加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-04-30版)

加拿大帝国商业银行 高级全球中期票据 市场关联证券——固定比例缓冲下行自动可赎回 ®索引，到期日2029年5月3日 风险证券关联的标普500指数主要责任人 ®索引与普通债务证券不同，这些证券不支付利息，到期时不偿还固定金额的本金，且可能面临潜在的自动赎回。根据以下所述条款。无论证券是否在相关观察日自动按固定溢价赎回，或者如果不是自动计算的，成熟付款金额，将依据每种情况下的指数收盘水平而定。¨自动呼叫如果任何观察日的指数收盘水平大于或等于起始水平，相关证券将自动按照面额加上适用于该观察日的认购溢价被认购。适用于每个观察日的认购溢价将是以约每年7.00%的简单（非复利）回报为基础，对面额的百分比，并且随着每个观察日的增加而递增。调用观察日期调用溢价与标普500相关联 5月4日，20262027年5月3日2028年5月2日2029年4月30日（“最终计算日”） 成熟付款金额如果证券未自动赎回，您将收到一笔到期付款金额，该金额可能等于或低于面值金额。根据最终计算日指数的收盘水平，按以下金额进行调整： ¨ 如果该指数在最终计算日的收盘水平低于起始水平，但不超过10.00%，您将获得面值金额。您的证券如果最终计算日的指数收盘水平低于起始水平10.00%以上，您将收到的票面金额将少于...金额及拥有1比1对指数下降超过10.00%的下行风险敞口 投资者可能损失高达90.00%的本金 任何证券的正面回报将仅限于适用的看涨溢价，即使适用的看涨观察日指数的收盘水平显著高于起始水平。您将不会参与任何超出适用固定认购费的指数增值分配。所有证券的付款均受加拿大帝国商业银行的信用风险影响，您将无法追索任何包含在内的证券。在支付索引中；如果加拿大帝国商业银行未能履行其义务，您可能会损失全部或部分投资。 无交换清单；设计为持有至到期或提前自动赎回 该证券具有复杂特点，投资该证券涉及与投资传统债券证券不相关的风险。参见本节从PRS-8开始的“选中风险考虑因素”以及随附基础补充材料从S-1开始的“风险因素”，以及招股说明书补充材料的S-1页和招股说明书的第一页。 证券为加拿大帝国商业银行的无担保债务，所有证券的支付均受加拿大帝国商业银行的信用风险影响。证券不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何加拿大、美国或其他司法管辖区政府机构或机构的保险存款。证券不属于可强制吸收债务证券（如招股说明书中第6页定义）。 证券交易委员会（“SEC”）以及任何州或省证券委员会或其他监管机构均未批准或反对这些证券，也未审查此定价补充文件或随附的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书。任何与此相反的陈述均为刑事犯罪。 (1)代理人Wells Fargo Securities, LLC（“Wells Fargo Securities”）将获得每份证券25.75美元的承销折扣。代理人可以将证券以原始发行价减去每份证券20.00美元的让利价格，转售给其他证券经销商。这些证券经销商可能包括Wells Fargo Advisors（“WFA”（Wells Fargo Clearing Services, LLC和Wells Fargo Advisors Financial Network, LLC的贸易名称，均为Wells Fargo Securities的关联公司））。除允许WFA的销售让利外，代理人还可以将每份证券的承销折扣中的0.75美元支付给WFA，作为WFA每售出一份证券的分配费用。有关我们如何对证券下的义务进行对冲的信息，请参阅本定价补充中的“证券条款——代理人的承销折扣和其他费用”以及基础补充中的“收益使用和对冲”。 (2)关于本次发行中出售的某些证券，发行人可能向选定的证券经销商支付每份证券2美元的费用，以作为其营销和其他与证券分销给其他证券经销商相关的服务的报酬。 我们根据内部定价模型，在定价日对证券的估计价值为每份949.00美元。估计价值低于原始发行价。证券。见本定价补充的“证券估值”。 威尔斯富吉证券 市场关联证券——固定自动可赎回百分比缓冲下跌® 市场关联证券——固定比例缓冲下行自动可赎回® • 如果结束级别小于起始级别但大于或等于阈值级别：1000美元；或• 如果结束级别小于阈值级别：1000美元减去: 如果证券未被自动赎回且期末水平低于阈值水平，您将面临指数水平超过10.00%下降的1比1下行风险，并在到期时损失部分，甚至可能高达90.00%的证券面值。 市场关联证券——固定自动可赎回百分比缓冲下跌®风险敞口于2029年5月3日到期的与标普500指数挂钩的债券 在交割日前一个工作日之前的任何日期的证券，必须指定替代结算安排，以防止结算失败。币值：1,000美元及其任何1,000美元的整数倍。CUSIP/ISIN：13607XWQ6 / 美国版13607XWQ68 市场关联证券——固定比例缓冲下行自动可赎回® 风险敞口于2029年5月3日到期的与标普500指数挂钩的债券 关于此定价补充 您应与此定价补充文件（以下简称“定价补充文件”）一并阅读2023年9月5日的招股说明书（以下简称“招股说明书”）、2023年9月5日的招股说明书补充文件（以下简称“招股说明书补充文件”）、2023年9月5日的产品补充文件No. WF-1（以下简称“产品补充文件”）以及2023年9月5日的权益指数基础补充文件（以下简称“基础补充文件”），这些文件与我们的高级全球中期票据（以下简称“票据”）相关，这些证券是票据的一部分，以获取有关证券的更多信息。本定价补充文件中的信息，在与其不同的情况下，将取代产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。产品补充文件中标题为“证券一般条款”的部分将取代并替代基础补充文件中标题为“某些票据条款”的部分。本文件中使用的某些未在此定义的术语，其含义如产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中所述。 您应仅依赖本定价补充文件中包含或引用的信息，以及随附的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本定价补充文件仅可用于其制备的目的。未经授权，任何人不得提供本定价补充文件、随附的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，以及这些文件中提及的并向公众提供的文件之外的信息。我们并未授权，也未曾授权任何其他个人向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖这些信息。 我们并未，富国证券也未，在销售证券不受允许的任何司法管辖区提出销售证券的提议。您不应假设本定价补充文件、附带产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书所包含或引用的信息在适用文件日期之外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能已发生变化。本定价补充文件、附带产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书均不构成对我们或富国证券认购和购买任何证券的提议，或任何人的邀请，也不得用于或与在任何此类提议或邀请不受授权的司法管辖区内的提议或邀请有关，或任何对提出此类提议或邀请违法的个人。 银行、富国银行证券或任何我们的关联公司可以使用此定价补充说明在证券初次售出后在市场制作交易中。然而，他们没有义务这么做，并且可以在任何时间不预先通知地停止制作市场。富国银行证券在证券初次售出后在市场制作交易中使用此定价补充说明， solely 为了向投资者提供关于证券条款的描述，这些条款是与证券的初次分发相关提供给投资者的。 在此定价补充说明中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非我们另有说明或上下文要求。 您可以通过以下方式访问产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件以及招股说明书，请访问美国证券交易委员会（SEC）网站www.sec.gov（或如果地址已更改，请通过查看我们于相关日期在美国证券交易委员会网站上提交的文件来确认）： · 产品补充说明，日期：2023年9月5日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098182/tm2322483d93_424b5.htm· 2023年9月5日发布的补充内容：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm· 2023年9月5日补充招生简章：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm· 2023年9月5日发行简章：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 市场关联证券——固定比例缓冲下行自动可赎回® 风险敞口于2029年5月3日到期的与标普500指数挂钩的债券 投资者考虑事项 证券并不适合所有投资者。以下投资者可能适合投资证券： ● 认为指数的收盘水平在某一观察日的收盘水平将大于或等于起始水平；● 如果在任一观察日指数有所上涨，则寻求固定回报的可能性，而不是参与指数任何潜在的上涨；● 愿意承担风险，即如果在每个观察日（包括最终计算日）的收盘水平低于起始水平，他们将不会从其在证券的投资中获得任何正回报；● 愿意承担风险，即如果证券未被自动赎回且结束水平低于起始水平超过10.00%，他们将获得的回报将少于面值，最多少至90.00%；● 了解证券期限可能短至约一年，并且如果证券在较早的观察日被赎回，则不会获得关于较晚观察日的更高赎回溢价；● 愿意放弃证券的定期利息支付和包含在指数中的证券的股息；● 愿意持有证券直至到期或更早的自动赎回。 证券可能不适合以下投资者投资： ●寻求一种流动性投资或无法或不愿意持有证券至到期或之前自动赎回；●相信在每次观测日的收盘水平均低于起始水平；●寻求具有固定期限的证券；●寻求在证券到期时获得本金的全额回报；●不愿意承担风险，如果在每次观测日的收盘水平低于起始水平（包括最终计算日），他们将不会在证券投资中获得任何正回报；●不愿意承担风险，证券不会自动赎回，且指数的收盘水平可能从起始水平下降超过10.00%至结束水平；●不愿意购买定价日的估计价值低于原始发行价的证券；●寻求当期收入；●不愿意承担对指数的暴露风险；●寻求超出适用认购溢价的指数上涨表现的无上限暴露；●不愿意承担加拿大帝国商业银行的信用风险；或者●偏好具有类似信用评级的公司发行的、具有相似到期期限的传统固定收益投资的较低风险。 上述考虑因素并不全面。证券是否适合您进行投资，将取决于您的个人情况，您应在您本人及其投资、法律、税务、会计等顾问仔细考虑您具体情况下的证券投资适宜性之后做出投资决策。您还应该仔细查阅本文件中的“风险因素考虑”和附带的补充资料中的“风险因素”，以了解与证券投资相关的风险。 市场关联证券——固定比例缓冲下行自动可赎回 风险敞口于2029年5月3日到期的与标普500指数挂钩的债券 确定证券的支付时间和金额 无论在哪个观察日自动行权，具体的行权情况将根据指数的收盘水平分别确定。适用的呼叫观察日期如下： 如果证券未被自动赎回，则在本票到期日，您将收到以下计算得出的到期付款金额： 市场关联证券——固定比例缓冲下行自动可赎回 风险敞口于2029年5月3日到期的与标普500指数挂钩的债券 选定的风险考虑因素 证券具有复杂特征，投资证券将涉及与投资传统债券证券不相关的风险。以下总结了适用于投资证券的一些风险，但我们强烈建议您阅读随附基本补充材料“风险因素”部分从S-1页开始的更详细的风险说明，以及说明书补充的S-1页和说明书的第一页。您