宝洁美股招股说明书(2025-04-29版)

7亿美元，2030年到期，4.050%债券5.5亿美元，2035年到期，4.600%债券 4.050%的债券将于2030年5月1日到期，4.600%的债券将于2035年5月1日到期。文中提到的“债券”指4.050%债券和4.600%债券，统称。债券的利息将于每年的5月1日和11月1日支付，具体情况视情况而定。债券的首个利息支付日为2025年11月1日。债券的利息将从2025年5月1日起计算。我们可以在任何时间以本补充说明书描述的赎回价格部分或全部赎回债券。 请参阅第S-3页开始的“风险因素”，了解在购买债券之前应考虑的重要因素。 上述初步公开募股价格不包括任何应计利息。如果有的话，每系列债券的利息将从5月1日起累积。2025年到期，如于2025年5月1日后交付，则必须由购买者支付。该票据不会在任何证券交易所上市。 匿名公司以及作为欧元清算系统运营商的欧元清算银行SA/NV，于2025年5月1日或该日期附近。我们预计将通过存托信托公司及其参与者的账面交割系统向投资者交付备忘录。包括Clearstream Banking， 目录 招股说明书补充文件 关于本增资说明书公司风险因素摘要合并财务信息资本结构注释说明某些美国联邦税务考虑事项保荐有效期限参考信息纳入您可以在哪里找到更多信息 招生简章 法律意见分配计划专家参考纳入特定信息哪里可以找到更多信息关于本说明书公司关于前瞻性声明的警示性说明风险因素资金用途说明债务证券描述 目录 关于本招股说明书补充 本增补说明书包含本次债券发行的条件。本增补说明书，或本增补说明书所引用的信息，可能补充、更新或更改附带的说明书中的信息。如果本增补说明书中的信息，或本增补说明书所引用的信息，与附带的说明书中的信息不一致，则以本增补说明书，或本增补说明书所引用的信息为准，并取代附带的说明书中的该信息。 您在作出投资决定时，重要的是阅读并考虑本招股说明补充文件及随附的招股说明中包含的所有信息。您还应当阅读并考虑本招股说明补充文件中的“某些信息的引用并入”部分所指出的文件中的信息。 未经授权，任何人均无权提供任何信息或作出任何除本招股说明书补充本或附随的招股说明书所包含或引用的信息或陈述之外的信息或陈述，并且如果提供或作出，此类信息或陈述不得作为已获授权的依据。本招股说明书补充本和附随的招股说明书不构成对除本招股说明书补充本所述证券以外的任何证券的出售要约或购买要约邀请，也不构成在任何此类要约或邀请违法的情况下出售或购买此类证券的要约或邀请。无论在任何情况下，本招股说明书补充本或附随的招股说明书之交付或据此或据此进行的任何销售，均不得产生任何暗示，即自本招股说明书补充本或附随的招股说明书之日起，我们的事务并未发生变化，或本招股说明书补充本或附随的招股说明书所包含或引用的信息或陈述在任何此类信息之后的时间点是正确的。 此招股说明书补充件及随附的招股说明书以及在某些司法管辖区的债券发行可能会受到法律的限制。本招股说明书补充件及随附的招股说明书不构成向我们或承销商发出认购或购买任何债券的提案或邀请，亦不得用于或与任何未经授权在司法管辖区域内发出的提案或邀请相联系，或向任何进行此类提案或邀请属违法行为的人。参见“承销”。 除非另有说明，本招募补充文件中所有提及的“宝洁”、“宝洁公司”、“该公司”、“我们”、“我们公司”和“我们的”均指宝洁公司及其子公司；（b）紧随特定年份后的“财政年度”指的是截至或结束于该年6月30日的财政年度；（c）“美元”、“美元”、“美$”或“$”均指美国货币。 目录 该公司 宝洁公司是一家世界领先的跨国消费品公司，专注于提供受信赖的、高质量的、性能卓越和价值优越的自主品牌产品，以改善全球消费者的生活——现在以及未来几代人。我们的产品销售遍布全球约180个国家和地区。公司于1905年在俄亥俄州成立，最初是在1890年作为新泽西州的一家公司成立的，公司起源于1837年由威廉·普罗克特和詹姆斯·甘布尔在辛辛那提创立的业务。我们的主要行政办公地点位于俄亥俄州辛辛那提市普罗克特与甘布尔广场一号，电话号码为（513）983-1100。 截至2024年6月30日，在美国，我们拥有并运营着位于18个不同州的24个制造基地。此外，我们在33个其他国家拥有并运营着78个制造基地。许多国内和国际基地为多个企业生产产品。 目录 风险因素 我们在这份文件中讨论了我们对未来业绩、事件和结果的预期，包括我们的业务展望和目标，以及我们的季度和年度报告、8-K表格的最新报告、新闻稿以及其他书面和口头沟通。除历史和当前的事实信息外，所有声明均为“前瞻性声明”，并基于当时作出声明时仅有的财务数据和商业计划，这些数据可能已经过时或不够完整。我们不承担因新信息、未来事件或其他因素而更新任何前瞻性声明的义务，除非法律要求。前瞻性声明具有固有的不确定性，投资者必须认识到事件可能会显著不同于我们的预期。 以下关于“风险因素”的讨论指出了可能对我们业务、运营、财务状况或未来财务表现产生不利影响的重大因素。此信息应与管理层讨论与分析以及包含在我们季度报告和年度报告中的合并财务报表及相关注释一起阅读，这些报告和注释已通过参考纳入本文件。以下关于风险的讨论并非详尽无遗，旨在强调我们认为在评估预期时需要考虑的重要因素。这些以及其他因素可能导致我们的未来结果与前瞻性陈述和历史趋势有所不同，甚至可能是重大的。 宏观经济状况及相关金融风险 我们的业务由于在国际市场上拥有重大运营和销售，因而面临众多风险，包括外国货币波动、货币兑换或定价控制。 我们是一家全球公司，业务遍布约70个国家，我们的产品在约180个国家和地区销售。我们持有资产，承担负债，以各种货币创造销售额和支付费用，除了美元以外，我们在美国以外的业务产生的年收入净销售额超过50%。外币汇率的波动可能会持续减少我们从非美国市场获得的销售额、收益和现金流的美金价值，增加这些市场的供应成本（以美元计算），对我们这些市场的竞争力产生负面影响或以其他方式影响我们的业务成果或财务状况。此外，我们拥有相当数量的外币债务和衍生品，作为我们资本市场活动的部分。这些金融工具的到期现金流可能受到外币汇率显著升值的影响（尤其是欧元），从而可能对我们整体现金流产生负面影响。此外，不同国家的歧视性或相互冲突的财政或贸易政策，包括关税和现有贸易政策及协议的变化，可能会影响我们的业绩。请参阅管理层讨论与分析部分和财务状况和流动性部分，以及我们季度和年度报告中包含的合并财务报表和相关附注，这些文件已被纳入本文件。 我们还在多个设有货币兑换、进口授权、定价或其他控制或限制措施的国家开展业务，并保持当地货币现金余额。如果无法成功管理这些控制措施和限制，继续现有业务运营，或从海外汇回利润，或者如果对我们的业务实施新或提高的关税、配额、汇率或价格控制、贸易壁垒或类似的限制措施，则可能对我们的经营成果、财务状况和现金流量产生不利影响。 不稳定的经济或社会条件可能对我们的产品需求产生不利影响，或导致我们的客户和其他商业合作伙伴受损。合作伙伴经济困难，可能会不利影响我们的业务。 目录 我们的业务可能会因与一个或多个重大当地、地区或全球经济或社会动荡相关的产品需求减少而受到负面影响。这些动荡包括并可能在未来包括：一般经济放缓、衰退或通胀压力；市场增长率下降；对我们供应商、经销商或客户的信贷市场紧缩；政府政策的重大转变；重大社会动荡；国家或地区间经济关系的恶化；消费者对非本地产品或来源的潜在负面情绪；或无法通过我们的金融中介进行日常交易向客户、经销商和供应商支付资金或从他们那里收取资金。此外，这些及其他经济条件可能导致我们的供应商、分销商、承包商或其他第三方合作伙伴遭受他们无法克服的财务或运营困难，从而导致他们无法向我们提供所需的物料和服务，在这种情况下，我们的业务和运营成果可能会受到不利影响。客户也可能会因为经济条件而遭受财务困难，以至于他们的账户无法收回或面临更长的回收周期。此外，如果我们无法产生足够的销售、收入和现金流，可能会影响公司实现预期的股票回购和股息支付的预期。 政治和地缘政治条件的变动可能会对我们业务和财务成果产生不利影响。 政治环境的变化，无论是我们在其中制造、销售或分销产品的市场，还是地缘政治条件的变化，可能难以预测，并可能对我们的业务和财务成果产生不利影响。选举、公投、制裁或其他政治过程和压力的结果，在我们产品制造、销售或分销的某些市场可能会造成不确定性，关于现有的政府政策、法律和法规可能如何变化，包括制裁、税收、关税、进出口控制以及商品、材料、服务、资本、数据和人员在不同国家之间的流动。这种不确定性的潜在影响，包括汇率的波动、新的或增加的关税、贸易壁垒和市场需求收缩等，可能对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。 公司运营全球业务，在全球范围内拥有销售、制造、分销以及研发组织，这些都对公司的整体增长做出贡献。若地缘政治紧张和贸易控制加强或扰乱我们在销量或运营较大的市场中的业务，包括因政府对此类冲突的响应（如实施制裁、出口控制、报复性关税、增加商业许可要求或利润限制）而造成的扰乱，此类扰乱可能会对我们业务、财务状况、运营成果及现金流产生不利影响。 我们的业务、运营或员工已经受到，也可能继续受到地缘政治冲突、政治动荡、贸易管控、劳动力市场动荡或其他国家或地区的危机或脆弱性的不利影响（包括需要去整合甚至退出某些国家的特定业务）。这可能包括政治不稳定、动乱或战争行为以及政府或其他实体（包括但不限于在某些地区的抵制）的相关应对措施，广泛的经济不稳定或与地方政府违约或信用度下降相关的国家风险，尤其是在新兴市场。 例如，俄罗斯与乌克兰持续进行的战争对我们产生了负面影响，由此产生的局势可能继续对我们产生负面影响。自2022年3月开始，公司缩减了产品组合，停止了新的资本投资，并在俄罗斯暂停了媒体、广告和促销活动。由于整体局势如何演变存在高度不确定性，因此对公司未来影响的预测困难。我们可能会进一步减少或停止在俄罗斯的业务，这可能是由于制裁和出口管制以及反制裁、货币或支付管制、金融机构访问限制、供应链和运输挑战或其他情况所导致的。最终，这可能导致资产损失或我们制造工厂和固定资产的减值，或导致其他运营资产和营运资本的减记。 目录 更广泛地说，如果形势恶化，除了其他潜在影响之外，包括某些邻近国家的经济衰退或因通胀压力、能源和供应链成本增加或战争与欧洲其他地区的地理邻近性引起的全球性衰退，这可能会对公司的净销售额、收入和现金流造成进一步的不利影响。 地缘政治条件的变动也可能放大或影响本风险因素部分中提到的其他风险因素，包括但不限于外汇波动、金融和信贷市场的中断、能源供应和供应链中断、信息安全或运营技术事件风险增加、成本波动和商品成本上升，以及确保遵守全球和当地法律法规的成本增加。 信用市场中断、与我们的银行合作伙伴的关系问题或信用评级的变化可能会减少我们获得信贷或整体流动性的机会。 信贷市场中断或我们当前信用评级的下调可能会增加我们未来的借贷成本，损害我们以对我们有商业吸引力的条件获取资本和信贷市场的能力，这可能会对我们的流动性和资本资源产生不利影响，或显著增加我们的资本成本。此外，我们依赖全球关键市场的顶级银行合作伙伴，他们自身面临经济、社会、政治和其他风险，以便获取信贷并促进收款、付款和供应链融资计划。这些顶级合作伙伴的任何中断都可能影响我们利用现有信贷额度的能力，或以其他方式对我们或我们的客户和供应商的现金流产生不利影响。 商业运营风险 我们的业务成果取决于我们管理全球供应链中断的能力。 我们的满足客户需求和实现成本目标的能力取决于我们维护关键制造和供应安排的能力，包括执行供应链优化和某些独家供应商或独家制造工厂安排。此类制造和供应安排的损失或中断，包括因劳资纠纷或争议、关键制造场所的损失或损害、内部信息和数据系统或供应商的连续性中断或中断、网络安全的意外事件（包括但不限于勒索软件攻击）、人工智能和机器学习技术的滥用、无法采购足够的原材料或投