凯特地产信托 2025年季度报告

根据第12(b)条法案注册的证券： 表明是否用标记勾选的方式说明注册人在过去12个月内（或注册人按要求提交此类文件的较短期限内）已根据规则405（本章节§232.405）的规定，电子提交了所有必需的交互式数据文件。 通过复选标记标明注册人是否为大加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或新兴成长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 如果一个新兴成长型公司，如果注册人已选择不使用延长的过渡期以遵守根据《交易所法》第13(a)条提供的任何新或修订的财务会计标准，请用对勾标记。 Kite Realty Group Trust：Kite Realty Group, L.P. 请通过勾号表明注册人是否为壳公司（根据交易所法案第12b-2条的定义）。 Kite Realty Group Trust 是的 ☐ 否Kite Realty Group, L.P. 是 ☐ 否 截至2025年4月25日，流通普通股数量为219,812,300股（面值0.01美元）。 目录 解释说明 本报告结合了Kite Realty Group Trust、Kite Realty Group, L.P.及其子公司截至2025年3月31日期间的10-Q季度报告。除非另有说明或上下文另有要求，对“Kite Realty Group Trust”或“母公司”的提及均指Kite Realty Group Trust，对“经营合伙企业”的提及均指Kite Realty Group, L.P.及其合并子公司。术语“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”指母公司和经营合伙企业，以及由母公司及/或经营合伙企业拥有或控制的实体。 运营合伙企业从事拥有、运营、收购、开发及再开发高品质、户外购物中心和综合用途资产，这些资产主要为生鲜杂货主导型，并位于美国高增长阳光地带市场及精选的战略门户市场，母公司主要通过运营合伙企业及其全资子公司开展其绝大部分业务。母公司是运营合伙企业的唯一普通合伙人，截至2025年3月31日，其拥有运营合伙企业约97.8%的普通合伙权益（“普通合伙人单位”）。剩余的2.2%普通合伙权益（“有限合伙人单位”，连同普通合伙人单位一起构成“普通单位”）由有限合伙人持有。 我们相信将母公司季度报告10-Q和运营合作伙伴的报告合并到这份单一报告中，通过以下方式使投资者受益： • 通过使投资者能够以管理层看待和运营业务同样的方式将业务视为整体，从而提升投资者对母公司和运营合伙企业的理解； •消除重复披露，并提供更精简、更易读的信息展示，因为公司相当一部分信息披露适用于母公司和运营合伙企业；以及 •通过编制一份综合报告而非两份单独报告来创造时间和成本效率。 我们相信，在作为相互关联的合并公司的运营背景下，理解母公司与运营合伙人在某些方面的差异非常重要。母公司除了对运营合伙人的投资外，没有重大资产或负债。母公司会不时发行公共股票，但没有任何债务，因为所有债务均由运营合伙人承担。此外，母公司目前并未也不打算担保运营合伙人的任何债务。运营合伙人有众多全资子公司，并且还持有某些合资企业的权益。这些子公司和合资企业拥有并经营零售购物中心和其他房地产资产。运营合伙人是作为合伙企业结构设立的，没有公开交易的股票。除了母公司通过发行股票获得的净收益，这些收益作为换取普通合伙人单位（General Partner Units）的贡献，投入运营合伙人的资金需求外，运营合伙企业通过其运营、债务承担以及向第三方发行有限合伙人单位（Limited Partner Units）来产生业务所需的资本。 股东权益和合伙资本是母公司与运营合伙企业合并财务报表之间的主要差异领域。为了突出这一点和其他 在母公司与运营合伙人之间的差异，本报告根据适用情况设有单独部分，分别讨论母公司与运营合伙人，包括单独的财务报表以及单独的 exhibit 31 和 32 的认证。在合并披露母公司与运营合伙人的部分，本报告将行动或持有称为集体公司的行动或持有。 KITE REALTY GROUP TRUST AND KITE REALTY GROUP, L.P. AND SUBSIDIARIESFORM 10-Q年度报告，截至2025年3月31日季度报告。 目录 KITE REALTY GROUP TRUST截至2025年3月31日和2024年12月31日的合并资产负债表4合并经营报表及综合收益表（截至三个月末）52025年3月31日和2024年合并所有者权益表（截至2025年3月31日的三个月）和62024年截至2025年3月31日止三个月合并现金流量表及2024年7 KITE REALTY GROUP, L.P. AND SUBSIDIARIES 截至2025年3月31日和2024年12月31日的合并资产负债表8合并经营报表及综合收益表（截至三个月末）92025年3月31日和2024年合并合伙人权益表（截至2025年3月31日的三个月）102024年截至2025年3月31日止三个月合并现金流量表及2024年11 KITE REALTY GROUP TRUST AND KITE REALTY GROUP, L.P. ANDSUBSIDIARIES 合并财务报表附注12第二项。管理层对财务状况和经营成果的分析和讨论28第三项。关于市场风险的定量和定性披露42第四项。控制和程序42 第二部分——其他信息 第一项。法律诉讼第一项A。风险因素第二项。未注册的股票销售及募集资金的使用第三项。高级证券违约 随附的注释是这些合并财务报表的组成部分。6 KITE REALTY GROUP TRUST 合并现金流量表（未经审计）（单位：千） KITE REALTY GROUP TRUST和KITE REALTY GROUP, L.P.及其子公司合并财务报表附注（未经审计） 2025年3月31日 （千美元，除股份数、每股金额、单位数和每单位金额外，并按百万或十亿注明） 注1. 演讲的组织和基础 Kite Realty Group Trust（以下简称“母公司”），通过其控股子公司Kite Realty Group, L.P.（以下简称“运营合伙企业”），拥有在多家从事高质量、开放式、以杂货店为主的购物中心以及充满活力的混合用途资产的运营子公司和合资企业的权益，这些资产主要位于美国高增长阳光地带市场和精选的战略门户市场。术语“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”均指母公司和运营合伙企业，以及母公司和/或运营合伙企业拥有或控制的实体。 运营合伙企业在2004年8月16日成立，当时母公司向运营合伙企业贡献了房产以及其普通股首次公开募股（“IPO”）的净收益。母公司于2004年在马里兰州成立，旨在继承其前身在收购、开发、建设和房地产业务方面的成就。我们相信该公司符合1986年修订版《美国税法典》第856至860条规定的房地产投资信托（“REIT”）的资格。 母公司是运营合伙企业的唯一普通合伙人，截至2025年3月31日，其持有运营合伙企业约97.8%的普通合伙权益（“普通合伙人单位”）。其余2.2%的普通合伙权益（“有限合伙人单位”）以及普通合伙人单位与有限合伙人单位合计（“普通单位”）由有限合伙人持有。作为运营合伙企业的唯一普通合伙人，母公司对运营合伙企业的日常管理和控制负有全面、排他及完整的责任和决策权。母公司与运营合伙企业作为一个企业进行运营。母公司的管理层与运营合伙企业的管理层由相同成员组成。作为拥有运营合伙企业控制权的唯一普通合伙人，母公司在财务报告目的下合并运营合伙企业，且除对运营合伙企业的投资外，母公司没有其他重大资产。 随附未经审计的合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和法规编制的。虽然管理层认为所披露信息充分，足以使财务报表的表述不具误导性，但根据这些规则和法规，某些在按照美国公认会计原则（“GAAP”）编制的财务报表中通常包含的信息和脚注披露可能已被简化或遗漏。截至2025年3月31日止未经审计的合并财务报表及2025年及2024年截至2025年3月31日的三个月期间财务报表，均包含了管理层认为为公允列示其中所载财务信息而必要的所有调整，包括正常重复性调整。本10-Q表格中的未经审计合并财务报表应与母公司和运营伙伴于2024年12月31日年度报告中包含的经审计合并财务报表及其相关脚注一并阅读。 按照GAAP编制财务报表需要管理层作出影响资产和负债报告金额、财务报表日或有资产和负债的披露以及报告期间收入和费用的估计和假设。实际结果可能与这些估计存在差异。中期经营结果并不一定能够反映年度预期结果。 目录 截至2025年3月31日，该公司的投资组合包括以下内容： （1）在已运营的零售物业中，包含10处含有办公部分的物业。不包括截至2025年3月31日被归类为持有待售的两处已运营零售物业。在180处已运营零售物业中，176处包含在这些财务报表中进行合并，其余四处则采用权益法进行核算。 ：(2)办公楼物业包括卡里昂医疗办公楼，该物业于2024年12月从积极再开发重新分类为我们的办公楼组合。 NOTE 2. 重要会计政策摘要 投资物业的组成部分 如下表所示，总结了公司截至2025年3月31日和2024年12月31日的投资物业构成。（单位：千）: 租赁收入组成部分，包括坏账准备 与公司经营租赁相关的租金收入截至2025年3月31日和2024年的构成如下（单位：千）: 该公司对其应收账款的可收回性进行估算。在做出这些估算时，公司会审查各种定性和定量数据，并考虑租户的信用质量、历史核销经验、租户信用状况以及当前经济趋势等因素，以做出主观判断。为预计因特定租户无法履行其租赁协议项下的合同义务而导致的损失，公司设置了一笔不可收回账款准备金，其中包括应计直线租金应收款的未来信用损失。 短期存款 2024年8月，该公司向高盛银行美国和国密尔肯特国民银行投资了3.5亿美元短期存款。这些短期存款以5.05%的加权平均利率计息，到期日为2025年2月。截至2025年3月31日止的三个季度内，该公司赚取 2024年8月的存款产生的25万美元的利息收入，在随附的合并损益表和综合收益表中的“其他收入，净额”项目中记录。 目录 整合与对合资企业的投资 随附的财务报表以合并为基础呈现，包括母公司、运营合伙企业、运营合伙企业应税房地产投资信托子公司的所有账户（“TRS”）、受运营合伙企业控制的运营合伙企业子公司以及任何运营合伙企业为主要受益人的可变利益实体（“VIE”）。截至2025年3月31日，我们拥有两项合并合资企业的投资，这些合资企业是VIE，且合作伙伴未实质性参与，而我们是主要受益人。截至2025年3月31日，这些合并VIE的抵押债务总额为1.091亿美元，由总额为2.189亿美元的VIE资产担保。运营合伙企业为这些VIE的抵押债务提供担保。 运营合伙人是视为一家VIE，因为有限合伙人没有退出权或实质性参与权。母公司合并运营合伙人，因为它是主要受益人。 截至2025年3月31日，公司亦持有四项未合并合营企业的投资，并采用权益法核算，这些投资不被视为VIE。2024年1月31日，我们持有11.5%股权权益的合营企业——拥有格伦代尔公寓项目的合营企业，将其267套房产售予第三方，实现出售收益2.02亿美元。公司在2024年3月31日结束的三个月期间确认了未合并财产出售收益的25%即0.23亿美元。此外，公司在2024年3月31日结束的三个月期间在物业处置过程中收到1600万美元的分配款。公司仍持有该合营企业的投资，该合营企业正在清算其业务并分配剩余净资产。格伦代尔公寓项目毗邻位于印第安纳波利斯大都市圈的格伦代尔购物中心运营零售物业。 所得税和房地产投资信托合规 母公司 母公司已组建并运营，并打算继续以使其能够维持其作为REIT