商用市场展望

商业市场展望2024年7月16日

宏观经济与行业趋势

• 交通状况与预期相符：2023年交通旅客公里（RPKs）增长3%，2024年预计增长3%，2025年预计增长6%。宏观经济基本面保持支持，包括GDP增长、利率下降和通货膨胀减速。
• 旅游复苏：旅游仍是首要任务，66%的受访者将旅行时间延长，比疫情前更多，且更愿意在预算内旅行。
• 行业互联性：全球航空业日益互联，网站、智能手机和汇款数量持续增长，推动行业增长。
• 市场成熟度：美国国内连接性、网络基础设施竞争和区域竞争（欧洲内部、东南亚、南亚）推动市场发展。

行业结构与效率

• 全球网络规模：自2004年以来全球网络规模翻了一番，90%的航线存在竞争，90%的路线由两家或多家航空公司服务。
• 经济性：航空旅行仍然具有经济性，乘客收益率与全球消费品价格保持稳定。
• 车队效率：商业航空燃油效率持续改善，新技术和负载因子历史致密化推动生产力增长。
• 差异化增强：高端经济舱份额上升10%，主要远距离流量为欧洲-亚洲-太平洋。

航空公司盈利能力

• 盈利能力提升：航空公司管理波动市场中的盈利能力，营业利润增加170亿美元，净利润达到40亿美元，每位乘客的利润提升。

航空货运

• 全球航空货运：持续强劲复苏，电子商务推动增长，全球半导体贸易和电子商务销售额增长。
• 货运需求：新兴平台出货量每天超过10,000吨，相当于100架777F的每日货运量。

航队发展与预测

• 产能限制：飞机供应暂时限制着退役，但全球车队正沿着复苏之路稳步前进。
• 车队年龄：单通道客机和宽体客机乘客平均车队年龄正在上升。
• 生产力增长：车队生产力上升，动态相似但不同，包括座椅致密化、扩大规模、双胞胎和多功能性。
• 交付预测：按细分市场的交付份额显著准确，行业交付预测准确。
• 中长期预测：基于基本面稳定的中长期预测，世界经济、货运量、车队增长和旅客流量均有所增长。
• 未来需求：航空公司将在20年内需要43,975架新飞机，全球航空货运市场到2043年将需求2800架以上货运飞机。
• 车队规模：全球车队将翻倍，近半数配送用于替换。

航空脱碳与服务需求

• 脱碳措施：实现航空脱碳需要车队更新、运营效率和可再生能源等基于市场的措施。
• 商业服务：商业服务对航空生态系统至关重要，包括数字解决方案、维护、工程与改装、发动机维护、零部件维护、机翼维护、部件与分销服务、培训服务等。
• 服务与劳动力需求：预计到2043年，服务市场将达到4.4万亿美元，需要增加237万新人员增长与替换。

核心观点与结论

• 长期增长市场具有韧性行业正在复苏，提供最能力与生产力，提供多功能性，为一个动态的市场为高效与可持续发展而设计。