天天基金周报：市场热点轮动加快人工智能受捧

天天基金周报：市场热点轮动加快 人工智能受捧 一、一周行情回顾 市场行情方面：本周周K收阳结束此前连续两周的周K收阴，但留下长上影线，从周K线看，指数依旧运行在BOLL上轨，上轨在逐渐走平，下轨在缓慢向上抬升，敞口在逐渐缩小。日K线上，沪指维持在3200点上方的意愿强烈，短期可能面临调整，但长期依旧看好。摩根士丹利最新报告表示，A股今年被纳入MSCI新兴市场指数的概率超过50%，并重申维持A股今年4400点预期。 热门题材方面：本周市场热点题材轮动加快，人工智能在周五受资金追捧，赛为智能、远大智能涨停，川大智胜、华铭智能、威星智能均全线走强。国务院总理李克强在政府工作报告中首次提及人工智能，有机构预测人工智能市场2018年将达到381亿元，复合增长率达26.3%。ST板块“摘星脱帽”红利持续。周四随着美联储加息利空落地，有色金属板块涨幅在前，券商业绩2月份回暖促使其领涨两市，但持续性差。 资金面方面：资金面高度紧张，上交所GC007盘中报5.39%，创2月3日以来新高；GC001盘中报12.565%，虽较上日回落，仍位于2月3日以来高位，Shibor连续三日全线上涨。市场人士指出，进入下半月，货币市场流动性面临的扰动因素增多，大概率将再现阶段性收紧，预计央行资金投放力度将重新加大，公开市场连续净回笼行将终结。 基金方面：本周股票基金、混合基金、债券基金、货币基金、QDII基金分别是1.4057%、0.9993%、0.0981%、0.0553%、1.5529%。 二、具体资产配置建议 天弘基金认为，展望2017年板块行情，可以关注几个方面。第一，企业盈利特别是中上游行业在投资带动下可能出现进一步复苏，关注相应板块投资机会；第二，分子端上升的传统周期品可以对冲估值下行压力，是超额收益的重要来源；第三，国企混改作为重要的投资线索可能在2017年继续发酵；第四，美国新政府上台，军工有阶段性机会，看好军工、医药、油服、炼化、新能源车产业链中的部分龙头品种、环保带来的产能收缩受益的行业如化工等。 现金部分：建议投资活期宝，比如①易方达天天理财货币A（000009），②嘉实货币A（070008）。 偏股型基金 国联安鑫享灵活配置混合C（002186）：根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的利率变动和市场情绪，综合运用定性和定量的方法，对股票、债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评估，确定基金资产在股票、债券及现金类资产等资产类别的分配比例。在有效控制投资风险的前提下，形成大类资产的配置方案。 国泰估值优势（160212）：从基金资产整体运作来看,本基金为股票型基金,基金资产整体的预期收益和预期风险均较高,属于证券投资基金中的中高风险品种,理论上其风险收益水平高于混合型基金、债券型基金和 货币市场基金。从本基金所分离的两类基金份额来看,由于基金收益分配的安排,估值优先 份额将表现出低风险、收益相对稳定的特征;估值进取份额则表现出高风险、收益相对较高的特征。坚持价值投资理念和估值优势原则,采用“自上而下”与“自下而上”相结合的分析方法,精选具有竞争力及估值优势的优质公司,通过科学的组合管理,实现投资目标。 长信量化先锋混合（519983）：混合型基金，,其预期收益和风险高于货币型基金、债券型基金,而低于股票型基金,属于证券投资基金中的较高风险、较高收益品种。通过数量化模型,合理配置资产权重,精选个股,在充分控制投资风险的前提下,力求实现基金资产的长期、稳定增值。 债券型基金 大摩多元收益债券A（233012）：本基金按照自上而下的方法，通过综合分析国内外宏观经济态势、法规政策、利率走势、资金供求关系、证券市场走势、流动性风险、信用风险等因素，研判各类固定收益类资产的投资机会，以及参与新股申购、股票增发、可转换债券转股、股票二级市场交易等权益类投资工具类资产的投资机会。 天弘同利债券（LOF）（164210）：本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测,采取自上而下和自下而上相结合的投资策略,构建和调整固定收益证券投资组合,力求获得稳健的投资收益。并将在控制市场风险与流动性风险的前提下,根据交易所市场和银行间市场等不同市场上债券类金融工具的到期收益率、流动性和市场规模等情况,并结合各债券品种之间的信用利差水平变化特征、宏观经济变化以及税收因素等的预测分析,动态调整固定收益类证券组合久期和类属结构,对各类债券金融工具及现金进行优化配置。 易方达安心债券B（110028）：本基金力争战胜通货膨胀和银行定期存款利率，主要面向以储蓄存款为主要投资工具的中小投资者，追求基金资产的长期、持续、稳定增值，努力为投资者实现有吸引力的回报，为投资者提供养老投资的工具。 三、天天基金投资策略 17日两市冲高回落，午后更是出现跳水，盘中次新股出现明显的杀跌，截止收盘沪指下跌0.94%，而创业板周五早盘表现相对强，但午后同样出现明显的跳水，全天呈现先扬后抑走势。盘面上仅少数板块收红，市场前期热点熄灭，次新股跌幅居前，市场成交量较上一交易日略有放大，截至收盘，两市共成交6004亿元，较上一交易日放量499亿元。 沪指小幅摸高后震荡下行微盘出现放量跳水，全天收出放量中阴线，但均线系统依然呈现多头排列状态；从近半月的整体走势上看日线级别MACD出现背离，成交量有所放大。而创业板早盘冲高见反弹新高后逐步回落，午后随大盘跳水，成交量明显放大创今年以来新高。17日的阴线跌破5日及10日均线，下方20日均线存在一定支撑。MADC保持乐观，短期内可能出现剧烈震荡。 此外，本周周K线收红，从周K线看，指数依旧运行在BOLL上轨，上轨在逐渐走平，下轨在缓慢向上抬升，敞口在逐渐缩小。日K线上，沪指维持在3200点上方的意愿强烈，短期可能面临调整，但长期依旧看好。摩根士丹利最新报告表示，A股今年被纳入MSCI新兴市场指数的概率超过50%，并重申维持A股今年4400点预期。 中金公司表示，从历年情况来看A/H市场在两会前后的一个月时间里多有正面表现，两会期间比较平淡。由于投资者结构的差异，A股比港股对两会的反映更为强烈，且热点多集中在有政策预期的行业和主题中。 四、基金学堂 长期低估值的指数基金能带来多少收益？ 指数基金长期在低估区域，我们是不是就没有收益了？其实仅仅是在低估区域投资，即使牛市不来，指数基金的收益都会很不错。 主要有两个原因： 1、盈利上涨。长期投资过程中，指数背后公司的盈利会不断上涨。这样即使估值不变，指数基金也会上涨。 2、指数定期调仓带来超额收益。 指数每次调仓的时候，像红利指数会把股息率变低的挑出去，换股息率更高的进来。短期里股息率变低往往是因为股价上涨，股息率变高往往是因为股价下跌。所以每次调仓，红利会把一些涨的多的卖出去，跌的多的买进来，相当于做了一个“高卖低买”，赚了市场的钱。基于股息率的变化进行的调仓，每年能调整10-20只股票。红利指数多出来的收益，就是因为赚了这部分市场波动的钱。基本面50也会根据估值调整成份股。 往往市场波动越剧烈，指数这种定期调仓、被动“高卖低买”赚到市场的钱就越多。14-15年的牛市加加剧了市场波动，为这些指数基金带来了额外的收益。 其他收益同样能使基金增值： 投资低估值指数基金的收益是远不止如此的。原因很简单，估值还处于低估区域，相比前几年根本没太大变化。不要求指数基金进入牛市高估，仅仅是恢复到中枢，我们获取的收益，都会比上面计算出来的13%的收益要高很多。长期投资过程中，指数基金的估值每提高一个台阶，我们的收益率就会提升一截。 所以定投的时候是很安心的：长期处于低估值，给了我们不断定投买入更多股份的机会，同时也会提供不错的收益率，何况每隔若干年就会有个牛市再给我们包大红包。当然前提有两个：长期持有，分红也要在低估的时候再投入。 我们也无法判断什么时候会来牛市，不过未来10年内大概率是会出现至少一次牛市的。从现在投资，到牛市高估卖出，大幅超过15%的年复合收益率是大概率的。这也是我目前投资低估值指数基金的预期。 所以低估区域买入并不是没有收益，甚至牛市不来，收益都会不错。只要稍有牛市，收益就会迅速放大。而且最重要的是并不需要付出太多的精力：只需要每个月拿出几分钟定投低估值指数基金就好。策略简单容易理解，执行也非常方便。目前低估的指数基金，长期看提供超过15%级别的年复合收益率是大概率的。 五、一周场外基金业绩表现 一周股票型基金净值表现 代码 简称 净值涨跌幅% 代码 简称 净值涨跌幅% 001764.OF 广发沪港深新机遇股票 3.6758 340006.OF 兴全全球视野股票 -0.6964 501025.SH 香港银行 3.6287 001048.OF 富国新兴产业股票 -0.4398 001645.OF 国泰大健康股票 3.3742 001158.OF 工银新材料新能源股票 -0.4202 000409.OF 鹏华环保产业股票 3.2676 000313.OF 华安沪深300增强C -0.2670 501023.SH 港中小企 3.0949 000312.OF 华安沪深300增强A -0.2616 一周混合型基金净值表现 代码 简称 净值涨跌幅% 代码 简称 净值涨跌幅% 519915.OF 富国消费主题混合 6.7096 001679.OF 前海开源中国稀缺资产混合A -1.4521 002514.OF 招商丰益混合A 6.7061 002079.OF 前海开源中国稀缺资产混合C -1.3619 002581.OF 招商丰凯混合A 6.3366 002196.OF 金鹰技术领先灵活配置混合C -0.8554 004158.OF 信诚至诚B 6.3000 161606.OF 融通行业景气混合 -0.7960 001875.OF 前海开源沪港3.9933 163415.SZ 兴全模式 -0.7168 深优势精选混合 一周债券型基金净值表现 代码 简称 净值涨跌幅% 代码 简称 净值涨跌幅% 003819.OF 广发景华纯债 1.1916 000068.OF 民生加银转债优选C -1.0370 003815.OF 银华上证10年期国债指数C 0.9496 040023.OF 华安可转债债券B -0.9760 003814.OF 银华上证10年期国债指数A 0.9438 040022.OF 华安可转债债券A -0.9540 110027.OF 易方达安心回报债券A 0.7947 000067.OF 民生加银转债优选A -0.8837 003358.OF 易方达中债7-10年国开债指数 0.6792 675123.OF 西部利得汇逸债券C -0.6563 一周QDII基金净值表现 代码 简称 净值涨跌幅% 代码 简称 净值涨跌幅% 000934.OF 国富大中华精选混合(QDII) 4.7170 001093.OF 广发生物科技指数美元(QDII) -1.1798 165510.SZ 信诚四国 4.4506 001092.OF 广发生物科技指数(QDII) -1.1653 050015.OF 博时大中华亚太精选股票(QDII) 4.4232 003720.OF 易方达标普生物科技美元汇(QDII-LOF) -0.5015 000927.OF 博时大中华亚太精选股票美元现汇(QDII) 4.4005 001934.OF 国泰全球绝对收益(QDII-FOF)美元现钞 -0.3776 510900.SH H股ETF 4.0237 001935.OF 国泰全球绝对收益(QDII-FOF)美元现汇 -0.3776 一周货币基金净值表现 代码 简称 净值涨跌幅% 代码 简称 净值涨跌幅% 213909.OF 宝盈货币B 0.0722 000657.OF 银华活钱宝货币A 0.0000 004137.OF 博时合惠货币 0.0711 000658.OF 银华活钱宝货币B 0.0000 000439.OF 国金鑫盈货币 0.0700 000659.OF 银华活