住宅公寓项目的35.0%股份。我们将RDF的财务结果纳入我们的合并财务报表中，并将我们不持有的92.6%股份作为非控制权益反映在合并房地产相关基金中。RDF按权益法核算其对One Steuart Lane 35.0%的股份。因此，根据我们在RDF中7.4%的持股比例，我们参与One Steuart Lane的经济利益（基于我们在RDF中的持股比例）为2.6%。参见第6号注释。投资于未并表的合资企业. 5. 非并表房地产相关基金的投资 我们是 Paramount Group 房地产基金 VIII，L.P.（“基金 VIII”）的一般合伙人及投资经理，该基金投资于房地产及相关投资。截至 2025 年 3 月 31 日，我们在基金 VIII 中的所有权份额约为 1.3%。我们按照权益法核算我们在基金 VIII 的投资。 截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们在未并表房地产相关基金中的投资份额分别为4,678,000美元和4,649,000美元，这在我们的合并资产负债表上体现为“未并表房地产相关基金投资”。我们于2025年3月31日和2024年分别确认了74,000美元和105,000美元的收入，作为我们投资份额的收益，这在我们的合并利润表中体现为“未并表房地产相关基金收入”。 6. 对未并表联营企业的投资 2024年8月，我们持有67.0%股份的市场中心所属合资公司，由于物业现金流不足，停止偿还无追索权的抵押贷款。2025年1月，该合资公司未能在到期时偿还4.16544亿美元的抵押贷款，因而违约。目前，合资公司正与贷款人合作出售该物业。 以下表格总结了截至所述日期我们对未合并联营企业的投资以及这些投资在以下期间的收入或损失。 以下表格提供了我们非合并联营企业截至相应日期及以下所列期间的合并财务汇总信息。 7. 无形资产和负债 以下表格总结了我们的无形资产（以上市场租赁获得和已处获得租赁）以及无形负债（以下市场租赁获得）及其相关摊销，截至所列日期，以及以下规定期内的相关内容。 以下表格列出了2025年4月1日至2025年12月31日的九个月期间以及从2026年1月1日起的五年内每年所获得的溢价和折价租赁、净租赁以及现有租赁的摊销情况。 8. 债务 2025年1月17日，我们与循环信贷设施（“信贷设施”）的贷款人达成一致协议，允许处置900第三大道45.0%的股权利益，该资产是支持我们信贷设施的一部分。与此相关，我们将信贷设施下的总承诺额减少至4.5亿美元，并修改了我们的信贷设施，包括但不限于：（i）将所有无担保合格物业的总无担保资产价值从9亿美元减少至5亿美元，（ii）将任何相关财政季度最后一天的安全杠杆比率从50%提高至60%，以及（iii）将信贷设施下的借款限制在2亿美元，直至2025年6月30日。 9. 衍生工具和对冲活动 在2024年8月之前，我们与总名义金额为5亿美元的兴趣率掉期协议，用于将SOFR固定在0.49%直至2024年8月。我们还与总名义金额为3.6亿美元的利率上限协议，用于将SOFR限制在4.50%直至2024年8月。在2024年8月，在上述协议到期后，我们签订了总名义金额为8.6亿美元的新的利率上限协议，用于将SOFR限制在3.50%直至2025年8月。这些利率掉期和利率上限被指定为现金流对冲，因此其公允价值变动被确认为其他综合收益或损失（收益之外）。我们确认了2025年3月31日和2024年从这些衍生金融工具公允价值变动中产生的其他综合损失13,000美元和4,687,000美元，这些损失被记录在我们的合并财务报表的其他综合损失部分。参见注释11。 累计其他综合收益在未来十二个月内，我们预计将有774,000美元的累计其他综合收益金额被重新分类为利息费用的减少。 10. 平等 股票回购计划 我们目前拥有1,500万美元的回购能力，属于2亿美元的股票回购计划，该计划于2019年11月获得董事会批准，允许我们在公开市场或私人谈判交易中适时回购普通股。截至2025年3月31日止的三个月内，我们未进行任何股票回购。回购的金额和时间，如有，将取决于许多因素，包括我们股票的价格和可用性、交易量、市场状况和可用资金。股票回购计划可随时暂停或终止。 11. 累计其他综合收益 下表分别列出了截至2025年3月31日和2024年止的三个月累积其他综合收益的构成变化，包括与经营合伙人非控制权益相关的金额。 12. 少数股东权益 合并联营企业 截至2025年3月31日，合并联营企业的非控制权益为6.64249亿美元，代表第三方持有的1633百老汇、900第三大道、一市场广场和300使命街的股权利益。截至2024年12月31日，合并联营企业的非控制权益为4.9534亿美元，代表第三方持有的1633百老汇、一市场广场和300使命街的股权利益。 ConsolidatedRealEstateRelatedFunds统合房地产相关基金 非控制权益包含第三方持有的RDF和基金X的股权权益。截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们合并的房地产相关基金的非控制权益分别为8464.4万美元和8287.5万美元。 运营伙伴 非控制权益的运营合伙企业代表了由第三方（包括管理层）持有的运营合伙企业的共同单元，以及根据股权激励计划授予管理层的单元。运营合伙企业的共同单元可向运营合伙企业申请赎回以换取现金。我们有权选择承担该义务，并以一对一的比率向持有人支付现金或普通股。由于流通的普通股数量与我们拥有的共同单元数量相等，因此每个共同单元的赎回价值等于每个普通股的市场价值，并分给每个共同单元者的分配相当于支付给普通股股东的股息。截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们合并资产负债表上运营合伙企业的非控制权益分别承担了2.64887亿美元和2.9亿美元，赎回价值分别为8077.4万美元和9908.5万美元，上述数字基于每个期末纽约证券交易所我们普通股的收盘价计算得出。 13. 可变利