加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-04-30版)

$475,000自调召期相关凭证障碍票据与表现最差的三者之一有关联Underliers截至2029年4月30日 定价补充 2025年4月28日关于2023年12月20日招股说明书的定价补充、2023年12月20日招股说明书补充、2024年5月16日基础补充第1A号和2024年5月16日产品补充第1A号 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供与表现挂钩的自动可调用或有息券障碍票据（“票据”）。®®® 对表现最差的Russell 2000指数、S&P 500指数和EURO STOXX 50指数（每个均为“标的资产”）。 临时优惠券—— 如果注释未被自动调用，投资者将收到一个或有· 若每项标的资产的截至价值在最近的票面利率观察日不低于其票面阈值（初始标的资产价值的70%）时，则在每个季度的票面支付日，按年利率9.00%提供优惠券。在债券期限内，您可能无法获得任何或有优惠券。 呼叫功能——如果，在任何自交易起大约一年后的季度呼叫观察日日期，每个标的物的结算价值大于或等于其初始标的物价值，债券将自动赎回全部本金此外该应付的临时券。本票据不再支付进一步款项。到期本金应归还— 如果未自动调用笔记，最终担保人 · 至到期时，如最低收益标的物价值大于或等于其障碍价值（其初始标的物价值的70%），投资者将收到其票据的本金金额此外应付款项的备选券。如果债券未自动赎回，且表现最差的标的资产的最终价值低于其障碍价值，在到期时，投资者将因每低1%的最终价值与初始价值之差而损失其债券本金金额的1%。 所有关于本票据的付款均受我方信用风险的影响。 The Notes will not be listed on any securities exchange.这些票据将不会被列在任何证券交易市场上。 CUSIP: 78017KL34中：cusip: 78017kl34 投资于债券涉及多种风险。请参阅本价格补充文件第P-7页开始的“选定的风险考量”以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充文件中的“风险因素”。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准本票据，也未审查本定价补充文件的充分性或准确性。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。本票据不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何加拿大或美国政府机构或实体的保险存款。本票据不属于可强制吸收票据，且不受加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)节规定的转换为普通股的约束。每张票据总计 (1)(1)承保折扣与佣金所得款项归加拿大皇家银行所有(1)公开价格 我们或我们的关联方可能会在向其他注册经纪商和经销商分配债券时支付最高达每1,000美元本金金额25.00美元的卖出折扣。某些购买债券以便向特定收费顾问账户销售的经销商可能放弃部分或全部的承销折扣或卖出折扣。投资者在这些账户中购买债券的公开发行价格可能在每1,000美元本金金额975.00美元至1,000.00美元之间。请参阅下方的“补充分配计划（利益冲突）”。 我们根据交易日期估算的票据初始估计价值，我们称之为初始估计价值，为每1,000美元票据本金947.63美元，低于票据的公开发行价。票据在任何时间的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定过程。 RBC资本市场有限责任公司 自动可赎回的与三个底层资产中表现最差的相关的或有票息障碍票据 核心术语 本“关键术语”部分的信息由本定价补充文件及随附的说明书、说明书补充、基础补充和产品补充中更详细的信息所限定。 发行人：承保人：最低投资额：标的资产： RBC资本市场有限责任公司（“RBCCM”） The Russell 2000 Index (the “RTY Index”), the S&P 500 Index (the “SPX Index”) and® 关于每个标的资产，其初始标的资产价值（RTY指数以三位小数四舍五入，SPX指数和SX5E指数以两位小数四舍五入）分别为： 交易日期：发行日期：估值日期：* 到期日期：* 应付附加息票： - 2025年4月28日- 2025年4月30日- 2029年4月25日- 2029年4月30日 如果注释未被自动调用，投资者将收到一个或有优惠券在每份标的物的收盘价值达到特定数值的支付日获得大于或等于其前一个优惠券观察日期的优惠券阈值。 更大的 如果任何标的资产的结算价值在最近的券观察日低于其券阈值，则在该券支付日不可支付任何或有券。因此，在债券期限内，您可能在某些券支付日收不到或有券。 如果可支付，每1,000美元的债券本金金额为22.50美元（相当于每季度2.25%或每年9.00%的比率）如果，在任一观察日，每个标的物的收盘价值为大于或 临时优惠券： 通话功能： 等于其初始标的资产价值，若达到，债券将自动提前赎回。在这种情况下，投资者将在提前赎回结算日按每1,000美元债券本金金额获得相当于1,000美元的金额。此外该应付的临时券。本票据不再支付进一步款项。 · 如果表现最差标的的最终标的价值是大于或等于其屏障价值：1,000美元·如果表现最差的标的资产最终价值为少于其障碍价值，等于：$1,000 + ($1,000 × 表现最差的标的资产回报率) 附加笔记条款 您应与2023年12月20日发布的招股说明书以及同日发布的招股说明书补充文件一起阅读本定价补充文件，该文件与我们的高级全球中期票据，系列J相关，其中票据是其中一部分，包括2024年5月16日发布的底层补充文件第1A号和产品补充文件第1A号。本定价补充文件连同这些文件，包含了票据的条款，并取代了所有先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易想法、实施结构、样本结构、数据表、小册子或我们提供的其他教育材料。 我们未授权任何人为此价格补充文件或以下列出的文件中包含或引用的信息之外的信息提供服务或作出任何代表。我们对他人提供的任何其他信息不承担责任，也无法对其可靠性提供保证。这些文件仅提供出售本文件所提供票据的报价，但仅限于在法律规定的情况下和司法管辖范围内。每份此类文件中的信息仅截至其日期有效。 如果本价格补充资料中的信息与以下列出的文件中包含的信息不同，您应依赖本价格补充资料中的信息。 您应仔细考虑包括但不限于以下事项：“定价补充文件”中的“精选风险因素”以及以下列出的文件中的“风险因素”，因为备注涉及与传统债券证券无关的风险。我们敦促您在投资备注之前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以按照以下方式在SEC网站上访问这些文件（www.sec.gov，或者如果该地址已更改，通过以下方式）：审查我们在SEC网站上相关日期的备案文件）： 2023年12月20日招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日招股说明书补充·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 附加文件一（A）第1号，2024年5月16日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006773/dp211259_424b2-us1a.htm 产品补充文件 No. 1A，日期 2024 年 5 月 16 日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们的中央索引键（CIK）在SEC网站上为1000275。在本定价补充说明中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们公司”仅指加拿大皇家银行。 假设回报 下表及示例说明了基于最低表现次级债券的票面阈值及其初始次级债券价值的70%的障碍价值，以及每1000美元票据本金金额的或有票面利率22.50美元的假设到期支付。下表的例子也假设笔记不会被自动调用，并且不考虑在到期之前可能支付的任何或有优惠券。表格和例子仅用于说明，可能无法显示投资者实际可获得的回报。 Example 1 — 例子1 —The value of the Least Performing Underlier increases from its Initial Underlier Value to its Final Underlier Value.标的物价值降低30%。 Underlier Return of the Least 不可译执行标的：30% 到期付款1,000美元 + 应付的附加优惠券 = 1,000美元 + 22.50美元 = 1,022.50美元。在这个例子中，到期付款为每1,000美元的债券本金金额1,022.50美元。 由于表现最差的标的资产的最终权益价值高于其票面阈限和障碍值，投资者将收到其债券本金总额的完全回报此外到期应付款项但未支付。本例说明投资者不会参与最差业绩标的资产的增值，这一点可能具有重要意义。 投资者可能在本票到期时损失本票大部分甚至全部本金。上述表格和示例假设本票不会被自动赎回。然而，如果本票被自动赎回，投资者将在赎回结算日之后不再收到任何付款。 精选风险考虑因素 投资于债券存在重大风险。我们强烈建议您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了适用于债券投资的一些风险，但我们还强烈建议您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资债券的风险，否则您不应购买债券。 风险与债券条款及结构相关 您可能在到期时损失部分或全部本金。如果笔记没有自动调用，· 最差表现标的的最终标的价值低于其障碍价值，您将损失您票据本金1%的1%，如果最差表现标的的最终标的价值低于其初始标的价值。到期时，您可能会损失本金的大部分或全部。 您可能无法获取任何浮动优惠券——我们不一定支付任何应急优惠券。· 备注。如果在任何标的资产的票面观察日，其收盘价低于其票面阈值，我们将不会支付与该票面观察日相关的或有票面利息。如果在每个票面观察日，任何标的资产的收盘价都低于其票面阈值，我们将不会在债券期限内支付任何或有票面利息，并且您将不会从您的债券中获得正回报。通常，这种或有票面利息的不支付与您债券本金损失的风险增加相一致。即使您的回报为正，您的回报可能低于如果您购买我们的一种传统高级利息债务证券所能获得的回报。 任何关于这些汇票的支付将完全由表现最差的标的物的表现决定。·即使其他基础表现更好，表现依然优异任何关于票据的支付将仅由表现最差的标的资产的业绩决定。票据与加权篮子无关，其中风险 可以分散到篮子中的每个组成部分。在票据的情况下，标的资产的个别业绩将不会合并，任何标的资产的价值上升都不能减轻任何其他标的资产的负面表现。标的资产可能不相关，且在票据期限内可能表现不相似，这可能会对您在票据上的回报产生不利影响。 您将不参与任何标的物的增值，以及任何可能的债券收益·有限——无论任何标的资产可能产生的增值，无论其是否显著，票据的回报仅限于可能支付的票据附条件息票，如果有的话。因此， 投资于票据的回报可能低于直接投资于任何标的资产的回报。 笔记受自动呼叫之约束——如果在任何 Call Observation 日期，每个标的资产的收盘价值为· 如果该票据的价值大于或等于其初始标的资产价值，则票据将自动赎回，您将不再收到任何票据付款。由于票据可能在发行日期后的约一年内赎回，因此票据的总回报可能非常低。您可能无法将自动赎回所得的收益再投资于回报率与未赎回的票据预期