加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-04-29版)

投资描述56,602,000美元与标普500指数和Russell 2000指数中表现最差的挂钩的票据，到期日为2030年4月30日。 这些可自动触发赎回的或有收益票据（“票据”）是由加拿大帝国商业银行（“CIBC”）发行的级别较高的无担保债务证券，其回报与®® S&P 500指数和Russell 2000指数表现最差的（每一项，均为“标的”，合称为“标的资产”）。该票据与公司所有其他无担保和次级债务义务具有同等地位。如果截至适用票息确定日（包括最终估值日）的每项标的资产的结算水平等于或高于其票息门槛，CIBC将支付季度性或有票息。否则，该季度将不支付票息。如果从2025年10月27日开始，在任何季度观察日，每项标的资产的结算水平等于或高于其初始水平，CIBC将自动赎回票据。如果赎回票据，CIBC将支付你票据的本金以及适用季度的或有票息，并无需再根据票据向你支付任何其他款项。表现最差的标的资产的最低标的收益率为“表现最差的标的资产”。如果票据在到期前未被赎回，且表现最差标的资产的最终水平等于或高于其下跌阈值，CIBC将在到期时支付你现金，金额等于票据的本金加上最终或有票息。如果表现最差标的资产的最终水平低于其下跌阈值，CIBC将支付你低于全额本金，如有，这将导致你的初始投资产生损失，损失幅度与表现最差标的资产在票据期限内的负收益成比例，你可能会损失高达100%的本金。 投资债券存在重大风险。加拿大帝国商业银行可能不会支付任何债券的或有利息。您可能会损失部分或全部本金。在每个计息日，您将面临每个基础资产的市场风险，若任何基础资产的价值下降，可能会对您的回报产生负面影响，并且这种负面影响不会被其他基础资产价值的较小下降或任何基础资产价值的上升所抵消或减轻。一般来说，债券的或有票面利率越高，该债券的损失风险就越大。本金的有条件偿还仅适用于您持有债券至到期日或自动赎回。债券的任何支付，包括本金偿还，均受加拿大帝国商业银行的信用状况影响。如果加拿大帝国商业银行未能履行其支付义务，您可能无法根据债券获得任何应得金额，您可能会损失您的全部投资。 特性 关键日期 暂定优惠券：加拿大帝国商业银行将在该季度支付应支付的可变票息。交易日期底层资产的适用券息的结算水平 日期等于或大于其息票障碍，否则无息票结算日 q加拿大帝国商业银行将自动调用票据并支付您优惠券确定日。可自动调用本金加上该适用季度应支付的或有票面利息，前提是每个标的资产在任何季度的结算水平低于其初始水平。如果债券未提前赎回，投资者在到期时可能会损失其部分本金。调用观测日期观测日期，开始于2025年10月27日的观测等于或大于27,2025 到期时的本金偿还条件：如果债券的下行阈值不低于其当前水平，加拿大帝国商业银行（CIBC）将在到期时支付每张债券的本金金额以及最终的或有息票。如果表现最差的底层资产的最终水平低于其下行阈值，CIBC将支付低于本金金额的现金金额，如果有任何支付，从而导致您的初始投资产生损失，该损失与从交易日到最终估值日表现最差的底层资产的收盘水平下降成比例。本金偿还的或有支付仅在您持有债券至到期或自动赎回的情况下适用。对债券的任何支付，包括本金偿还，均受CIBC信用状况的影响。 渗漏PS-4，详情请参阅 这些票据的风险远高于传统债务工具。票据条款可能不会强制加拿大帝国商业银行（CIBC）偿还票据的全部本金金额。票据可能存在下行市场风险，类似于表现最差的底层资产，这可能导致到期时本金部分或全部损失。这种市场风险是在购买CIBC债务义务固有的信用风险之外。如果您不理解或对投资这些票据所涉及的重大风险感到不适，请不要购买这些票据。 您应在购买任何票据之前，仔细考虑“关键风险”部分所述的风险，该部分从PS-7页开始，以及随附的底层补充材料中从第10页开始的更详细的“风险因素”，以及随附的招股说明书补充材料第10页和招股说明书第10页所述的风险和其他不确定性事件，这些事件可能会对您的票据的市场价值和回报产生不利影响。 备注捐赠 The Notes are offered at a minimum investment of $1,000 in denominations of $10 and integral multiples of $10 in excess thereof.基础资产临时初期缺点 四舍五入到小数点后两位。 四舍五入到小数点后三位。 参见“关于注释的附加信息”页码PS-2。提供的注释将包含随附招股说明书、招股说明书补充文件以及本条款中规定的条款。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）或任何州或省级证券委员会均未批准或否认本票据，亦未确定此价格补充说明或相关的基本补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均为刑事犯罪。 《须知》不会构成由加拿大存款保险公司（以下简称“CDIC”）、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他司法管辖区任何政府机构或机构提供保险的存款。本《须知》不属于可实施“银行重组和债务解决机制”（如招股说明书中第6页所定义的）的债务证券。本《须知》不会在任何证券交易所上市。 初始估计的Notes在交易日的价值，由加拿大帝国商业银行(CIBC)确定，为每10.00本金金额的Notes的9.535美元，低于公开发行的价格。参见“关键风险”.——“一般风险”在定价补充文件的第PS-9页开始，“银行的估算票据价值”在定价补充文件的第PS-18页，以获取更多信息。 ®The least performing of the S&P 500 Index and the®Russell 2000指数 (1)加拿大帝国商业银行资本市场公司（“CIBCWM”），我们的关联公司，将购买这些债券，并且在分配债券的过程中，将上述表格中规定的折扣价将所有债券出售给瑞士银行金融公司（“UBS”）。请参阅本价格补充材料第PS-18页的“补充分配计划（利益冲突）”以获取更多信息。 瑞士联合银行集团金融服务有限公司 附加关于笔记的信息 您应与2023年9月5日发布的招股说明书（《招股说明书》）一起阅读此定价增补文件（以下称“定价增补”），2023年9月5日发布的招股说明书增补文件（《招股说明书增补》），以及2023年9月5日发布的股票指数关联增补文件（以下称“增补文件”）。本定价增补文件中的信息如在内容上与上述文件的相应信息不同，则优先于 latter。本文件所用但未定义的某些术语的含义应以增补文件、招股说明书增补或招股说明书中的界定为准。 您应仅依赖本价格补充文件及其包含或引用的附属文件、招股说明书补充文件和招股说明书中所包含的信息。本价格补充文件仅限用于其编制的目的。未经授权，任何人不得提供本价格补充文件及其包含或引用的附属文件、招股说明书补充文件和招股说明书，以及那些文件中提到的并对外公开的文件的任何其他信息。我们，瑞士信贷及其各自的关联公司，未授权任何人向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应信赖它。 我们，CIBCWM和UBS，不打算在任何禁止该要约或销售的司法管辖区出售票据。您不应假设本定价补充说明或随附的基础补充说明、说明书补充说明或说明书所包含的信息，除了适用文件的日期外，在其他日期是准确的。自该日期起，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能已发生变化。本定价补充说明以及随附的基础补充说明、说明书补充说明或说明书，不构成对我们、CIBCWM或UBS的任何认股或购买票据的要约或邀请，也不得用于或与任何在未被授权要约或邀请的司法管辖区或向任何对该要约或邀请构成非法的人士的要约或邀请联系起来。 在此定价补充文件中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非我们另有声明，或者根据上下文需要。在基础补充文件中提到的“指数”将指“基础指数”。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问相关的补充材料、说明补充材料和说明（或如果该地址已更改，请通过查阅我们在SEC网站上提交的相关日期的文件）： 附注：2023年9月5日补充说明¨https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm2023年9月5日招股说明书补充文件¨https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm提案书，日期为2023年9月5日：¨https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 投资者适宜性 您完全理解投资于“”所固有的风险，您不完全理解投资于“”所固有的风险。您相信每个标的资产的收盘价将是您相信至少一个标的资产的水平将是注解，包括损失全部初始投资的风险。在大多数或全部附息确定日，等于或大于其附息障碍，在最终估值日等于或大于其下行阈值。一种可能具有与表现最差基础资产相同的市场下行风险的投资。一项基础资产的损失不会因其他任何基础资产的较小跌幅或任何增加得到抵消或缓解。回报仅限于或有附息支付。本说明书封面所示的附息率。基础资产等于或大于其初始水平，或者您愿意持有本票据至到期且不寻求有活跃二级市场的投资。评级。从您的投资中扣除，包括因您而导致的任何本金偿还。最终估值日期。您愿意进行一项可能会亏损的投资。 投资于债券，包括损失全部初始投资的风险。债券在期限内可能会下跌，且在大多数或所有票面利率确定日期可能低于其票面利率障碍，在低于其下行阈值时可能会损失部分或全部初始投资，并且您不愿意进行可能具有相同标的或不愿意接受任何标的水平下降的风险，这种风险可能不会被抵消或... 您寻求一种参与标的增值的投资... 某些或全部初始投资，并且愿意做出“您不愿意投资于可能获得回报的项目”您不愿意基于票面利率在2025年10月27日或之前的任何观察日自动赎回债券，在此日期，每个标的的收盘水平等于或高于其初始水平，或者您在其他方面无法或不愿意持有低于传统债务证券相当回报的较低回报... 负面影响市场风险作为表现最差的标的资产。您愿意接受每个市场的个别风险。 Underlying and understand that any decline in the level of \"You are not willing to accept the individual market risk of each\您更愿意从作为债券发行人的CIBC股票中获取股息，用于支付债券的任何款项，包括本金偿还。 减轻了较小的下降或水平增加任何其他潜在的，任何潜在水平的升值，以及你的潜在收益 任何底层资产或具有无限回报率的资产水平，您是否愿意根据息票投资于这些债券？潜力。障碍和下行阈值及或然性 2025年10月27日，这一天每个\"Closing Level\"的Notes您无法或不愿持有障碍和下限阈值或应急券 —— 您愿意持有可能自动此处封面所示费率，在任一呼叫观察日期起开始使用。 注意事项：成熟度及寻求投资，您将理解并接受与每个投资相关的风险。成为活跃的二手市场。基础。 您不理解或接受与任何相关联的风险；您愿意接受风险和回报状况。Underlying. Notes versus a conventional debt security with a comparable 成熟度由加拿大 imperial bank of commerce (CIBC) 或其他类似信用等级的发行机构发行 — 您倾向于低风险，因此接受潜在 CIBC或类似发行人发行的到期日；您愿意放弃包含在该股票中的股息信用评级。在基础层面，不寻求保证的当前收入 违约其义务，您可能不会