加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-04-30版)

定价补充 $475,000自动赎回或有息票障碍备注与表现最差的三个相关联Underliers,截至2029年4月30日 《2025年4月28日定价补充》Prospectus dated December 20, 2023, theProspectus Supplement dated December 20,2023年，第1A号补充文件2024年5月16日及产品补充编号1A日期为2024年5月16日 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行提供与表现最差的罗素2000指数挂钩的自动赎回或有息障碍票据（“票据”）®标准普尔500指数®Index 和 EURO STOXX 50®指数（每一项，称为“标的资产”）。或有票息— 如果凭证未自动调用，投资者将收到 若在每个次付款日前一个次察日，每个的的收价高于或等于其票息（其初始的价值的70%），则在季度票息付款日按每年9.00%的利率支付或有票息。在笔记存续期内，您可能无法收到任何或有票息。 呼叫功能— 如果在任何季度电话观察日（自交易日起约一年后），每一标的资产的收盘价值大于或等于其初始标的资产价值，则票据将按其本金总额的100%自动赎回plus已到期的或有息票。将对票据不再行任何一步付款。到期本金或有偿回报— 如果笔记没有被自动调用， 最低表现标的的最终标的值大于或等于其障碍值。在到期时，投资者将获得本金金额（为其初始标的价值的70%）。their Notesplus到期应计的或有债券。如果本票据未被自动赎回and the Final Underlier Value of the Least Performing Underlier is less than its Barrier Value, atmaturity, investors will lose 1% of the principal amount of their Notes for each 1% that the Final最低表现标的物的基础价值低于其初始基础价值。 票据的任何付款均受我的信用影响。 笔不会在任何券交易所上市。CUSIP:78017KL34 投资票据涉及多项风险。参见本定价补充说明第P-7页开始的“选定的风险考量”以及随附的招股说明书、招股说明书补充说明和产品说明书中的“风险因素”。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准票据，也未对本次定价补充的充分性或准确性作出评价。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。票据不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或工具的保险存款。 票据不是可被接管票据，也不属于可转换为我们的普通股。加拿大存款保险 corporation 法案第39.2(2.3)节。 (1)我们或我们的关联公司可能会在将票据分发给其他注册经纪商时，就每1,000美元面额的票据支付高达25美元的各类销售让步。某些购买票据以出售给特定基于费用的顾问账户的经销商可能会放弃其全部或部分承销折扣或销售让步。这些账户中的投资者购买票据的公开要价可能介于每1,000美元面额票据975.00美元至1,000.00美元之间。见下方“补充分销计划（利益冲突）”条款。 截至交易日期，我们确定的票据的初始估计价值（我们将其称为初始估计价值）为每1,000美元面值的票据947.63美元，且低于票据的公开要价。任何时候票据的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，且可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定。 RBC Capital Markets, LLC 自动赎回附条件息票障碍笔记与最少相关联。Three Underliers的业绩表现 KEY TERMS 本“关键术语”部分中的信息受限于本定价补充文件以及随附的招股说明书、招股说明书补充文件、基础补充文件和产品补充文件中载明的任何更详细的信息。 发行人：承销商：最低投资额：承销股票投资者： ：$1,000以及$1,000以上的最低面额RBC Capital Markets, LLC (“RBCCM”)加拿大皇家银行The Russell 2000®指数（“RTY指数”），标普500®指数（“SPX指数”）和欧洲 Stoxx 50 指数®指数（“SX5E指数”） (1)关于每个标的，其在交易日的收盘价值(2) Regarding each Underlier, 70% of its Initial Underlier Value (rounded保留到小数点后三位，RTY指数则保留到小数点后两位用于SPX指数和SX5E指数的位置)2025年4月28日2025年4月30日2029年4月25日 交易日期：发行日期：估值日期：* 呼叫功能： 如果票据未被自动调用，投资者将在到期日根据每1000美元票据本金金额，除任何已到期的或有利息外，外收到： RBC Capital Markets, LLC P-3 自动赎回附条件息票障碍笔记与最少相关联。Three Underliers的业绩表现 附加的笔记条款 您应将此定价补充文件与日期为2023年12月20日的招股说明书一起阅读，该招股说明书由日期为2023年12月20日的招股说明书补充文件补充，涉及我们的高级全球中期票据系列J，其中票据是其中一部分，基础补充文件编号1A日期为2024年5月16日，以及产品补充文件编号1A日期为2024年5月16日。此定价补充文件与这些文件一起包含票据的条款，并取代所有先前或同时发生的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易想法、实施结构、样本结构、事实清单、手册或我们其他的教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何声明，除非这些信息包含在本价格补充文件中或通过引用纳入该文件以及下文列出的文件中。我们对他人可能提供给您的任何其他信息不承担责任，也不提供任何关于其可靠性的保证。这些文件仅是提供此处所提及的票据的提议，但仅在合法的情况下并在相应的司法管辖区进行。每个此类文件中包含的信息仅在其日期时有效。 如果本价格补充信息与下表中包含的信息不同，您应依赖本价格补充信息。 您应该仔细考虑，除其他因素外，本定价补充中的“选定的风险考虑因素”以及下方所列文件中的“风险因素”，因为注释涉及风险。 与传统的债务证券相关。我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过访问美国证券交易委员会（SEC）网站 www.sec.gov（或如果该网址已更改，则通过查阅相关日期的SEC网站上的我们的报告）来获取这些文件。 2023年12月20日日期的招股明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日日期的招股明充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 根据 dated May 16, 2024 的充文件第 1A 号：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006773/dp211259_424b2- us1a.htm 品充号1A，日期2024年5月16日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2- ps1a.htm ：我们中央索引密钥（CIK）在SEC网站上是1000275。在本定价补充中，“皇家银行”，“银行”，“我们”，“我们的”和“我们”仅指皇家银行。 RBC Capital Markets, LLC P-4 自动赎回附条件息票障碍笔记与最少相关联。Three Underliers的业绩表现 假设收益率 下表和示例说明了在最低表现标的物（The Least Performing Underlier）假设性表现下的假设性到期支付，基于其票面利率阈值（Coupon Threshold）和障碍值（Barrier Value）为其初始标的物价值（Initial Underlier Value）的70%，以及每1000美元票据本金（Notes）的或然票面利率（Contingent Coupon）为22.50美元。 下表和示例还假设注释并未自动调用，且未计入可能于到期前支付的任何或有票息。该表格和示例仅供说明之用，并不反映对投资者适用的实际回报。 示例 1 — 最差标的物的价值从其初始标的物价值增加到其最终标的物价值，增加了 30%。Underlier Return of the 表现最差的底层资产：30%到期付款：$1,000 + 应计利息 = $1,000 + $22.50 = $1,022.50 在这个例子中，到期支付为每1000美元面值的票据支付1022.50美元。 因为最低表现标的物的最终标的物价值（Final Underlier Value）大于其票面利率阈值（Coupon Threshold）和障碍价值（Barrier Value），投资者将获得其票据本金（Notes）的全额回报。plus应付的或有票息。该示例说明投资者不参与最低表现标的的任何升值，这可能具有重大意义。 RBC Capital Markets, LLC P-5 自动赎回附条件息票障碍笔记与最少相关联。Three Underliers的业绩表现 示例 2 — 最低表现标的项的价值从其初始标的项价值下降 10%（即，其最终标的项价值低于其初始标的项价值，但高于其票息阈值和障碍价值）。Underlier Return of the 表现最差的底层资产：-10%到期付款：$1,000 + 利息补偿金（如有）= $1,000 + $22.50 = $1,022.50 在此例中，到期支付金额为每$1,000本金金额的$1,022.50 Notes. Because the Final Underlier Value of the Least Performing Underlier is greater than its息票门槛与障碍价值，投资者将获得其票据本金的全额回报plus应付的或有债券利息。 示例3—最表现不佳的基础资产的价值从其初始基础资产价值下降至其最终基础资产价值，减少了50%（即其最终基础资产价值低于其票息阈值和障碍价值）。Underlier Return of the -50%$1,000 + ($1,000 × -50%) = $1,000 – $500 = $500在这个例子中，到期付款为每1000美元本金面值的500美元。表现最差Underlier:到期付款： 代表本金损失了50%。因为表现最差的标的的最终标的价值低于其障碍价值，投资者无法收回其票据的全部本金。此外，因为表现最差的标的的最终标的价值低于其票息门槛，投资者在到期时无法获得或有票息。 投资者在票据中可能损失其票据本金的大部分或全部，直至到期。上述表格和示例均假设票据不会自动赎回。然而，如果票据被自动赎回，投资者将在赎回结算日后不再收到任何付款。 RBC Capital Markets, LLC 自动赎回附条件息票障碍笔记与最少相关联。Three Underliers的业绩表现 SELECTED RISK CONSIDERATIONS 对票据的投资涉及重大风险。我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。适用于对票据投资的一些风险摘要如下，但我们敦促您也阅读随附招股说明书、招股说明书补充材料和产品补充材料中