加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-04-30版)

加拿大帝国商业银行 高级全球中期票据 市场关联证券—固定百分比缓冲下行自动赎回。 与标普500指数相关的风险主要证券。 ®预定于2029年5月3日发布。 ®与标普500指数相关联。指数 与普通券不同，些券不支付利息，在到期不固定金的本金，且根据下述条款可能面潜在的自赎回。这些证券是否会在相关赎回观察日以固定赎回溢价被自动赎回，或者如果未被自动赎回，则以到期支付金额为准，将取决于每种情况下的指数收盘水平。 自动通话。如果在任何要约观察日，指数的收盘水平大于或等于起始水平，证券将被自动要约赎回，赎回金额为面值加上适用于该要约观察日的赎回溢价。适用于每个要约观察日的赎回溢价将是一个百分比率，该比率基于每年约7.00%的简单（非复利）回报率，并随着每个要约观察日的增加而提高。呼叫观察日期溢价呼叫 2026年5月4日7.00%的面额2027年5月3日14.00%的票面金额2028年5月2日21.00%的面值2029年4月30日（“最终计算日”）面额的28.00% 到期付款金额。如果证券未被自动赎回，您将收到到期支付金额，该金额可能等于或低于面值，具体取决于最终计算日的指数收盘水平，如下所示： 如果最终计算日的指数收盘水平低于起始水平，但降幅不超过10.00%，你将收到你的证券的面额。 ：如果最终计算日的指数收盘水平低于起始水平超过10.00%，则你将收到的金额少于面值，并对指数水平下降超过的部分承担1:1的下行风险暴露。10.00% 投资者可能会损失高达票面金额的90.00%。 即使是证券的任何正回报也将仅限于适用的溢价，即使指数的收盘水平适用呼叫观察日期明显超过起始水平。您将不会参与任何增值。超出适用固定加价费的指数 这些证券具有复杂的特征，投资于这些证券涉及的风险与传统债务证券投资相关的风险不同。参见本文件第PRS-8页开始的“选定的风险考虑因素”以及随附的底层补充文件第S-1页的“风险因素”、招股说明书补充文件第S-1页和招股说明书第1页。 这些证券是加拿大帝国商业银行的无担保债务，并且所有证券的支付均受加拿大帝国商业银行的信用风险影响。这些证券不会构成加拿大存款保险公司的保险存款、美国联邦存款保险公司的保险存款或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构或工具的保险存款。这些证券不是可实施债务证券（如招股说明书第6页所定义）。 Neither the Securities and Exchange Commission (the “SEC”) nor any state or provincial securities commission or other regulatory body has approved or disapproved of these securities or passed upon the accuracy or adequacy of this pricing Wells Fargo Securities 市场关联证券—固定百分比缓冲下行自动赎回。 与标普500指数相关的风险主要证券。®预定于2029年5月3日发布。 PRS-2 市场关联证券—固定百分比缓冲下行自动赎回。 与标普500指数相关的风险主要证券。®预定于2029年5月3日发布。 PRS-3 市场关联证券—固定百分比缓冲下行自动赎回。® 与标普500指数挂钩的风险本金证券，到期日为2029年5月3日 securities on any date prior to one business day before delivery will be required to specify替代结算安排以防止结算失败。面值：$1,000及任何$1,000的整数倍。CUSIP / ISIN:13607XWQ6 / US13607XWQ68 市场关联证券—固定百分比缓冲下行自动赎回。 与标普500指数相关的风险主要证券。®预定于2029年5月3日发布。 关于本定价补充说明 您应连同2023年9月5日的招股说明书（“招股说明书”）、2023年9月5日的招股说明书附录（“招股说明书附录”）、2023年9月5日第WF-1号产品附录（“产品附录”）以及2023年9月5日的基础指数附录（“基础指数附录”）一起阅读本定价补充文件，以获取有关我们高级全球中期票据（这些证券为其一部分）的更多信息。本定价补充文件中包含的信息在与其不同的情况下，应取代产品附录、基础指数附录、招股说明书附录和招股说明书中的信息。产品附录中题为“证券一般条款”的部分应取代并替换基础指数附录中题为“票据特定条款”的部分。此处使用但未定义的特定定义术语具有产品附录、基础指数附录、招股说明书附录和招股说明书中规定的内容。 你应该仅依赖于本定价补充协议、随附的产品补充协议、基础补充协议、招股说明书补充协议及招股说明书中所包含或通过引用所纳入的信息。本定价补充协议仅能用于其准备的目的。未经授权，任何人不得提供除本定价补充协议、随附的产品补充协议、基础补充协议、招股说明书补充协议及招股说明书中所包含信息，以及在这些文件中引用并由公众获取的文件中的信息之外的任何信息。我们及富国证券均未授权任何其他人向你提供不同或额外的信息。如果任何人向你提供不同或额外的信息，你不应依赖该信息。 我们并非，且富国证券亦非，在任何证券的提供或销售不被允许的司法管辖区内进行提供或销售。您不应假定本定价补充中包含或通过参考文献所包含的信息，随附的产品补充、底层补充、招股说明书补充或招股说明书中的信息自任何日期起是准确的，除非是适用文件的日期。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。本定价补充、随附的产品补充、底层补充、招股说明书补充或招股说明书均不构成购买任何证券的要约，亦不构成代表我们或富国证券认购和购买任何证券的邀请，且不得在任何司法管辖区内使用或与任何不被授权进行此类提供或 solicitation 的人或在向其提供或 solicitation违法的情况下使用。 银行、富国证券或我们各自的关联公司可在证券初始销售后，使用此定价补充信息进行做市交易。但银行无此义务，且可随时无通知地停止做市。富国证券在证券初始销售后使用此定价补充信息进行做市交易，仅供向投资者提供与证券初始分销相关联的投资者所获证券条款描述之目的。 本定价补充中提到的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非我们另有说明或根据上下文需要，否则并不指我们的任何子公司。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问产品补充说明、基础补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书（或者，如果此类网址已更改，则通过查阅SEC网站上相关日期的我们的备案文件）： PRS-5市场挂钩证券—固定自动赎回。 日期2023年9月5日的品充明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098182/tm2322483d93_424b5.htm 2023年9月5日布的充信息：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm 2023年9月5日布的招股明充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm 日期2023年9月5日的招股明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 百分比缓冲下行风险 与标普500指数相关的风险主要证券。®预定于2029年5月3日发布。 投资者关注点 这些证券并非适合所有投资者。对于以下投资者，这些证券可能是一项合适的投资： ● 相信指数在任何一个看涨观察日收盘水平将大于或等于起始水平；● 如果指数在任何一个看涨观察日已经升值，寻求固定回报，而无需参与指数全部潜在增值；● 愿意承担风险，即如果在每个看涨观察日（包括最终计算日）指数收盘水平均低于起始水平，他们将无法在证券投资中获得任何正向回报；● 愿意承担风险，即如果证券未被自动赎回且结束水平低于起始水平10.00%以上，他们将收到的金额少于面值，且可能减少高达90.00%；● 了解证券期限可能短至约一年，且如果证券在较早的看涨观察日被赎回，他们将无法获得关于后续看涨观察日的更高赎回溢价；● 愿意放弃证券的定期利息支付以及指数包含证券的股息；● 愿意持有证券直至到期或更早的自动赎回。 这些证券可能不适合以下投资者： ● 寻求流动投资或无法或不愿持有证券至到期或提前自动赎回；● 相信在每次赎回观察日，指数的收盘水平将低于起始水平；● 寻求固定期限的证券；● 寻求证券面值的全部本金在到期时全额偿还；●不愿承担的风险，即如果指数的收盘水平在每次赎回观察日（包括最终计算日）都低于起始水平，他们将无法从其投资的证券中获得任何正回报。 ● 不愿意接受证券未被自动赎回，且指数的收盘水平从起始水平到终止水平可能下降超过10.00%的风险；● 不愿意购买在定价日估计价值低于原始发行价格的证券；● 追求当前收入；● 不愿意接受投资于指数的风险；● 追求无上限的指数上涨表现风险，超出适用的赎回溢价；● 不愿意接受加拿大帝国商业银行的信用风险；或● 倾向于选择信用评级相当的公司发行的、具有可比期限的较低风险的常规固定收益投资。 所列出的考虑因素并非详尽无遗。证券是否适合您进行投资，将取决于您的具体状况，且您应当仅在您本人及您的投资、法律、税务、会计及其他顾问在结合您的具体情况，仔细评估证券投资适宜性之后，才能做出投资决策。您还应当仔细审阅本文中的“选定的风险考虑因素”以及随附的底层补充文件中的“风险因素”，以了解与投资证券相关的风险。 PRS-6 市场挂钩证券—固定自动赎回。百分比缓冲下行风险与标普500指数相关的风险主要证券。®预定于2029年5月3日发布。 确定证券的付款时间和金额 无论证券是否在任何到期观察日自动被调出，将根据适用到期观察日的指数收盘水平，按以下方式确定： 如果证券尚未自动赎回，那么在规定的到期日，您将收到按以下方式计算的到期支付金额： PRS-7 市场挂钩证券—固定自动赎回。百分比缓冲下行风险 与标普500指数相关的风险主要证券。®预定于2029年5月3日发布。 选定的风险考量 这些证券具有复杂的特征，投资这些证券将涉及与传统债务证券投资不相关的风险。适用于投资这些证券的部分风险总结如下，但我们敦促您阅读有关这些证券风险的一般性详细说明，请参阅随附基础补充文件第S-1页、招股说明书补充文件第S-1页和招股说明书第1页的“风险因素”。您应根据具体情况，在仔细考虑并与您的顾问商议了投资这些证券的适当性后，再做出投资决定。 与证券结构相关的风险 如果证券未被自动赎回且到期收益率低于阈值水平，您将损失部分证券面值，最高可能达90.00%。 我们不会在证券到期时向您偿还固定金额。如果指数在每个要约观察日上的收盘水平低于起始水平，证券将不会自动赎回，您将收到一个到期支付金额，该金额将等于或低于面值，具体取决于结束水平（即最终计算日的指数收盘水平）。 如果到期水平低于阈值水平，则到期支付金额将低于面值，您将面临标的指数在超过10.00%水平下降时的1:1下行风险，导致标的指数每下降1%超过10.00%，损失1%的面值。阈值水平为起始水平的90.00%。因此，如果到期水平低于阈值水平，您将在到期时损失部分面值，最高可能达到90.00%。即使在整个证券存