加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-04-29版)

加拿大帝国商业银行触发可自动赎回的或有收益票据 ®®5,660,200美元票据与标普500指数和罗素2000指数表现最差的挂钩，到期日为2030年4月30日 投资描述 这些触发式或有收益票据（以下简称“票据”）是由加拿大帝国商业银行（“CIBC”）发行的高级无担保债务证券，其收益与标普500指数表现最差的一部分挂钩。®Index 和 Russell 2000®指数（每一项为“标的”，所有标的合称为“标的物”）。本票据将与我们所有的其他无担保和非优先债务工具享有同等优先受偿权。若每个标的在适用的票息确定日（包括最终估值日）的收盘水平等于或高于其票息门槛，CIBC将支付季度或有票息。否则，该季度不支付票息。若每个标的在任何季度赎回观察日（自2025年10月27日起）的收盘水平等于或高于其初始水平，CIBC将自动赎回本票据。若本票据被赎回，CIBC将支付您票据本金及适用季度的或有票息，且您在本票据项下不再享有任何其他款项。具有最低标的收益的标的为“表现最差标的”。若本票据未于到期日前被赎回且表现最差标的的最终水平等于或高于其下行阈值，CIBC将在到期时向您支付等于票据本金加最终或有票息的现金付款。若表现最差标的的最终水平低于其下行阈值，CIBC将支付的金额少于全部本金（如果有的话），这将导致您的初始投资因表现最差标的在整个票据期限内的负面表现而蒙受损失，损失比例与表现最差标的的负表现程度成正比，您可能丧失高达100%的本金。 投资于票据涉及重大风险。CIBC可能不会支付任何或有利息。您可能会损失部分或全部本金。您将面临每个利息确定日期下每一项标的物所面临的市场风险，并且任何一项标的物的水平下降都可能对您的回报产生负面影响，而这种负面影响不会因其他任何标的物水平的较小下降而得到抵消或减轻。通常情况下，票据上的或有利息率越高，该票据的损失风险就越大。或有本金偿付仅适用于您持有票据至到期或自动赎回的情况。票据的任何付款，包括本金偿还，均以CIBC的信用状况为准。如果CIBC未能履行其付款义务，您可能无法获得票据项下的任何应得款项，并且可能会损失全部投资。 特性 如果每一项标的在适用的票息确定日期的收市水平等于或高于其票息门槛，CIBC将支付季度或有票息。否则，该季度将不支付票息。 自动可赎回：CIBC将在每个季度赎回观察日（自2025年10月27日起）的每个标的在收盘水平等于或高于其初始水平时，自动赎回票据并支付您票据的本金以及该适用季度应计的或有利息。如果票据未被赎回，投资者在到期时可能会损失其部分本金。 到期本金或有：如果本息票尚未被提前回，且表最差的基最水平不低于其下限，加拿大帝国商行（CIBC）将支付每份本息票的本金以及在到期时的最终或有利息。如果表现最差的基础资产最终水平低于其下限阈值，CIBC将支付低于本金数额的现金金额（如有），从而导致您的初始投资损失，该损失与表现最差的基础资产在交易日起至最终估值日期间收盘水平下跌的比例成正比。或有本金偿还仅适用于您持有本息票直至到期或自动赎回的情况。本息票的任何支付款项，包括本金偿还，均取决于加拿大帝国商业银行的信用状况。 关键日期 2025年4月25日 2025年4月30日 季度，自2025年7月25日开始 季度，自2025年10月27日开始 2030年4月25日 2030年4月30日 这些票据的风险显著高于传统债务工具。这些票据的条款可能不会约束CIBC用于偿还全部票据本金。票据可能具有类似最低的下行市场风险。履行底层，可能导致到期时损失部分或全部本金。这种市场风险除购买CIBC债务责任所固有的信用风险外，还包括。您不应购买这些票据。您不了解或不舒服于投资于这些票据所涉及的重大风险。见第PS-4页了解更多详情 您应当仔细考虑在“关键风险”部分从第PS-7页开始描述的风险以及在随附补充文件的第S-1页开始的更详细的“风险因素”，在购买任何票据之前。与这些风险中任何一项相关的事件，或与其他风险和不确定性相关的事件，可能不利地影响您的票据的市场价值和回报。 这些票据的最低投资额为1000美元，面额为10美元，以及超过该金额的10美元的整数倍。标的资产附属性 四舍五入至三位小数。 ：参见第PS-2页的“关于票据的附加信息”。所提供的票据将包含随附招股说明书、招股说明书补充文件和基础文件中规定的条款以及此处规定的条款。 美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州或省证券委员会均未批准或拒绝批准本票据，也未确定本定价补充文件或随附的根本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 本说明不会构成加拿大存款保险公司（“CDIC”）、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大、美国或其他任何司法管辖区的政府机构或机构的存款保险。本说明不是可实施债权人减记计划（如招股说明书第6页所述定义）的债务证券。本说明不会在任何证券交易所上市。 由加拿大帝国商业银行（CIBC）根据贸易日期确定的票据初始估算价值为每100美元面值的票据9.535美元，低于公开售价。另请参阅本定价补充说明第PS-9页开始的“主要风险—一般风险”以及第PS-18页的“本行对票据的估算价值”部分以获取更多信息。. CIBC World Markets Corp. (“CIBCWM”), our affiliate, will purchase the Notes and, as part of the distribution of the Notes, will sell all of the Notes to UBS Financial Services Inc. (“UBS”) at the discount specified in the table above. See “Supplemental Plan of Distribution (Conflicts of Interest)” on pagePS-18 of this pricing supplement for additional information. 关于票据的补充信息 您应将本定价补充文件与2023年9月5日日期的招股说明书（“招股说明书”）、2023年9月5日日期的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）以及2023年9月5日日期的基准指数补充文件（“基准指数补充文件”）一并阅读。本定价补充文件中的信息在与其不同的情况下，应优先于基准指数补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本文中使用的但未定义的某些术语应具有基准指数补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中载明的含义。 您应仅 reliance on the information contained in or incorporated by reference in this pricing supplement and the accompanying underlying supplement, the prospectus supplement and the prospectus. This pricing supplement maybe used only for the purpose for which it has been prepared. No one is authorized to give information other than that contained in this pricing supplement and the accompanying underlying supplement, the prospectus supplement and the prospectus, and in the documents referred to in those documents and which are made available to thepublic. We, UBS and our respective affiliates have not authorized any other person to 如果有人向你提供不同或额外信息，你不应依赖它。 我们，CIBCWM 和 UBS，并非在任何法律禁止提供或出售票据的司法管辖区提供或出售票据。您不应假定本定价补充或随附的基本补充、招股书补充或招股书中包含或通过引用方式包含的信息在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变更。本定价补充或随附的基本补充、招股书补充或招股书不构成提供、或代表我们、CIBCWM 或 UBS 认购和购买任何票据的邀请，并且不得在任何法律禁止提供或 solicitation 的司法管辖区使用或与提供或 solicitation 相关联，或向法律禁止提供或 solicitation 的任何人提供或 solicitation。 在此定价补充中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非我们另有说明或上下文另有要求。基础补充中的“指数”将指“基础”。 您可通过以下方式获取底层补充文件、招股说明书补充文件及招股说明书（或如在SEC网站www.sec.gov上地址已变更，则通过查阅相关日期在SEC网站上的我们的申报文件）： 基于2023年9月5日布的充明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm 2023年9月5日日期的招股明充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm 2023年9月5日署的招股明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 投资者适用性 如果下列条件适合您： The Notes may not be suitable for you if: 您完全了解投资于票据所固有的风险，包括全部初始投资损失的风险。您相信每个标的资产的收盘水平在大部分或全部票息确定日期将等于或高于其票息障碍水平，并且在最终估值日将等于或高于其下限阈值。您愿意进行一项投资，其中您可能损失部分或全部初始投资，并且愿意进行一项可能与表现最差的标的资产具有相同下行市场风险的投资。您愿意接受每个标的资产的独立市场风险，并理解一个标的资产水平的下跌不会被另一个更小的下跌或任何上涨所抵消或缓解。 你并未完全理解投于本票据所固有的，包括损失你全部初始投资的风险。 你至少有一个基在票据存期会下降，并且很可能在大部分或全部票息确定日低于其票息障碍水平，并在最终估值日低于其下行门槛。 你不愿意投于可能失部分或全部初始投的目，并且你不愿意投资于可能具有与表现最差的基础资产相同的下行市场风险的项目。 你不愿意接受每个的（Underlying）的个体市场风险，或者不愿意接受任何一个标的资产水平的下降不会被更小程度地抵消或缓解。 任何其他基础水平的程度。 任何其他基础水平的下降或任何增加。 你理解并接受你将不会参与任何任何级别的上涨。潜在回报受限于或有支付。 你寻求一种参与任何基础资产水平上涨的投资，或者具有无限回报潜力的投资。你基于本说明书中载明的息票障碍和下行阈值或或有息票利率，不愿投资于票据。你无法或不愿持有将在2025年10月27日起的任何观察日自动赎回的票据，该观察日，每个基础资产的收盘水平等于或高于其初始水平